LOS ESTADOS

FINANCIEROS Y SU
ANÁLISIS
Análisis Financiero
Universidad Agustiniana
2023
 QUE SON LOS ESTADOS FINANCIEROS

• De acuerdo con Ríos, R y Ecobar, J. (2012). “Los

Estados financieros son los documentos que debe
preparar un comerciante al terminar el ejercicio
contable con el fin de conocer la situación financiera
y los resultados económicos obtenidos en las
actividades de su empresa a lo largo de un periodo”
 NATURALEZA DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS
• Los estados financieros se originan en la contabilidad, ya
que esta se define como el arte de registrar, clasificar,
resumir e interpretar los datos financieros, con el fin de
que estos sirvan a los diferentes estamentos interesados
en las operaciones de una empresa.
• Los estados financieros se preparan para presentar un
informe periódico acerca de la situación del negocio, los
progresos de la administración y los resultados obtenidos
durante un periodo que se estudia.
 OBJETIVO DE LOS EEFF

Suministrar información acerca de

la situación financiera, el
desempeño y los cambios en la
situación financiera para que sea
útil a una amplia gama de
usuarios, con el objeto de tomar
decisiones económicas, predecir,
comparar y evaluar la capacidad
de generación de beneficios de
una empresa
 ELEMENTOS DE LOS EEFF

• Activo. Un activo es la representación financiera de un recurso

obtenido por el ente económico como resultado de eventos
pasados, de cuya utilización se espera que fluyan a la empresa
beneficios económicos futuros.
• Pasivo. Un pasivo es la representación financiera de una
obligación presente del ente económico, derivada de eventos
pasados, en virtud de la cual se reconoce que en el futuro se
deberá transferir recursos o proveer servicios a otros entes.
• Patrimonio. El patrimonio es el valor residual de los activos del
ente económico, después de deducir todos sus pasivos.
 ELEMENTOS DE LOS EEFF

• Ingresos. Los ingresos representan flujos de entrada de

recursos, en forma de incrementos del activo o
disminuciones del pasivo o una combinación de ambos,
que generan incrementos en el patrimonio, devengados
por la venta de bienes, por la prestación de servicios o por
la ejecución de otras actividades, realizadas durante un
periodo, que no provienen de los aportes de capital.
• Costos. Los costos representan erogaciones y cargos
asociados clara y directamente a la adquisición o la
producción de los bienes o a la prestación de los servicios,
de los cuales un ente económico obtuvo sus ingresos.
 ELEMENTOS DE LOS EEFF

• Gastos. Los gastos representan flujos de salida de

recursos, en forma de disminuciones del activo o
incrementos del pasivo o una combinación de
ambos, que generan disminuciones del patrimonio,
incurridos en las actividades de administración,
comercialización, investigación y financiación,
realizadas durante un periodo, que no provienen de
los retiros de capital o de utilidades o excedentes.
 ORDENAMIENTO DE CUENTAS
El activo debe clasificarse en corriente, propiedad planta y equipo y
otros activos, ordenados, así:
• El activo corriente, de acuerdo con la liquidez de cada cuenta, es
decir, su facilidad para convertirse en efectivo, empezando como es
obvio con la cuenta caja y subsiguientes.
• La propiedad planta y equipo o activo fijo debe ordenarse de
acuerdo con la durabilidad de cada uno, comenzando con los
terrenos y siguiendo con las construcciones, maquinaria, etc.
• Los otros activos pueden resumirse en un solo renglón así
denominado, pero debenresaltarse aparte aquellas cuentas que se
considera que tienen un valor representativo dentro del total.
 ORDENAMIENTO DE CUENTAS
El pasivo debe clasificarse en pasivo a corto plazo o corriente, pasivo a
largo plazo y patrimonio, teniendo en cuenta:
• Los pasivos corrientes se ordenan de acuerdo con su grado de
exigibilidad, comenzando por los que deben cancelarse más
rápidamente.
• Los pasivos a largo plazo se ordenan de acuerdo con su vencimiento,
comenzando por los vencimientos ciertos y más inmediato.
• El patrimonio debe clasificarse comenzando por las cuentas más
estables: capital social, superávit de capital.
 BALANCE GENERAL
• “El balance general es un resumen de todo lo que
tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le
deben y de lo que realmente le pertenece a su
propietario, a una fecha determinada. Al elaborar
el balance general el empresario obtiene la
información valiosa sobre su negocio, como el
estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la
disponibilidad de dinero en el momento o en un
futuro próximo”.
BALANCE
GENERAL
 BALANCE GENERAL

