Apunt

Análisis de la Liquidez, en una Empresa

Textil

Flaviana Angela Romero Aguirre

Universidad Peruana Unión, Perú
flavianaromero@upeu.edu.pe

Maciel Kelly Olivares Riquez

Universidad Peruana Unión, Perú
macielolivares@upeu.edu.pe

Cinthya Ingrid Choqqueconza

Universidad Peruana Unión, Perú
cinthiachoqqueconza@upeu.edu.pe

Resumen. El objetivo del estudio tuvo como finalidad analizar la liquidez de

la empresa N & K, del rubro textil. La metodología utilizada fue de enfoque
cuantitativo, tipo descriptiva, de diseño no experimental, así mismo se usó
una ficha de análisis documental, la población desde que inició la empresa
fue de 6 estados financieros y 6 balances de comprobación. Los resultados
de este estudio nos indican que con respecto a la liquidez corriente fue en el
año 2021, donde se logró cumplir con este ratio, a su vez con relación a la
liquidez severa se observa que fue en el año 2018 donde se encontró un buen
promedio, mientras que en el ratio de liquidez absoluta fue en el año 2019 en
el que se tuvo una gran alza, en cambio en el ratio de rotación de cuentas por
cobrar fue en el año 2018 donde se logró observar que la empresa se
mantuvo, así mismo con respecto al capital de trabajo que tuvo la empresa
para seguir operando, se ve que fue en el año 2019 en el que esta suma
alcanzó una suma promedio.
Palabras clave: liquidez, ratios financieros, empresa textil

Liquidity Analysis, in a Textile Company

Abstract. The objective of the study was to analyze the liquidity of the
company N & K, in the textile sector. The methodology used was
quantitative approach, descriptive type, non-experimental design, likewise a
documentary analysis sheet was used, the population since the company
began was 6 financial statements and 6 trial balances. The results of this
study indicate that with respect to current liquidity it was in 2021, where this
ratio was met, in turn in relation to severe liquidity it is observed that it was
in 2018 where a good average was found, while in the absolute liquidity
ratio it was in 2019 in which there was a great increase, On the other hand,
in the ratio of turnover of accounts receivable it was in 2018 where it was
observed that the company was maintained, likewise with respect to the
working capital that the company had to continue operating, it is seen that it
was in 2019 in which this sum reached an average sum.
Keywords: liquidity, financial ratios, textile company
 1. Introducción

En la actualidad el proceso de cambio, debido a los avances tecnológicos

traen consigo el crecimiento de muchas empresas, por lo que estas deben
estar preparadas para utilizar adecuadamente los recursos financieros
actuales. Las empresas textiles peruanas se esfuerzan por lograr una buena
gestión financiera en términos de liquidez, sin embargo, la industria textil
tiene algunos problemas y carecen de información sobre liquidez y no hacen
un adecuado análisis de ratios financieros.
Según García et al., (2017) Nos dice que realizar una adecuada
administración de la liquidez en las empresas nos ayuda a cumplir con el
pago de las obligaciones dentro de los tiempos correspondientes, realizar los
procesos de operación y conservar en camino operativamente la empresa,
asimismo esa administración conlleva a no tener la necesidad de necesitar un
financiamiento externo .
Cardona & Cano, (2017) Nos mencionan que frente al problema de la
liquidez en las empresas se une el no tener acceso al financiamiento
bancario, obteniendo como resultado dificultad para solventar
financieramente y dificultad para corresponder con los pagos.
Por lo tanto, este estudio se basa en analizar la liquidez de la empresa
Textil N & K para que pueda evitar todas estas problemáticas y la empresa
tenga capacidad suficiente para cumplir sus obligaciones y sea rentable.
El objetivo general de la presente investigación es: Analizar la liquidez en la
empresa N & K, periodos 2018 al 2021.
 2.Marco Teórico

