Exposición de gestión financiera

La gestión financiera es una de las áreas tradicionales que comprenden un proceso de

gestión y gerencia de cada organización indistintamente de su tamaño o del sector al que
pertenezca dicha empresa. Se torna indispensable poder realizar y ejecutar el análisis,
decisiones y acciones a procesos de evaluación, en donde las mismas deben estar
relacionadas con la estrategia y medios financieros que sean necesarios para sostener la
operatividad de la organización propiciando al mismo tiempo el margen de utilidad para los
accionistas. Es por ello que la función financiera integra todas las tareas relacionadas con el
logro, utilización y control de recursos. Si se logra comprender que la gestión financiera
está relacionada con la toma de decisiones relativas al tamaño y composición de los activos,
a nivel de estructura de la financiación y a la política de los dividendos, esto lleva a pensar
que cada organización debe y puede definir sus objetivos estratégicos desde diferentes
perspectivas, de acuerdo a sus necesidades. El objetivo de la gestión financiera para las
organizaciones es hacer que la organización se maneje con eficiencia y eficacia, ya que se 
trata de propiciar un manejo técnico, humano y transparente en el proceso tan delicado de la
administración y la asignación de los recursos financieros en las organizaciones
productoras de bienes y/o servicios, es por ello que se formula y desarrolla el planteamiento
de un modelo con un enfoque integral, sistémico y que conlleve a coadyuvar al proceso de
toma de decisiones, el modelo de este artículo plantea el desarrollo de tres fases
secuenciales y lógicas: planificación, ejecución y análisis y una última fase referida al
control y la decisión.

Definición de gestión financiera

La definición de la gestión financiera hace referencia a la actividad mediante la cual se

administran los recursos económicos de una empresa o institución de manera estratégica
para garantizar un buen desempeño en todas sus áreas. 

El departamento de gestión financiera se encarga de gestionar las partidas de gastos e

ingresos, determinar cómo se financiarán las operaciones, decidir dónde se invertirán los
beneficios obtenidos y elaborar el modelo financiero que se aplicará en la empresa o
institución, todo con el objetivo de crear valor.
Objetivo de la gestión financiera

En general sabemos que el objetivo financiero básico de una empresa debe ser el de
maximizar su valor económico, lo cual equivale a decir: maximizar la riqueza de sus
accionistas. El gerente financiero es responsable de evaluar permanentemente que las
acciones emprendidas por la empresa van en la dirección de aumentar su valor y de
satisfacer las expectativas financieras de los accionistas. ¿Ahora bien, con cuáles acciones
puntuales contribuye la gerencia financiera a lograr este objetivo máximo, se pueden
sintetizar en tres pilares básicos que son:

1. GENERAR INFORMACIÓN FINANCIERA DE CALIDAD (ciclo contable,

presupuestos, análisis financiero).
2. LIDERAR EL CONTROL INTERNO FINANCIERO Y ADMINISTRATIVO
3. FACILITAR Y DAR SOPORTE A LAS DEMAS AREAS DE LA EMPRESA

Clasificación de las finanzas

Las finanzas se clasifican en:

o Finanzas Públicas. Corresponden a la administración de gastos e ingresos del

Estado, sus instituciones y organizaciones. Vienen de ingresos del estado como
impuestos, se distribuyen en sus jurisdicciones para disponerlas en: gastos, compras,
servicios, entre otros.
o Finanzas empresariales. Son aquellas donde las empresas requieren un equipo
financiero para el manejo del capital y la toma de decisiones administrativas. Su
objetivo principal es evitar gastar o invertir todo el capital y buscar financiamiento
externo.
o Finanzas privadas. Están ligadas a las finanzas empresariales, son empresas que
cuentan con un capital que debe ser supervisado. Algunas pueden tener relaciones
mercantiles con el estado y ahorrar impuesto, garantizan un mínimo de empleo y
circulación de divisas.
o Finanzas personales. Son las finanzas individuales, son ingresos, administración,
gastos, ahorros e inversiones de una persona.
o Finanzas familiares. Corresponden al dinero que posee una familia. Fiscaliza gastos
e ingresos. Se toman las decisiones administrativas en conjunto, pues afectan a
todos los integrantes.
 o Finanzas Corporativas. Son aquellas que permiten a las empresas mantener y
generar calor a su dinero. Y todos los gastos, ingresos y fondos se hacen mediante
una previa evaluación a la toma de decisión.

