GESTIÓN FINANCIERA Mc.

LUZ VICTORIA PEÑA MUÑOZ

CLASE N° 1 CONCEPTO-IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA.

FINANZAS:
Se entiende por finanzas a todas aquellas actividades relacionadas con el
intercambio y manejo de capital. Las finanzas son una parte de la
economía, ya que tienen que ver con las diferentes maneras de
administrar dinero en situaciones particulares y específicas.
Las finanzas pueden ser divididas en términos públicos y privados,
dependiendo de quién sea el sujeto que administre el capital: si se refiere
a un individuo particular o si hace alusión al Estado u otras instituciones
públicas.
Las finanzas aluden al estudio del dinero que circula entre individuos,
empresas o distintos Estados. Es así como las finanzas figuran como una
rama de la economía que analiza la manera en que se obtienen y
gestionan los fondos. O sea, que las finanzas se encargan de la
administración del dinero.
Las finanzas provienen del latín fínis, que significa acabar o terminar. Las
finanzas tienen su origen en la finalización de una transacción económica
con la transferencia de recursos financieros; es decir, con la transferencia
de dinero se acaba la transacción.

GESTIÓN FINANCIERA:
Se denomina gestión financiera (o gestión de movimiento de fondos) a
todos los procesos que consisten en conseguir, mantener y utilizar dinero,
sea físico (billetes y monedas) o a través de otros instrumentos (cuasi
dinero), como cheques y tarjetas de crédito.
La gestión financiera consiste en administrar los recursos que se tienen en
una empresa para asegurar que serán suficientes para cubrir los gastos
para que esta pueda funcionar. En una empresa esta responsabilidad la
tiene una sola persona: el gestor financiero. De esta manera podrá llevar
un control adecuado y ordenado de los ingresos y gastos de la empresa.
Por lo tanto, la gestión financiera es aquella disciplina que se encarga de
determinar el valor y tomar decisiones en la asignación de recursos,
incluyendo adquirirlos, invertirlos y administrarlos. Es así como la gestión
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financiera se encarga de analizar las decisiones y acciones que tienen que

ver con los medios financieros necesarios en las tareas de las
organizaciones, incluyendo su logro, utilización y control.

La función financiera es necesaria para que la empresa pueda operar con

eficiencia y eficacia. La función financiera es la actividad por la cual el
gerente financiero prevé, planea, organiza, integra, dirige y controla su
accionar. Es posible que en microeconomía o famiempresas, la función
financiera recaiga en una sola persona. Sin embargo, en empresas
medianas o grandes pueden corresponder a una vicepresidencia o
subgerencia financiera.
Actividad financiera:
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IMPORTANCIA DE LA GESTIÓN FINANCIERA:

Su importancia radica en el sentido del control de todas las operaciones,
en la toma de decisiones, en la consecución de nuevas fuentes de
financiación, en mantener la efectividad y eficiencia operacional, en la
confiabilidad de la información financiera y el cumplimiento de las leyes y
regulaciones aplicables.
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La Gestión Financiera es responsable de asignar los fondos para los

activos corrientes y los activos fijos; es capaz de obtener la mejor mezcla
de alternativas de financiación y de desarrollar una política de dividendos
apropiada dentro del contexto de los objetivos de la institución (Cfr.
Stanley, Geoffrey, 2001).
La gestión contable es una técnica que se ocupa de registrar, clasificar y
resumir las operaciones mercantiles de un negocio con el fin de
interpretar sus resultados. ... Para que un negocio funcione correctamente
y de acuerdo a lo que dispone la ley de cada país es necesario una
asesoría contable.
Un sistema de gestión financiera tiene el propósito de gestionar toda la
actividad de los recursos de la empresa, con el objetivo de controlar el
presupuesto y las finanzas de la empresa. Este proceso se realiza de forma
automatizada para proporcionar una mayor agilidad a los gerentes
responsables.
Herramientas principales de gestión financiera:
 Estado flujos de efectivo.
 Balance de situación.
 La cuenta de pérdidas y ganancias.
 Contabilidad de costes.
 Coste de la financiación.
 Apalancamiento financiero.
 Fondo de maniobra (FM).
 Indicadores financieros (Ratios)

