2017 2018

GENERAL MOTORS DEL GENERAL MOTORS

ECUADOR S.A DEL ECUADOR S.A
1 ACTIVO 310,315.00 285,942.00
101 ACTIVO CORRIENTE 273,323.00 242,531.00
10101 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 140,808.00 114,986.00
10102 ACTIVOS FINANCIEROS 0 0.00
10103 INVENTARIOS 69,325.00 84,540.00
10104 SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS 91.00 92.00
10105 ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 5,983.00 3,664.00
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS
4,300.00 16,113.00
CUENTAS POR COBRAR
ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS
10107 0.00 0.00
PARA LA VENTA
10108 OTROS ACTIVOS CORRIENTES 52,816.00 23,136.00
102 ACTIVOS NO CORRIENTES 36,992.00 43,411.00
10201 PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 11,198.00 10,464.00
10202 PROPIEDADES DE INVERSIÓN 831.00 812.00
10203 INVERSIONES EN COMPAÑÍAS
10204 ACTIVO INTANGIBLE 0.00 0.00
10205 ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 326.00 636.00
10206 ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES 0.00 0.00
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS
1,009.00 7,851.00
CUENTAS POR COBRAR
INVERSIONES EN COMPAÑÍAS 21,628.00 21,628.00
10208 OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES 2,000.00 2,020.00
2 PASIVO 139,535.00 117,231.00
201 PASIVO CORRIENTE 135,638.00 112,182.00
20103 CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 108,586.00 85,808.00
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES
20104 0.00 0.00
FINANCIERAS
20105 PROVISIONES 9,276.00 11,655.00
20106 PORCIÓN CORRIENTE DE VALORES EMITIDOS 0.00 0.00
20107 OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES 6,574.00 4,627.00
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS/
20108 0.00 0.00
RELACIONADAS
20109 OTROS PASIVOS FINANCIEROS 0.00 0.00
20110 ANTICIPOS DE CLIENTES 0.00 0.00
PORCION CORRIENTE DE PROVISIONES POR
20112 11,202.00 9,721.00
BENEFICIOS A EMPLEADOS
20113 OTROS PASIVOS CORRIENTES 0.00 371.00
202 PASIVO NO CORRIENTE 3,897.00 5,049.00
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES
20203 2,225.00 2,287.00
FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR
20204 0.00 0.00
DIVERSAS/RELACIONADAS
PORCIÓN NO CORRIENTE DE VALORES
20205 0.00 0.00
EMITIDOS
20206 ANTICIPOS DE CLIENTES 0.00 0.00
20207 PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS 1,672.00 2,541.00
20208 OTRAS PROVISIONES 0.00 0.00
20209 PASIVO DIFERIDO 0.00 0.00
20210 OTROS PASIVOS NO CORRIENTES 0.00 221.00
3 PATRIMONIO NETO 170,786.00 168,711.00
 301 CAPITAL 94,603.00 94,603.00
30101 CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO 94,603.00 94,603.00
304 RESERVAS 31,211.00 35,726.00
30401 RESERVA LEGAL 31,211.00 35,726.00
30402 RESERVAS FACULTATIVA Y ESTATUTARIA 0.00 0
305 OTROS RESULTADOS INTEGRALES 0.00 0.00
SUPERAVIT POR REVALUACIÓN DE
30502 0.00 0.00
PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
30504 OTROS SUPERAVIT POR REVALUACION 0.00 0
306 RESULTADOS ACUMULADOS 44,972.00 38,382.00
30601 GANANCIAS ACUMULADAS 0.00 0.00
30602 (-) PÉRDIDAS ACUMULADAS 0.00 0.00

RESULTADOS ACUMULADOS PROVENIENTES DE

30603 0.00
LA ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF

30604 RESERVA DE CAPITAL 44,972.00 38,382.00

307 RESULTADOS DEL EJERCICIO 0.00 0.00
30701 GANANCIA NETA DEL PERIODO 0.00 0.00
30702 (-) PÉRDIDA NETA DEL PERIODO 0.00 0.00
PASIVO + PATRIMONIO 310,321.00 285,942.00
 2017

