Sistemas financieros

Natalia Cabrera
María Fernanda Galeano
Daniela Trujillo
Sofia Niño
Javier Maza

INJUV
 2022
Objetivo general
Se lograra comprender que es un sistema financiero, poder reconocer los sectores
excedentarios de la economía y los sectores deficitarios de esta; conocerá como
funciona el Banco de la República y los mercados financieros; entenderá algunos
tipos de mercado como el mercado bursátil. Así mismo también aprenderá la
importancia de la tasa de interés y el equilibrio de la producción del dinero.

Objetivos específicos
 caracterizar algunos instrumentos financieros de inversión y ahorro
 conocer el rol que cumple el sistema financiero en la economía
 Identificar el uso del dinero y su debido manejo
 Mostrar e identificar los problemas económicos, las entidades
económicas que existen en Colombia
 Introduccion
El tema que se aborda es el sistema financiero en Colombia, este trabajo tiene
varios factores de temas en general, que serían: El banco central de la república,
el mercado bursátil, tazas de intereses y la producción del dinero. Este trabajo se
realiza para poder entender de manera concisa como se ejercen algunos sistemas
del país, debido a que está pensado para el mayor con prendimiento de ello.
El sistema financiero se conforma por los establecimientos de crédito, las
entidades de servicios financieros que hay y algunas otras identidades que hay,
las cuales en su mayoría se han agrupado mediante la figura de los
conglomerados en la financiación. Haciendo la presencia tanto en el ámbito
interno como externo. Luego de la crisis financiera de finales de la década de los
noventa, este sector se ha venido fortaleciendo gracias, entre otras cosas, a la
regulación del gobierno nacional y de la Superintendencia Financiera de Colombia
(SFC), lo que se ha reflejado en buenos indicadores de rentabilidad, riesgo y
solvencia. El papel del sistema financiero es entre otros, canalizar el superávit de
unos y dirigirlo hacia el déficit de otros, bien sea a través de intermediarios como
los bancos privados o sin algún intermediario, en cuyo caso se acude al mercado
bursátil. Procedente a este está el banco central de la republica que está
encargado de emitir, manejar y controlar los movimientos monetarios del país, asi
como emitir la moneda de curso legal que sería el peso en Colombia, a este lo
define como a una identidad autónoma, a diferencia de otros bancos centrales,
este no ejerce funciones de emisión secundaria de dinero. Y por el lado de las
tazas de interés en Colombia pueden tener riesgos, debido a que si los precios de
los bienes y servicios suben, el riesgo que se da es mantener el dinero en la casa
es alto, por ello, los agentes preferirían invertirlo antes que guardarlo, del mismo
modo por algún motivo, los bancos que sean privados no tiene ninguna
credibilidad en el que los depósitos de dinero corren riesgo de no ser
recuperados. La producción que se da en Colombia del dinero sirve para la
a exportación a través de la producción de algún recurso que sea de gran utilidad
para producción económica, esto permite el fortalecimiento de la economía
sustentable en el país.
 ¿Qué es un sistema financiero?
Es el conjunto de instrucciones, mecanismos y mercados que permite que el
dinero circule en la economía de un país. Esto significa que media entre aquellos
que no gastan todos sus ingresos y quienes gastan o requieren más de lo que
pueden llegar a tener.
Un sistema financiero se puede organizar utilizando principios de mercado,
planificación central o una combinación de ambos. Asimismo está compuesto por
los productos y servicios proporcionados por las instituciones financieras tales
como bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones, bolsas organizadas,
organizaciones de dinero electrónico, instituciones financieras de crédito y muchas
otras instituciones que sirven para facilitar las transacciones económicas.
Las funciones del sistema financiero son garantizar una mejor asignación de los
recursos financieros, es decir, mejorar la gestión de los recursos dentro de la
economía en términos necesarios de costos, beneficios, naturaleza y cuantía de la
actividad que se pretenda desarrollar. De igual forma también busca la estabilidad
el desarrollo de toda actividad financiera y monetaria, entendiendo esto como la
política monetaria de un Estado.
Algunos objetivos principales que tiene el sistema financiero son:
 Estimular el ahorro interno y la financiación externa a través de préstamos y
créditos.

 Asegurar la utilización racional y sistemática de los recursos financieros.

 Promover el crecimiento de entidades públicas y privadas.