El indicador de liquidez es la capacidad económica con que cuenta la

empresa para poder solventar sus obligaciones contraídas a corto plazo.
Existen distintos autores:
Según Quiroz et al., (2019) La liquidez es la capacidad de solventar las
deudas que posee una empresa de manera rápida y satisfactoria; es decir,
mide la capacidad de la empresa para cubrir con sus obligaciones a corto
plazo y también la facilidad de determinar el dinero que dispone la empresa
para transformarla en efectivo.
Por otro lado, Julca Chuquista, (2020) Nos menciona que también se observa
el riesgo de liquidez en una empresa, a corto y a largo plazo, para de esta
manera prever una posible bancarrota futura, ya que nos muestra si la
empresa tiene escasez de efectivo, es por ello que hay una manera de medir y
tener el control para evitar pérdidas.
Soto Rojas et al., (2020) nos menciona que la liquidez tiene la finalidad de
analizar si una empresa es capaz de generar financiamiento sosteniéndose de
la tesorería, es decir convertir los activos en liquidez de acuerdo a su ciclo, la
empresa tiene como objetivo principal generar liquidez en la empresa a corto
plazo.
Gómez & Miranda, (2006) menciona que las ratios financieros, son aquellos
que miden y estudian el estado actual de una empresa, teniendo como base
de estudio y análisis los estados
contables y financieros; los resultados informan e interpretan la correcta o
mala gestión. Al enlazar las variables del balance o de la cuenta de
resultados nos da información acerca de la situación financiera de la
empresa, por lo tanto, también se obtiene un resultado, ya sea bueno o malo.
Esta comparación de ratios ayuda a lograr ver cuál es el problema y así poder
anticipar alguna mala decisión, y a la vez si este fuera el caso buscar la
solución necesaria.

2.1 Liquidez Corriente

Según Cosco & Ruiz, (2018) Este ratio es un indicador que analiza la técnica
de la entidad para poder pagar las deudas en un determinado periodo, se nos
menciona que la liquidez corriente representa la agilidad que posee una
empresa para afrontar sus obligaciones a corto plazo.
Por otro lado, Soto Rojas et al., (2020) describe que la liquidez corriente nos
ofrece una deuda a corto plazo las cuales son cubiertas por el activo con el
objetivo de transformar en dinero efectivo, el cual nos ayudará a cubrir las
obligaciones correspondientes.

La fórmula para encontrar la liquidez corriente en las empresas es la

siguiente:

Liquidez Corriente = Activo Corriente/Pasivo Corriente

2.2 Liquidez Severa

Según Reyes, (2019) Es un test más riguroso, el cual se encarga de medir

con mayor propiedad la capacidad de una empresa, tanto como sus
obligaciones a corto plazo, es la más indicada ya que descarta las existencias.

Vásquez et al., (2021) Nos menciona que este ratio prioriza solo los activos
que logran convertirse en dinero en efectivo con rapidez. Así mismo Reyes,
(2019) Nos comenta que esta prueba tiene la finalidad de medir la capacidad
que posee la empresa para satisfacer sus deudas sin tener que depender de
sus existencias.

La fórmula para encontrar la liquidez severa en las empresas es la siguiente:

Prueba Ácida = (Activo Corriente - Inventarios) /Pasivo Corriente

2.3 Liquidez Absoluta

También conocida como prueba defensiva, nos indica la capacidad de la

empresa utilizando sus activos líquidos sin necesidad de utilizar sus flujos de
ventas. Esta prueba nos permite medir la capacidad efectiva de la empresa en
un corto plazo y permanece principalmente en el activo en caja y los valores
negociables como menciona Soto et al., (2020).

Para encontrar la prueba defensiva se aplica la siguiente fórmula:

Prueba Defensiva = Caja y bancos /Pasivos corrientes

2.4 Rotación de Cuentas por Cobrar

Según Requiz, (2020) Las cuentas por cobrar son la imagen a los derechos
que se posee por las ventas, servicios, prestados, otorgamientos de créditos,
son los que figuran a los activos con más facilidad de convertir en efectivo
para la culminación de un proceso económico en un plazo determinado.

Como resultado de este índice podemos determinar con mayor claridad

administrativa que sobre la cartera pendiente de cobro se puede obtener
procesos seguros siempre en cuando la empresa respete el tiempo de límite,
las políticas y los procedimientos mediante esto logrará cumplir con su
función y podrá tener la liquidez suficiente para corresponder a sus pagos
mencionó (Requiz, 2020).

