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Ing. Edgard Hernán Maimbil – Docente investigador UADE (Universidad Argentina de la Empresa) –
Tutor Tesis de Grado – Ingeniería Informática. edmaimbil@uade.edu.ar , tinymaimbil@gmail.com .
(Autor)
Ing. Nahuel Hernán S. Romera – Docente investigador UADE (Universidad Argentina de la Empresa) –
Co Tutor Tesis de Grado – Ingeniería Informática. nahuel.romera@gmail.com (Co Autor).
Ing. Andrés Caminos – Docente investigador UADE (Universidad Argentina de la Empresa) – Tutor Tesis
de Grado – Ingeniería Industrial. acaminos@uade.edu.ar , andres.caminos@gmail.com (Co Autor)
Lic. Gonzalo Monserrat – Alumno de Ingeniería Informática – Facultad de Ingeniería – UADE -
gomonserrat@uade.edu.ar
Lic. Alejandro Kinsbrunner – Alumno de Ingeniería Informática – Facultad de Ingeniería – UADE.
akinsbrunner@uade.edu.ar
3. Efectivo.
Resumen—Cuando se analiza el funcionamiento de 4. Valores negociables.
una empresa y la conducción de su negocio, se
pueden detectar diversas estrategias relacionadas Cuando nos referimos a los pasivos corrientes y su
con la administración de los activos corrientes y del administración se considera los siguientes otros
financiamiento. ítems:
Las mencionadas estrategias tienen en cuenta los 1. Cuentas por pagar.
ciclos de producción, ventas y cobros de cada 2. Deudas acumuladas.
empresa, y se utilizan principalmente para 3. Documentos por pagar.
administrar la conducción del negocio.
Es muy importante para todas las empresas Los pasivos corrientes se pagan con el efectivo que se
considerar su capacidad de financiar la transición obtendrá de las cuentas por cobrar.
del efectivo a inventarios, a cuentas por cobrar y de Los desembolsos para el pago de pasivos corrientes
nuevo al inventario. Se debe tener en cuenta que una siempre son previsibles, pero lo que es difícil de
incorrecta administración de los activos y pasivos predecir es la conversión de activos corrientes a
corrientes puede generar inconvenientes en el formas más líquidas para hacer frente a las deudas
funcionamiento habitual del negocio. contraídas y por contraer.
La utilidad de una empresa puede aumentar con un Abstract—When analyzing the running of a
incremento de los ingresos o una reducción de company and the management of its business,
costos. various strategies related to the administration of
En relación a los activos corrientes, un aumento de current assets and financing can be detected.
activos corrientes disminuye el riesgo debido a que The above strategies take into account the cycles of
aumenta el capital de trabajo y se reduce el riesgo de production, sales and collections of each company,
insolvencia. and are mainly used for managing the business.
Cuando se incrementan los pasivos corrientes, la It is very important for all businesses to consider
rentabilidad aumenta y esto está ligado al hecho de their ability to finance the transition of cash to
que la empresa utiliza menos financiamiento a largo inventories and accounts receivable and back again
plazo, es decir, un financiamiento más costoso. to inventories. It has to be contemplate that an
Dicho incremento también genera un aumento en el incorrect management of the current assets and
riesgo debido a que el capital de trabajo disminuye. liabilities can generate problems into the running of
the business.
El ciclo de conversión del efectivo.
Se denomina Ciclo Operativo (CO) al tiempo que Importance of working capital management
transcurre desde el inicio del proceso de producción The management of working capital is related to
hasta el cobro del efectivo por la venta de productos. short-term financial management, i.e. the current
Se mide en tiempo transcurrido, sumando la Edad assets and liabilities. This management is important
Promedio de Inventario (EPI) y el Período Promedio because in many companies the percentage of the
de Cobro (PPC). current assets relative to total assets is significant.
Se debe tener en cuenta que el proceso de Working capital represents the investment made by
fabricación y venta de un producto también incluye a company to keep the business running day by day.
la compra de materias primas que generan cuentas Current assets are the ones that flow in and out
por pagar. from one way to another in the business conduction.
El tiempo que se requiere para pagar las cuentas por The administration proposal is to achieve the
pagar, medido en días, es el Período Promedio de balance between profitability and risk.
Pago (PPP) When we refer to the current assets and their
El Ciclo Operativo menos el Período Promedio de managements, the following items are considered:
Pago se conoce como el Ciclo de Conversión del 1. Inventories.
Efectivo (CCE) resultando las siguientes ecuaciones: 2. Accounts Receivable.
1. CO = EPI + PPC 3. Cash.
2. CCE = CO – PPP 4. Securities.
Una modificación en cualquiera de estos períodos When we refer to current liabilities and its
cambiará el monto de los recursos inmovilizados. administrations, the following other items are
considered:
El presente trabajo consiste en la construcción de un 1. Accounts payable.
modelo computacional en base a la disciplina de 2. Accumulated debts.
Dinámica de Sistemas, en plataforma iThink y 3. Notes payable.
