Caso Endeudamiento

ASPECTOS TRIBUTARIOS DE LA LEGISLACIÓN FINANCIERA E INSTRUMENTOS FINANCIEROS
TRABAJO FINAL ENDEUDAMIENTO 2021
LUIS ALEXANDER RODRIGUEZ TRIANA

JHON EDILSON SALCEDO BELTRAN
UNIVERSIDAD CENTRAL
MAESTRIA EN TRIBUTACION
2021
CASO ENDEUDAMIENTO 2021
Caso 1)
El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:
(i) Colombia
(ii) Bolivia
(iii) España
(iv) Chile
(v) Hong Kong
Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

(i) con domicilio en Colombia,
(ii) con domicilio en Panamá (en este evento El BANCO DIGITAL S.A. tiene domicilio
únicamente en Colombia).
Deben resolverse estos asuntos sobre el impuesto a la renta, año gravable 2021
i) Régimen de ingresos
ii) Régimen de deducciones
iii) Retenciones aplicables
iv) Posibles créditos tributarios
SOLUCION
Caso 1
1. Primer Punto

Colombia

con domicilio en Colombia,
Régimen de Ingresos.
Para el banco Digital S.A, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,
Art. 24. Estatuto Tributario Ingresos de fuente nacional. Se consideran ingresos de fuente nacional
los provenientes de la explotación de bienes materiales e inmateriales dentro del país y la
prestación de servicios dentro de su territorio, de manera permanente o transitoria, con o sin
establecimiento propio. También constituyen ingresos de fuente nacional los obtenidos en la
enajenación de bienes materiales e inmateriales, a cualquier título, que se encuentren dentro del
país al momento de su enajenación. Los ingresos de fuente nacional incluyen, entre otros, los
siguientes:
4. Los intereses producidos por créditos poseídos en el país o vinculados económicamente a él. Se
exceptúan los intereses provenientes de créditos transitorios originados en la importación de
mercancías y en sobregiros o descubiertos bancarios.
Régimen de deducciones
Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones es el siguiente:
Art. 107. Estatuto Tributario Las expensas necesarias son deducibles. Son deducibles las expensas
realizadas durante el año o período gravable en el desarrollo de cualquier actividad productora de
renta, siempre que tengan relación de causalidad con las actividades productoras de renta y que
sean necesarias y proporcionadas de acuerdo con cada actividad.
Art. 117. Estatuto Tributario Deducción de intereses. * -Modificado- El gasto por intereses
devengado a favor de terceros será deducible en la parte que no exceda la tasa más alta que se
haya autorizado cobrar a los establecimientos bancarios, durante el respectivo año o período
gravable, la cual será certificada anualmente por la Superintendencia Financiera. El exceso a que
se refiere el primer inciso de este artículo no podrá ser tratado como costo, ni capitalizado cuando
sea el caso.
En este caso quien está pagando los intereses puede deducir los intereses generados.
Retenciones aplicables
No se genera Retenciones a título de renta por lo siguiente:

1. Los Banco son Autorretenedores
2. De acuerdo con el DUR – Decreto 700/97
Artículo 43. Aplicación para entidades del régimen especial y vigiladas. Los pagos o abonos en
cuenta o causaciones, según el caso, por concepto de rendimientos financieros provenientes de
títulos con intereses y/o descuentos efectuados por personas jurídicas y sociedades de hecho a los
establecimientos de crédito sometidos a la inspección, vigilancia y control de la Superintendencia
Bancaria, y a los contribuyentes que pertenezcan al régimen especial, se encuentran sometidos al
mecanismo de retención en la fuente de conformidad con lo dispuesto en el presente decreto y
demás normas concordantes, independientemente de la fecha de emisión, expedición o
colocación de dichos títulos.
Lo anterior. Sin perjuicio de lo dispuesto en el parágrafo 3º del artículo 19 del Estatuto Tributario.
Parágrafo. El régimen de retenciones establecido en el presente decreto no es aplicable a los
pagos o abonos en cuenta por concepto de intereses provenientes de pagares suscritos en favor
de instituciones financieras, con el único fin de garantizar obligaciones crediticias contraídas por
los creadores de los pagarés en favor de dichas instituciones. De igual manera, este régimen
tampoco es aplicable a la compraventa de cartera con pacto de recompra y las operaciones repo.
GMF: Para el banco Digital S.A, por ser agente de retención del gravamen financiero le debe
practicar 4x1000 a la compañía “FUTURO AMBIENTAL S.A”: por el desembolso del crédito.
Art. 871. Hecho generador del GMF. El hecho generador del Gravamen a los Movimientos
Financieros lo constituye la realización de las transacciones financieras, mediante las cuales se
disponga de recursos depositados en cuentas corrientes o de ahorros, así como en cuentas de
depósito en el Banco de la República, y los giros de cheques de gerencia.
-Inc. Adicionado- También constituye hecho generador del impuesto, los desembolsos de créditos
y los pagos derivados de operaciones de compensación y liquidación de valores, operaciones de
reporto, simultáneas y trasferencia temporal de valores, operaciones de derivados, divisas o en las
bolsas de productos agropecuarios u otros commodities, incluidas las garantías entregadas por
cuenta de participantes realizados a través de sistemas de compensación y liquidación cuyo
importe se destine a realizar desembolsos o pagos a terceros, mandatarios o diputados para el
cobro y/o el pago a cualquier título por cuenta de los clientes de las entidades vigiladas por la
Superintendencia Financiera.
Posibles créditos tributarios
Para esta operación no habría créditos tributarios para ninguno de los dos.
2. Segundo Punto

