Universidad Mariano Gálvez de Guatemala Campus Central

Administración y gestión de riesgos

Facultad de ciencias económicas
Jornada Matutina
Contaduría pública y auditoria
Catedrático: Lic. Byron Juárez

MANUAL DE GESTIÓN DE RIESGOS DE MERCADO

Silvia Sucely Durán Dieguez

0132-12-913
Guatemala 24 de abr. de 22
OBJETIVO

El presente Manual tiene por finalidad dar a conocer al mercado las políticas y
normas internas de la sociedad referidas al tipo de información relacionada con si
misma o con los fondos que administre que será puesta a disposición de los
inversionistas y los sistemas adoptados para que la información les sea
comunicada en forma oportuna.

IDENTIFICACIÓN

Las áreas involucradas en el proceso de Gestión de Inversiones deben identificar

los riesgos de mercado a los que está expuesto la empresa “A” de acuerdo con las
metodologías implementadas por la Oficina de Riesgos, en función del tipo de
posiciones asumidas en el portafolio de inversiones, de conformidad con las
operaciones autorizadas por la Junta Directiva de la entidad. Cuando sean
aplicables, se deben considerar como mínimo los siguientes factores de riesgo de
mercado:

 Tasa de interés en moneda legal.

 Tasa de interés en moneda extranjera
 Tasa de interés en operaciones pactada
 Tasa de cambio.

Esta etapa debe realizarse previamente a la participación en nuevos mercados y a

la negociación de nuevos productos, determinando su perfil de riesgo y
cuantificando el impacto que éstos tienen sobre el nivel de exposición al riesgo de
la entidad, al patrimonio y las utilidades de esta.

Para ello la Vicepresidencia Financiera, presenta la operación a realizar, con la

documentación requerida sobre la cual se lleva a cabo el análisis pertinente,
determinando el impacto que tendrían sobre el nivel de exposición al riesgo de la
entidad.

MEDICIÓN

Para la medición del riesgo de mercado el LA EMPRESA “A” empleará la

metodología estándar para el cálculo de La empresa “A” establecida por las
entidades correspondientes.

La información Básica Contable y Financiera. No obstante, la entidad podrá

desarrollar una metodología interna para el cálculo del VaR, siempre que los
mismos cumplan con los requisitos mínimos establecidos en la Circular Básica
Contable y Financiera y no hayan sido objetados por el ente de control. LA
EMPRESA “A”, deberá realizar diariamente una medición de los riesgos de
mercado a los cuales se encuentra expuesta la entidad, de acuerdo con las
posiciones que asume en los portafolios de inversión de recursos propios y de
recursos de terceros administrados, basado en la metodología contable y
Financiera

En consecuencia, las posiciones que conformen los portafolios administrados

deben ser valoradas diariamente a precios de mercado, según la normatividad
vigente y deberá calcularse el valor en riesgo de estas.

CONTROL Y MONITOREO

La oficina de Riesgos controlará y monitoreará el cumplimiento de los cupos y

límites establecidos por la entidad, en lo correspondiente a las operaciones
realizadas, que constituyan el libro de tesorería y bancos, según lo autorizado por
la Junta Directiva, ofreciendo herramientas para el control de los niveles de
exposición al riesgo de mercado.
El sistema de monitoreo, control y gestión de riesgos de mercado debe cumplir
con los siguientes requisitos:

 Guardar correspondencia con el volumen y complejidad de las operaciones

desarrolladas.
 Permitir la cuantificación de los diferentes riesgos existentes, así como su
incorporación dentro de la estructura de control y gestión de riesgos del
portafolio.
 Servir de apoyo en la fijación de una estrategia de administración del
portafolio adecuada a las condiciones del mercado.
 Elaboración de reportes gerenciales, concisos y completos, de monitoreo
de riesgos que evalúen los resultados de las estrategias e incluyan el
resumen de las
 posiciones por producto y demuestren el cumplimiento de los límites.

Dentro de las actividades de control en la Oficina de Riesgos realizará e informará

a la Alta Dirección:

 Medición del Valor en Riesgo De los portafolios propios y los administrados

por la entidad en forma diaria.
 Seguimiento de cupos de emisor en forma diaria.
 Validación de las operaciones realizadas y su correspondencia con las
aprobadas por el Comité Financiero y de Inversiones.
 Informar diariamente sobre el comportamiento del riesgo de mercado de la
entidad, así como las operaciones objetadas.
 Seguimiento a la grabación de llamadas del front, middle y back office, con
el fin de garantizar que todas las transacciones realizadas por cuenta propia
o por cuenta de terceros, puedan ser reconstruidas desde el momento en
que se imparten las órdenes de compra o venta, la ejecución de las mismas
y su correspondiente compensación y liquidación.
  Mensualmente presentará ante el Comité Financiero y de Inversiones y la
Junta Directiva, un informe del VaR al cierre del mes inmediatamente
anterior, de los portafolios administrados por LA EMPRESA “A” y las
variaciones más significativas en los mismos, así como el cumplimiento de
los límites y políticas establecidas por la entidad, en materia de
administración de inversiones.

 Realizar pruebas de escritorio periódicas de la valoración de los portafolios

con el fin de verificar que la metodología utilizada sea la establecida en las
normas vigentes para ello.

 Realizar pruebas de escritorio periódicas sobre el cálculo de valor en

riesgo, realizado por el software utilizado para ello.

 Cuando se presenten situaciones atípicas en los mercados que afecten las

posiciones de los portafolios de la entidad, la Oficina de Riesgos deberá
informar mediante un informe especial al Comité Financiero, al
representante legal y a los responsables de las líneas de negocios, sobre
dicha situación y cómo la misma puede afectar las inversiones de la
entidad.

Debe contar con planes de contingencia para el caso en que se produzcan fallas
en los sistemas informáticos con los cuales el Front Office realiza sus
negociaciones
o las registra; de igual forma para aquellos sistemas con los cuales el Back Office
realice la valoración y el cumplimiento de las operaciones, así mismo el Software
utilizado para el cálculo del valor en riesgo, planes de contingencia para el caso de
ausencia de los funcionarios responsables del manejo de los aplicativos de
registro y cumplimiento de operaciones se encuentran establecidos para cada una
de las áreas y de igual forma contar con manuales operativos del front, middle y
back office.
 BIBLIOGRAFIA

https://www.ratingspcr.com/application/files/
2815/4879/3601/
PCR_Manual_de_Gestion_Integral_de_Riesgos_Coor
porativo

http://www.zummaratings.com/
ManualparalaGestionIntegraldeRiesgos