Vensim PLE Plus con interfaces de operación y Current liabilities are paid from the cash coming
ensayos de políticas que permita simular el from receivable accounts.
comportamiento del flujo de efectivo de una Disbursements for the payment of current liabilities
organización base en relación a su historia reciente, are always predictable, but it is difficult to predict
tomando como input los estados contables y cuadros the conversion of current assets to more liquid forms
de resultados publicados, con objeto de analizar to meet debts and contract.
cómo afecta a dicha empresa las decisiones que
impactan en la variación de su capital de trabajo Most companies are not able to determine the cash
para su operatoria diaria y en su operatoria a largo inflows and outflows accurately and require current
plazo. assets exceeding outflows for the payment of current
liabilities.
The point above shows the importance of being able
Palabras Clave: Dinámica de Sistemas – Capital de to predict the incoming cash flow, that is, the more
Trabajo – Inventarios – Cuentas por Cobrar – predictable the cash inflows are, the lower the net
Valores Negociables – Cuentas por Pagar – Deudas working capital is required by the company.
Acumuladas – Documentos por Pagar – Activos
Corrientes – Pasivos Corrientes – Rentabilidad – Profitability and Risk
Riesgo – Utilidad – Ciclo de Conversión del Efectivo In a short term, the risk is represented with the
– Ciclo Operativo – Edad Promedio de Inventarios – probability that a company cannot confront their
Período Promedio de Cobro – Período Promedio de bills, if this happens, the company is considered
Pago – Ciclo de Conversión del Efectivo – Recursos insolvent.
Inmovilizados.
Autor et all., 10. X Encuentro Colombiano de Dinámica de Sistemas, 2012 3
The greater the working capital of a company, more 1. MODELO DE CAPITAL DE TRABAJO
liquid it will become and minor will be its risk.
The profitability of a company is associated with the
relationship between revenue and generated costs. El modelo computacional permitirá simular el
The utility of a firm can increase with increased comportamiento de los indicadores básicos de una
revenues or of costs reduction. organización productora/comercializadora de
In relation with current assets, an increase of producto indiferenciado (Commodity), con
current assets diminishes the risk due to the increase capacidad de seguimiento del volumen, precio y
of working capital, and reducing its insolvency. participación de mercado. Permitirá además
When current liabilities increases, profitability
observar la evolución temporal del capital de
increases and this is linked to the fact that the
company uses less long-term financing, i.e. more
trabajo desde la perspectiva de mantenimiento de
expensive financing. This increase also generates an caja necesaria para ensayar decisiones de plazos
increase of its risk owing to the diminishing of the de pago y cobros que garanticen la menor
working capital. inmovilidad de efectivo posible.
Este modelo computacional será parametrizado y
The cash conversion cycle. ajustado para el caso del mercado cementero
Operating Cycle (OC) is called the period of time argentino, contemplando la elasticidad del precio
from the beginning of production process to the y la competencia entre los participantes.
receiving cash of the sold products. It is measured in
the passing of time, adding the Average Age
Inventory (AAI) and the Average Collection Period 2. MODULO – PRODUCCION (BASE)
(ACP).
Keep in mind that the process of manufacture and Se realizó un análisis sobre los datos del mercado
sale of a product also includes the purchase of raw cementero argentino y se construyó un modelo
materials that generate accounts payable. conceptual en función de los datos históricos
The time required to pay the bills, measured in days, disponibles, obteniendo como resultado la
is the Average Payment Period (APP). dinámica del mercado que define el negocio. Se
Operating Cycle least Average Payment Period is identificaron los sub-sistemas, los elementos que
known as the Cash Conversion Cycle (CCC)
lo componen y las relaciones que vinculan dichos
resulting in the following equations:
1. OC = AAI + ACP
elementos a los efectos de postular las hipótesis a
2. CCC = OC - APP verificar.
El comienzo de esta dinámica es el puntapié
A change in any period will change the amount of inicial del modelo, básicamente describe desde el
fixed resources. ingreso de materia prima al sistema mediante la
compra de la misma, que luego se transformará en
This essay consists of constructing a computational los insumos del modelo, siendo estos los inputs
model based on the discipline of System Dynamics in para la fabricación. Mediante un factor gamma,
iThink and Vensim PLE Plus platform interfaces
los insumos se transforman en productos que se
operation and testing policies to simulate the
behavior of the cash flow of an organization based
pueden acumular en el stock según sea el caso,
on relation to its recent history, taking as input the luego como última etapa dentro de esta dinámica
financial statements and tables of results published los productos se despachan según sea la demanda
in order to analyze how the company affects the que exista de los mismos en un momento dado.
decisions that impact on the variation of its working
capital for daily operations and its long-term
operative .
6.3 HIPÓTESIS 3
Observamos como al cabo de tres años, se reduce En esta última hipótesis ensayamos qué sucedería
la participación en el mercado, pero mantiene un si nuestros proveedores aumentan el precio de sus
dominio sobre la competencia. Esto puede deberse mercaderías (insumos y materias primas) en un
a la capacidad ya instalada de nuestra empresa. 20%, pero brindan la posibilidad de pagar a 150
días (en vez de los 69 días que se habían acordado
previamente).
solvencia, donde podríamos utilizar nuestro dinero interface de operación a los efectos y la detallada
líquido para otras operaciones. descripción del proceso de creación.
7. CONCLUSIONES 8. REFERENCIAS
Ejercicios
Avanzado
Modelos de simulación en
ecología y medioambiente
Conceptos
Planificación de empresas
con modelos de simulación
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