Colombia

con domicilio en Panamá (en este evento El BANCO DIGITAL S.A. tiene domicilio únicamente en
Colombia).
Para el banco Digital S. A, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,
Art. 24. Ingresos de fuente nacional.
Se consideran ingresos de fuente nacional los provenientes de la explotación de bienes materiales

e inmateriales dentro del país y la prestación de servicios dentro de su territorio, de manera
permanente o transitoria, con o sin establecimiento propio. También constituyen ingresos de
fuente nacional los obtenidos en la enajenación de bienes materiales e inmateriales, a cualquier
título, que se encuentren dentro del país al momento de su enajenación. Los ingresos de fuente
nacional incluyen, entre otros, los siguientes:
Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones

con domicilio en Panamá
No tendría deducciones ya que esta compañía no es declarante de renta en Colombia.
Para el banco Digital S.a, por ser agente de retención del gravamen financiero le debe practicar
4x1000 a la compañía “FUTURO AMBIENTAL S.A”: por el desembolso del crédito.
Art. 871. Hecho generador del GMF.
Articulo adicionado- El hecho generador del Gravamen a los Movimientos Financieros lo

constituye la realización de las transacciones financieras, mediante las cuales se disponga de
recursos depositados en cuentas corrientes o de ahorros, así como en cuentas de depósito en el
Banco de la República, y los giros de cheques de gerencia.
Inc Adicionado- También constituye hecho generador del impuesto, los desembolsos de créditos y
los pagos derivados de operaciones de compensación y liquidación de valores, operaciones de
Superintendencias Financiera o Economía Solidaria según el caso, por conceptos tales como
nómina, servicios, proveedores, adquisición de bienes o cualquier cumplimiento de obligaciones.
Inc Adicionado- Igualmente, constituye hecho generador los desembolsos de créditos abonados
y/o cancelados el mismo día.
Inc Adicionado- En los casos previstos en los incisos 8o y 9o el sujeto pasivo del impuesto es el
deudor del crédito, el cliente, mandante, fideicomitente o comitente.
Art. 873. Causación del GMF.
Adicionado- El Gravamen a los Movimientos Financieros es un impuesto instantáneo y se causa en

el momento en que se produzca la disposición de los recursos objeto de la transacción financiera.

Para esta operación podrían existir créditos tributarios para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL
S.A”: con domicilio en Panamá, ya que pago vía retención en la fuente el impuesto de gravamen
financiero un impuesto en Colombia y tendría que revisar si de acuerdo con la normatividad de
Panamá esos impuestos pagados en el exterior en los puede descontar como descuento tributario.
3. Tercer Punto

Bolivia

Para el banco Digital S.a, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,
De acuerdo con el CDI suscrito entre Colombia y la CAN Decisión 578 (Comunidad Andina de
naciones Bolivia, Perú, ecuador) el país que grava la renta para este caso es la FUENTE. El Acreedor
es el banco de Bolivia y se grava el crédito en Colombia es decir con el deudor, es renta exenta en
Bolivia y prima la fuente y no domicilio
CDI COLOMBIA – CAN DECISION 578
Artículo 10.- Intereses
Los intereses y demás rendimientos financieros sólo serán gravables en el País Miembro en cuyo
territorio se impute y registre su pago.
Por lo cual El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es: Bolivia deberá declarar esos ingresos
como fuente nacional en Colombia.
Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones es el siguiente:
Art. 107. Las expensas necesarias son deducibles. Son deducibles las expensas realizadas durante
el año o período gravable en el desarrollo de cualquier actividad productora de renta, siempre que
tengan relación de causalidad con las actividades productoras de renta y que sean necesarias y
proporcionadas de acuerdo con cada actividad
Art. 117. Deducción de intereses.
Modificado- El gasto por intereses devengado a favor de terceros será deducible en la parte que
no exceda la tasa más alta que se haya autorizado cobrar a los establecimientos bancarios,
durante el respectivo año o período gravable, la cual será certificada anualmente por la
El exceso a que se refiere el primer inciso de este artículo no podrá ser tratado como costo, ni
capitalizado cuando sea el caso.
En este caso quien está pagando los intereses puede deducir los intereses generados.
Art. 121. Deducción de gastos en el exterior.
Los contribuyentes podrán deducir los gastos efectuados en el exterior, que tengan relación
de causalidad con rentas de fuente dentro del país, siempre y cuando se haya efectuado la
retención en la fuente si lo pagado constituye para su beneficiario renta gravable en Colombia.
Art. 122. Limitación a las deducciones de los costos y gastos en el exterior.
* -Modificado- Los costos o deducciones por expensas en el exterior para la obtención de
rentas de fuente dentro del país no pueden exceder del quince por ciento (15%) de la renta
líquida del contribuyente, computada antes de descontar tales costos o deducciones, salvo
cuando se trate de los siguientes pagos:
1. Aquellos respecto de los cuales sea obligatoria la retención en la fuente.
2. Los contemplados en el artículo 25.
3. Los pagos o abonos en cuenta por adquisición de cualquier clase de bienes corporales.
4. Aquellos en que se incurra en cumplimiento de una obligación legal, tales como los
servicios de certificación aduanera.
5. Los intereses sobre créditos otorgados a contribuyentes residentes en el país por parte de
organismos multilaterales de crédito, a cuyo acto constitutivo haya adherido Colombia,
siempre y cuando se encuentre vigente y en él se establezca que el respectivo organismo
multilateral está exento de impuesto sobre la renta.
Art. 406. Casos en que debe efectuarse la retención.
Deberán retener a título de impuesto sobre la renta, quienes hagan pagos o abonos en cuenta por
concepto de rentas sujetas a impuesto en Colombia, a favor de:
1. Sociedades u otras entidades extranjeras sin domicilio en el país.