Las familias usan parte de su ingreso para satisfacer sus necesidades de vestido,
educación y vivienda, entre otros; pero también es posible que su consumo supere
los ingresos o tengan deudas del pasado. De igual forma, las empresas emplean
parte de sus ganancias para invertir en bienes de capital, contratar sus empleados
y comprar materias primas para la producción; pero, a veces, no son suficientes
para cubrir sus costos.
Cuando los gastos o los egresos son menores que los ingresos, decimos que los
agentes presentan un superávit; pero cuando los gastos son superiores a los
ingresos, se dice que los agentes se encuentran en déficit.
El superávit hace referencia al exceso de los ingresos en relación a los egresos o
gastos en un Estado, empresa o una organización. En este sentido, el superávit es
como decir que sobra el dinero, los ingresos que se tiene superaron los gastos. En
cambio el déficit es todo lo contrario, el déficit es aquella situación que se genera
cuando hay escasez de dinero.

 Para manejar el superávit, los agentes económicos pueden optar por:

Guardar el dinero excedente en la casa.
 Prestar el dinero en superávit o invertir en diferentes tipos de negocios.

 Y por último ahorrar los excedentes de dinero en entidades como los

bancos.

Los agentes económicos (Estado, Empresas y Familias) solucionan su déficit

solicitando préstamos a quien tiene superávit. Sin embargo, en la mayoría de los
casos, las necesidades de unos y otros no concuerdan por varias razones, por
ejemplo: la cantidad de dinero disponible no es la misma que la requerida, o no
hay coincidencia en el costo del crédito o, simplemente, existe desconfianza entre
los agentes económicos.
Por consiguiente, el papel del sistema financiero es, entre otros, canalizar el
superávit de unos y dirigirlo hacia el déficit de otros, bien sea a través de
intermediarios como los bancos privados o, sin intermediarios, en cuyo caso se
acude al mercado bursátil.
El mecanismo para tal fin es el siguiente: por un lado, las instituciones financieras,
como los bancos comerciales, captan el ahorro de las familias y las empresas a
través de las cuentas de ahorro, las cuentas corrientes y los títulos de inversión,
ofreciendo a cambio una rentabilidad o tasa de interés. Por otra parte, si no hay
intermediarios entre la necesidad de financiación y el superávit de los agentes
económicos, como en el mercado bursátil, regularmente, la emisión de acciones
es el mecanismo más usado.
Para aclarar la emisión de acciones es la creación de acciones por una sociedad
anónima o comanditaria por acciones, bien sean acciones que integran el capital
social fundacional o que resultan de un aumento de capital. Con la emisión, las
acciones se ponen en circulación y tiene el carácter de título valor.
Cabe aclarar para finalizar con lo que es el sistema financiero que no todo el
dinero que circula en la economía ha sido dirigido por el sistema financiero,
trasladando los recursos entre los agentes con superávit a los que posean déficit.
De hecho, gran parte de este fue emitido por una única institución llamada banco
central, que es la encargada de realizar la emisión primaria de dinero y garantizar
su valor.
 El banco central de Colombia