Toda la información que se encuentra en los estados financieros básicos

es muy importante para todos las partes interesadas en la toma de
decisiones, ya que permite tener medidas relativas de la eficiencia
operativa de la empresa, las razones financieras consiste en el cálculo e
interpretación para analizar y observar 
El objeto de la Gestión Financiera y Administrativa es el manejo óptimo
de los recursos humanos, financieros y físicos que hacen parte de las
organizaciones. Por otra parte Cózar (2010) indica que una de las
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mejores formas para que el negocio se mantenga solvente y lucrativo es

con una administración financiera sólida.
De ahí surge la importancia de la contabilidad de gestión o contabilidad
directiva, que ayuda a la empresa a recabar información financiera y no
financiera, a clasificarla, ordenarla y presentarla para mejorar la toma de
decisiones, el control, la planificación y la gestión en general de la
sociedad.
La contabilidad Es el registro de todas las operaciones comerciales y
financieras que realiza la empresa. El objetivo de la contabilidad es
proporcionar información para la toma de decisiones. Es útil ya que
permite controlar el funcionamiento del negocio, planificar tus
operaciones comerciales y acciones futuras.

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA:
La Administración Financiera tiene la finalidad de planificar los recursos
económicos para que estos sean empleados de forma óptima, de modo
que la empresa logre encargarse de aquellos acuerdos económicos a
corto, mediano y largo plazo que haya dispuesto, a fin de reducir riesgos y
aumentar el valor de la compañía, teniendo en cuenta la perseverancia y
el desarrollo en el mercado. Además, incluye todas las decisiones
financieras de inversión (financiación, planificación de la inversión,
programación y control de proyectos de inversión, la política de inversión).
La administración financiera cuenta con objetivos:

 Búsqueda y obtención de fuentes de ingresos (operacional y

financiación)
 Gestión de recursos financieros
 Organización de fondos
 Encargado de los financiamientos
 Maximizar la rentabilidad
 Manejo de riesgos

FUNCIONES DE UN GESTOR FINANCIERO

La principal misión de los gestores financieros es que, como responsables
en la empresa, estos se encargan de la toma de decisiones más
concernientes a la administración financiera. Además, es un rol esencial
para el éxito de la compañía y de los procedimientos comerciales en razón
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de que la toma de decisiones que realice puede representar un

aumento del valor de los socios, es decir, el progreso empresarial o por el
contrario su descenso.
Aquellos gestores financieros que se ocupan por los dividendos por acción
y no únicamente por las utilidades totales, son quienes suelen tener
mejores resultados en la empresa.

Las labores más comunes de un gestor financiero son:

 Plantear tácticas de innovación, investigación, intercambio y ventas.
 Estructurar productos y mercados de la organización.
 Conseguir capital a bajo costo y alta utilidad.
 Organiza, capacita y escoge a sus directivos de negocios.
 Confronta las dificultades que se puedan presentar en la empresa.

La administración financiera puede ser resumida del modo siguiente:

 Es una función operativa dedicada a la estructura, la gestión de la
liquidez y los activos financieros en materia.
 Facilita pronósticos y extrapolaciones para alcanzar los objetivos
comerciales.
 Debido a la relevancia de los flujos de transacciones de pago, la
administración financiera de igual forma suele estar interpretada en
la gestión de la empresa.

De acuerdo con Cruz (2006, p.4) existen diez principios económico-

financieros:
1. El dilema entre el riesgo y el beneficio. Es preferible tener una
cantidad de dinero ahora que la misma en el futuro. El dueño de un
recurso financiero debe recibir una contraprestación para que
prescinda de este, lo que en el caso del ahorrista, es la tasa de
interés y en el caso del inversionista, la tasa de rendimiento o de
retorno.
2. El valor del dinero en el tiempo. A largo plazo, maximizar la
ganancia neta; es decir, la función: ganancia neta = ingresos -
costos.
3. Maximización de la riqueza del inversionista. El principio de
conformidad financiera establece que las inversiones a largo plazo
se deben financiar con fondos a largo plazo, y, de manera
semejante, se deben financiar inversiones a corto plazo con fondos
a corto plazo.
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4. Financiamiento apropiado. El ser humano prefiere tener dinero en