2. Personas naturales extranjeras sin residencia en Colombia.
3. Sucesiones ilíquidas de extranjeros que no eran residentes en Colombia.
Art. 408. Tarifas para rentas de capital y de trabajo.
Nota 1. En los casos de pagos o abonos en cuenta por concepto de intereses, comisiones,
honorarios, regalías, arrendamientos, compensaciones por servicios personales, o explotación de
toda especie de propiedad industrial o del know-how, prestación de servicios, beneficios o regalías
provenientes de la propiedad literaria, artística y científica, explotación de películas
cinematográficas y explotación de software, la tarifa de retención será ́ del veinte por ciento (20%)
del valor nominal del pago o abono en cuenta.
Los pagos o abonos en cuenta por concepto de rendimientos financieros, realizados a personas no

residentes o no domiciliadas en el país, originados en créditos obtenidos en el exterior por
termino igual o superior a un (1) año o por concepto de intereses o costos financieros del canon de
arrendamiento originados en contratos de leasing que se celebre directamente o a través de
compañías de leasing con empresas extranjeras sin domicilio en Colombia, están sujetos a
retención en la fuente a la tarifa del quince por ciento (15%) sobre el valor del pago o abono en
cuenta que corresponda a interés o costo financiero.
PAIS DE LA FUENTE
CONCEPTO DEPURACION
Ingresos de fuente nacional 500

costos y/o Gastos 0
Base Gravable 500
Retencion en la fuente (tarifa 20%) Termino inferior a un 1 año 100
Retencion en la fuente (tarifa 15%) Termino Igual o superior 1 año 75
Se puede aplicar la retención del 7% de acuerdo con Tratamiento preferente Decisión 574 Art 18---
Concepto no Discriminación
Decisión 578 – CAN
Artículo 18.- Tratamiento tributario aplicable a las personas domiciliadas en los otros Países
Miembros
Ningún País Miembro aplicará a las personas domiciliadas en los otros Países Miembros, un
tratamiento menos favorable que el que aplica a las personas domiciliadas en su territorio,
respecto de los impuestos que son materia de la presente Decisión.
Para esta operación no habría créditos tributarios para ninguno de los dos, ya que El BANCO
DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es: Bolivia tendrá que pagar impuestos en Colombia por los
ingresos obtenidos por intereses.
4. Cuarto Punto

España

De acuerdo con el CDI suscrito entre Colombia y los países que integran la OCDE (Chile, México,
Canadá, Portugal, España, Suiza, Reino Unido, Francia, Republica Checa ) el país que grava la renta
para este caso es la RESIDENCIA.
En primera instancia seria:

CDI COLOMBIA – ESPAÑA

1. Los Intereses procedentes de un Estado Contratante y pagados a un residente del otro
Estado contratante pueden someterse a imposición en ese otro Estado.
2. Sin Embargo, dichos intereses pueden someterse también a imposición en el Estado
contratante del que procedan y según la legislación de ese Estado, pero si el beneficiario
efectivo de los intereses es un residente del otro Estado contratante, el impuesto así
exigido no podrá exceder del 10 por ciento del importe bruto de los intereses.
3. NO obstante, las disposiciones del apartado 2, los intereses procedentes de un Estado
contratante y pagados a un residente del otro estado contratante solo podrán someterse a
imposición en ese otro estado si:
 El beneficiario Efectivo es un Estado contratante, una de sus subdivisiones políticas o una
de sus entidades locales; o
 Los intereses se pagan en relación con la venta a crédito de mercancía o a equipos a una
empresa de un Estado contratante; o
 Los intereses se pagan por razón de créditos concedidos por un banco o por otra
institución de crédito residente de un Estado contratante.
4. El termino “INTERESES” en el sentido de este articulo significa los rendimientos de créditos
de cualquier naturaleza, con o sin garantía hipotecaria o cláusula de participación en los
beneficios del deudor y, en particular, los rendimientos de valores públicos y los
rendimientos de bonos u obligaciones, incluidas las primas y lotes unidos a esos títulos, así
como cualesquiera otras rentas que se sometan al mismo régimen que los rendimientos
de los capitales prestados por la legislación fiscal del estado que procedan las rentas. Las
penalizaciones por mora en el pago no se consideran intereses a efectos del presente
artículo.
5. Las disposiciones de los apartados 1 y 2 no se aplican si el beneficiario efectivo de los
intereses, residente de un estado contratante, realiza en el otro estado contratante, del
que proceden los intereses, una actividad empresarial por medio de un establecimiento
permanente situado en ese otro estado, y el crédito que genera los intereses esta
vinculado efectivamente a dicho establecimiento permanente. En tal caso se aplicarán las
disposiciones del artículo 7.
6. Cuando por razón de las relaciones especiales existentes entre le deudor y el beneficiario
efectivo, o de las que uno y otro mantengan con terceros, el importe de los intereses
habida cuenta del crédito por el que se paguen exceda del que hubieran convenido el
deudor y el acreedor en ausencia de tales relaciones, las disposiciones de este articulo no
se aplicaran mas que a este ultimo importe. En tal caso, el exceso podrá someterse a
imposición de acuerdo con la legislación de cada estado contratante, teniendo en cuenta
las demás disposiciones del presente convenio.
De acuerdo con lo anterior El BANCO DIGITAL S.A pagará renta en su país de residencia ósea en
España, en Colombia no será contribuyente del impuesto a la renta.

El gasto por intereses devengado a favor de terceros será deducible en la parte que no exceda la
tasa más alta que se haya autorizado cobrar a los establecimientos bancarios, durante el
respectivo año o período gravable, la cual será certificada anualmente por la Superintendencia
Financiera.
Art. 121. Deducción de gastos en el exterior.
Los contribuyentes podrán deducir los gastos efectuados en el exterior, que tengan relación
de causalidad con rentas de fuente dentro del país, siempre y cuando se haya efectuado la
retención en la fuente si lo pagado constituye para su beneficiario renta gravable en Colombia
En este caso Por Principio de no discriminación No lo limito al 15% del articulo 122 del Estatuto
tributario.
NO habrá retención en la fuente ya que El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es: España Y
de acuerdo con el CDI Articulo 11 Numeral C solo tributaran en España.