Ventas Netas a Crédito / ( (Saldo inicial del periodo + Saldo final del
periodo) /2 )

2.5 Capital de Trabajo

El capital de trabajo según García et al., (2017) Sostiene que es la resta que
se da entre el activo corriente y las deudas, es decir, el pasivo corriente,
comprende aquellos recursos que van a permitir a las empresas mantener
el giro del negocio; si el resultado es demasiado alto implica que el
rendimiento de las inversiones estará por debajo, y si este es bajo,
representa problemas de liquidez para seguir trabajando.

Según Soto Rojas et al., (2020) Nos menciona que el capital de trabajo
permanece una relación con los activos corrientes y pasivos corrientes,
debido a que no es una causa establecida en términos de un grupo de cuentas
divididas por otros, puesto que el capital de trabajo es lo que la empresa
cuenta luego de cumplir con sus obligaciones qué es la resta entre los activos
corrientes menos los pasivos corrientes, lo cual es el dinero con que la
empresa cuenta para seguir adelante con sus futuros proyectos y no caer en
bancarrota.

La fórmula para encontrar el Capital de Trabajo es:

Activo Corriente - Pasivo Corriente

 3. Metodología

1. Enfoque

En esta investigación empleamos un enfoque cuantitativo ya que

recolectamos y estudiamos datos numéricos. Según Jimenez, (2020) El
enfoque cuantitativo se basa en la observación de los hechos para luego
interpretarlos utilizando diferentes técnicas numéricas para obtener
resultados. Las técnicas y herramientas del enfoque cuantitativo son
herramientas muy valiosas y útiles, su uso aportó importantes avances en la
ciencia en muchas áreas del conocimiento.

Para Otero, (2018) La investigación cuantitativa refleja características

básicas de cómo abordar la investigación, como generar hipótesis antes de
recopilar y analizar datos

2. Diseño

Esta investigación es de diseño no experimental. Según Arias & Covinos,

(2021) Nos dice que el sujeto de la investigación fue evaluado en su entorno
natural sin cambiar ninguna condición, es decir las variables de estudio no
fueron manipuladas.
Por lo tanto, en este diseño las variables del estudio no fueron influenciadas
por estímulos o condiciones experimentales.

3. Tipo

La investigación es de tipo descriptivo. Según Hernández & Mendoza,

(2018) Los estudios descriptivos nos proporcionan información suficiente
para poder entender el problema y sacar conclusiones.

4. Técnica de Recolección de datos

Se utilizó la técnica de análisis documental, según Bernal, (2018) El análisis

documental consiste en sustraer información de varios documentos para
poder analizarlos y generar un estudio con toda la información obtenida.

5. Instrumento

Se empleó fichas de análisis documental, Robledo, (2020) Afirma que estos

instrumentos nos permiten registrar las fuentes de datos e información que
son útiles para la investigación.

6. Población

La población estudiada son 4 estados de situación financiera anuales y 4

balances de comprobación. Según Robles, (2019) Afirma que la población es
considerada lo que se estudia y analiza en una investigación, es el universo y
lo que lo conforma es de total interés para la investigación que se realiza.
Por otra parte, Hernández & Mendoza, (2018) Nos dice que es un conjunto
de elementos que coinciden en sus características, pueden ser objetos o
personas, sobre los que se hace la investigación.
7. Muestra

La muestra del presente estudio son los Reportes de estado de situación

financiera de la empresa N & K Textiles.
Según Hernández & Mendoza, (2018) La muestra es un extracto de la
población sobre la cual se recolectarán los datos, este debe ser representativo
para poder obtener buenos resultados.