Este fue el el segundo intento de crear una banca estatal en Colombia Fue

fundado en 1905 por el gobierno del general Rafael Reyes y desapareció como
entidad pública en 1909 al ser reemplazado por la Junta de Conversión, si bien
siguió subsistiendo como banco privado hasta su compra por parte del Banco de
Bogotá en 1928. En las elecciones presidenciales de 1904, el conservador Rafael
Reyes se alza con el poder. Este al asumir el poder se encontró con la oposición
de varios sectores políticos, entre ellos los miembros del Congreso, que
obstaculizaron sus proyectos legislativos, entre ellos la reforma monetaria. Para
eludir esto, el 13 de diciembre de 1904 cerró el Congreso y convocó a
una Asamblea Nacional Constituyente, que se posesionó el 15 de marzo de 1905.
Esta posición fue apoyado por algunos líderes, como el liberal Rafael Uribe Uribe,
quien declaró: "si la Corporación se niega a conceder las facultades solicitadas
para enfrentar la grave crisis económica existente, haría bien el presidente en
tomárselas". Con el fin de sacar adelante su reforma económica, el 6 de marzo de
1905 Reyes expidió el decreto 47 de 1905, que promulgó la creación del Banco
Central de Colombia, para reemplazar a la Junta de Amortización. Tres días
después, el 9 de marzo lo anunció al país, y el 16 de marzo la Asamblea Nacional
Constituyente aprobó la creación del nuevo banco. En un principio Reyes había
ofrecido a los entonces cinco mayores bancos del país (Banco de Bogotá, Banco
de Exportadores, Banco del Comercio, Banco de Colombia y Banco Internacional)
que se unieran a su gobierno y conformaran la entidad. Sin embargo, estos
rechazaron la propuesta. Ante este revés, Reyes acudió a
acaudalados empresarios y terratenientes, entre ellos Pepe Sierra y Nemesio
Camacho, logrando esta vez concretar el proyecto. El banco comenzó
operaciones de inmediato con un presupuesto de $8.000.000 de pesos divididos
en 80.000 acciones de $100 pesos cada una. Las funciones que asumió el banco
fueron de emisión, giro y depósito, bastantes similares al desaparecido Banco
Nacional. Así mismo, estableció una tasa de cambio fija de cinco pesos por libra
esterlina, con el fin de estabilizar la moneda sobre la base del patrón oro. Otra
tasa de cambio, sobre la moneda local, también fue establecida a un peso papel
moneda=1 centavo oro.
Para cuando el Banco entró en operación, había $847.216.333 pesos circulando;
la misma ley que fundó el banco determinó que el valor legal de los billetes de
curso forzoso sería a partir de ese momento su valor de mercado y no el valor que
tenían en oro para cuando se dejaron de convertir en 1886. Esto significó
reducción del 99% de la deuda del gobierno al utilizarse la tasa de cambio
establecida. 
Sin embargo, con el fantasma del Banco Nacional aún presente, la gente de
inmediato desconfió del banco, por lo cual el banco solo logró amortizar una ínfima
cantidad del dinero circulante antes de ser cerrado. Si bien el gobierno tenía la
responsabilidad de respaldar el 30% del valor del papel moneda, esto no se
cumplió lo que llevó a pensar que el banco no había cumplido su objetivo, en favor
de resolver los problemas fiscales del gobierno.
Para que actuara como su banquero y promoviera el crédito público. La función de
banquero consistía en prestar al Gobierno los servicios de consignación de los
fondos públicos o de Tesorería, crédito, colaboración en la contratación de
préstamos internos y externos y la administración de los títulos de deuda pública.
También había sido encargado de la emisión de billetes. Pero en 1894 debió ser
liquidado por el Congreso, debido a excesos registrados en la capacidad de
emisión. Años más tarde fue creado el Banco Central de Colombia, el cual
funcionó de 1905 a 1909, y luego fue liquidado por idénticas razones que el
anterior.
La primera Guerra Mundial trajo a Colombia graves dificultades económicas y
financieras que no mejoraron con el advenimiento de la paz. Las perspectivas de
las entidades bancarias durante las dos primeras décadas del siglo XX no eran
halagüeñas por el desorden monetario existente: se emitía dinero sin control y las
reservas de los bancos estaban dispersas. Además se carecía de un sistema
formal de garantías y respaldo gubernamental para los bancos.
La anterior situación precipitó la crisis de los años 1922 y 1923 que evidenció la
escasez de medio circulante. Se hacía apremiante la necesidad de dar solidez y
estabilidad a la moneda y al crédito mediante un banco central sólido y
consistente. En la actualidad se está implementando el proyecto de modernización
del sistema de información que soporta el portafolio de servicios del DCV con el fin
de mantener o incorporar los estándares y principios internacionales de las
infraestructuras del mercado financiero, en aras de fortalecer la eficiencia en la
prestación de los servicios con los más estrictos estándares de seguridad
informática. Hoy en día cursan en el DCV en promedio diario más de 2.198
operaciones, que mueven valores en términos nominales del orden de los 60,3
billones diarios, y se custodian títulos por más de $ 447 billones. En cuanto a
indicadores operacionales, el DCV ha mantenido una disponibilidad que supera el
99,9 % del tiempo establecido para el servicio, y con la entrada en operación del
DCV se eliminó el riesgo que representa el manejo de títulos físicos, se facilitó y
agilizó las transacciones de los títulos en el mercado secundario y el cobro de
capital y de los rendimientos financieros. Estos factores han contribuido de manera
importante al fortalecimiento del mercado público de valores. 
 El mercado bursátil
El mercado bursátil está formado por el conjunto de agentes económicos que
negocian activos financieros cotizados desde distintas partes del mundo.
El término bursátil se refiere, en economía a las bolsas de valores;
establecimientos, que puede ser donde se negocian acciones y bonos. Una acción
es un título que representa del valor de una empresa, que depende del nivel de
ventas y de la ciudad de personas interesadas en comprar la empresa.

