DISTRIBUIDORA DE MUEBLES RAPUNZEL S.

DISTRIBUIDORA RAPUNZEL S.A.

BALANCE GENERAL millones de pesos
2,014 2,015
Dic. 31 Dic. 31
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo $7,700,000 $5,000,000
Inversiones en Cias Asociadas $12,300,000 12,300,000
Cuentas por cobrar $39,600,000 47,200,000
Inventarios de Mercancías $25,200,000 35,300,000
Muebles para exhibición $6,200,000 6,200,000
Pagos anticipados $400,000 1,000,000
Total, Activos Corrientes $91,400,000 $107,000,000

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres $66,400,000 $66,400,000
Depreciación acumulada muebles -$9,800,000 -$14,800,000
Vehículos de Reparto $ 18,500,000 $18,500,000
Valorización de Activos Fijos $9,800,000 $11,100,000
Total, Activos Fijos $84,900,000 $81,200,000

OTROS ACTIVOS
Gastos Diferidos $16,000,000 $16,000,000

TOTAL, ACTIVOS $192,300,000 $204,200,000

PASIVOS
PASIVOS CORRIENTES
Gastos por pagar $600,000 $1,500,000
Cuentas por Pagar Proveedores $21,600,000 $32,500,000
Impuestos por Pagar $10,500,000 $9,100,000
Cesantías por Pagar $5,800,000 $8,100,000
Acreedores Varios $0 $3,700,000
Obligación Bancaria $28,300,000 $30,800,000
Total, Pasivos Corrientes $66,800,000 $85,700,000

PASIVOS LARGO PLAZO

Cuentas por Pagar a Socios $55,400,000 $49,200,000

TOTAL, PASIVOS $122,200,000 $134,900,000

 CAPITAL
Capital Pagado $24,600,000 $24,600,000
Reserva Legal 5,000,000 6,200,000
Reservas Voluntarias 6,400,000 6,200,000
Superávit por Valorización 9,800,000 11,100,000
Utilidad Periodo 24,200,000 21,400,000
TOTAL, CAPITAL $70,000,000 $69,500,000

TOTAL, PASIVO + CAPITAL $192,200,000 $204,400,000

Cuentas por Cobrar

23.11%
23.50%
23.00%
22.50%
22.00%
21.50%
20.59%
21.00%
20.50%
20.00%
19.50%
19.00%
Dic - 2014 Dic - 2015
 Análisis vertical / Activos
Análisis Vertical Análisis Horizontal
corrientes
2,014 2,015 20 20
ACTIVOS CORRIENTES / 2014
Dic. 31 Dic. 3115 14 Dic. 31 Dic. 31 7%
0%
[P [P $ %1
8%

O Efectivo
2.45% O
2 1
4.00% -$ 2,700,000 -35.06%
R R 2 Inversiones
13%
6.40% 6.02% C$ - 0.00%
C 3 Cuentas / cobrar
28%
20.59% 23.11% E E$ 7,600,000 19.19%
4 Inventarios
13.10% 17.29%NT NT$ 10,100,000 40.08%
5 Muebles
3.22% 3.04% AJ AJ$ - 0.00%
6 Pagos Anticipados
0.21% 0.49% E] E]$ 600,000 150.00%
47.53% 52.40% $ 15,600,000 17.07% 43%

Análisis Vertical Análisis Horizontal

Activo / Efectivo Chart
34.53% 32.52% $ - 0.00%
4.50% Dic. 31
-5.10%
4.00%
-7.25% -$ 5,000,000 51.02%
$250,000,000
9.62%
3.50% 9.06% $ - 0.00%
5.10%
3.00% 5.44% $ 1,300,000 13.27% $200,000,000
44.15%
2.50% 39.76% -$ 3,700,000 -4.36%
2.00% 4.00% $150,000,000
1.50%
2.45%
1.00% $100,000,000
8.32% 7.84% $ - 0.00%
0.50%
0.00% $50,000,000
100% 100% $ 11,900,000 6.19%
Dic - 2014 Dic - 2015
$0
Análisis Vertical Análisis Horizontal

0.31% 0.73% $ 900,000 150.00%

Activ
11.24%
5.46%
Activo / Inversiones Cias
15.90%
4.45%
$
-$
10,900,000
1,400,000
50.46%
-13.33% 3.25%
3.02% Asociadas
3.96% $ 2,300,000 39.66%
3.20%
0.00%
6.50% 1.81% $ 3,700,000
14.72%
6.40% 15.07% $ 2,500,000 8.83% 3.15%
34.76%
6.30% 41.93% $ 18,900,000 28.29%
3.10%
6.20%
Análisis Vertical Análisis Horizontal 3
6.10% 6.40% 3.05%
28.82%
6.00% 24.07% -$ 6,200,000 -11.19%
3.00%
5.90% 6.02%
63.58%
5.80% 66.00% $ 12,700,000 10.39% 2.95%
Dic - 2014 Dic - 2015
2.90%
 6.00%
3.00%
5.90% 6.02%
5.80% 2.95%
Dic - 2014 Dic - 2015
2.90%