GENERAL MOTORS DEL

ECUADOR S.A
401 Ingresos de actividades ordinarias 901751.00
40101 Venta netas de vehículos 839187.00
40102 Prestación de servicios 1690.00
40106 Ventas netas repuestos 60549.00
40110 Otros ingresos 325.00
501 Costo de ventas y producción 791506.00
50101 Automotriz 0.00
50102 Repuestos 0.00
50103 Talleres 0.00
50104 Otros costos indirectos de fabricación 791506.00
402 Ganancia Bruta 110245.00
502 Gastos 55896.00
50201 Gastos de venta 17520.00
50202 Gastos Administrativos 35426.00
50204 Otros Gastos 2950.00

Ganancia (Pérdida) Antes de Intereses

54,349.00
50203 Gastos Financieros 5914.00
Intereses ganados 0.00
Otros ingresos 0.00
Ganancia(Pérdida)Antes de 15% a
600 trabajadores e impuesto a la renta de 60263.00
operaciones continuadas
601 15%de participación 9,039.45

602 Ganancia (Pérdida) Antes de impuestos 51223.55

603 Impuesto a la renta corriente 13035.00

604 Impuesto a la renta diferido 0.00
Ganancia (Pérdida) de operaciones
606 38188.55
continuadas
607 Ganancia (Pérdida) neta del periodo 38188.55
707 Resultado integral total del año 38188.55
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL
| 38188.55
AÑO
RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL
| 38188.55
AÑO
 2018

GENERAL MOTORS
DEL ECUADOR S.A
916935.00
840,639.00
2,094.00
73,690
512.00
811490.00
0.00
0.00
0.00
811,490
105445.00
53116.00
20,760.00
29,793.00
2,563

52,329.00
7,527.00
0.00
0

59856.00

8,978.40

50877.60

14,188.00
0.00
36689.60
36689.60
36689.60

36689.60

36689.60
 ANÁLISIS VERTICAL % DE PARTICIP

CONFECCIONES MONTECARLO
Balances de Situación Financiera
( En miles de dólares)

ACTIVOS 20X2 %
ACTIVOS CORRIENTES
CAJA Y BANCOS $ 52.00 2.19%
CUENTAS POR COBRAR $ 1,678.00 70.62%
INVENTARIOS $ 646.00 27.19%
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 2,376.00 100%

ACTIVOS NO CORRIENTES
MAQUINARIA Y EQUIPO $ 1,571.00 115.35%
DEPRECIACION ACUMULADA $ -209.00 -15.35%
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES $ 1,362.00 100%

TOTAL ACTIVOS $ 3,738.00

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
DOCUMENTOS POR PAGAR $ 1,050.00 49.93%
IMPUESTOS POR PAGAR $ 211.00 10.03%
PRESTAMOS A CORTO PLAZO $ 842.00 40.04%
TOTAL PASIVOS CORRIENTES $ 2,103.00 100%

PASIVOS NO CORRIENTES
PRESTAMOS LARGO PLAZO $ 250.00 100%
TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES $ 250.00

TOTAL PASIVOS $ 2,353.00

PATRIMONIO
CAPITAL $ 1,222.00 88.23%
UTILIDADES RETENIDAS $ 163.00 11.77%
TOTAL PATRIMONIO $ 1,385.00 100%

TOTAL PASIVOS MAS PATRIMONIO $ 3,738.00

CONFECCIONES MONTECARLO
Balances de Resultados
( En miles de dólares)
 20X2 %

VENTAS NETAS $ 6,537.00 249.98%

COSTO DE VENTAS $ -3,922.00 -149.98%
UTILIDAD BRUTA $ 2,615.00 100%

267.11%

GASTOS DE ADMINISTRACION $ 655.00 66.91%

GASTOS DE VENTAS $ 981.00 100.20%

UTILIDAD OPERATIVA $ 979.00 100%

139%

GASTOS FINANCIEROS $ 240.00 34.04%

OTROS EGRESOS $ 34.00 4.82%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 705.00 100%

143%
PARTICIPACIONES E IMPUESTOS $ 211.00 42.71%
UTILIDAD NETA $ 494.00 100%
 ANÁLISIS VERTICAL % DE PARTICIPACIÓN

INTERPRETACIÓN

La cuenta caja y bancos corresponde el 2,19% del total de activos corrientes

La cuenta de cuentas por cobrar corresponde el 70,62% del total de activos corrientes
La cuenta de inventarios corresponde el 27,19% del total de activos corrientes

La cuenta de maquinaria y equipo corresponde el 115. 35% del total de activos no corrientes
La cuenta de depreciación acumulada correspondel el -15,35% del total de activos no corrientes

