PROGRAMA ACADÉMICO DE INVESTIGACIÓN FORMATIVA

METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN CIENTÍFICA

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN

“Influencia de los periodos de cobranza en la liquidez en la Empresa Backus and Johnston

S.A.A, 2020”

Autor(es):

Caballero Garcia, Liana Sofia (0000-0002-7454-6757)

Fernandez Rodriguez, Ximena (0000-0001-6168-5486)

Silva Hidalgo, Marines (0000-0002-2472-5917)

Vasquez Flores, Lisbeth(0000-0003-1441-256X)

Vasquez Mallqui, Danitsa (0000-0003-2365-9636)

Asesor:

Zumaran Aguilar, Carlos Raul

Línea de Investigación:

Finanzas

Trujillo

2021
 TÍTULO:

Influencia de los periodos de cobranza en la liquidez en la

Empresa Backus and Johnston S.A.A,2020.

AUTOR(ES):

RESUMEN:

PALABRAS CLAVES:

ABSTRACT:

KEY WORDS:

I. INTRODUCCIÓN
Hoy en día unos de los principales problemas en las compañias con sus clientes es el
plazo o periodos de cobranzas de deudas, debido al atraso en dichos plazos puede
ocasionar problemas financieros que repercuten en la secuencia de las operaciones
de la empresa, esto se da cuando existen graves problemas de solvencia. Por falta de
liquidez, nos referimos no solo a la necesidad de dinero disponible, sino también a la
dificultad de convertir ciertos activos en efectivo vendiéndolos.

Por este motivo, además de contar con un equipo de profesionales capacitados y

experimentados capaces de abordar de manera efectiva estos temas, es imperativo
contar con un sistema de información automatizado que permita a la empresa
acceder a los datos de gestión de cobranza pendientes así como a todos los datos de
estos clientes. como historial de pedidos, pago o volumen de compras. La
importancia de una buena gestión del cobro de deudas depende en gran medida de la
industria; por ejemplo, para las instituciones financieras esto es relevante ya que la
mayoría de sus flujos de efectivo se generan a partir de cuentas por cobrar. En el
caso de las industrias, pueden tener un impacto significativo en la liquidez de una
empresa al reducir sus ganancias o afectar directamente el capital de trabajo.

Habiendo abordado este escenario, es prioritario que las organizaciones tengan un

control adecuado sobre los créditos y cobros. Esto ayudará a definir los límites
alcanzados como meta de progreso en términos de su control interno.

Por tanto, este estudio está dedicado a responder la siguiente pregunta: ¿Cómo
afectan los plazos de cobro a los flujos de liquidez de Backus y Johnston S.A.A.? A
la vez nuestro objetivo general es determinar la relación entre los periodos de
cobranza y los flujos de liquidez de la empresa Backus and Johnston S.A.A.
Nuestros objetivos específicos serán precisar los periodos de cobranza de la empresa
Backus and Johnston S.A.A. en el periodo 2020; y estudiar el flujo de liquidez de la
empresa Backus and Johnston S.A.A en el periodo 2020.

La hipótesis a verificar con nuestra investigación es que los tiempos o plazos de

cobro están directamente relacionados con los flujos de liquidez en la empresa
Backus y Johnston S.A.A.
 El motivo de la investigación fue la medida en que los plazos de cobro influyen en la
falta de liquidez de las empresas industriales. Además, la investigación puede arrojar
luz sobre el déficit en los estados financieros, tema identificado en la firma de
análisis Backus y Johnston S.A.A. en el año fiscal 2020.

Por su valor teórico, proporciona información útil que nos permitirá encontrar la
relación entre las variables y luego profundizar en los resultados encontrados.
Asimismo, la investigación es útil para los estudiantes de contabilidad y el público
interesado en asuntos financieros.

II. MARCO TEÓRICO

Para efectos de sustentación de nuestro trabajo tomamos en cuenta algunos

antecedentes de autores en relación al tema de investigación

A nivel internacional encontramos como antecedente de investigación al autor

(Blanco et al., 2020) en su investigación titulada Las necesidades de liquidez y la
solvencia de las empresas no financieras españolas tras la perturbación del Covid-
19. Tuvo como objetivo dar a conocer las diferentes necesidades de liquidez que las
empresas españolas están afrontando debido a esta coyuntura mundial. Se basó en los
porcentajes de años anteriores y los documentos obtenidos dentro del Banco de
España. La población de estudio fueron las empresas no financieras con residencia en
España. Los instrumentos empleados fueron los registros anuales obtenidos del
banco.Se concluyó que debido a la coyuntura mundial, diferentes empresas en España
no cuentan con una solvencia necesaria y tienen una baja liquidez.