12.80% 12.04% $ - 0.00%

2.60% 3.03% $ 1,200,000 24.00%
3.33% 3.03% -$ 200,000 -3.13%
5.10% 5.43% $ 1,300,000 13.27%
12.59% 10.47% -$ 2,800,000 -11.57%
36.42% 34.00% -$ 500,000 -0.71%

100% 100% $ 12,200,000 6.35%

S CORRIENTES / 2014
0%
7% 8%

13%

r
%

dos
43%

Chart Title
Dic. 31 Dic. 31
00,000

00,000

00,000

00,000

00,000

$0

Activos / Muebles para Exhibición

3.25%

3.20%

3.15%

3.10%

3.22%
3.05%

3.00%
3.04%
2.95%

2.90%
3.00%
3.04%
2.95%

2.90%

Inventarios d
20.00%
18.00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00%
8.00%
6.00% 13.10%
4.00%
2.00%
0.00%
Dic - 2014
Inventarios de mercancia

17.29%
13.10%

Dic - 2014 Dic - 2015

 Tota

53.00%
52.00%
51.00%
50.00%
49.00% 47.53%
48.00%
47.00%
46.00%
45.00%
Dic - 2014

Acti vo Fijo / Muebles y Enseres Activo Fijo / De

0.00%
DIC -
-1.00% 2014
35.00%
34.50% -2.00%
-5.10%
34.00%
-3.00%
33.50% 34.53%
-4.00%
33.00%
32.50% 32.52% -5.00%
32.00% -6.00%
31.50%
-7.00%
Dic - 2014 dic - 2015
-8.00%

Activo Fijo / Vehículos de Reparto valorizació

9.70%
9.60% 5.50%
9.50% 5.40%
9.40%
9.30% 5.30%
9.20% 5.20%
9.10%
9,62% 5.10% 5.10%
9.00%
8.90%
8.80%
9,06 5.00%

8.70%
% 4.90%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014
9.30% 5.30%
9.20% 5.20%
9.10%
9,62% 5.10% 5.10%
9.00%
8.90%
8.80%
9,06 5.00%

8.70% % 4.90%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014

Total, Activos Fijos Total Act

45.00%
44.00%
43.00% 18%
42.00% 44.15%
41.00%
40.00% 39.76% 9%
39.00%
38.00%
37.00%
dic - 2014 dic - 2015

ACTIVOS FIJO 2015 Otros Activo

Muebles y
10% Enseres 8.40%
1 2 8.30%
17% Depresiació 8.20%
n 8.10%
Acumulada 8.00%
8.32%
60% Vehiculos 7.90%
13% 3 4 de
7.80%
Reparto 7.70%
Valorizació 7.60%
n de 7.50%
Activos
DIC - 2014
Fijos

Pasivos / Gastos Por Pagar Pasivos / Cuenta

0.80%
0.70%
0.60% 16.00%
14.00%
0.50%
12.00%
0.40%
0.73% 10.00%
0.30% 8.00% 11.24%
6.00%
0.20% 0.31%
4.00%
0.10%
2.00%
0.00% 0.00%
 0.60% 16.00%
14.00%
0.50%
12.00%
0.40%
0.73% 10.00%
0.30% 8.00% 11.24%
6.00%
0.20% 0.31%
4.00%
0.10%
2.00%
0.00% 0.00%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014

Pasivos / Impuestos por Pagar Pasivos / C

4.50%
4.00%
6.00% 3.50%
3.00%
5.00% 3.02%
2.50%
4.00%
5.46% 2.00%
3.00% 4.45%
1.50%
2.00% 1.00%
1.00% 0.50%
0.00%
0.00%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014

Pasivos / Acreedores Varios Pasivos / O

2.00% 15.10%
1.80%
1.60% 15.00%
1.40%
14.90%
1.20% 1.81%
1.00% 14.80%
0.80%
0.60% 14.70% 14.72%
0.40% 0.00% 14.60%
0.20%
0.00% 14.50%
dic - 2014 dic - 2015 DIC - 2014

Total, Pasivos Corrientes PASIVOS

Gastos por
45.00%
Pagar
1 2Cuentas / Pagar
40.00%
35.00% a Proveedores
30.00% Impuestos
41.93% 3 4por pagar
25.00% 34.76%
20.00% Cesantías
15.00% por pagar
10.00% 5 6Acreedores
 Gastos por
45.00%
Pagar
1 2Cuentas / Pagar
40.00%
35.00% a Proveedores
30.00% Impuestos
41.93% 3 4por pagar
25.00% 34.76%
20.00% Cesantías
15.00% por pagar
10.00% 5 6Acreedores
5.00% Varios
0.00% Obligación
DIC - 2014 DIC - 2015 Bancaria