La cuenta de documentos por cobrar corresponde el 49,93% del total de pasivos corrientes
La cuenta de impuestos por pagar corresponde el 10,03% del total de pasivos corrientes
La cuenta de préstamos a corto plazo corresponde el 40,04% del total de pasivos corrientes

La cuenta de préstamos a largo plazo corresponde el 100% de los pasivos no corrientes

La cuenta de capital corresponde el 88,23% del patrimonio

La cuenta de utilidades retenidas corresponde el 11,77% del patrimonio
 INTERPRETACIÓN

La cuenta de ventas netas corresponde el 249,98% que al restar el -149,98% de la cuenta de ventas constituye el 100% de la
utilidad bruta

La cuenta de gastos de administración corresponde el 66,91% que al sumar el 100,20% de la cuenta de gastos de venta y
restar el 267,11% de la utilidad bruta constituyen el 100% de la utilidad operativa

La cuenta de gastos financieros corresponde el 34,04% que al sumar el 4,82% de la cuenta de otros egresos y restar el 139%
de la utilidad operativa constituyen el 100% de la utilidad antes de impuestos

La cuenta de participación e impuestos corresponde el 42,71% que al restar el 143% de la utilidad antes de impuestos
constituyen el 100% de la utilidad neta
 ACTIVOS CORRIENTES
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
ACTIVOS FINANCIEROS
INVENTARIOS
SERVICIOS Y OTROS PAGOS ANTICIPADOS
ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA
OTROS ACTIVOS CORRIENTES

ACTIVOS NO CORRIENTES
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
INVERSIONES EN COMPAÑÍAS
ACTIVO INTANGIBLE
ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS
ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
INVERSIONES EN COMPAÑÍAS
OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES
CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS
PROVISIONES
PORCIÓN CORRIENTE DE VALORES EMITIDOS
OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS/ RELACIONADAS
OTROS PASIVOS FINANCIEROS
ANTICIPOS DE CLIENTES
PORCION CORRIENTE DE PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS
OTROS PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES
OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS/RELACIONADAS
PORCIÓN NO CORRIENTE DE VALORES EMITIDOS
ANTICIPOS DE CLIENTES
PROVISIONES POR BENEFICIOS A EMPLEADOS
OTRAS PROVISIONES
PASIVO DIFERIDO
OTROS PASIVOS NO CORRIENTES

PATRIMONIO
CAPITAL
CAPITAL SUSCRITO O ASIGNADO
RESERVAS
RESERVA LEGAL
RESERVAS FACULTATIVA Y ESTATUTARIA
OTROS RESULTADOS INTEGRALES
SUPERAVIT POR REVALUACIÓN DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO
OTROS SUPERAVIT POR REVALUACION
RESULTADOS ACUMULADOS
GANANCIAS ACUMULADAS
(-) PÉRDIDAS ACUMULADAS

RESULTADOS ACUMULADOS PROVENIENTES DE LA ADOPCION POR PRIMERA VEZ DE LAS NIIF

RESERVA DE CAPITAL
RESULTADOS DEL EJERCICIO
GANANCIA NETA DEL PERIODO
(-) PÉRDIDA NETA DEL PERIODO

Ingresos de actividades ordinarias

Venta netas de vehículos
Prestación de servicios
Ventas netas repuestos
Otros ingresos
Costo de ventas y producción
Automotriz
Repuestos
Talleres
Otros costos indirectos de fabricación
Ganancia Bruta
Gastos
Gastos de venta
Gastos Administrativos
Otros Gastos
Ganancia (Pérdida) Antes de Intereses
Gastos Financieros
Intereses ganados
Otros ingresos
 Ganancia(Pérdida)Antes de 15% a trabajadores e impuesto a la renta de operaciones continuadas
15%de participación
Ganancia (Pérdida) Antes de impuestos
Impuesto a la renta corriente
Impuesto a la renta diferido
Ganancia (Pérdida) de operaciones continuadas
Ganancia (Pérdida) neta del periodo
Resultado integral total del año
 ANÁLISIS VERTICAL % Participación por Grupo

VARIACIÓN VARIACIÓN
2017 2018 %
ABSOLUTA RELATIVA
$ 273,323.00 $ 242,531.00 $ -30,792.00 -12.70% ▽
$ 140,808.00 $ 114,986.00 $ -25,822.00 -22.46% ▽
$ - $ - $ - - -
$ 69,325.00 $ 84,540.00 $ 15,215.00 18.00% Δ
$ 91.00 $ 92.00 $ 1.00 1.09% Δ
$ 5,983.00 $ 3,664.00 $ -2,319.00 -63.29% ▽
$ 4,300.00 $ 16,113.00 $ 11,813.00 73.31% Δ
$ - $ - $ - - ▽
$ 52,816.00 $ 23,136.00 $ -29,680.00 -128.28% ▽