efectivo, pero sacrifica liquidez con la esperanza de ganar interés o
utilidades.
5. El dilema entre la liquidez y la necesidad de invertir. El
inversionista prudente no debe esperar a que la economía siga
siempre igual. El nivel de los negocios de una empresa o
inversionista puede variar respondiendo a fuerzas económicas
locales, regionales, nacionales o mundiales. Algunos se ven
favorecidos en tiempos de bonanzas y otros prosperan en tiempos
de dificultad.
6. El ciclo de los negocios. El buen empleo de fondos adquiridos por
deuda sirve para aumentar las utilidades de una empresa o
inversionista. Un inversionista que recibe fondos prestados al 15 %,
por ejemplo, y los aporta a un negocio que rinde 20 %, está
aumentando sus propias ganancias con el buen uso de recursos de
otro.
7. Apalancamiento o uso de deuda. El inversionista prudente
diversifica su inversión total, repartiendo sus recursos entre varias
inversiones distintas. El efecto de diversificar es distribuir el riesgo y
así reducir el riesgo total.
8. Diversificación eficiente. En una economía de libre mercado, cada
recurso económico idealmente será empleado en el uso que más
rendimiento promete, sin ningún tipo de obstáculo.
9. El desplazamiento de recursos. Es una situación en la que la
capacidad de inversión de las empresas se reduce debido a la
deuda pública. El efecto desplazamiento se basa en dos hechos
económicos fundamentales: el consumo del dinero y la escasez de
los recursos.
10. Costos de oportunidad. Se entiende como aquel costo en que se
incurre al tomar una decisión y no otra. Se mide por la rentabilidad
esperada de los fondos invertidos en el proyecto o de la asignación
de la inmovilización a otras utilidades.
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VALOR FINANCIERO
El valor es una inversión que esta denominada por su valor presente y
neto que es el valor de todos los flujos presentes y futuros descontados al
costo de oportunidad de estos flujos de fondo.
Los gastos financieros nos permiten comprender las implicaciones de la
tasa de interés que nos lleva a establecer el valor que tiene el dinero a
través del tiempo lo mismo que su fundamentación, la medición y
creación del valor que nos concede la valoración de bonos, acciones y
empresas.
INTERÉS
Es un índice utilizado para medir la rentabilidad de los ahorros o también
el costo de crédito, expresándose generalmente como porcentaje.
Una persona o entidad financiera presta dinero a otro, esperando que se
le sea devuelto, o que la cantidad que se devuelva tenga una menor
capacidad de compra debido a la inflación.

t = 360 días ordinario o comercial.

t = 365 días calendario.
1 año= 2 semestres, 4 trimestres, 6 bimestres, 12 meses, 24 quincenas, 52
semanas, 360-365 días.
1 trimestre = 3 meses, 90 días.
1 bimestre = 2 meses, 60 días.

INTERÉS SIMPLE
Ejemplo 1:
Halle el interés simple de 6520.00 $ al 8% anual en 146 días.
C= 6520$ I = C*i*t
i= 8% anual= 0.08 año I =6520*0.08*0.40555556
t=146 días I= 211.5378
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146/360=0.40555556 año
146/365=0.4 año I=6520*0.08*0.4
I=208.64

Ejemplo 2:
Determine el interés simple de un préstamo de 4010.00$ al 9% anual
firmado del 12 de enero al 02 de marzo.
C= 4010 $ I = C*i*t
i= 9% anual= 0.09 año I =4010*0.09*0.1361111
t=49 días I= 49.12
49/360=0.136111 año
49/365=0.1342466 año I=4010*0.09*0.1342466
I= 48.45

Ejemplo 3:
Cuánto se pagará por 11360 $ al 3.5 % desde el 15 de abril al 3 de
noviembre.
C= 11360 $ I = C*i*t
i= 3.5 % anual= 0.035 año I =11360*0.035*0.561111
t= 202 días I= 223.09773
202/360=0.561111 año
202/365=0.5534247 año I=11360*0.035*0.5534247
I= 220.04166
Ejemplo 4:
Qué capital impuesto al 10% anual durante: 1 año, 5 meses, 18 días ha
producido un monto de 5540 $.
C= $ M = C (1+i*t)
i= 10 % anual= 0.10 año C = M /(1+i*t)
t= 534 días C = 5540/ (1+0.10*1.483333)
534/360= 1.4833333 año C= 5540.1483
534/365= 1.4630137 año C =5540/(1+0.10*1.4630137)
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C=5540.1463
Ejemplo 5:
Halle la fecha de vencimiento de un documento firmado el 14 de abril a 90
días calendario. (194 días=13 julio).

Ejemplo 6:
Halle la fecha de vencimiento de un documento firmado el 25 de
noviembre del 2018 a 120 días calendario. (84 días=25 marzo 2019)

Ejemplo 7:
Al cabo de un año, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro, en
concepto de intereses, 970 $. La tasa de interés de una cuenta de ahorro
es del 2 %. ¿Cuál es el saldo medio (capital) de dicha cuenta en ese año?

