GESTIÓN DEL RIESGO DE

MERCADO

SANDRA SÁNCHEZ ALFONSO

WILSON ARIAS TORRES
 RIESGO DEL MERCADO
Es la posibilidad de que las entidades incurran en perdidas
asociadas a la disminución del valor de sus portafolios por
efectos de cambios en el precio de los instrumentos
financieros.

Las entidades vigiladas deberán diseñar y adoptar un Sistema

de Administración de Riesgo de Mercado (SARM)
 ETAPAS DE LA ADMINISTRACIÓN
DEL RIESGO DE MERCADO

DENTIFICACIÓN.
El SARM debe permitir identificar el riesgo de mercado
al que están expuestas las entidades, de conformidad con
las operaciones autorizadas.

Tasas
Tipo de cambio
Precio de acciones
Inversiones
 ETAPAS DE LA ADMINISTRACIÓN
DEL RIESGO DE MERCADO

EDICIÓN

edir y cuantificar

etodología

eglas
 ETAPAS DE LA ADMINISTRACIÓN DEL
RIESGO DE MERCADO

as perdidas esperadas derivadas de la exposición del riesgo

ONTROL

Tomar medidas conducentes a controlar el riesgo de mercado al que se

ven expuestas en el desarrollo de sus operaciones

ONITOREO
 Llevar un seguimiento permanente de la evolución de su exposición al
riesgo
 ELEMENTOS DEL SARM

OLÍTICAS
Políticas o lineamentos generales que permitan su eficiente
funcionamiento, las cuales deben ser revisadas periódicamente,
deben cumplir con requisitos mínimos.
Establecer la directriz institucional en materia de exposición al
riesgo, criterios para la definición de límites frente a perdidas.
Establecer lineamientos de conducta y ética que orienten la
actuación de los funcionarios de la entidad.
Definir los criterios y los tipos de reportes gerenciales y contable
internos y externos, la forma y frecuencia de su presentación.
 ELEMENTOS DEL SARM

ROCEDIMIENTOS
 Instrumentar las diferentes etapas y elementos del SARM
 Garantizar el efectivo, eficiente y oportuno funcionamiento del
SARM
 Contemplar las acciones a seguir en caso de incumplimiento en
limites fijados

OCUMENTACIÓN
Las etapas y los elementos del SARM deben constar en documentos y
registros .
 ELEMENTOS DEL SARM

STRUCTURA ORGANIZACIONAL
 Junta directiva
 Representante Legal
 Área de administración de riesgo

RGANOS DE CONTROL
Las entidades deben establecer instancias responsables de efectuar una
revisión y evaluación del SARM

 INFRAESTRUCTURA TECNOLÓGICA
ELEMENTOS DEL SARM

IVULGACIÓN DE INFORMACIÓN.
 Interna. Elaboración de reportes semestrales.
 Externa. Contener objeticos de negocio, estrategias y
filosofía en la toma de riesgos.
 Revelación contable. Resumen de sus operaciones de
tesorería en las notas a los estados financieros,
deberán contener información cualitativa y cuantitativa