8. Muestreo

El muestreo utilizado es No probabilístico. Teniendo en cuenta que para

Hernández & Mendoza, (2018) El muestreo no probabilístico por
conveniencia, es que la muestra no depende de la probabilidad sino de cómo
se lleva a cabo la investigación, esto depende de las decisiones que tome el
investigador y del planteamiento del problema.
4. Resultados

Para poder lograr el análisis de la liquidez corriente en el presente estudio en

la Tabla 1, se nos muestra las ratios de la liquidez corriente de una empresa
Textil en los períodos de 2018 al 2021. En el 2018 se registró 3,62, mientras
que el valor más alto registrado fue en el 2019 con 3,73, en caso contrario el
valor más bajo se encontró en el año 2020 siendo menor a uno con 0,44 que
luego se elevó a 1,77 en el año siguiente. Por consiguiente, en el año 2018 se
observa que fue bastante elevado debido a que existió un incremento en las
cuentas por cobrar y una gran capacidad de Inventario, así mismo en el 2019
también vemos el punto más alto debido aún mayor incremento en los
mencionados anteriormente. Por otro lado, se observa que el punto más bajo
se dio en el 2020 ya que la empresa sufrió una disminución circunstancial en
las cuentas por cobrar e inventarios, y aunque no incrementó sus
obligaciones financieras no tenía la capacidad suficiente para cubrirlas, pero
vemos que, en el año 2021, se logró regularizar con un incremento
importante en el inventario y cuentas por cobrar, lo cual nos dice que tiene la
capacidad para cubrir sus obligaciones financieras a corto plazo.

Figura 1. Análisis de la Liquidez Corriente

3.62 3.73
4.00
3.00
Ratios

1.77
2.00
1.00 0.44
0.00
2018 2019 2020 2021
Años
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de la Empresa N & K Textiles EIRL
(2018-2021)

Para poder lograr el análisis de la liquidez severa en el presente estudio en la

Tabla 2, muestra las ratios de liquidez severa o Prueba Ácida de una empresa
Textil en los períodos de 2018 al 2021. En el año 2018 se registró un 1,23,
mientras que en el 2019 aumentó a un 2,18, pero que en 2020 disminuyó de
gran manera con un 0,19, mientras que en el 2021 aumentó a un 0,61. Por lo
tanto, en el año 2018 se ve un buen promedio debido a que la empresa tenía
una buena cantidad de cuentas por cobrar y a su vez una cantidad regular de
cuentas por pagar, mientras que en año 2019 la misma tuvo un incremento
exponencial de cuentas por cobrar que superaron de gran manera las cuentas
por pagar de la entidad, lo cual posicionó ese año como el más alto punto
porcentual dentro de la escala, mientras que en el año 2020 se ve una caída
circunstancial debido a que existió una gran baja en las cuentas por cobrar en
general, aunque también se disminuyeron las cuentas por pagar pero no en la
misma magnitud, finalmente en el año 2021 vemos que intenta estabilizar
este punto mediante un incremento en las cuentas por cobrar, pero a su vez
adquirió aún más obligaciones financieras por lo cual no llegó a un punto
promedio eficiente.

Figura 2. Análisis de la Liquidez severa

2.18
Ratios

2.50
2.00
1.50 1.23
1.00 0.61
0.50 0.19
0.00
2018 2019 2020 2021

Años
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de la Empresa N & K Textiles EIRL
(2018-2021)

Para poder lograr el análisis de la liquidez absoluta en el presente estudio en

la Tabla 3 se puede observar que en el año 2018 se obtuvo un ratio de 0,18,
con un alza en el 2019 de 0,70 y una baja contundente a 0,05 en el año 2020,
mientras que en 2021 se cierra con 0,18. En el año 2018 se puede ver que
existió una baja en el efectivo de caja y banco disponible de la empresa a
comparación con las obligaciones financieras que tenía, mientras que en el
año 2019 se tuvo una gran alza alcanzada con un incremento prominente en
el efectivo que manejó la empresa a pesar de que habían aumentado también
por consiguiente sus obligaciones financieras, por el lado contrario en el año
2020 vemos una baja exponencial debido a que las obligaciones por pagar
seguían siendo altas a comparación del efectivo que se estaba manejando, lo
cual al observar el año siguiente podemos ver que se intentó regularizar al
ver una pequeña subida en el resultado obtenido, pero que aun cuando se
aumentó el nivel de efectivo de la empresa no se ha logrado estabilizar por
completo.