Con la misma problemática encontramos el trabajo de Ramos Bonilla & Sandoval

Garcés (2019) realizada para tener el Título de Especialistas en Administración
Financiera, cuyo objetivo principal fue realizar un estudio de las cuentas contables de
los estados financieros principales, de una empresa del rubro industrial de la ciudad de
Colombia, por el periodo de años comprendidos entre 2016 - 2018 para
posteriormente interpretar el comportamiento del Ciclo de Conversión del Efectivo
(CCE). Lo anterior, permitió a los autores la elaboración de recomendaciones sobre
los periodos promedio de inventario, de cobro y de pago; de manera que la empresa
pueda implementar estrategias para mejorar sus flujos de liquidez en el corto plazo.
La metodología de investigación que se utilizó fue descriptiva, en dónde se aplicó una
entrevista al Director del área Comercial de la empresa en investigación. Se realizó
un estudio documental, teniendo como fuente de información primaria a los EEFF de
la empresa de los periodos 2016- 2018. Se obtuvieron las siguientes conclusiones: la
empresa tiene problemas para generar liquidez, ya que al término de su ciclo
operativo no cuenta con flujo de caja que le permita cubrir con sus obligaciones
financieras. Esto se da por la demora en los ciclos de conversión de efectivo, además
la gerencia realiza ventas al crédito a largo plazo y demasiadas compras de inventario
sin tener en consideración el stock, ello ocasiona problemas para cancelar a sus
proveedores.

Por otro lado; Chiriani-Cabello et al.,(2020,) en su artículo publicado para la Revista

Científica de la UCSA: Gestión de las políticas de crédito y cobranza de las
MIPYMES para su sustentabilidad financiera, Asunción, 2017 que tuvo como
objetivo general realizar un análisis de las administración de políticas de crédito y
cobranza aplicadas en las empresas de tipo MIPYMES Y su relación con la
estabilidad financiera en la ciudad de Asunción. La metodología aplicada para esa
investigación fue con un enfoque cuantitativo, de diseño no experimental con corte
transversal y descriptiva. Se usó como técnica estadística al muestreo probabilístico,
así como el uso del instrumento de recolección de datos para lo cual se llevaron a
cabo encuestas online en el periodo de agosto a octubre de 2017, la muestra estuvo
conformada 234 MIPYMES. Las herramientas para procesar datos fueron Microsoft
Excel (2013) y estadística descriptiva. Los autores concluyeron que: del total de
empresas, el 88% realizan procedimientos de ventas al crédito, el 56% de ellas no
cuentan con alguna política de crédito y cobranzas y el 70% tienen desconocimiento
estas normativas de ventas al crédito.

A nivel nacional encontramos el siguiente antecedente donde Ruiz Flores, (2018), en

su tesis para obtener el título profesional de Contadora Pública en la Universidad
Ricardo Palma, “Área de créditos y cobranzas y su influencia en la morosidad de la
cartera de clientes de la empresa MACCAFERRI DE PERÚ S.A.C en la ciudad de
Lima en el periodo de 2013 - 2015”, realizò análisis a la empresa MACCAFERRI DE
PERÚ S.A.C empresa reconocida como líder mundial en estructuras de contención, la
empresa presenta algunos inconvenientes en el área de gestión financiera, al igual que
en el área de créditos y cobranzas relacionadas a los procesos para otorgar créditos y
gestión de cobranzas. Después del análisis realizado se concluyó que ambas áreas y la
demora por pagar los créditos tienen relación contraria, es decir, a menor gestión
financiera en el área de créditos y cobranzas, la demora se intensifica, debido a que la
gestión financiera es el área encargado de poner los límites para otorgar los diferentes
créditos y el mejoramiento de éstos.

Al igual que la entidad Cervecerías Peruanas Backus S.A, MACCAFERRI DE PERÚ

S.A.C no presenta un adecuado manejo en el área de cobranzas y créditos es por eso
que ambas entidades necesitan tomar medidas con la finalidad de implantar políticas
de créditos y cobranzas para que los distintos colaboradores tengan una guía la cuál
les permitirá desarrollar su trabajo con eficiencia.

Así mismo, Moreno Quispe (2019), “Riesgo de liquidez en la rentabilidad del

Sistema Financiero Peruano”. Tesis para optar el grado académico de Magíster en
Economía, se llevó a cabo un estudio sobre el riesgo de Liquidez a los cuatro bancos
más grandes del Sistema Financiero del Perú, en el cuál se observó que la inseguridad
de los cambios de los depósitos grandes es mucho mayor que la inseguridad de los
cambios de los depósitos pequeños, esto nos da como resultados la comprobación de
la teoría en la que se propuso que los depósitos mayores con más inestables que los
depósitos menores, y que por lo tanto provocan un mayor riesgo de liquidez para la
empresa. Es por eso que se consideró importante hacer un análisis al riesgo de
liquidez, indicando la clase de depositante y el costo de éste. Teniendo como resultado
que ante escenarios de riesgos de liquidez ambos tipos de depositantes tienen efectos
diferenciados sobre el costo de financiamiento y de forma indirecta sobre el margen
financiero.

