Guía de ejercicios de Matemáticas finan

ASESOR FINANCIERO, OPERADOR, DIRECTIVO, MIDDLE OFFIC

A continuación se presenta la solución en hoja de cálculo para los ejercicios resueltos con esta herramienta de a
financieras. Este menú lo dirigirá a los ejercicios donde podrá revisar las soluciones descritas en la guía.

5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

- Ejercicio 1 - Ejercicio 5
- Ejercicio 2 - Ejercicio 6
- Ejercicio 3 - Ejercicios 7, 8, 9, y 10
- Ejercicio 4
5.3 Indicadores económicos
- Ejercicio 3 - Ejercicio 8
- Ejercicio 4 - Ejercicio 9
- Ejercicio 5 - Ejercicio 10
- Ejercicio 7 - Ejercicio 11
 de Matemáticas financieras
Primera edición: Marzo de 2020
DOR, DIRECTIVO, MIDDLE OFFICE Y DIGITADOR

os con esta herramienta de acuerdo a lo descrito en la Guía de ejercicios de Matemáticas

descritas en la guía.

5.2. Valor presente neto (VPN) y Tasa interna de retorno (TIR)

- Ejercicio 2
- Ejercicio 4
- Ejercicio 5

5.4. Anualidades
- Ejercicio 2
- Ejercicio 3
 5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

VALOR NOMINA $ 10,000,000 PERIODOS INTERÉS RECIBIDO

TASA (M.V) 0.50% 0 -$ 10,000,000
# PERIODOS 12 1 $ 50,000
2 $ 50,000
VALOR FUTURO $ 10,600,000 3 $ 50,000
4 $ 50,000
INTERÉS ANUAL $ 600,000 5 $ 50,000
6 $ 50,000
7 $ 50,000
8 $ 50,000
9 $ 50,000
10 $ 50,000
11 $ 50,000
12 $ 10,050,000
TOTAL $ 10,600,000
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 5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

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VALOR NOMINA $ 10,000,000.00

TASA (M.V) 0.50% $ 50,000
# PERIODOS 12

VALOR FUTURO $ 10,616,778

INTERÉS ANUAL $ 616,778

 5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

TASA 6% PERIODOS INTERÉS PERIÓDICO

PLAZO DÍAS 90 0
BASE 360 1 1.50%
n 4 2 1.50%
3 1.50%
TASA PERIÓDICA 1.50% 4 1.50%

TASA EFECTIVA 6.136%

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PERIÓDICO
 5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

TASA 5% PERIODOS INTERÉS PERIÓDICO

PLAZO DÍAS 180 0
BASE 360 1 2.50%
n 2 2 2.50%

TASA PERIÓDIC 2.50%

TASA EFECTIVA 5.063%

PERIÓDICO
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 5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

TASA 6% PERIODOS INTERÉS PERIÓDICO

PLAZO DÍAS 30 0
BASE 360 1 0.50%
n 12 2 0.50%
3 0.50%
TASA P. VENCIDA 0.50% 4 0.50%
5 0.50%
TASA EFECTIVA 6.168% 6 0.50%
7 0.50%
8 0.50%
9 0.50%
10 0.50%
11 0.50%
12 0.50%
PERIÓDICO
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 5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

TASA 6.0000% PERIODOS INTERÉS PERIÓDICO

PLAZO DÍAS 90 0 1.50%
BASE 360 1 1.50%
n 4 2 1.50%
3 1.50%
TASA P. ANTICIPAD 1.50% 4

TASA P. VENCIDA 1.52%

TASA EFECTIVA 6.232%

PERIÓDICO Saldo saldo
1.50 100.00 101.50
1.52 101.50 103.02
1.55 103.02 104.57
1.57 104.57 106.14
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 5.1. Conceptos de valor del dinero en el tiempo

7.
TASA E.A 5.062%
PLAZO DÍAS 180
BASE 360
n 2

TASA PERIÓDIC 2.50%

TASA NOMINAL 5.00%

9. TASA E.A 5.50%

PLAZO DÍAS 360
BASE 360
n 1

TASA PERIÓDIC 5.50%

TASA NOMINAL 5.50%

8.
TASA E.A 6%
PLAZO DÍAS 90
BASE 360
n 4

TASA PERIÓDIC 1.47%

TASA NOMINAL 5.8695%

10. TASA E.A 5.44%

PLAZO DÍAS 300
BASE 360
n 1.2

TASA PERIÓDIC 4.513%

TASA NOMINAL 5.4158%

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 5.2. Valor presente neto (VPN) y Tasa interna de retorno (TIR)