Para esta operación No habría créditos tributarios para El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio
social es: España, de acuerdo con el CDI firmado.
5. Quinto Punto

Chile

En primera instancia seria:

De acuerdo con el CDI suscrito entre Colombia y los países que integran la OCDE (Chile, México,
Canadá, Portugal, España, Suiza, Reino Unido, Francia, Republica Checa) el país que grava la renta
para este caso es la RESIDENCIA.
CDI COLOMBIA – CHILE ARTICULO 11
1. Los Intereses procedentes de un Estado Contratante y pagados a un residente del otro
Estado contratante pueden someterse a imposición en ese otro Estado.
2. Sin Embargo, dichos intereses pueden someterse también a imposición en el Estado
contratante del que procedan y según la legislación de ese Estado, pero si el beneficiario
efectivo de los intereses es un residente del otro Estado contratante, el impuesto así
exigido no podrá exceder del:
 5 por ciento del importe bruto de los intereses si el beneficiario efectivo de estos es un
banco o una compañía de seguro;
 15 por ciento del importe bruto de los intereses en todos los demás casos.
3. El término “INTERESES” en el sentido de este articulo significa las rentas de créditos de

cualquier naturaleza, con o sin garantía hipotecaria, y en particular, las rentas de valores
públicos y las rentas de bonos, así como cualesquiera otras rentas que la legislación del
estado de donde procedan los intereses asimile a las rentas de las cantidades dadas en
préstamo. El termino Intereses no incluye las rentas comprendidas en el artículo 10.
4. Cuando por razón de las relaciones especiales existentes entre el deudor y el beneficiario
efectivo, o de las que uno y otro mantengan con terceros, el importe de los intereses
habida cuenta del crédito por el que se paguen exceda del que hubieran convenido el
deudor y el acreedor en ausencia de tales relaciones, las disposiciones de este articulo no
se aplicaran más que a este último importe. En tal caso, el exceso podrá someterse a
imposición de acuerdo con la legislación de cada estado contratante, teniendo en cuenta
las demás disposiciones del presente convenio
Se grava en los dos países, tributación compartida (Acreedor Banco Chileno) 5 por ciento del
importe bruto de los intereses si el beneficiario efectivo de estos es un banco o una compañía de
seguro.

Si se pueden deducir estas deducciones por intereses ya que se realizó la retención en la fuente.
Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: En principio como realiza un pago al exterior por
concepto de intereses se vuelve agente de retención de acuerdo con el artículo 406 del Estatuto
Tributario, para este caso como es un pago al exterior por concepto de intereses se debe someter
a las tarifas del artículo 408 del estatuto tributario, sin embargo por tenerse firmado un CDI con
España donde se grava la renta en el país de residencia este pago del exterior estará sujeto a
retención en la fuente por los limites señalados en el CDI, para evitar la doble tributación.
Sin Embargo, dichos intereses pueden someterse también a imposición en el Estado contratante
del que procedan y según la legislación de ese Estado, pero si el beneficiario efectivo de los
intereses es un residente del otro Estado contratante, el impuesto así exigido no podrá exceder
del:
 5 por ciento del importe bruto de los intereses si el beneficiario efectivo de estos es un
banco o una compañía de seguro;
 15 por ciento del importe bruto de los intereses en todos los demás casos.

Para esta operación habría créditos tributarios para El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social
es: Chile, de acuerdo con el CDI firmado el impuesto descontado corresponde al 5% del importe
bruto de los intereses, ya que le beneficiario efectivo de estos es un banco.
PAIS DE RESIDENCIA CHILE
CONCEPTO DEPURACION
Ingresos de fuente nacional 0
Ingresos de fuente Extranjera 500
costos y/o Gastos 0
Base Gravable 500
Impuesto (Tarifa de 5% ) 25
Credito Fiscal ( Limitado a la tarifa interna) 25
Impuesto final 0
6. Sexto Punto

Hong Kong


Art. 107. Las expensas necesarias son deducibles. Son deducibles las expensas realizadas durante
el año o período gravable en el desarrollo de cualquier actividad productora de renta, siempre que
tengan relación de causalidad con las actividades productoras de renta y que sean necesarias y
proporcionadas de acuerdo con cada actividad.
Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: como realiza un pago al exterior por concepto de
intereses se vuelve agente de retención de acuerdo con el artículo 406 del Estatuto Tributario,
para este caso como es un pago al exterior por concepto de intereses se debe someter a las tarifas
del artículo 408 del estatuto tributario.
Art. 406. Casos en que debe efectuarse la retención.
Deberán retener a título de impuesto sobre la renta, quienes hagan pagos o abonos en cuenta por
concepto de rentas sujetas a impuesto en Colombia, a favor de:
1. Sociedades u otras entidades extranjeras sin domicilio en el país.

2. Personas naturales extranjeras sin residencia en Colombia.
3. Sucesiones ilíquidas de extranjeros que no eran residentes en Colombia.
Art. 408. Tarifas para rentas de capital y de trabajo.
PAR. Los pagos o abonos en cuenta por cualquier concepto que constituyan ingreso gravado
para su beneficiario y este sea residente o se encuentre constituido, localizado o en
funcionamiento en jurisdicciones no cooperantes o de baja o nula imposición, que hayan sido
calificados como tales por el Gobierno colombiano, o a entidades sometidas a un régimen
tributario preferencial, se someterán a retención en la fuente por concepto de impuesto
sobre la renta y ganancia ocasional a la tarifa general del impuesto sobre la renta y
complementarios para personas jurídicas. Tarifa renta 2021 31%.
Para esta operación no habría créditos tributarios para ninguno de los dos, ya que El BANCO
DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es: Hong Kong tendrá que pagar impuestos en Colombia por los
ingresos obtenidos por intereses.
Precios de Transferencia
Art. 260-7. Estatuto Tributario Jurisdicciones no cooperantes, de baja o nula imposición y

regímenes tributarios preferenciales.
* -Modificado- Para efectos del impuesto sobre la renta y complementarios se tendrán las

siguientes definiciones:
1. Las jurisdicciones no cooperantes y de baja o nula imposición, serán determinadas por el
Gobierno Nacional mediante reglamento, con base en el cumplimiento de uno cualquiera de los
criterios que a continuación se señalan:
a. Inexistencia de tipos impositivos o existencia de tipos nominales sobre la renta bajos, con
respecto a los que se aplicarían en Colombia en operaciones similares.
b. Carencia de un efectivo intercambio de información o existencia de normas legales o prácticas