$ 36,992.00 $ 43,411.00 $ 6,419.00 14.79% Δ

$ 11,198.00 $ 10,464.00 $ -734.00 -7.01% ▽
$ 831.00 $ 812.00 $ -19.00 -2.34% ▽
$ - $ - $ - $ - -
$ - $ - $ - $ - -
$ 326.00 $ 636.00 $ 310.00 48.74% Δ
$ - $ - $ - - -
$ 1,009.00 $ 7,851.00 $ 6,842.00 87.15% Δ
$ 21,628.00 $ 21,628.00 $ - 0.00% -
$ 2,000.00 $ 2,020.00 $ 20.00 0.99% Δ

$ 135,638.00 $ 112,182.00 $ -23,456.00 -20.91% ▽

$ 108,586.00 $ 85,808.00 $ -22,778.00 -26.55% ▽
$ - $ - $ - - -
$ 9,276.00 $ 11,655.00 $ 2,379.00 20.41% Δ
$ - $ - $ - -
$ 6,574.00 $ 4,627.00 $ -1,947.00 -42.08% ▽
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ 11,202.00 $ 9,721.00 $ -1,481.00 -15.24% ▽
$ - $ 371.00 $ 371.00 100.00% Δ

$ 3,897.00 $ 5,049.00 $ 1,152.00 22.82% Δ

$ 2,225.00 $ 2,287.00 $ 62.00 2.71% Δ
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ 1,672.00 $ 2,541.00 $ 869.00 34.20% Δ
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ - $ 221.00 $ 221.00 100.00% Δ

$ 170,786.00 $ 168,711.00 $ -2,075.00 -1.23% ▽

$ 94,603.00 $ 94,603.00 $ - 0.00% -
$ 94,603.00 $ 94,603.00 $ - 0.00% -
$ 31,211.00 $ 35,726.00 $ 4,515.00 12.64% Δ
$ 31,211.00 $ 35,726.00 $ 4,515.00 12.64% Δ
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ 44,972.00 $ 38,382.00 $ -6,590.00 -17.17% ▽
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -

$ - $ - - -
$ 44,972.00 $ 38,382.00 $ -6,590.00 -17.17% ▽
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -

$ 901,751.00 $ 916,935.00 $ 15,184.00 1.66% Δ

$ 839,187.00 $ 840,639.00 $ 1,452.00 0.17% Δ
$ 1,690.00 $ 2,094.00 $ 404.00 19.29% Δ
$ 60,549.00 $ 73,690.00 $ 13,141.00 17.83% Δ
$ 325.00 $ 512.00 $ 187.00 36.52% Δ
$ 791,506.00 $ 811,490.00 $ 19,984.00 2.46% Δ
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ 791,506.00 $ 811,490.00 $ 19,984.00 2.46% Δ
$ 110,245.00 $ 105,445.00 $ -4,800.00 -4.55% ▽
$ 55,896.00 $ 53,116.00 $ -2,780.00 -5.23% ▽
$ 17,520.00 $ 20,760.00 $ 3,240.00 15.61% Δ
$ 35,426.00 $ 29,793.00 $ -5,633.00 -18.91% ▽
$ 2,950.00 $ 2,563.00 $ -387.00 -15.10% ▽
$ 54,349.00 $ 52,329.00 $ -2,020.00 -3.86% ▽
$ 5,914.00 $ 7,527.00 $ 1,613.00 21.43% Δ
$ - $ - $ - - -
$ - $ - $ - - -
$ 60,263.00 $ 59,856.00 $ -407.00 -0.68% ▽
$ 9,039.45 $ 8,978.40 $ -61.05 -0.68% ▽
$ 51,223.55 $ 50,877.60 $ -345.95 -0.68% ▽
$ 13,035.00 $ 14,188.00 $ 1,153.00 8.13% Δ
$ - $ - $ - - -
$ 38,188.55 $ 36,689.60 $ -1,498.95 -4.09% ▽
$ 38,188.55 $ 36,689.60 $ -1,498.95 -4.09% ▽
$ 38,188.55 $ 36,689.60 $ -1,498.95 -4.09% ▽
 INTERPRETACIÓN