Así también, (Rodríguez Manrique, 2016), “Prueba de estrés de riesgo de crédito,

mercado y liquidez en la Banca Múltiple del Perú”, en su Trabajo de investigación
para optar el título profesional en Economía, se hizo el análisis correspondiente para
saber si debido a la variación del déficit y los distintos deberes con las entidades que
están fuera del país se inició algún tipo de riesgo o si tuvo alguna consecuencia en la
estructura y cantidad de créditos, es por eso que se planteó la hipótesis de que los
adeudos y obligaciones con las entidades del país poseen un mayor impacto a
comparación de los adeudos y obligaciones con entidades del exterior y se llegó a la
conclusión que en concordancia con la hipótesis, la mayor impresión lo registraron las
instituciones del país.

Enfocados en el mismo interés de investigaciòn a nivel local se tomò en cuenta el

aporte de Paucar Pereyra, (2016) en su tesis: ”Control interno financiero y su efecto
en la liquidez de la empresa ferretera Julio Lau S.A de Trujillo en el año 2015”. En
2016 se realizó un estudio sobre Ferretería Julio Lau SA, una organización que se
enfoca en el comercio minorista de ferretería, que se encontraba en desventaja por
falta de controles internos, lo que provocó la pérdida de efectivo. Con el flujo de la
empresa, los dilemas para la organización son los siguientes: No controlar el flujo de
efectivo de manera efectiva, es decir, falta de fondos en la cuenta de efectivo mensual,
se establecen fondos de efectivo diversos no fijos, comprobantes y suscripciones para
el apoyo a los ingresos por el mismo tesorero. , los créditos no se cobran en el tiempo
propuesto y había clientes que pagaban después del período establecido, se indica que
la empresa tampoco tiene un manual de organización y funciones políticas
establecidas

Así mismo, Acuña Chavarry, (2016) en su tesis para obtener el título profesional de
Contador Público en la Universidad Católica Los Ángeles de Chimbote:“El sistema
de detracciones del IGV y su incidencia en la liquidez de las empresas constructoras
del Perú: caso KVC Contratistas SAC. Trujillo, 2016.” Donde su investigación tiene
como fin indagar acerca de cómo el sistema de detracciones afecta de manera negativa
la liquidez de la empresa, donde aplicando ratios de liquidez halló que KVC
Contratistas SAC no puede cubrir sus costos operativos ya que el régimen de
detracciones tiene un impacto moderado en la liquidez de la empresa, por lo que tiene
que pedir prestado a terceros, finalmente concluyo el sistema de detracciones reduce
la liquidez para los empresarios de KVC SAC de Trujillo en 2016.

Finalmente, Nazario Lescano & Salazar Escobar(2015) en su tesis: “Influencia de las

percepciones a las importaciones en la liquidez de la empresa REGENORSA E.I.R.L,
distrito de Trujillo en el año 2015”. Cuyo objetivo es indagar acerca de cómo afectan
las percepciones a la liquidez de la empresa, en su estudio señala que posteriormente
la aplicación de los diferentes métodos recolección de datos, se concluye que la
percepción de importaciones afecta causa efectos negativos en la liquidez
REGENORSA EIRL, obligando a la empresa a buscar métodos de financiamiento u
otras renegociaciones para poder tolerar tales problemas.

Así como Cervecerías Peruanas Backus S.A., estas empresas no presentaban un flujo
de liquidez adecuado debido a que no existían políticas previamente establecidas,
además de la falta de control interno por parte de los directivos correspondientes.

Las bases teóricas y enfoques conceptuales que respaldan nuestra investigaciòn y

fundamentan nuestras variables de estudio son las siguientes:

Tenemos por definición del autor Sevilla (2015) que la liquidez es la idoneidad de un
activo para tener la facilidad de ser transformado en dinero en corto plazo sin
necesidad de disminuir el precio para buscar obtener más ventas. Esto quiere explicar
que la liquidez sirve para medir si es que la empresa u entidad está apta para pagar sus
deudas, debido a que el activo mientras más líquido sea es más fácil se puede obtener
dinero en efectivo.

A su vez Gutiérrez & Tapia (2016) sostiene que:

La liquidez tiene como base conceptual que a partir de distintas características

con facilidad de conversión, es una propiedad de solvencia para los activos
corrientes los cuales ayudan para la toma de decisiones importantes como lo
son la capacidad de inversión y financiamiento (p.22).