Ejemplo 8:
Por un préstamo de 20.000 $ se paga al cabo de un año 22.400 $. ¿Cuál es
la tasa de interés cobrada?
22.400 − 20.000 = 2.400 $ son los intereses cobrados
 I = C * i * t
La tasa de interés anual es del 12 %.

INTERÉS COMPUESTO
Ejercicio Nº 1:
Se ha invertido un capital durante 7 años a una tasa de interés compuesto
anual del 10 %, se ha convertido en 1583945 $. Calcular el capital inicial,
sabiendo que los intereses se han pagado semestralmente. 
  t= 7 años*2 sem/año=14 sem
i= 10% año / 2 sem/año= 5% sem C = S / (1+i)n
S= 1583945 $
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El capital inicial fue de 800.000 $

Ejercicio Nº 2
 Calcular la tasa de interés compuesto anual que se ha aplicado a un
capital de 1.500.000 $ para que al cabo de 4 años se haya convertido en
2.360.279 $. 
  C= 1500000 $ S = C (1 + i)n

n= 4 años
S=2360279 $

La tasa de interés compuesto anual ha sido de 12 %.

 
Ejercicio Nº 3
Digamos que pretendemos tener $2.000.000 dentro de 5 años. Si el banco
paga una tasa de 10% anual ¿cuánto necesitamos como capital inicial?

Un capital inicial de $ 1.241.842,64 crecerá hasta $ 2.000.000 si lo

invertimos al 10% durante 5 años.

Ejercicio Nº 4
El Señor Carlos Mejía deposita en una cuenta a nombre de su hijo de 12
años a interés compuesto, con una tasa del 16% anual por un total de
10000 $. ¿Cuál será el monto a recaudar cuando su hijo alcance la mayoría
de edad?
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n=6 años i=16% S = C (1 + i)n 

S=10000(1+0.16) 6 =24363.96323

Ejercicio Nº 5
Encontrar la tasa anual equivalente a la tasa nominal del 10% anual,
cuando los intereses se capitalizan semestralmente y semanalmente.
Semestralmente: i=0.10/2=0.05 m=2

I = (1+(0.05/2))2-1 = 0.05062 sem

0.05062*2=0.10125=10.13% año

Semanal: i=0.10/52=0.00192308 m=52

i=(1+(0.00192308/52)) 52-1=0.001924895 semana
0.001924895*52=0.100094523=10.01% anual

Ejercicio Nº 6
Encontrar la tasa nominal anual equivalente a la tasa real del 10 % anual,
capitalizando los intereses semestralmente y semanalmente.
Semestral:
i=10% m=2 semes
j=2[(1+0.10) 1/2-1]= 9.76%
Semanal:
i=10% m=52 semana j=52[(1+0.10) 1/52-1]= 9.5398%

Ejercicio Nº 7
Encontrar el tiempo en el que 1500$ se convertirá en 2500$ al 3% anual
nominal, capitalizando los intereses semestralmente.
C=1500
S= 2500
i= 3% anual/2 sen*año=1.5%=0.015
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n=(log2500-log1500)/[log (1+(0.03/2))] =34.30982= 34 semestres

n= 17.1549=17 años
Ejercicio Nº 8
En qué se convierte un capital de 1200000 soles al cabo de 5 años, y a una
tasa de interés compuesto anual del 8 %. 
   S=C(1+i)^n (1.763.194 soles). 
S=C+I

Ejercicio Nº 9
Hallar la tasa anual de interés compuesto a que han sido colocados 60000
dólares, los cuales al término de 9 años hacen un monto de 150000
dólares, habiéndose capitalizado los intereses mensualmente.
0.102243=10.22%

Ejercicio Nº 10
Si 100000 dólares capitalizándose anualmente durante 15 años
produjeron un monto de 207892 $ ¿a qué tasa anual de interés estuvo
colocado?
5% anual

Ejercicio Nº 11
Encontrar la tasa nominal con capitalización mensual a la cual 6500
dólares hace un monto de 8000 dólares en 4 años.
(0.00433519mensual, 0.05202228año=5.20año)

Ejercicio Nº 12
Cuál será el monto de 15000 $ colocados a interés compuesto al 3.5 %
durante 10 años, capitalizándose los intereses cada 6 meses.
21221.67$
Ejercicio Nº 13
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Cuántos años será necesario imponer la suma de 3000 $ para que se

duplique al 6 % y con capitalización trimestral.
46.55555 trimestres, 11.6389 años
Ejercicio Nº 14
Cuál será la suma colocada al 6% de interés compuesto durante 20 años se
ha convertido en 32071.35 $.
(10000).