En los activos corrientes existió una disminución del -12,70% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta Efectivo y equivalentes de efectivo existió una disminución del -22,46% entre el año 2017 al 2018

En la cuenta Inventarios existió un aumento del 18,00% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta servicio y otros pagos anticipados existió un aumento del 1,09% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta activos por impuestos corrientes existió una disminución del -63,29% entre el año 2017 al 2018
En los activos clasificados como mantenidos para la venta existió un aumento del 73,31% entre el año 2017 al 2018

En la cuenta otros activos corrientes existió una disminución del -128,28% entre el año 2017 al 2018

En los activos no corrientes existió un aumento del 14,79% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta propiedad , planta y equipo existió una disminución del -7,01% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta propiedades de inversión existió una disminución del -2,34% entre el año 2017 al 2018

En los activos por impuestos diferidos existió un aumento del 48,74% entre el año 2017 al 2018

En la cuenta cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar existió un aumento del 87,15% entre el año 2017 al 20

En la cuenta otros activos no corrientes existió un aumeto del 0,99% entre el año 2017 al 2018

En los pasivos corrientes existió una disminución del -20,91% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta cuentas y domuentos por pagar existió una disminución del -26,55% entre el año 2017 al 2018

En la cuenta provisiones existió un aumento del 20,41% entre el año 2017 al 2018

En la cuenta otras obligaciones corrientes existió una disminución del -42,08% entre el año 2017 al 2018

En la cuenta porcion corriente de provisiones por beneficios a empleados existió una disminución del -15,24% entre el año 20
En la cuenta otros pasivos corrientes existió un aumento del 100 % entre el año 2017 al 2018

En los Pasivos no corrientes existió un aumento del 22,82 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta obligaciones con instituciones financieras existió un aumento del 2,71 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta provisiones por beneficios a empleados existió un aumento del 34,20 % entre el año 2017 al 2018

En la cuenta otros pasivos no corrientes existió un aumento del 100 % entre el año 2017 al 2018

En el patrimonio existió una disminución del -1,23 % entre el año 2017 al 2018

En la cuenta reservas existió un aumento del 12,64 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta reserva legal existió un aumento del 12,64 % entre el año 2017 al 2018

En la cuenta resultados acumulados existió una disminución del -17,17% entre el año 2017 al 2018

En la cuenta resultados acumulados existió una disminución del -17,17% entre el año 2017 al 2018

En ingresos de actividades ordinarias existió un aumento del 1,66 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta ventas netas de vehiculos existió un aumento del 0,17 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta prestación de servicios existió un aumento del 19,29 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta ventas netas repuestos existió un aumento del 17,83 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta otos ingresos existió un aumento del 36,52 % entre el año 2017 al 2018
En costo de venta y producción existió un aumento del 2,46 % entre el año 2017 al 2018

En la cuenta otros costos indirectos de fabricación existió un aumento del 2,46 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta ganancia bruta existió una disminución del -4,55% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta Gastos existió una disminución del -5,23% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta gastos de ventas existió un aumento del 15,61 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta gastos administrativos existió una disminución del -18,91% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta otros gastos existió una disminución del -15,10% entre el año 2017 al 2018
En la cuenta ganancia antes de intereses existió una disminución -3,86 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta Gastos Financieros existió un aumento del 21,43 % entre el año 2017 al 2018
En ganancia antes de 15% de participación existió una disminución -0,68 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta 15% de participación existió una disminución -0,68% entre el año 2017 al 2018
En ganancia antes de impuesto existió una disminución -0,68 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta impuesto a la renta corriente existió un aumento del 8,13 % entre el año 2017 al 2018

En la ganancia antes de operaciones continuadas existió una disminución -4,09 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta ganancia neta del periodo existió una disminución - 4,09 % entre el año 2017 al 2018
En la cuenta resultado integral total del año existió una disminución -4,09 % entre el año 2017 al 2018
2017 al 2018
 INFORME DE ANÁLISIS VERTICAL

Realizar un análisis vertical de estados financieros implica realizar un estudio

porcentual de cada una de las cuentas, las mismas que deben corresponder al
año actual en este caso se realizo el análisis del año 2022 en donde pudimos
observar las diferentes cuentas y subcuentas las mismas que al realizar el
cálculo correspondiente nos permitió observar que porcentaje le correspondia a
cada una. A continuación se puede observar los gráficos estadísticos para un
mayor entendimiento del análisis vertical