En todas las organizaciones con fines de lucro requieren una capacidad de reservar
dinero suficiente de manera que solventen sus gastos o deudas pendientes, por ello la
falta de liquidez puede traer consigo consecuencias legales, al punto de llevar a
quiebra una organización, o agravaciones políticas como imposibilitar obtener acceso
al financiamiento de programas y proyectos. Contar con activos avalan una capacidad
de reservar dinero suficiente para poder solventar sus deudas, pero también es
imprescindible ver que si se tiene dinero en exceso, este no pierda su valor.

La liquidez individual, empresarial y pública, es la carta de presentación para

cualquier operación financiera.

Existen 3 consecuencias relevantes que se pueden evaluar por falta de liquidez, estos
son:
 - Pueden ocurrir conflictos laborales de tal manera en que por falta de
liquidez, no se le paguen a los trabajadores. Esto puede generar una
tensión en el ambiente laboral y a su vez puede afectar al rendimiento de
los empleados haciendo que se disminuya la productividad de las
actividades.
- Se generan inferencias financieras que sin el apoyo de estas, la empresa no
tendrá la capacidad de innovar haciendo que se vuelva menos competitiva
ante el mercado.
- No se le pagan a los proveedores quienes son imprescindibles para
continuar con la actividad de la empresa. (ESAN, 2020, párr.4)

Tenemos por dimensiones a los ratios de liquidez general y ratio de prueba ácida,
quienes se llevan a cabo para conocer el estado sobre la solvencia de la empresa.

Nos indica cuánto dinero equivalente hay para que la empresa pueda asumir el pago
de sus deudas, se enfoca en medir el grado en que los activos se convierten en efectivo
para cubrir los derechos de los acreedores.

Sobre el ratio de prueba ácida Peiro (2015) refiere que“es utilizado para mostrar la
capacidad que tiene la entidad en pagar a corto plazo, indica la solidez de solvencia
utilizando el activo corriente y dividiéndolo en el pasivo corriente”

Los periodos de cobranza son aquellos plazos de pago establecidos por el área de
créditos y cobranzas en una organización; estos generalmente inician luego la entrega
del bien o después de la realización del servicio. La duración de estos plazos varían
dependiendo de lo acordado con el cliente, por lo que vencido los días que se tiene
para efectuar el pago la empresa debe realizar acciones para recuperar su cartera.

Respecto a los periodos de otorgamiento de crédito, los autores Izar Landeta &
Ynzunza Cortés (2017) nos mencionan que “para el periodo de crédito, la mayoría de
las empresas lo establecen entre 30 y 120 días. Mayormente inician en la fecha de
facturación, en que se transfieren los bienes al cliente o se le proporciona el servicio”
(pp.51-62).

Las dimensiones que desarrollan las variables periodo medio de cobro, son las
políticas de cobranza y el ratio de cuentas por cobrar:
Acerca del periodo medio de cobro Gutierrez & Zarate (2018) nos dicen:

Se trata de un ratio financiero, que es usado infaliblemente para deducir el

tiempo o plazo de cobro admisible siendo beneficioso para la empresa porque
le permite recuperar su cartera por los créditos transferidos en un determinado
lapso de tiempo. En otras palabras, se calcula el número de días en promedio
que demoran estos en liquidar las cuentas por cobrar. (Alvarado Gutiérrez &
Zarate Colorado, 2018).

Ortiz Taipe, (2019) menciona que “es el plazo en donde el cliente se tarda en efectuar
el pago de la venta (…) dicho plazo es importante ya que será medido mediante las
cuentas por cobrar entre las ventas al crédito realizadas por los días del año”

Las políticas de cobranza son aquellos lineamientos que tiene una empresa con
respecto a los procesos de ventas al crédito otorgado a sus clientes. La razón por la
que se realizan este tipo de ventas es para facilitar el pago a sus clientes y de esta
manera se estimula la compra o consumo de los bienes y servicios ofrecidos.

Al respecto Morales Castro & Castro, (2014) señala que:

Las políticas de de ventas al crédito son procesos que permiten ejecutar su

cobranza dentro de los plazos establecidos, así mismo menciona que para que
dichos métodos de cobranza funcionen deben generar liquidez a la empresa en
el corto plazo(p.164).

Esto nos quiere decir que, para que la cobranza sea efectiva es necesario tomar a
detalle los diversos factores como la situación financiera actual, la información
crediticia del cliente de esta forma se resguardan los activos de la empresa y
disminuye el riesgo de cuentas incobrables en el periodo.

La importancia del ratio de cuentas por cobrar es para determinar qué tan eficaz es la
organización para convertir sus cuentas por cobrar en efectivo lìquido, además
permite evaluar las políticas y plazos de crédito y cobranza de la empresa.