Total, Pasivos corrientes 2015 PASIVOS

12
3
53%18 Gastos por
..1%% 1
Pagar
4 29.00%
09 % 2 Cuentas / pagar 28.00%
76 a proveedores
27.00%
%% 3 Impuestos 26.00% 28.82%
por pagar
25.00%
4 Cesantías
24.00%
por pagar
5 23.00%
Acreedore 22.00%
s Varios
6 21.00%
Obligación DIC - 2014
Bancaria

TOTAL PASIVOS Capital

66.50%
66.00%
65.50% 12.80%
65.00% 12.60%
64.50%
12.40% 12.80%
64.00% 66.00%
12.20%
63.50%
12.00%
63.00%
63.58% 11.80%
62.50%
62.00% 11.60%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014
 Total, Activos Corrientes Capital / Reserva

52.40% 3.10%
53.00% 3.00%
52.00% 2.90%
51.00% 2.80%
50.00% 2.70%
49.00% 47.53%
2.60% 2.60%
48.00% 2.50%
47.00% 2.40%
46.00% 2.30%
45.00%
DIC - 2014
Dic - 2014 Dic - 2015

Activo Fijo / Depreciación Acumulada Capital / Supe

0.00%
DIC - DIC -
-1.00% 2014 2015 5.50%
-2.00% 5.40%
-5.10%
-3.00% 5.30%
-7.25%
-4.00% 5.20%

-5.00% 5.10% 5.10%

5.00%
-6.00%
4.90%
-7.00%
DIC - 2014
-8.00%

valorización de activos fijos TOTAL CAPIT

37.00%
36.50%
36.00%
5.50%
35.50%
5.40%
35.00%
5.30%
5.44% 34.50% 36.42%
5.20%
34.00%
5.10% 5.10% 33.50%
5.00% 33.00%
4.90% 32.50%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014
5.30%
5.44% 34.50% 36.42%
5.20%
34.00%
5.10% 5.10% 33.50%
5.00% 33.00%
4.90% 32.50%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014

Total Activos Fijos 2014

1
Muebles y
9% Enseres
18% 2 Depreciación
Acumulada
3 Vehículos
9% 64% de Reparto
4
Valorización
de Activos
Fijos

Otros Activos / Gastos Diferidos

8.40%
8.30%
8.20%
8.10%
8.00%
8.32%
7.90%
7.80% 7.84%
7.70%
7.60%
7.50%
DIC - 2014 DIC - 2015

Pasivos / Cuentas por Pagar a Proveedores

16.00%
14.00%
12.00%
10.00% 15.90%
8.00% 11.24%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
16.00%
14.00%
12.00%
10.00% 15.90%
8.00% 11.24%
6.00%
4.00%
2.00%
0.00%
DIC - 2014 DIC - 2015

Pasivos / Cesantías por Pagar

4.50%
4.00%
3.96%
3.50%
3.00%
3.02%
2.50%
2.00%
1.50%
1.00%
0.50%
0.00%
DIC - 2014 DIC - 2015

Pasivos / Obligación Bancaria

15.10%
15.00%
14.90%
15.07%
14.80%
14.70% 14.72%
14.60%
14.50%
DIC - 2014 DIC - 2015

PASIVOS CORRIENTES 2014

1
4 %3
Gastos por 29 2
Pagar 1% %
%
1 2Cuentas / Pagar 6
%
a Proveedores
Impuestos
3 4por pagar
Cesantías
por pagar
5 6Acreedores
 %
Gastos por 29 2
Pagar 1% %
%
1 2Cuentas / Pagar 6
%
a Proveedores
Impuestos
3 4por pagar
Cesantías
por pagar
5 6Acreedores
Varios
Obligación
Bancaria

PASIVOS A LARGO PLAZO

29.00%
28.00%
27.00%
26.00% 28.82%
25.00%
24.00% 24.07%
23.00%
22.00%
21.00%
DIC - 2014 DIC - 2015

Capital / Capital Pagado

12.80%
12.60%
12.40% 12.80%
12.20%
12.00% 12.04%
11.80%
11.60%
DIC - 2014 DIC - 2015
 Capital / Reserva Legal Capital / Reservas Volunt
3.40%

3.30%

3.20%

3.03% 3.10%
3.33%
3.00%
2.60%
2.90% 3.0

2.80%
DIC - 2014 DIC - 2015 DIC - 2014 DIC - 2

Capital / Superávit Capital / Utilidad Periodo

14.00%
12.00%
10.00%
5.43% 8.00% 125.59%
10.47
6.00%
5.10% 4.00%
2.00%
0.00%
DIC - 2014 DIC - 2015 dic - 2014 dic - 2015