ACTIVOS
-0.15345080763583 0.0218855218855219
0.70622895
6228956

1.15345080763583

0.27188552
1885522

PASIVO

1; 0.499286733238231

4; 1
2; 0.100332857822159

3; 0.40038040893961

1 2 3 4

PATRIMONIO
0.117689530685921

0.88231046931407
9
0.117689530685921

0.88231046931407
9

1 2
 INFORME DE ANÁLISIS HORIZONTAL

Realizar un análisis horizontal de estados financieros implica analizar y realizar

una comparación entre los saldos del año anterior con el año actual el cual nos
permitirá sacar una variacióncon el fin de verificar si existió un aumento o
disminución entre estos 2 años, esto se realizará mediante un análisis
porcentual el cual nos será de gran ayuda para ver las variaciones
correspondientes. A continuación se puede observar los gráficos estadísticos de
las cuentas principales y sus variaciones.

ESTADO DE SITUACIÓN FINAN-

CIERA
0.8
0.6
0.4
ANÁLISIS VERTICAL

0.2
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
-0.2
-0.4
-0.6
-0.8

BALANCE DE RESULTADOS
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
 AÑO 20X1
INDICES DE LIQUIDEZ

INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE Activos Corrientes 1658

Pasivos Corrientes
꓿ 964

INDICE PRUEBA DEL ÁCIDO ꓿

Activos Corrientes - Inventario 1261

Pasivos Corrientes 964

INDICES DE ACTIVIDAD

INDICE ROTACIÓN DE INVENTARIOS Costo de los bienes vendidos -2689

Inventarios
꓿ 397

INDICE PERIODO PROMEDIO DE COBRO Cuentas por Cobrar 1173

Ventas Anuales
꓿ 13.15
365

INDICE PERIODO PROMEDIO DE PAGO Cuentas por Pagar

Compras Anuales
꓿
365

INDICE ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS TOTALES Ventas 4800

Total Activos
꓿ 2438

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

INDICE DE ENDEUDAMIENTO Total de Pasivos 1264

Total de Activos
꓿ 2438
INDICES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

(Ventas - Costo de los Bienes vendidos) 2111
Ventas
꓿ 4800

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA Utilidad Operativa 782

Ventas
꓿ 4800

para los accionistas

MARGEN DE UTILIDAD NETA comunes 424
Ventas
꓿ 4800
 ꓿ 1.72 17%

꓿ 1.31 13%

꓿ -6.77 -68%

꓿ 89.20 días

꓿ 1.97 197%

꓿ 0.52 52%
꓿ 0.44 44%

꓿ 0.16 16%

꓿ 0.09 9%
 INDICADORES DE LIQUIDEZ
El índice de liquidez corriente nos indica la capacidad que tiene la
empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, en este caso se
obtiene un 17% liquidez es decir que el flujo de efectivo anual es
aceptable

Al calcular el indicador de la razón rápida o prueba del ácido se excluye a

los inventarios para determinar la liquidez real de la empresa, por lo
tanto, se determinó que la razón rápida que tiene la Empresa es de $1,31,
es decir que por cada dólar que debe la empresa, dispone de $1,31 para
pagarlo, por ello estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus
pasivos a corto plazo sin vender su inventario.

INDICADORES DE ACTIVIDA

A través del siguiente cálculo se puede apreciar que la empresa tiene una
rotación de inventarios en negativo correspondiente al año 2021 lo que
nos arroja como resultados -6.77 lo que significa que el inventario esta
vencido por 68 días aproximadamente.

Como se puede apreciar en el año 2021 el periodo medio donde la

Empresa realiza los cobros es de 89 días, lo cual refleja un periodo
extenso, pero depende de la política de la empresa y los días que tenga
establecido para la gestión de cobro.

El índice periodo promedio de cobro no se puede aplicar ya que en el

estado de situación financiera no se encuentran las cuentas por pagar ni
la cuenta de compras

Según los resultados obtenidos, se determinó que los activos rotan 1,97
veces al año, el cual significa que está produciendo más ingresos con el
dinero que ha invertido en activos. Además, se puede decir que la
productividad de los activos para generar ventas es mayor y por tanto
existe mayor rentabilidad de la empresa.