Diferencia entre bonos y acciones

Bonos: Cuando compramos un bono entregamos una cantidad de dinero (el
capital de la operación) a la entidad emisora del bono que se compromete a
devolvérnosla al final del plazo establecido junto a un tanto por ciento de interés
(el beneficio que obtendremos de esta operación).
Acciones: Son títulos de renta variable que le permiten a las personas ser
propietarios de una parte de la empresa que se encarga de emitir el título, lo que
lo vuelve accionista de esta y le concede derechos políticos y económicos.

¿Cuáles son las características del mercado bursátil?

● Facilita la expansión de capital: Uno de los principales objetivos del mercado
bursátil es poner en contacto a las entidades públicas o privadas que desean
expandir su capital o alcance, financiar proyectos internos, entre otros, con las
personas que busquen generar resultados extra
● Es un mercado centralizado: Todas las actividades que se realicen en él deben
ser supervisadas y aprobadas por instituciones moderadoras como es el caso de
la Comisión Nacional del Mercado de Valores, para España, o la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público, en México.
● Se rige bajo la ley de oferta y demanda: Como todos los productos financieros,
aquellos que componen el mercado bursátil, también actúan de acuerdo con la
oferta y demanda que exista en el momento de realizar la inversión.
● Es altamente líquido: Otra de las particularidades de este mercado es su alta
liquidez. Esto quiere decir que las inversiones a corto plazo, realizadas este tipo
de elementos, podrían ser liquidadas cómodamente, a causa de la capacidad que
estos tienen de ser convertidos en dinero o ser intercambiados por otro bien.

¿Cuáles son los participantes de este mercado?

1. Entidades públicas o privadas: Uno de los principales protagonistas de este
mercado son las entidades o empresas que, como se mencionó anteriormente,
deciden financiarse y para ello emiten los distintos títulos de deuda que circularán
dentro del mismo.
2. Traders interesados: A su vez, los compradores son aquellas personas
(naturales o jurídicas) que adquieren o realizan transacciones con los títulos
circulantes, para obtener diferentes resultados al corto, mediano o largo plazo,
según sean sus intereses.
3. Intermediarios: Por otro lado, los intermediarios son quienes sirven de ayuda
para que las operaciones se lleven a cabo de manera adecuada. En esta
categoría se incluyen a los corredores de bolsa o plataformas de trading, por
ejemplo, quienes ponen en contacto a los emisores, con los compradores
interesados.
4. Entidades reguladoras: Son quizás algunos de los participantes más
importantes del mercado bursátil, puesto que son las encargadas de vigilar,
regular y asegurar el correcto funcionamiento de las operaciones realizadas.
 LA TASA DE INTERÉS
La tasa de interés es un cobro que realizan
todas las entidades bancarias por prestar
dinero. Ese costo corresponde al riesgo que
corre la entidad al entregar el dinero y los
gastos administrativos que implican realizar
estos préstamos.
Hablando más específicamente la tasa de
interés es básicamente el precio del dinero en
el mercado financiero. Está asociado con el
porcentaje de ganancia o los costos del dinero invertido o prestado.
Existen dos formas comunes de invertir el dinero. La primera es a través de
depósitos bancarios, llamados ahorros, que generan un interés. La segunda
manera es solicitando dinero prestado, allí existiría una tasa de interés para la
persona que requiere el crédito.
La tasa de interés cambia de acuerdo a varios factores, uno de ellos es definido
por el Banco de la República que mes a mes se reúne para establecer las tasas
de interés máximas permitidas en el mercado, debido a esto, es importante saber
que las tasas ofrecidas por los bancos se moverán de acuerdo a esa restricción.
Características
 Las tasas pueden variar de acuerdo al producto.
 Conocer las tasas te permitirá saber el valor real que vas a pagar por el
crédito.
 La tasa de interés difiere de acuerdo al producto que adquieras y que se
acomode mejor a tus necesidades.
Ya teniendo clara la definición de este término, veremos los dos tipos de tasas de
interés que existen actualmente.
Tasa de interés fija:
Como su nombre lo indica esta tasa se mantiene constante durante todo el
periodo de pago del crédito. Es decir que si en diciembre compraste con una tasa
del 2%, se cobrará ese interés en todas las cuotas del crédito.
Tasa de interés variable:
En este caso la tasa de interés cambiará según se haya pactado con la entidad
bancaria. Por lo general se toma como referencia el IPC (Índice de precios al
consumidor) y a este se le suman unos puntos. Por ejemplo: Si el IPC es del 5% y
se acordó con el banco 2 puntos por encima del IPC, ese mes el interés estará en
el 7%.
Recordemos que la diferencia entre la tasa de interés que el banco paga a los
agentes que invierten su dinero en él y la que cobra por el dinero que presta,
representa una fuente de ganancia del banco por servir de intermediario.
EL RIESGO EN LA TASA DE INTERÉS
El riego de tasa de interés es la eventualidad de que surjan cambios sorpresivos
en las tasas de interés y que repercutan el valor de mercado del patrimonio
(bonos, obligaciones, préstamos, etc.). Cuando los tipos de interés suben el precio
del activo baja.
El riesgo de tasa de interés afecta al valor de bonos de forma más directa que al
valor de acciones. Si las tasas de interés suben, los precios de los bonos caen y
viceversa. El valor de los bonos puede variar en mayor o menor medida según la
intensidad del movimiento de la tasa de interés y el plazo de vencimiento del
mismo.
Razones de riesgo de tasa de interés
Éstas son algunas de las razones por la que se puede manifestar el riesgo en la
tasa de interés:
 Tener mucha deuda con tasa variable, puede subir mucho el servicio de la
de deuda en caso de que suban los intereses.
 Tener depósitos y otros activos financieros que no rinden una tasa fija sino
una tasa variable.
 Las entidades financieras pueden tener este tipo de riesgos al no tener su
captación y cartera de crédito en el mismo porcentaje como fija o variable.