Figura 3. Análisis de la Liquidez absoluta

0.80 0.70
0.70
0.60
Ratios

0.50
0.40
0.30 0.18 0.18
0.20 0.05
0.10
0.00
2018 2019 2020 2021

Años
Fuente: Elaboración propia a partir de datos de la Empresa N & K Textiles EIRL
(2018-2021)

Para poder lograr el análisis de la Rotación de Cuentas por cobrar en el

presente estudio en la Tabla número 4, se puede observar que en el año 2018
se registra un ratio de 1,47, con un alza de 4,78 en el 2019, mientras que en
el 2020 se tiene una disminución considerable resultando en 0,18, mientras
que se tuvo una pequeña disminución en el 2021 cerrando con 0,17. En el
año 2018 se puede observar que la empresa no mantuvo cobros
significativos, los cuales no fueron cobrados en una cantidad de tiempo
razonable, pero en cambió en el año 2019 la empresa tuvo una gran alza en
este ratio lo que significa que la misma trabajó con mayores cuentas por
cobrar que se cancelaron de forma irregular y en mayor tiempo, lo que indica
que no se implementaron políticas mucho más rigurosas al momento de
realizar los diferente cobros a los clientes, por otro lado en el año 2020 se
tuvo una baja considerable debido a que la empresa tuvo que modificar sus
políticas de cobro a crédito, debido a la pandemia que venía sufriendo el
país, dando nuevos plazos a sus clientes. Finalmente, en el año 2021 se vio
que la empresa tuvo un pequeño aumento dentro del resultado arrojado por la
prueba, donde se puede observar que a pesar del mismo, se encuentran
dentro de un buen promedio lo cual significa que adquirieron una mayor
capacidad y mejor control para realizar los diferentes cobros emitidos.

Figura 4 Análisis de la Rotación de cuentas por cobrar

6.00
4.78
Ratios

5.00
4.00
3.00
2.00 1.47
1.00 0.18 0.17
0.00
2018 2019 2020 2021
Años

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de la Empresa N & K Textiles EIRL

(2018-2021)

Para poder lograr el análisis del Capital de Trabajo en el presente estudio

en la Tabla 5, se puede observar que en el año 2018 la empresa contó con
526,542.25 soles, mientras que en el año 2019 se incrementó a 936,832.10
soles, con una baja en el 2020 a 133,227.80, lo que aumentó en el 2021 con
527,202.00 soles. En el año 2018 podemos ver que la empresa mantiene una
buena suma de dinero procedente después de canceladas sus obligaciones
financieras las cuales no fueron significativas, por lo que al año siguiente
esta suma aumenta aún más debido a un incremento en los inventarios de la
misma, aun cuando también se ve un incremento en las obligaciones
financieras, en caso contrario con el año 2020 donde se puede ver que la
empresa contaba con una cantidad bastante baja para lograr cubrir sus
respectivas obligaciones debido a una baja significativa en las cuentas por
cobrar dentro del Activo corriente de la misma. Finalmente, en el año 2021
se puede observar cómo la empresa logró mantener un buen margen con el
cual trabajar después de cumplidas sus respectivas obligaciones, lo que les
da un mayor margen de maniobrabilidad.