RAZONES DE ENDEUDAMIEN

En lo que corresponde al endeudamiento podemos apreciar que el índice

calculado arrojó unos resultados de 52% de endeudamiento con respecto al año
2021, por ende la empresa debe salir del apalancamiento financiero en el que se
encuentra.
 INDICES DE RENTABILIDAD

Según los resultados obtenidos se puede apreciar que el margen de

utilidad bruta es de $0,44 es decir después de realizar la venta y reducirle
los costos que se incurrieron en la misma se obtiene un 4% de margen de
utilidad para la empresa, siendo este un factor positivo.

Para el año 2021 el margen de utilidad operativa o utilidad pura esta

representada por un 16%es decir que la empresa obtiene por cada venta
0,16 por cada dólar vendido

utilidad neta para el año 2021 es demasiada baja con un total de 9%. Es
por esto que se debe tomar medidas que ayuden a incrementar el
rendimiento de la empresa.
 AÑO 20X2
INDICADORES DE LIQUIDEZ

INDICE DE LIQUIDEZ CORRIENTE Activos Corrientes 2376

Pasivos Corrientes
꓿ 2103
꓿

INDICE PRUEBA DEL ÁCIDO ꓿

Activos Corrientes - Inventario 1730 ꓿
Pasivos Corrientes 2103

INDICADORES DE ACTIVIDAD

INDICE ROTACIÓN DE INVENTARIOS Costo de los bienes vendidos -3922

Inventarios
꓿ 646
꓿

INDICE PERIODO PROMEDIO DE COBRO Cuentas por Cobrar 1678

Ventas Anuales
꓿ 17.91
꓿
365

INDICE PERIODO PROMEDIO DE PAGO Cuentas por Pagar

Compras Anuales
꓿ ꓿
365

INDICE ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS TOTALES Ventas 6537

Total Activos
꓿ 3738
꓿

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

INDICE DE ENDEUDAMIENTO Total de Pasivos 2353

Total de Activos
꓿ 3738
꓿
INDICES DE RENTABILIDAD

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA

(Ventas - Costo de los Bienes vendidos) 10459
Ventas
꓿ 6537
꓿

MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA Utilidad Operativa 979

Ventas
꓿ 6537
꓿

para los accionistas

MARGEN DE UTILIDAD NETA comunes 494
Ventas
꓿ 6537
꓿
 Para el año 2022 se puede observar que el índice de liquidez a
1.13 11% disminuido ahora su índice se encuentra en 11% es decir que la empresa
no cuenta con el flujo de efectivo suficiente para cubrir sus obligaciones
a corto plazo

A comparación del anterior año, en el 2022 se determinó que la razón

0.82 8%
rápida que tiene la Empresa es de $0,82, es decir que por cada dólar que
debe la empresa, dispone de $0,82 centavos para pagarlo, por ello no
estaría en condiciones de pagar la totalidad de sus pasivos a corto plazo
sin vender su inventario.

Para este año tenemos unos resultados obtenidos de -6.07 en la rotación

del inventario, que de igual manera al anterior año 2021 tenemos un
inventario vencido por aproximadamente 61 días y en este caso el
-6.07 -61%
número de días es mayor.

días, a partir de lo cual podemos deducir que los días para realizar la
93.69 días gestión de cobros aumentaron respecto al año 2021 lo que refleja un área
de cobranzas deficiente que en lugar de mejorar año a año sigue

El índice periodo promedio de cobro no se puede aplicar ya que en el

estado de situación financiera no se encuentran las cuentas por pagar ni
la cuenta de compras

Por otra parte, a comparación del año 2021, se determinó que los activos
1.75 175% rotan 1,75 veces al año, lo que quiere decir que la productividad de los
activos para generar ventas es mayor y, por tanto, a pesar de la
disminución respecto al año 2021, la empresa tuvo rentabilidad.

Para los cálculos realizados en el año 2022 tenemos que lo resultados

arrojaron un 63% con respecto al anterior año, con esto podemos concluir
0.63 63% que para el presente año la empresa cuenta con un endeudamiento mayor
al del anterior año, lo que significa que se mantiene en un
apalancamiento financiero.
 los costos incurridos para la misma es de $1,60 en este caso podemos
1.60 160% realizar la comparación de que la empresa pudo mejorar en este aspecto
ya que el valor aumento en un 160% mientras que el año anterior fue de
44% y cabe mencionar que mientras más aumente el margen significará

Para el año 2022 se puede observar que el margen de utilidad operativa a

0.15 15% disminuido por lo cual ahora por cada venta se obtendrá 0,15 por cada
dólar es decir esto significa menos ganancias para la empresa ya que las
ventas no han sido superiores al año anterior.