LA LIQUIDEZ EN LA TASA DE INTRÉS

 La liquidez se refiere a los fondos
disponibles para realizar pagos
inmediatos o, en otras palabras, mide
la rapidez con la que un activo
financiero puede convertirse en un
medio de pago sin que pierda valor.
Por tanto, en el contexto de las
decisiones adoptadas,
inyectar liquidez significa que el
Banco de la República le suministra
recursos a la economía por
intermedio del sistema financiero para que pueda realizar transacciones de
manera inmediata, con el fin de garantizar el correcto funcionamiento de los
pagos de la economía, sostener la oferta de crédito y apoyar la reactivación
económica. Es decir recibe dicho nombre porque es la forma como se
realizan los intercambios de manera más fácil y rápida.
 Producción de dinero
La producción de dinero es aquel que se encarga de la distribución según las
necesidades de agentes (Es decir, el estado, las empresas y las familias) y ver
que se haga su correcto uso y manejar las transacciones de estos agentes.
La emisión de dinero se trata de una de las claves de la política monetaria (siendo
por tanto responsabilidad de los bancos centrales), ya que determina el nivel de
precios y la velocidad de circulación de la moneda, con fuertes repercusiones
sobre el crecimiento económico. A su vez, la moneda emitida puede
ser fiduciaria (es decir, no respaldada por metales preciosos ni divisas en la
entidad emisora) o no fiduciaria (como bajo el patrón oro).
También se sabe que en todos los países se determinó que debe existir una única
entidad encargada de emitir los billetes y las monedas para mantener un equilibrio
en la cantidad de dinero circulante.

Existen tipos de creaciones y también modalidades de emisión.

Creaciones primaria y secundaria de dinero
 Creación primaria de dinero: A través de la compra de divisas que están
en el mercado, los préstamos a la banca privada y los créditos al gobierno
para financiar políticas.
 Creación secundaria de dinero: Se realiza a través de los mercados
financieros y no representa una creación de nuevos billetes y monedas.

Modalidades de emisión de moneda

 Emisión libre: Consiste en que cada banco privado tiene la capacidad de
emitir sus propios billetes, según el tamaño de sus activos, es decir, acorde
a su capacidad de respaldo.
 Emisión regulada: Solo el banco central tiene capacidad de decisión sobre
el volumen de dinero circulante en la economía.
 Bibliografías
 https://global.tradeatf.com/es/articulos-financieros/mercado-bursatil +
 https://economipedia.com/definiciones/diferencia-entre-bono-y-
accion.html
 https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/3513621-que-son-
acciones-significado-tipos-precio
 https://economipedia.com/definiciones/emision-de-dinero.html
 https://www.bis.org/publ/bcbs144_es.pdf
 https://www.banrep.gov.co/es/glosario/liquidez
 https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/tasas-de-interes-y-sector-
financiero
 https://www.banrep.gov.co/es/estadisticas/tasas-interes-politica-
monetaria
 https://www.utadeo.edu.co/es/proyecto/cuarto-congreso-
latinoamericano-de-historia-economica/7516/banco-de-la-republica
 https://es.wikipedia.org/wiki/Banco_Central_de_Colombia