administrativas que lo limiten.
c. Falta de transparencia a nivel legal, reglamentario o de funcionamiento administrativo.
d. Inexistencia del requisito de una presencia local sustantiva, del ejercicio de una actividad real y
con sustancia económica.
e. Además de los criterios señalados, el Gobierno Nacional tendrá como referencia los criterios
internacionalmente aceptados para la determinación de las jurisdicciones no cooperantes o de
baja o nula imposición.
2. Los regímenes tributarios preferenciales son aquellos que cumplan con al menos dos (2) de los
siguientes criterios:
a. Inexistencia de tipos impositivos o existencia de tipos nominales sobre la renta bajos, con
respecto a los que se aplicarían en Colombia en operaciones similares.
b. Carencia de un efectivo intercambio de información o existencia de normas legales o prácticas

administrativas que lo limiten.
c. Falta de transparencia a nivel legal, reglamentario o de funcionamiento administrativo.
d. lnexistencia del requisito de una presencia local sustantiva, del ejercicio de una actividad real y
con sustancia económica.
e. Aquellos regímenes a los que sólo pueden tener acceso personas o entidades consideradas
como no residentes de la jurisdicción en la que opera el régimen tributario preferencial
correspondiente (ring fencing).
Adicionalmente, el Gobierno Nacional, con base en los anteriores criterios y en aquellos

internacionalmente aceptados podrá, mediante reglamento, listar regímenes que se consideran
como regímenes tributarios preferenciales.
PARÁGRAFO 1. El Gobierno Nacional actualizará los listados de que trata este artículo, atendiendo
los criterios señalados en este artículo, cuando lo considere pertinente.
PARÁGRAFO 2. Sin perjuicio de lo consagrado en las demás disposiciones de este Estatuto, las
operaciones que realícen los contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios con
personas, sociedades, entidades o empresas ubicadas, residentes o domiciliadas en jurisdicciones
no cooperantes o de baja o nula imposición y a entidades sometidas a regímenes tributarios
preferenciales deberán estar sometidas al régimen de precios de transferencia y cumplir con la
obligación de presentar la documentación comprobatoria a la que se refiere el artículo 260-5 de
este Estatuto y la declaración ínformativa a la que se refiere el artículo 260-9 de este Estatuto con
respecto a dichas operacíones, independientemente de que su patrimonio bruto en el último día
del año o periodo gravable, o sus ingresos brutos del respectivo año sean inferiores a los topes allí
señalados.
PARÁGRAFO 3. Cuando los contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios

realicen operaciones que resulten en pagos a favor de personas, sociedades, entidades o
empresas ubicadas, residentes o domiciliadas en una jurisdicción no cooperante o de baja o nula
imposición o a una entidad sometida a un régimen tributario preferencial, que sean vinculados
conforme a lo establecido en el artículo 260-1 de este Estatuto, dichos contribuyentes deberán
documentar y demostrar el detalle de las funciones realizadas, activos empleados, riesgos
asumidos y la totalidad de los costos y gastos incurridos por la persona o empresa ubicada,
residente o domiciliada en la jurisdicción no cooperante o de baja o nula imposición y o por la
entidad sometida a un régimen tributario preferencial para la realización de las actividades que
generaron los mencionados pagos, so pena de que, dichos pagos sean tratados como no
deducibles del impuesto sobre la renta y complementarios.
PARÁGRAFO 4. Para todos los efectos legales, el término paraíso fiscal se asimila al de
jurisdicciones no cooperantes o de baja o nula imposición.
Caso 2)
“FUTURO AMBIENTAL S.A”, cuyo domicilio social es:
(i) Colombia
(ii) Portugal
(iii) Argentina
Tiene la condición de sociedad matriz del “BANCO DIGITAL S.A.”, con domicilio en Colombia y
otorga un crédito a la sociedad FUTURO AMBIENTAL S.A. (considerando los 3 domicilios)
Deben resolverse estos asuntos sobre el impuesto a la renta, año gravable 2021
Deben considerarse los siguientes destinos por parte de la sociedad deudora, de los créditos
concedidos:
i) Adquisición de acciones destino del préstamo

ii) Construcción vía ferroviaria destino del préstamo
iii) Régimen de ingresos
iv) Régimen de deducciones
v) Retenciones aplicables
vi) Posibles créditos tributarios
Solución
7. Séptimo Punto
“FUTURO AMBIENTAL S.A”, cuyo domicilio social es: Colombia

Adquisición de acciones
Algunas sociedades como las que fungen como matrices deben contabilizar sus inversiones según
los métodos que define por ejemplo la Superintendencia de sociedades.
Entre esos métodos de valoración se suelen utilizar el llamado método de participación
patrimonial, y el método del costo, pero la Dian en concepto 29461 del 2008 afirma que método
de participación patrimonial no es un método de valoración de inversiones, sino de
contabilización.
Art. 272. Valor de las acciones, aportes, y demás derechos en sociedades.
Las acciones y derechos sociales en cualquier clase de sociedades o entidades deben ser
declarados por su costo fiscal, (ajustado por inflación) -* cuando haya lugar a ello.
Para los contribuyentes obligados a utilizar sistemas especiales de valoración de inversiones, de