• El activo son los recursos de los que dispone

una entidad para la realización de sus fines,
por lo que decimos que el activo está
integrado por todos los recursos que utiliza
una entidad para lograr los fines para los
cuales fue creada.
 BALANCE GENERAL

• El pasivo representa los recursos de los cuales

dispone una entidad para la realización de sus fines,
que han sido aportados por las fuentes externas de
la entidad (acreedores), derivada de transacciones
o eventos económicos realizados, que hacen nacer
una obligación presente de transferir efectivo,
bienes o servicios.
 BALANCE GENERAL

• El patrimonio (capital contable) es el

derecho de los propietarios sobre los
activos netos que surge por aportaciones
de los dueños, por transacciones y otros
eventos o circunstancias que afectan
una entidad, y el cual se ejerce mediante
reembolso o distribución.
 ESTADO DE RESULTADOS
• Charles (2000) define el estado de resultados como “un informe de
todos los ingresos y gastos correspondientes a un periodo en
particular.”

• El estado de resultados o estado de pérdidas y ganancias (PyG)

refleja el resultado obtenido por la empresa en un periodo específico
de operaciones. Este estado financiero nos muestra la utilidad
perdida, así como el camino para obtenerla en un ejercicio
determinado, pasado, presente o futuro
 + VENTAS
ESTRUCTURA DEL ESTADO - COSTO DE VENTAS
DE RESULTADOS = UTILIDAD BRUTA
- GASTOS OPERACIONALES
El estado de resultados =UTILIDAD OPERACIONAL
se rige por el siguiente + OTROS INGRESOS
formato, que destaca - OTROS GASTOS
los ingresos del periodo,
- GASTOS FINANCIEROS
costos y gastos totales
y la utilidad neta del = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
periodo. - IMPUESTO DE RENTA
= UTILIDAD NETA
 ¿QUÉ ES EL ANÁLISIS FINANCIERO?

El análisis financiero es el
estudio e interpretación de la
información contable (EEFF)
de una empresa u
organización con el fin de
diagnosticar su situación
actual y proyectar su
desenvolvimiento futuro.
 TIPOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

• Análisis horizontal • Análisis de los indicadores

(temporal) relativos (coeficientes)

• Análisis vertical • Análisis comparativo

(estructural) (espacial)
 ANÁLISIS VERTICAL
Pretende expresar la participación de cada una de las cuentas de los
estados financieros (balance y estado de resultados) como un porcentaje.

• De cara al Balance permite medir cómo está compuesto el activo, el pasivo

y el patrimonio. La referencia por tanto será el total del activo o el total que
forman el pasivo y patrimonio neto.
• De cara al estado de resultados ayuda a conocer, por ejemplo, que
porcentaje de los ingresos representa el coste de las ventas y los demás
gastos a fin de poder ajustarlos y conseguir una mayor rentabilidad. La
referencia que se toma en este caso es el total de ingresos por ventas.
 ANÁLISIS VERTICAL
Pretende expresar la participación de cada una de las cuentas de los
estados financieros como un porcentaje

Las cuentas se dividen entre:

Total
Activo

Balance Total Estado de

Ventas
General Pasivo Resultados

Patrimonio
 ANÁLISIS HORIZONTAL
Es un procedimiento que
consiste en comparar estados
financieros homogéneos en
dos o más periodos DATO NUEVO – DATO ANTERIOR
consecutivos, para determinar DATO ANTERIOR
los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de X100
un periodo a otro

Variación porcentual de un
periodo frente a otro.