Gloria Acened Puentes Montañez

Figura 3.13 Estructura nanciera del proyecto

Son las inversiones necesarias para poner en funcionamiento el proceso la producción,
administración, venta y nanciación de cada uno de los productos o servicios, así como el ingreso
derivado de las ventas de los mismos. Toda esta información proyectada a cada uno de los
períodos que comprenden el horizonte del proyecto.

PRESUPUESTOS DE INVERSIONES
Se identican la magnitud de los activos que se requieren en la empresa para la producción y/o
transformación de insumos o prestación de servicios y la determinación del monto de capital de
trabajo necesaria para el funcionamiento normal del proyecto después del período de instalación.

INVERSIONES FIJAS INVERSIONES DIFERIDAS CAPITAL DE TRABAJO

Bienes tangibles, garantizan la
operación del proyecto y no
son objeto de comercializar.
Aquellas que se realizan sobre Conjunto de recursos
la compra de servicios o necesarios en forma de
derechos que son necesarios activos corrientes para
para la puesta en marcha. la operación normal del
proyecto durante un ciclo.

TERRENOS: se utilizan para ESTUDIO TÉCNICO Y x Método de contadores

la producción, la construcción JURÍDICO: estado de suelos, x Método de los desfases.
de instalaciones, tanto de selección de procesos, tributarias x Método del décit
producción como administra- y de sociedades, etc. acumulado.
tivas y las unidades auxiliares.

CONSTRUCCIONES E ESTUDIO ECONÓMICOS Y AM- EFECTIVO Y BANCOS: partida

INFRAESTRUCTURA RURAL:
planta de producción,
poscosecha, sede principal,
obras auxiliares como: bodegas,
laboratorios, talleres, caminos,
cercas y vías de acceso.
MAQUINARIA Y EQUIPO: in-
versiones para la producción o
prestación del servicio; equipo
de ordeño, equipo de riego y
fumigadora estacionaria.
VEHÍCULOS: equipos de mo-
vilización interna y externa
tanto de pasajeros como de
carga. Ya sea para el trans-
porte de insumos o de pro-
ductos terminados.
MUEBLES: se trata de la
dotación de las ocinas y
bodegas previstas en la es-
tructura administrativa.
BIENTALES: obtención de licencias
ambientales o costos asumidos por
las pesquisas de nanciamiento.
GASTOS DE ORGANIZACIÓN:
gastos que implican la estructura
administrativa –acuerdo de volun-
tades – constitución y registro de la
sociedad – Matricula Mercantil, etc.
GASTOS DE MONTAJE: insta-
lación de equipos y maquinaria.
INSTALACIÓN, PRUEBAS Y PUES-
TA EN MARCHA: campamentos,
depósitos, ocinas, durante la eta-
pa preliminar mientras se adelan-
tan obras denidas.
para hacer pagos en efectivo.
Parte disponible en la empresa
y parte en la cuenta corriente o
de ahorros.
INVERSIONES MATERIA PRI-
MA Y MATERIAL: materia
prima y materiales para 1 ó 2
meses si son nacionales y de 5
a 6 meses si son importados.
PRODUCTOS EN PROCESO:
se considera no el valor de los
materiales que están en proce-
so sino al incremento que reci-
ben estos como consecuencia
del proceso técnico.
INVENTARIO DE PRODUC-
TOS TERMINADOS: su va-
loración se hace teniendo en
cuenta su costo de produc-
ción y gastos propios de su
administración se puede es-
timar como un valor propor-
cional al tiempo de perma-
nencia dentro de la fábrica.

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9

Compra de semovientes y
material vegetativo.
GASTOS FINANCIEROS DU-
RANTE LA INSTALACIÓN:
costo causado por el uso de
capital ajeno, incluye intere-
ses, gastos de administración
de créditos, etc.
Presupuesto de egresos
Los costos en que se incurren para la instalación, mantenimiento y producción, así como la
descripción de los gastos de administración y ventas.
- Costos ligados a la producción del bien o a la prestación del servicio
- Costos administrativos propios de la organización de la empresa
- Costos causados por efecto del impulso de las ventas.
- Costos nancieros generados por uso de capital.
COSTOS DE PRODUCCIÓN:
aquellos que se relacionan
directamente con la produc-
ción agrícola y pecuaria.
x Costos directos, costos
indirectos
Otros gastos indirectos.
x
MATERIAS PRIMAS: insu-
mo que sufre el proceso de
transformación y quedará
plenamente involucrada en
el bien producido.
MATERIALES DIRECTOS: in-
sumos, químicos, pesticidas,
fungicidas y vacunas, otros.
MANO DE OBRA DIRECTA:
operarios que participan direc-
tamente en el proceso de pro-
ducción, obreros, operarios de
máquinas, cargadores, recolec-
tores, administradores nca.
PRESTACIONES: cesantías,
primas, vacaciones, intereses
de cesantías, pagos parascales
y aportes para seguridad.
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Formulación y evaluación de proyectos agropecuarios
USO DE PATENTES Y LICENCIAS:
marcas, patentes, registros o de-
rechos, constituyen una inversión
y se pueden cargar como costo en
los 5 primeros años.
CAPACITACIÓN: gastos oca-
sionados por el entrenamiento,
capacitación y mejoramiento de
personal ya sea directivos, ejecu-
tivos, técnicos y operativos.
COSTOS DE PRODUCCIÓN
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN
SUELDOS: personal ejecutivo,
personal auxiliar de compras de
contabilidad, auditoria, archivo,
cobranzas, secretaria, personal
con contrato a término jo e in-
denido de nómina.
PRESTACIONES
DEPRECIACIONES ADMI-
NISTRATIVAS: de activos jos
como muebles, equipos de
cómputo y ocina y equipos.
AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS:
tienen origen en el área administra-
tiva como gastos de organización.
SEGUROS: costo de pólizas de
seguro de incendio, robo, etc.,
que cubre instalaciones admi-
nistrativas, muebles y equipos.
IMPUESTOS: nuevos gravámenes de
las reformas tributarias del gobierno.
CUENTAS POR COBRAR:
depende en gran parte de
la política de crédito adop-
tado por la empresa.
CUENTAS POR PAGAR: los
proveedores de materia pri-
ma y suministros otorgan
crédito a corto plazo y des-
cuentos por pronto pago.
GASTOS DE VENTAS
GASTOS DE COMERCIALI-
ZACIÓN: sueldos y salarios
(ejecutivos y supervisores de
ventas, investigación de mer-
cados) comisión de vendedo-
res gastos de representantes,
viajes, viáticos, gastos de
publicidad (diarios, revistas,
radio, TV, vallas y muestras
gratis), asistencia técnica a
clientes, papelería, útiles de
ocina y comunicaciones.
GASTOS DE DISTRIBUCIÓN:
sueldos y salarios de supervi-
sor, secretaria, impulsadoras,
conductores de vehículos de
reparto y auxiliares, etes, em-
paques, envases, operación de
puntos de venta y almacenes.
OTROS: papelería y útiles
de ocina, gastos de repre-
sentantes, comunicaciones,
relaciones públicas, investi-
gación y desarrollo.
SERVICIOS: agua, vapor, ener-
gía, gas, teléfono e internet.
 Gloria Acened Puentes Montañez

