ANÁLISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS VERTICAL Y
HORINZONTAL Y LAS RAZONES
FINANCIERAS

FUNDACIÓN ESCUELA VENEZOLANA DE PLANIFICACIÓN

El análisis vertical y horizontal de los estados financieros es una
herramienta financiera que permite comprender cómo ha
evolucionado una entidad de un período a otro, así como identificar
cuáles son sus partidas más relevantes.

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 Análisis vertical
El análisis vertical se utiliza para determinar el porcentaje que
representa cada partida dentro un estado financiero es decir, para
hallar el peso o la proporción de cada elemento del estado
financiero y el resultado integral

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 Porcentaje de

(valor de la partida)
Participación (valor total del grupo al que pertenece la partida)
x 100

el análisis vertical permite entender cómo está

compuesto el estado de situación financiera

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 Estado
deResultados

El análisis vertical del estado de resultados funciona de forma similar, pero en este se
evalúa el porcentaje de cada partida con referencia al total de las ventas
El análisis vertical en el estado de resultados permite comprender cuál ha sido el
impacto de cada partida de los ingresos o de los gastos en la conformación de la
utilidad.

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El análisis horizontal se utiliza para identificar cuáles han
sido las variaciones de las partidas que conforman los
estados financieros, de forma tal que se pueda determinar
si han aumentado o disminuido con respecto al período
anterior.

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Esta información es útil para analizar la evolución de una entidad de
un ejercicio a otro y también para evaluar si la administración esta
realizando una correcta gestión operativa y financiera de los recursos
de la entidad.
“Mediante el análisis horizontal se puede obtener, entre otras muchas
conclusiones, si la entidad ha comprado o vendido activos fijos, si ha
incurrido en prestamos o ha liquidado sus deudas”

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 Para efectuar un análisis horizontal se debe hallar la variación
absoluta y la variación relativa de cada partida del estado
financiero con respecto al período anterior

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Variación absoluta: La variación absoluta se obtiene por la diferencia entre el valor de la
partida del año actual y el valor de la partida del año anterior,
Variación absoluta = valor de la partida del año actual – valor de la partida del año
anterior
Variación relativa:La variación relativa se obtiene al dividir la variación absoluta entre el
valor de la partida del año anterior, así:
Variación relativa = variación absoluta / valor de la partida del año anterior

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 Análisis vertical y horizontal aplicado en conjunto

Como vemos, el análisis vertical y horizontal de estados financieros es una herramienta

fundamental para evaluar la salud financiera y operativa de cualquier entidad.

Se debe tener en cuenta que, para obtener un buen diagnóstico de una entidad, es
necesario que el análisis vertical y horizontal se aplique en conjunto, de esta forma es
posible concentrarse en las partidas más relevantes para la entidad (análisis vertical) y en
que tiempo, hayan sufrido las variaciones más significativas de un período a otro (análisis
horizontal)

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Razón del capital Activo Circulante
de trabajo =
Pasivo Circulante

Cuyo resultado es expresado en veces, implica la

capacidad de pago o cobertura de los créditos a corto
plazo por medio de los bienes realizables en un plazo
menor de un año
 Activo Circulante - Inventarios + pagos acticipados
Prueba del ácido
Pasivo Circulante

Es la razón severa o prueba del ácido cuyo resultado expresado

mide el grado de solvencia e implica la recuperación a muy
corto plazo con relación a las deudas contraidas
Razón de liquidez Efectivo

= Pasivo Circulante

Indica cuantas veces el efectivo puede cubrir la deuda a corto plazo,

entendiendo por liquidez, la posesión de efectivo necesario para el
momento oportuno para poder efectuar los pagos por los
compromisos contraidos
 Razón de Pasivo total

endeudamiento activo total

Permite medir la porción de activos financiados por

deuda, cuyo resultado se expresa normalmente en
porcentaje, relaciona la cantidad de recursos que ha sido
aportada por fuentes externas
 Razón entre
inversión y capital capital contable

contable activo total

Permite medir que porción de activos fueron financiados

por los propietarios y cual por las operaciones de la
empresa
 Razón de
protección al capital contable

pasivo circulante pasivo circulante

Permite medir la protección de los ´propietarios a los

acreedores
Razón margen de
utilidad neta
utilidad
ventas

Cuyo resultado también se expresa en porcentaje nos

permite conocer la cantidad de utilidad que se obtuvo de
cada Bolivar de ventas netas realizadas
 Razón de
Utilidad neta
rentabilidad de
inversión o indice Activo Total
de productividad

Cuyo resultado también se expresa en porcentaje y que

representan las utilidades con relación a la inversión
necesaria para obtenerlas, o la utilidad generadapor los
activos
 Bibliografía
John J. Wild, y K.R. Subramanyam y Robert F. halsey ANÁLISIS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS novena edición