Con respecto al año 2022 pudimos obtener un total de 8% como utilidad

0.08 8% neta anual. Con esto podemos determinar que hubo un decremento en las
ventas totales de esta empresa y como consecuencia el valor de su
utilidad se encuentra por debajo de lo estándar.
 CONFECCIONES MONTECARLO
Estado de Resultados año 2021 ESTADO DE RESULTADOS
PORCENTAJE
( En miles de dólares)
CRECIMIENTO MÁS PROBABLE

Ingresos por ventas Ingresos por ventas

Modelo X $1,680.00 35.00% Modelo X
Modelo Y $3,120.00 65.00% Modelo Y
TOTAL DE VENTAS $4,800.00 TOTAL DE VENTAS
Menos: Costo de los biene $850.00 Menos: Costo de los biene

Costos fijos $500.00 Costos fijos

Costos Variables $350.00 7.29% Costos Variables
Gastos Generales Gastos Generales
TOTAL COSTO DE VENTAS $850.00 TOTAL COSTO DE VENTAS
Utilidad Bruta $3,950.00 Utilidad Bruta
Menos: Gastos operativos $1,650.00 Menos: Gastos operativos
Gastos fijos $1,000.00 Gastos fijos
Gastos Variables $650.00 13.54% Gastos Variables
Utilidad Operativa $2,300.00 Utilidad Operativa
Menos: Gastos por interes $800.00 Menos: Gastos por interes
Utilidad Neta antes de i $1,500.00 Utilidad Neta antes de i
Menos: Impuestos $184.00 Menos: Impuestos
Utilidad neta después $1,316.00 Utilidad neta después
Menos: Dividendos de acc $289.52 Menos: Dividendos de acc
GANACIAS RETENIDAS $1,026.48 GANACIAS RETENIDAS
 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2

CIMIENTO MÁS PROBABLE ESCENARIO PESIMISTA
7% 9% -1.50% -3.25%
ngresos por ventas Ingresos por ventas
Modelo X $ 1,797.60 $ 1,959.38 Modelo X $ 1,654.80 $ 1,625.40
Modelo Y $ 3,338.40 $ 3,638.86 Modelo Y $ 3,073.20 $ 3,018.60
OTAL DE VENTAS $ 5,136.00 $ 5,598.24 TOTAL DE VENTAS $ 4,728.00 $ 4,644.00
Menos: Costo de los biene $ 874.50 $ 908.21 Menos: Costo de los biene $ 844.75 $ 838.63

ostos fijos $ 500.00 $ 500.00 Costos fijos $ 500.00 $ 500.00

ostos Variables $ 374.50 $ 408.21 Costos Variables $ 344.75 $ 338.63
astos Generales Gastos Generales
OTAL COSTO DE VENTAS TOTAL COSTO DE VENTAS
Utilidad Bruta $ 4,261.50 $ 4,690.04 Utilidad Bruta $ 3,883.25 $ 3,805.38
Menos: Gastos operativos $ 1,695.50 $ 1,758.10 Menos: Gastos operativos $ 1,640.25 $ 1,628.88
$ 1,000.00 $ 1,000.00 Gastos fijos $ 1,000.00 $ 1,000.00
astos Variables $ 695.50 $ 758.10 Gastos Variables $ 640.25 $ 628.88
Utilidad Operativa $ 2,566.00 $ 2,931.94 Utilidad Operativa $ 2,243.00 $ 2,176.50
Menos: Gastos por interes $ 800.00 $ 800.00 Menos: Gastos por interes $ 800.00 $ 800.00
Utilidad Neta antes de i $ 1,766.00 $ 2,131.94 Utilidad Neta antes de i $ 1,443.00 $ 1,376.50
Menos: Impuestos $ 264.90 $ 319.79 Menos: Impuestos $ 216.45 $ 206.48
Utilidad neta después $ 1,501.10 $ 1,812.15 Utilidad neta después $ 1,226.55 $ 1,170.03
Menos: Dividendos de acc $ 330.24 $ 398.67 Menos: Dividendos de acc $ 269.84 $ 257.41
ANACIAS RETENIDAS $ 1,170.86 $ 1,413.48 GANACIAS RETENIDAS $ 956.71 $ 912.62