Función de contraloría y tesorería

Tesorería

Una de las áreas dentro del rol de las finanzas corporativas es la de tesorería, también
llamada: disponibilidades, administración de efectivo, etc.

No nos compliquemos, dicho de manera sencilla, tiene como objetivo la administración del
flujo de dinero y el capital de la empresa.

Se encarga por un lado de que la operación genere suficiente dinero y no solo eso, que, si lo
hace otorgando créditos, estos se cobren oportunamente.

Por otro lado, que las salidas de dinero estén controladas, pagos a proveedores, pagos de
préstamos, etc. Que todo se haga de manera oportuna, pero velando que el dinero que salga
no sea mucho mayor al que ingresa porque puede ocasionar conflictos.

El hecho de que su nombre sea tesorería no implica que solamente gestione movimientos en
efectivo, también debe gestionar aquellos movimientos devengados, es decir, los
movimientos que se registran en una fecha, pero cuyo pago puede ser en otra (compras o
ventas a crédito, por ejemplo).

En caso de requerirlo pueden y deben analizar posibles fuentes de financiamiento al mejor

costo para la empresa. Es decir, préstamos con las mejores condiciones posibles para la
organización, o en su defecto, otras fuentes de financiamiento.

Y en caso de tener un exceso de liquidez o circulante también pueden sugerir opciones de

inversión a las áreas de operación o ventas. Debe interponer sus mejores oficios a fin de
que los recursos de la organización vayan dirigidos a las líneas donde podrán generar
mayor rendimiento.

Contraloría o Contabilidad

Esta segunda gran parte de las finanzas se encarga del registro y procesamiento de la
información financiera dentro de la organización, no solo para la presentación a socios y
accionistas sino también para lograr el “compliance” empresarial, es decir, que la empresa
cumpla a cabalidad sus obligaciones ante entidades regulatorias y fiscales, por ejemplo,
impuestos.

Dentro de esta área se encuentran las funciones de llevar correctamente la Contabilidad,

declarar oportuna, y cabalmente los Impuestos, la elaboración y correcto seguimiento de los
Presupuestos, cálculo y control de los Costos etc.

Como se puede notar, una función va más dirigida a la operación y administración del
dinero y la otra al registro y procesamiento de estos movimientos de dinero para su
declaración y presentación a instancias correspondientes.

La función financiera y relaciones con otras áreas de la empresa

El área financiera, en su concepto más amplio, es la responsable de la administración de los

distintos flujos de dinero que se producen en toda organización, la empresa es uno de los
múltiples tipos de organizaciones existentes. Es decir que la función financiera debe tener
un mismo nivel que el área de producción y que el área comercialización. Dicho nivel debe
depender del máximo nivel de la empresa, es decir del director general o la gerencia
general.

En relación con otras áreas debe tener claro lo siguiente:

Toda decisión tomada en un área que signifique una erogación de dinero tiene importancia
en el área financiera, si en el área de comercialización deciden hacer una bonificación en el
precio de venta lo único que está haciendo es quitar recursos, quitar ingresos en el área
financiera. Cuando el gerente de producción solicita una máquina que acaba de salir, lo
único que está haciendo es inmovilizar recursos en activos fijos, por lo tanto, está afectando
el área financiera, Normalmente las tomas de decisiones no se toman en forma separada,
sino que la empresa toma decisiones en forma conjunta dependiendo de la capacidad de
negociaciones que tenga.

El papel del administrador financiero

Un administrador financiero es la persona que planifica, organiza, ejecuta y controla el uso

de los recursos financieros de una empresa. Con el propósito de maximizar su utilización.

Es decir que se encarga de la administración de los recursos financieros, los cuáles sirven

para que una empresa pueda financiar sus actividades e inversiones.  El administrador
financiero desempeña una función que resulta determinante para el funcionamiento y el
éxito de una empresa.