acuerdo con las disposiciones expedidas al respecto por las entidades de control, el valor
patrimonial será el que resulte de la aplicación de tales mecanismos de valoración.
Doy respuesta a su comunicación de la referencia, en la cual solicita aclaración del Concepto N.º
048168 de 2006, a fin de precisar cuándo seria procedente la deducción por concepto de intereses
pagados Sobre préstamos obtenidos para la compra de acciones y cuál es el tratamiento aplicable
a los intereses pagados en el año en el cual no se perciban dividendos por parte del inversionista.
Al respecto, atentamente le manifiesto que, tal como lo señala el apartado final del citado
concepto, la deducción de los intereses pagados sobre préstamos obtenidos para la compra de
acciones o aportes está sujeta a la limitación del artículo 177-1 del Estatuto Tributario, cuando los
dividendos o participaciones derivados de la inversión se perciban como no constitutivos de renta.
En estos términos, es claro que si los dividendos se distribuyen al inversionista como no gravados,
conforme a las reglas de los artículos 48 y 49 del Estatuto Tributario, la deducción de los intereses
pagados por la compra de la inversión, en el año en el cual se distribuyan los dividendos, no es
procedente. Por el contrario, si se trata de dividendos gravados en cabeza del beneficiario,
procede la deducción de los intereses pagados, en el año de su distribución, sobre los créditos
obtenidos para la compra de las respectivas acciones o aportes.
Ahora bien, si se pagan intereses sobre préstamos obtenidos para la compra de acciones o aportes
en un año en el cual no se distribuyen dividendos al inversionista, es claro que no se aplica la
limitación establecida en el artículo 177-1 del Estatuto Tributario, en tanto que la norma está
concebida sobre el supuesto de la imputación de costos o deducciones a ingresos no gravados,
imputación que, sencillamente, no tiene lugar cuando no se obtienen dividendos. En otras
palabras, si no hay un ingreso para el inversionista al cual se puedan imputar como deducción los
intereses pagados en la compra de la inversión no se da el supuesto de la norma que consiste en la
imputación de costes o deducciones a ingresos no constitutivos de renta. En estas condiciones, los
intereses pagados no son imputables al ingreso sino a la actividad del inversionista y en tal
sentido, son fiscalmente deducibles puesto que como lo señala el mismo Concepto 048168 de
2006, guardan relación de causalidad con la actividad productora de renta.
Colombia-Colombia
Rentas de Fuente Nacional
Operación de Endeudamiento (Intereses del CREDITO) Concepto 5 de marzo del 2019(No eran
deducibles)-Sentencia2021 declaro que el concepto no se adecuaba a la ley y hay que analizar
cada caso particular.
Retención a Bancos NO procede

Construcción vía ferroviaria
Art. 118-1. Subcapitalización.

PAR 5. Lo dispuesto en este artículo no se aplicará a los casos de financiación de proyectos de
infraestructura de transporte, ni a la financiación de proyectos de infraestructura de servicios
públicos, siempre que dichos proyectos se encuentren a cargo de sociedades, entidades o
vehículos de propósito especial.
Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, Concepto, 1108 (907277), 22/07/2021.
De lo anterior se encuentra que, la excepción a la aplicación de la norma general de

subcapitalización se desarrolla respecto de la financiación de proyectos de infraestructura de
transporte o de infraestructura de servicios públicos que se encuentran a cargo de sociedades,
entidades o vehículos de propósito especial. Es decir, la excepción aplica respecto de los recursos
recibidos por estas sociedades, entidades o vehículos de propósito especial que desarrollan el
proyecto de infraestructura de transporte o servicios públicos y celebran una operación de
endeudamiento que, en principio, cumple los presupuestos para que opere la norma general de
subcapitalización.
Por lo tanto, este despacho se permite manifestar que, respecto de la hipótesis planteada por la
peticionaria, no es posible extender dicha excepción a todos los niveles de la cadena de
préstamos, puesto que de la lectura de la norma se encuentra que la excepción a la regla de
subcapitalización contenida en el parágrafo 5º del artículo 118-1 del estatuto tributario es
aplicable únicamente al nivel de la sociedad de propósito especial que realiza el pago de intereses
a su vinculado económico por el endeudamiento generado para desarrollar el proyecto de
infraestructura.
MINISTERIO DE HACIENDA Y CRÉDITO PÚBLICO
DECRETO 761
MAYO 29 DE 2020
Por el cual se reglamenta el artículo 118-1 del Estatuto Tributario y se sustituyen los artículos
1.2.1.18.60., 1.2.1.18.61., 1.2.1.18.62., 1.2.1.18.63. Y 1.2.1.18.64. del Capítulo 18 del Título 1 de la
Parte 2 del Libro 1 del Decreto 1625 de 2016, Único Reglamentario en Materia Tributaria.
EL PRESIDENTE DE LA REPÚBLICA DE COLOMBIA
En ejercicio de sus facultades constitucionales y legales, en especial las conferidas por los
numerales 11 y 20 del artículo 189 de la Constitución Política, y en desarrollo del artículo 118-1
modificado por el artículo 63 de la Ley 2010 de 2019, y
DECRETA
Artículo 1. Sustitución de los artículos 1.2.1.18.60., 1.2.1.18.61„ 1.2.1.18.62., 1.21.18.63. y

1.21.18.64. del Capítulo 18 del Título 1 de la Parte 2 del Libro 1 del Decreto 1625 de 2016, Único
Reglamentario en Materia Tributaria. Sustitúyanse los artículos 1.2.1.18.60., 1.2.1.18.61
1.2.1.18.62., 1.2.1.18.63. y 1.2.1.18.64. del Capítulo 18 del Título 1 de la Parte 2 del Libro 1 del
Decreto 1625 de 2016, Único Reglamentario en Materia Tributaria, así:
“Artículo 1.2.1.18.60. Definiciones: Para efectos de lo dispuesto en el artículo 118-1 del Estatuto