VALOR FUTURO 100

VALOR PRESENTE 97.123
N 185
BASE 365

TIR 5.929%
a de retorno (TIR)
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 5.2. Valor presente neto (VPN) y Tasa interna de retorno (TIR)

FECHA DEL NEGOCIO: 11/21/2019

FECHA DE EMISION: 6/17/2019
FECHA DE VENCIMIENTO: 6/17/2021

MODALIDAD DE PAGO:
Tasa Nominal Anual
Semestre Vencido NASV

TASA FACIAL 5%
TASA EA 4.90%
VALOR NOMINAL $100,000,000

Valor presente $ 102,281,910

DIAS
FECHAS DE PAGO DIAS VTO
PERIODO

11/21/2019
12/17/2019 26 180
6/17/2020 208 180
12/17/2020 391 180
6/17/2021 573 180
VALOR PRESENTE
asa interna de retorno (TIR)

TASA FACIAL VALOR FLUJO VPresente

2.50% $ 2,500,000 $ 2,491,378

2.50% $ 2,500,000 $ 2,431,848
2.50% $ 2,500,000 $ 2,373,425
2.50% $ 102,500,000 $ 94,985,259
$ 102,281,910
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 5.2. Valor presente neto (VPN) y Tasa interna de retorno (

FECHA DEL NEGOCIO: 11/21/2019

DÍAS AL VENCIMIENTO 245

MODALIDAD DE PAGO: Tasa Nominal Anual Año Vencido

TASA FACIAL 11%

TASA EA 4.25%
VALOR NOMINAL $1,000,000,000

Valor presente $1,079,418,186

DIAS
FECHAS DE PAGO DIAS VTO TASA FACIAL
PERIODO
11/21/2019
DÍAS AL VENCIMIENTO 245 365 11%
VALOR PRESENTE
y Tasa interna de retorno (TIR)

VALOR FLUJO VPresente

$ 1,110,000,000 $ 1,079,418,186
$ 1,079,418,186
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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 3
Se adquirió un crédito de vivienda en UVR a una tasa + 6% EA, asumiendo una inflación del 3,27% anual, ¿
anual (E.A.) del crédito?
Tasa efectiva 9.47%
na inflación del 3,27% anual, ¿cuál es la tasa efectiva
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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 4

Alicia posee un crédito al IPC+4%. ¿Cuál sería el spread si ella cambia a otra opción cuya tasa es de 6,

Solución

1)Se calcula la tasa efectiva del crédito que posee Alicia al IPC +4% a través de la conformación de un

Tasa efectiva del crédito 7.5880%

2) Esta tasa Efectiva Anual la convertimos a una tasa periódica TV:

T.V. 1.8453% periódica trimestre vencido

3) Esta tasa periódica T.V. la convertimos a una tasa periódica T.A.:

1.8119% periódica trimestre anticipado

4) Se convierte esta tasa a Nominal anual trimestre anticipado

7.2474% nominal trimestre anticipado

5)Para obtener el Spread de la segunda opción, 6.5% N.A.T.A. + SPREAD, se plantea la siguiente ecuac

7,2474%-6,5% = 0,7474%
 bia a otra opción cuya tasa es de 6,5% N.A.T.A. + spread? En este momento el IPC es del 3,45% E.A.

% a través de la conformación de una tasa combinada así:

PREAD, se plantea la siguiente ecuación donde se igualan las 2 opciones:

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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 5
Un inversionista adquiere hoy un bono que vence el 2 febrero del 2025 y que tiene una tasa cupón equivalente a IPC + 4
inflación anual es del 3,82%. ¿Cuál es la tasa de los cupones y la tasa de descuento E.A.?

Solución :
Tasa de los cupones = 7.9728%

Tasa de descuento = 5.896%

una tasa cupón equivalente a IPC + 4%. La tasa de descuento en el mercado es IPC+ 2%., si La
.A.?
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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 7

Carla compró un CDT el día 1 de noviembre de 2019 con un valor nominal de $35,000,000 que fue emitido el 22 octubre
DTF + 2%, pagaderos en su equivalente semestre vencido. Si la tasa DTF el día de la emisión es el 4,26% Nominal anual t
el primer pago de este CDT?
¿Cuál es la tasa equivalente semestre vencido para calcular el primer pago de este CDT?