Además, tiene a su cargo la elaboración del presupuesto y hace proyecciones sobre el uso

del efectivo. Se responsabiliza del manejo del crédito, analiza las inversiones y busca los
medios para lograr la capitalización de la empresa.

Cabe destacar, que el administrador financiero puede ser la persona que en una empresa
ocupa el cargo de gerente o director financiero. Independientemente del nombre que reciba,
toda empresa necesita una persona que maneje los recursos financieros de la empresa.

El administrador financiero tiene como función:

1. Manejo de los recursos financieros

2. Velar por el crecimiento de la empresa

3. Tomar decisiones financieras

Los tipos de instrumentos financieros

Un instrumento financiero es un contrato entre dos partes con el que se puede operar y
puede liquidarse. El contrato, es una forma de apoyo a la inversión, da lugar a un activo
financiero y a un pasivo o instrumento de patrimonio para el emisor. Esto significa que una
de las entidades (el comprador) tendrá el derecho para recibir ciertos recursos económicos
mientras que (el vendedor) tendrá una obligación para liquidar ese derecho.

Principales categorías de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros pueden ser divididos en dos categorías básicas, no complejos

y complejos.

Instrumentos financieros no complejos

Los instrumentos financieros no complejos pueden manejarse sin necesitar un conocimiento

muy especializado de los mercados. En algunas circunstancias, solo es necesaria una

inversión inicial y designar a alguien para operar en tu lugar.

Entre los instrumentos financieros no complejos se incluyen los valores de renta variable,

los valores de deuda y ciertos tipos de fondos de inversión.

 Los valores de renta variable se refieren a acciones de empresas.

 Los valores de deuda incluyen bonos gubernamentales (deuda pública) y societarios

(deuda privada)

 Los fondos de inversión incluyen fondos de cobertura y fondos mutuos.

Instrumentos financieros complejos

Los instrumentos financieros clasificados como complejos son aquellos cuyo valor depende
no únicamente de la oferta y la demanda, sino de una serie de factores que actúan a la vez;
por lo que requieren un conocimiento profundo para poder ser manejados con éxito. Los
instrumentos financieros complejos más operados son los derivados.
Ventajas y desventajas de los instrumentos financieros

Los instrumentos financieros suponen una serie de oportunidades y riesgos relacionados

con su gran número y singularidad. Por ello, es fundamental tomarse el tiempo para
analizar adecuadamente las propiedades de cada producto y enfocarse en los que mejor se
adapten a la estrategia individual de inversión.

Los beneficios de los instrumentos financieros

Los productos financieros ofrecen diferentes ventajas dependiendo de su naturaleza. Un

inversor tendrá la opción de elegir entre un instrumento financiero de retorno moderado
pero consistente o un instrumento financiero de alto rendimiento, pero con mayor riesgo.

Los riesgos de los instrumentos financieros

Algunos instrumentos financieros, como los derivados, presentan riesgos específicos

relacionados con los activos subyacentes. Estos productos deben ser gestionados con
mucho cuidado debido a los riesgos que conlleva el apalancamiento financiero. Esos
riesgos se denominan en:

Riesgo de volatilidad: este riesgo está asociado a los movimientos de los precios del
mercado durante un espacio de tiempo determinado.
 Riesgo de divisas: este riesgo surge de la diferencia de tipos de cambio cuando el
instrumento financiero se cotiza en una moneda que no es la moneda de referencia del

cliente.

 Riesgo de apalancamiento: utilizar el apalancamiento financiero significa que el valor real

de la exposición a un mercado es mayor que la inversión inicial. 

Riesgo de liquidez: es el riesgo de que a un inversor le resulte difícil comprar o vender un

activo financiero de manera rápida.

 Riesgo de insolvencia: se produce cuando el emisor de un instrumento financiero no puede

cumplir sus obligaciones (como el pago ordinario de intereses o la devolución del capital
inicial al vencimiento).

 Riesgo de tasa: cuando un instrumento financiero pierde valor como resultado de una
variación desfavorable de los tipos de interés.