Figura 5. Análisis del Capital de Trabajo

Fuente: Elaboración propia a partir de datos de la Empresa N & K Textiles EIRL

(2018-2021)
5. Discusión

Según los resultados conseguidos del análisis estadísticos, se pudo apreciar

la liquidez de una empresa textil dentro del período de 2018 al 2021, sobre la
base de los diferentes indicadores, se tiene que la empresa N & K Textiles
EIRL, es una empresa con ratios de liquidez que a través de los años han ido
variando, pero que han tenido resultados positivos en su mayoría, como los
exhibidos por Sangurima, (2021) Donde se tuvo como objetivo analizar la
liquidez en las empresas pequeñas textiles, en sus resultados se reflejan que
todos los indicadores de liquidez que obtuvieron son muy ventajosos; es
decir, sus resultados son positivos, resaltando que al emplear la razón
corriente demuestra una liquidez sólida, debido a que sus activos
circulantes suelen superar a sus obligaciones a corto plazo.
A su vez, los resultados de los ratios utilizados para analizar la liquidez de la
empresa, concuerdan con los resultados de Penadillo & García, (2022)
Donde realizaron un análisis financiero de la liquidez y su relación con la
rentabilidad en una empresa textil, se observó que durante los períodos
estudiados se obtuvieron resultados ventajosos en los ratios aplicados y
desventajosos para con el año 2020 donde el país se vio afectado por una
crisis financiera.
Este mismo escenario se puede deducir de los resultados expuestos por
Carrasco, (2017) Después de su análisis sobre el financiamiento y liquidez
en las Mypes Textil Gamarra, donde se obtuvieron buenos resultados en la
mayoría de ratios estudiados durante los períodos analizados.
6. Conclusiones

En esta investigación se analizó los diferentes ratios de liquidez de la

empresa N & K, del rubro textil, y su comportamiento a través de los años
2018-2021. Lo más importante del análisis de la liquidez fue la evaluación
de los diferentes ratios que lo componen de la empresa, porque los ratios de
liquidez son aquellos que nos demuestran la capacidad de pago que tiene la
empresa conforme a sus respectivas obligaciones financieras. Lo que más
ayudó al análisis de estos ratios fue el buen acceso a la documentación
adecuada para su correcto estudio, porque se necesitó documentación de
varios años para lograr una comparación efectiva, lo más difícil del análisis
de estos ratios fue la correcta evaluación de los mismos, porque el parámetro
óptimo utilizado en cada uno de los ratios son diferentes entre sí.
En este trabajo se analizó el ratio de liquidez corriente correspondiente a los
años 2018-2021 de la empresa N&K Textiles, los resultados de la liquidez
corriente, la cual ha sufrido diferentes variaciones a lo largo de los años,
donde se pudo apreciar que durante los años evaluados se logró mantener
por encima del parámetro teórico referencial de optimidad de este ratio
(>1), a excepción del año 2020 debido a la fuerte crisis por la que pasó el
país, lo cual se puede apreciar en la Tabla 1, donde se logró regularizar el
mismo con un incremento importante en el inventario y cuentas por cobrar,
lo cual nos dice que tiene la capacidad para cubrir sus obligaciones
financieras a corto plazo.
Así también en la tabla 2 se puede observar que durante los dos primeros
años se obtuvo una buena liquidez con respecto a los años siguientes, donde
en el 2020 se observa una gran baja, pero el mismo ratio se va intentando
recuperar durante el transcurso del año 2021 donde se obtiene un ratio cerca
al parámetro adecuado, lo cual indica que intenta estabilizar este punto
mediante un incremento en las cuentas por cobrar, pero que a su vez se
observa que adquirió aún más obligaciones financieras por lo cual no logró
llegar a un punto promedio eficiente.
Esto mismo se aplica para el ratio de Liquidez Absoluta, donde se concluye
con el mismo panorama, lo cual se ve en la tabla 3, donde se puede observar
que durante los años 2018 al 2019 se termina con buenos resultados, excepto
por el año siguiente donde se sufre una disminución considerable al respecto,
lo cual concluye debido a que las obligaciones por pagar seguían siendo altas
a comparación del efectivo que se estaba manejando, por lo cual no se ha
logrado estabilizar por completo.
Asimismo podemos observar que en el ratio donde existen mayores
problemas es en el ratio de rotación de cuentas por cobrar ya que durante el
año 2021 observamos un aumento aún después de superada la crisis, lo cual
concluye que la empresa no adquirió una mayor capacidad pero que al estar
dentro de lo óptimo, conserva un buen control para realizar los diferentes
cobros emitidos.
Finalmente en la tabla 5 se determina que la empresa a pesar de haber
sobrellevado una crisis en el año 2020, ha mantenido un capital de trabajo
adecuado para seguir con sus diferentes actividades a lo largo de los años
analizados.
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 ANEXOS

Anexo 1

Matriz Operacional:

Anexo 2

Matriz de Consistencia:
Anexo 3

Matriz Instrumental