TOTAL CAPITAL

36.42%

34.00%

DIC - 2014 DIC - 2015

 36.42%

34.00%

DIC - 2014 DIC - 2015

Reservas Voluntarias

3.03%

DIC - 2015

ital / Utilidad Periodo

.59%
10.47%

4 dic - 2015
 DISTRIBUIDORA RAPUNZEL S.A.
ESTADO DE RESULTADOS
millones de pesos
Año
2,014
VENTAS $276,750,000
Costo de Ventas $167,280,000
Utilidad Bruta $109,470,000
Gastos de Administración $23,985,000
Gastos de Ventas $32,964,000
Utilidad Operacional $52,521,000
Utilidad en Ventas de Activos
Gastos Financieros $17,835,000
Utilidad Antes de Impuestos $34,686,000
Imporrenta Estimado $10,455,000
Utilidad Neta Final $24,231,000
Nota:
Compra Mercancías $174,045,000
 Análisis Horizontal

ZEL S.A.
Análisis Vertical
ADOS
2,014 2,015
Año 2,014 2,015 Dic. 31 Dic. 31
2,015 Dic. 31 Dic. 31 $ %
$329,640,000 $ 52,890,000 19.11%
$204,180,000 60.44% 61.94% $ 36,900,000 22.06%
$125,460,000 39.56% 38.06% $ 15,990,000 14.61%
$29,766,000 8.67% 9.03% $ 5,781,000 24.10%
$44,403,000 11.91% 13.47% $ 11,439,000 34.70%
$51,291,000 18.98% 15.56% -$ 1,230,000 -2.34%
0.00% 0.00% $ -
$20,787,000 6.44% 6.31% $ 2,952,000 16.55%
$30,504,000 12.53% 9.25% -$ 4,182,000 -12.06%
$9,102,000 3.78% 2.76% -$ 1,353,000 -12.94%
$21,402,000 8.76% 6.49% -$ 2,829,000 -11.68%

$214,266,000 62.89% 65.00% $ 40,221,000 23.11%

DISTRIBUIDORA RAPUNZEL S.A.
BALANCE GENERAL millones de
pesos

INDICADORES DE LIQUIDEZ 2014

Razón Corriente

Razón Activo Corriente

Corriente Pasivo Corriente

$ 91,400,000
Razón
Corriente $ 66,800,000
= $ 1.37

Prueba Acida 2014

Prueba Activo Corriente - Inventarios

Acida Pasivo Corriente

Prueba $ 91.400.000 - $ 25.200.000

Acida $ 66,800,000
=

$ 66,200,000
$ 66,800,000
= $ 0.99

DISTRIBUIDORA RAPUNZEL S.A.

ESTADO DE RESULTADOS
millones de pesos

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Impacto de la Carga Financiera 2014
 Impacto de la Carga Gastos Financieros
Financiera Ventas Netas

Impacto de la Carga $ 17,835,000

Financiera $ 276,750,000
= 6.44%

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Margen Operacional 2014

Utilidad Operacional
Margen Operacional
Ventas

$ 52,521,000
Margen Operacional
$ 276,750,000
= 18.98%

Margen Bruto de Utilidad 2014

Utilidad Bruta
Margen Bruto de Utilidad
Ventas

$ 109,470,000
Margen Bruto de Utilidad
$ 276,750,000
= 40%

Margen Neto de Utilidad 2014

Utilidad Neta
Margen Neto de Utilidad
Ventas

$ 24,231,000
Margen Neto de Utilidad
$ 276,750,000
= 9%
Razón Corriente 2015

Razón Activo Corriente

Corriente Pasivo Corriente

$ 107,000,000
Razón
Corriente $ 85,700,000
= $ 1.25

Prueba Acida 2015

Prueba Activo Corriente - Inventarios

Acida Pasivo Corriente

Prueba $ 107.000.000 - $ 35.300.000

Acida $ 85,700,000
=

$ 71,700,000
$ 85,700,000
= $ 0.84

Impacto de la Carga Financiera 2015

 Impacto de la Carga Gastos Financieros
Financiera Ventas Netas

Impacto de la Carga $ 20,787,000

Financiera $ 329,640,000
= 6.31%

Margen Operacional 2015

Utilidad Operacional
Margen Operacional
Ventas

$ 51,291,000
Margen Operacional
$ 329,640,000
= 15.56%

Margen Bruto de Utilidad 2015

Utilidad Bruta
Margen Bruto de Utilidad
Ventas

$ 125,460,000
Margen Bruto de Utilidad
$ 329,640,000
= 38%

Margen Neto de Utilidad 2015

Utilidad Neta
Margen Neto de Utilidad
Ventas

$ 21,402,000
Margen Neto de Utilidad
$ 329,640,000
= 6%