Tributario, se tendrán en cuenta las siguientes definiciones:
Infraestructura de servicio de transporte. Se entiende por infraestructura de servicios de

transporte todos aquellos proyectos encaminados a la optimización del servicio para el sector
transporte en áreas relacionadas con la red vial, férrea, fluvial, marítima, aérea y urbana, sometida
a la regulación del Estado y bajo su control y/o vigilancia y que propenda por el crecimiento,
competitividad y mejora de la calidad de la vida de los ciudadanos.
Régimen de ingresos
Por parte de la sociedad deudora, los créditos concedidos por el vinculado BANCO DIGITAL S.A no
constituye un ingreso Gravado en su declaración de renta del año 2021.
Estas deducciones son deducibles de acuerdo con lo que dice el consejo de estado, en el cual se
debe analizar cada caso en particular, ya que no existe una norma particular que lo prohíba.
Para el banco Digital S.a, por ser agente de retención del gravamen financiero le debe practicar
4x1000 a la compañía “FUTURO AMBIENTAL S.A”: por el desembolso del crédito.
Art. 871. Hecho generador del GMF.
Articulo adicionado- El hecho generador del Gravamen a los Movimientos Financieros lo

constituye la realización de las transacciones financieras, mediante las cuales se disponga de
recursos depositados en cuentas corrientes o de ahorros, así como en cuentas de depósito en el
Banco de la República, y los giros de cheques de gerencia.
Adicionado- También constituye hecho generador del impuesto, los desembolsos de créditos y los
pagos derivados de operaciones de compensación y liquidación de valores, operaciones de
Superintendencias Financiera o Economía Solidaria según el caso, por conceptos tales como
nómina, servicios, proveedores, adquisición de bienes o cualquier cumplimiento de obligaciones.
Adicionado- Igualmente, constituye hecho generador los desembolsos de créditos abonados y/o
cancelados
Inc Adicionado- En los casos previstos en los incisos 8o y 9o el sujeto pasivo del impuesto es el
deudor del crédito, el cliente, mandante, fideicomitente o comitente.
De acuerdo con el DUR – Decreto 700/97
Artículo 43. Aplicación para entidades del régimen especial y vigiladas. Los pagos o abonos en
cuenta o causaciones, según el caso, por concepto de rendimientos financieros provenientes de
títulos con intereses y/o descuentos efectuados por personas jurídicas y sociedades de hecho a los
establecimientos de crédito sometidos a la inspección, vigilancia y control de la Superintendencia
Bancaria, y a los contribuyentes que pertenezcan al régimen especial, se encuentran sometidos al
mecanismo de retención en la fuente de conformidad con lo dispuesto en el presente decreto y
demás normas concordantes, independientemente de la fecha de emisión, expedición o
colocación de dichos títulos.
Lo anterior. Sin perjuicio de lo dispuesto en el parágrafo 3º del artículo 19 del Estatuto Tributario.
Parágrafo. El régimen de retenciones establecido en el presente decreto no es aplicable a los
pagos o abonos en cuenta por concepto de intereses provenientes de pagares suscritos en favor
de instituciones financieras, con el único fin de garantizar obligaciones crediticias contraídas por
los creadores de los pagarés en favor de dichas instituciones. De igual manera, este régimen
tampoco es aplicable a la compraventa de cartera con pacto de recompra y las operaciones repo.

8. Octavo Punto
“FUTURO AMBIENTAL S.A”, cuyo domicilio social es: Portugal

otorga un crédito a la sociedad FUTURO AMBIENTAL S.A.
Convenio CDI Colombia-Portugal
Art 11 Intereses
1. Los intereses procedentes de un Estado Contratante y pagados a un residente del otro Estado
Contratante pueden someterse imposición en ese otro Estado.
2. Sin embargo, dichos intereses pueden someterse también a imposición en el Estado
Contratante del que procedan y según la legislación de ese Estado, pero si el beneficiario efectivo
de los intereses es un residente del otro Estado Contratante, el impuesto así exigido no podrá
exceder del 10 por ciento del importe bruto de los intereses.
Las autoridades competentes de los Estados Contratantes establecerán de mutuo acuerdo las
modalidades de aplicación de este límite.
3. El término “intereses”, en el sentido de este artículo, significa las rentas de créditos de cualquier
naturaleza, con o sin garantía hipotecaria, y en particular las rentas de valores públicos y las rentas
de bonos y obligaciones, incluidas las primas y premios unidos a esos títulos. Las penalizaciones
por mora en el pago no se consideran intereses a efectos del presente artículo
Precios de Transferencia
Art 260-4
Aplica Tributación Compartida Colombia- Portugal
Para determinar si las operaciones son comparables o si existen diferencias significativas, se

tomarán en cuenta los siguientes atributos de las operaciones, dependiendo del método de
precios de transferencia seleccionado:
1. Las características de las operaciones, incluyendo:
En el caso de operaciones de financiamiento, elementos tales como el monto del principal, el

plazo, la calificación de riesgo, la garantía, la solvencia del deudor y tasa de interés. Los pagos de
intereses, independientemente de la tasa de interés pactada, no serán deducibles si no se cumple
con los elementos de comparabilidad enunciados. Lo anterior debido a que si los términos y
condiciones de las operaciones de financiamiento son tales que no son propias o no concuerdan
con las de las prácticas de mercado, dichas operaciones no serán consideradas como préstamos ni
intereses, sino como aportes de capital y serán tratadas como dividendos.
constituye un ingreso ya que no es contribuyente de declaración de renta del año 2021.
Por parte de la sociedad deudora, no tiene deducciones ya que no es contribuyente de declaración

de renta del año 2021.
Art 124-1
No son deducibles los intereses y demás costos o gastos financieros, incluida la diferencia en
cambio, por concepto de deudas que por cualquier concepto tengan las agencias, sucursales,
filiales o compañías que funcionen en el país, para con sus casas matrices extranjeras o agencias,
sucursales, o filiales de las mismas con domicilio en el exterior con excepción de:
c. Los intereses y demás costos o gastos financieros atribuidos a un establecimiento permanente

en Colombia, que se hayan sometido a retención en la fuente.