DEPRECIACIONES: de Construc- DEPRECIACIÓN DE MANTENIMIENTO: pagos

ciones rurales, equipos de pro-
ducción, elementos y herramien-
tas de vida útil menor a 1 año.
OTROS MATERIALES DIRECTOS
MATERIALES INDIRECTOS: lu-
bricantes, combustibles, pape-
lería, útiles de aseo, material y
equipo de seguridad industrial.
CONSTRUCCIONES
ADMINISTRATIVAS: se trata
de incorporar el valor anual de
la depreciación de edicaciones,
equipos, muebles, vehículos y
otras instalaciones ligadas al
proceso de producción.
SEGUROS pólizas de protec-
ción de instalaciones y equipos.
de protección, conservación
y reparación de instalaciones,
muebles, equipo y vehículos.
AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS
OTROS: los conceptos que no se
tuvieron en cuenta en rubros an-
teriores como: arriendo, comuni-
cación, eliminación de desechos
e investigaciones técnicas.

MANO DE OBRA INDIRECTA:

Gerente técnico, jefe de departa-
mento técnico, supervisores, per-
sonal de laboratorio, personal de
servicio, auxiliares con respectivas
prestaciones, asistencia técnica.

PRESTACIONES de la mano de
obra indirecta.

Figura 3.14 Presupuesto de ingresos

Este corresponde a los dineros recibidos por concepto de venta del producto
principal o de los servicios ofrecidos, así como por la venta de subproduc-
tos, otros productos, liquidación de activos y valores residuales de los activos
tangibles.

INGRESOS POR VENTAS: can-
tidad de producto vendido por
el precio, teniendo en cuenta las
clasicaciones por calidad.
OTROS INGRESOS: se reere a las entradas de di-
nero que no son derivadas directamente del pro-
yecto como: alquiler de maquinaria o de un bien,
rendimientos en papeles nancieros, donaciones,
consultorías y asesorías.

INGRESOS POR VENTAS DE

SUBPRODUCTOS: cantidad de
productos derivados del proyecto
diferentes a los productos princi-
pales, que son vendidos a un pre-
cio determinado.

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 Formulación y evaluación de proyectos agropecuarios

Figura 3.15 Flujos netos del proyecto

Flujo nanciero neto: también conocido como ujo de fondos del proyecto,
es en realidad el propósito central de todo estudio nanciero, reúne los resul-
tados que se espera arroje el proyecto en el transcurso del período en que se
está evaluando.

Flujo neto de inversio-
nes: se elabora a partir de
los datos consolidados en
los programas de inver-
sión: inversión ja, capital
de trabajo, valor residual y
reinversiones.
Flujo neto de operación: Flujo nanciero: hace re-
aquí se relacionan los valores ferencia a los valores del
correspondientes al total de crédito, pago de tasas de
ingresos y egresos (costos de interés y amortizaciones a
producción, gastos de ventas capital.
y gastos de administración).
La diferencia de estos dos
conceptos da origen a la uti-
lidad operacional que en este
caso constituye los ingresos
gravables del proyecto.

Se averigua la tasa de im-

puestos aplicable, se calculan
los impuestos a pagar y la
diferencia entre ingresos gra-
vables y valor del impuesto
da como resultado la utilidad
neta.

Se hacen los ajustes de de-

preciación y amortización de
diferidos.

4. Evaluación del proyecto

Para la evaluación del proyecto es indispensable tomar los valores del

ujo neto de caja, que agrupa el ujo neto de inversión, operación y
nanciamiento para luego aplicar los indicadores nancieros los cuales
darán a conocer la viabilidad del proyecto y si es recomendable invertir
en éste. Para dar claridad al proceso de evaluación de un proyecto se
presenta un esquema como lo indica la Figura 4.1.

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