1) Como la tasa de interés el día de la emisión es del 4,26% N.A.T.A., le sumamos el margen para saber la tasa nom

Tasa nominal total trimestre anticipado 6.26%

2) Convertir esta tasa Nominal anual trimestre anticipado a periódico anticipado:

interés periódico 1.5650% Trimestre anticipado

3) Ahora se calcula el interés periódico vencido

Trimestre vencido 1.5899%

4) calcular el interés Efectivo Anual

interés efecti 6.51288%

5) Ahora se calcula la tasa semestre vencida, teniendo en cuenta que en un semestre hay 180 días

interés periódico vencido 3.2050%

6.4101% semestre vencido
que fue emitido el 22 octubre 2019 y con vencimiento 22 octubre 2020, este título fue emitido con una tasa
n es el 4,26% Nominal anual trimestre anticipado ¿cuál es la tasa equivalente semestre vencido para calcular

margen para saber la tasa nominal total trimestre anticipado:

ay 180 días
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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 8
Una hacienda de caña de azúcar desea instalar su planta de procesamiento, recibe un crédito del Banco por valor d
+5% TA. ¿Qué tasa Efectiva Anual equivalente representa el costo del crédito si la DTF es del 4.30% TA?.

1)Como la DTF y el préstamo son tasas nominales N.A.T.A., las podemos sumar para obtener la tasa t

9.30% TA

2) Se calcula la tasa de interés periódico trimestre vencido de esta tasa 9.30% NATA:

Interés periódico anticipado 2.3250%

Interés periódico vencido 2.3803% TV

3) Se calcula la tasa Efectiva Anual:

Tasa Efectiva Anual: 9.8668%

 ito del Banco por valor de $ 690.000.000 con las siguientes características: plazo de un año, DTF
el 4.30% TA?.

mar para obtener la tasa total, del crédito Nominal anual trimestre anticipado:
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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 9
EL 12 de noviembre del 2019 un inversionista compra un título indizado al IPC, el cuál fue emitido el 6 enero 201
Efectivo Anual y el IPC de la fecha del negocio es del 3.88% Efectivo Anual, determinar el valor de la tasa de inte

Solución:

1)Se calcula la tasa de interés total de cada flujo a través de una tasa combinada así:

Tasa de Interés total 16.865% Efectivo Anual

El flujo de caja del título es :

C, el cuál fue emitido el 6 enero 2018 con plazo de 5 años. Si la tasa de rendimiento del título es del 12,5%
eterminar el valor de la tasa de interés total de cada flujo de caja del título.

de una tasa combinada así:

ectivo Anual
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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 10
Un banco ofrece créditos para vivienda a la UVR +3% EA, ¿cuál será la tasa de interés Efectiva Anual del crédito si la infla

Solución :

Tasa de Interés Efectivo anual=(((1+0.03) X ( 1+0.039 ))-1)

tasa de interés efectivo anual 7.01700%

Anual del crédito si la inflación se estima en 3,9% anual?
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 5.3 Indicadores económicos

Ejercicio 11

Teniendo en cuenta que los intereses se pagan trimestre vencido y el monto de la inversión es de $40.000.000, dete

1)La tasa Nominal anual mes vencido total del papel comercial es:
4,5% Nominal anual mes vencido+ 3.5% Nominal anual mes vencido = 8% Nominal anual mes ve

8.00% nominal mes vencido

2)      Calculamos la tasa Efectiva anual del papel:

2.1) tasa periódica mes vencido = 0.6667%

3) Calculamos la tasa efectiva anual

TASA EFECTIVA ANUAL 8.3004% EA

ersión es de $40.000.000, determine la tasa periódica para liquidar los rendimientos

do = 8% Nominal anual mes vencido.

periódica mes vencido

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 5.4. Anualidades

Ejercicio 2

Ismenia ahorra semestralmente $ 10.000.000 en su cuenta bancaria la cuál le paga un interés del 12% E.A., al cabo de

Interés 12%
Interés periodico 5.8301%

ANUALIDAD 10,000,000.00
N 3.00
TASA 5.830%
VF 31,783,005.24 ANUALIDAD*((1+TASA)^N-1)/TASA
s del 12% E.A., al cabo de 18 meses ¿cuál es su saldo disponible?.

EA
SV
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 5.4. Anualidades

Ejercicio 3

Ramón está debiendo en la tesorería de su Universidad $ 12.500.000 y llega a un acuerdo para pagar ese dinero
8 cuotas mensuales empezando a pagar la primera cuota dentro de 3 meses. ¿Cuál es el valor de las cuotas que

n número de pagos
m número de períodos diferidos

VP 12,500,000.00
n 8
m 2
tasa 3.500% mensual

6.42 ((1-(1+tasa)^-n)/tasa)*(1+tasa)^-m

Cuota (anuali 1,947,977.76

 acuerdo para pagar ese dinero a una tasa de interés del 3,5% mensual, en
uál es el valor de las cuotas que debe pagar Ramón?
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