Para esta operación podría tomar el descuento tributario de acuerdo con el articulo 254 Estatuto
Tributario.
9. Noveno Punto
“FUTURO AMBIENTAL S.A”, cuyo domicilio social es: Argentina
otorga un crédito a la sociedad FUTURO AMBIENTAL S.A.
constituye un ingreso ya que no es contribuyente de declaración de renta del año 2021.
COLOMBIA-ARGENTINA
Limitación a deducción, pero no aplica que argentina es el deudor, aplico precios de trasferencia,
pero no a subcapitalización.
Caso 3)
10. Decimo Punto
La sociedad Capital e Inversiones S.A. emite bonos en el exterior, que son adquiridos por: (i) La
sociedad Sus Inversiones S.A., con domicilio en Colombia.
Debe resolverse si opera o no alguna exención.
Sociedad Capital e Inversiones S.A.

Art. 265. Bienes poseídos en el país.
Se entienden poseídos dentro del país:

1. Los derechos reales sobre bienes corporales e incorporales ubicados o que se exploten en el
país.
2. Las acciones y derechos sociales en compañías u otras entidades nacionales.
3. Las acciones y derechos sociales de colombianos residentes en el país, en compañías u otras
entidades extranjeras que, directamente o por conducto de otras empresas o personas, tengan
negocios o inversiones en Colombia.
4. Los demás derechos de crédito, cuando el deudor tiene residencia o domicilio en el país y salvo
cuando se trate de créditos transitorios originados en la importación de mercancías o en
sobregiros o descubiertos bancarios.
5. Los fondos que el contribuyente tenga en el exterior vinculados al giro ordinario de sus negocios
en Colombia, así como los activos en tránsito.
Art. 266. Bienes no poseídos en el país.
No se entienden poseídos en Colombia los siguientes créditos obtenidos en el exterior:
1. Los créditos a corto plazo originados en la importación de mercancías y en sobregiros o

descubiertos bancarios.
2. Los créditos destinados a la financiación o prefinanciación de exportaciones.
3. ***-Modificado- Los créditos que obtengan en el exterior las corporaciones financieras, las
cooperativas financieras, Bancoldex, Finagro y Findeter y los bancos, constituidos conforme a las
leyes colombianas vigentes.
4. Los créditos para operaciones de comercio exterior, realizados por intermedio de las
corporaciones financieras y los bancos constituidos conforme a las leyes colombianas vigentes.
5. *-Derogado- Numeral
6. ** -Adicionado- Los títulos, bonos u otros títulos de deuda emitido por un emisor colombiano y
que sean transados en el exterior.
11. Decimo Primero Punto

La sociedad Capital e Inversiones S.A. emite bonos en el exterior, que son adquiridos por: (ii) La
Sociedad El Paraíso S.A., con domicilio en Argentina.
ART 265- Art 266 numeral 6 no se entienden poseídos en Colombia Efectos
Residente Fiscal que no es colombiano-argentino
Al no ser residente en Colombia no tendría ningún efecto fiscal en Colombia y los rendimientos no
se entienden de fuente colombiana
Residente Fiscal Colombiano
Si es residente en Colombia rento por ingresos de fuente nacional y fuente extranjera y como son
de fuentes extranjera tendría que tributar.

Caso Endeudamiento

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ASPECTOS TRIBUTARIOS DE LA LEGISLACIÓN FINANCIERA E INSTRUMENTOS FINANCIEROS

TRABAJO FINAL ENDEUDAMIENTO 2021

LUIS ALEXANDER RODRIGUEZ TRIANA

El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:

Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:

Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

Para el banco Digital S.A, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,

Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones es el siguiente:

No se genera Retenciones a título de renta por lo siguiente:

El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:

Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

Para el banco Digital S. A, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,

Art. 24. Ingresos de fuente nacional.

Se consideran ingresos de fuente nacional los provenientes de la explotación de bienes materiales

Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones

Art. 871. Hecho generador del GMF.

Articulo adicionado- El hecho generador del Gravamen a los Movimientos Financieros lo

Adicionado- El Gravamen a los Movimientos Financieros es un impuesto instantáneo y se causa en

Posibles créditos tributarios

El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:

Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

Para el banco Digital S.a, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,

Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones es el siguiente:

1. Aquellos respecto de los cuales sea obligatoria la retención en la fuente.

2. Los contemplados en el artículo 25.

Art. 406. Casos en que debe efectuarse la retención.

1. Sociedades u otras entidades extranjeras sin domicilio en el país.

Los pagos o abonos en cuenta por concepto de rendimientos financieros, realizados a personas no

Ingresos de fuente nacional 500

Decisión 578 – CAN

El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:

Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

Para el banco Digital S.a, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,

En primera instancia seria:

Art. 24. Ingresos de fuente nacional.

CDI COLOMBIA – ESPAÑA

Art. 117. Deducción de intereses.

Posibles créditos tributarios

El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:

Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

Para el banco Digital S.a, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,

En primera instancia seria:

Art. 24. Ingresos de fuente nacional.

Se consideran ingresos de fuente nacional los provenientes de la explotación de bienes materiales

3. El término “INTERESES” en el sentido de este articulo significa las rentas de créditos de

Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones

Posibles créditos tributarios

El BANCO DIGITAL S.A”, cuyo domicilio social es:

Otorga un crédito a la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”:

Para el banco Digital S.a, el régimen de ingresos es de reconocimiento ordinario,

Art. 24. Ingresos de fuente nacional.

Se consideran ingresos de fuente nacional los provenientes de la explotación de bienes materiales

Para la sociedad “FUTURO AMBIENTAL S.A”: el régimen de deducciones

1. Sociedades u otras entidades extranjeras sin domicilio en el país.

Art. 260-7. Estatuto Tributario Jurisdicciones no cooperantes, de baja o nula imposición y

* -Modificado- Para efectos del impuesto sobre la renta y complementarios se tendrán las

b. Carencia de un efectivo intercambio de información o existencia de normas legales o prácticas

c. Falta de transparencia a nivel legal, reglamentario o de funcionamiento administrativo.

b. Carencia de un efectivo intercambio de información o existencia de normas legales o prácticas

c. Falta de transparencia a nivel legal, reglamentario o de funcionamiento administrativo.

Adicionalmente, el Gobierno Nacional, con base en los anteriores criterios y en aquellos