UNIVERSIDAD DE NARIÑO

DEPARTAMENTO DE RECURSOS HIDROBIOLOGICOS

INVESTIGACION DE OPERACIONES
Mario David Delgado Gomez - Docente
PRACTICA N°4. ANALISIS FINANCIERO EN SISTEMAS DE PRODUCCION ACUICOLA

1. FLUJO NETO EFECTIVO

AÑO DE RECUPERACION
INGRESOS EGRESOS CAPITAL DE VALOR
OPERACIÓN DEL INVERSION FIJA PAGO REDITOS CAPITAL DE
TOTALES TOTALES TRABAJO RESIDUAL
PROYECTO TRABAJO
2016 $ - $ - $ 2,130,700.00 $ 500,000 $ 2,445,100.00 $ - 0
2017 $ 2,840,000 $ 996,751.25 $ 500,000 $ - $ 400,000.00
2018 $ 2,968,350 $ 1,233,394.40 $ 500,000 $ - $ 600,000.00
2019 $ 3,098,040 $ 1,479,924.32 $ 500,000 $ - $ 345,100.00
2020 $ 3,229,065 $ 1,736,851.41 $ 500,000 $ - $ 650,000.00
2021 $ 3,361,055 $ 1,958,240.94 $ 500,000 $ - $ 450,000.00

2. INDICADORES ECONOMICOS CON TASA DE ACTUALIZACION DEL 10%

AÑO DE FACTOR DE COSTOS BENEFICIOS FLUJO NETO DE

COSTOS BENEFICIOS
OPERACIÓN DEL (ACTUALIZACION ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS EFECTIVO
TOTALES $ TOTALES $
PROYECTO 10%) $ $ ACTUALIZADO
0 $ 5,075,800 $ - 1.00 $ 5,075,800 $ - -$ 5,075,800.00 ^
1 $ 1,496,751 $ 3,240,000.00 0.91 $ 1,360,683 $ 2,945,454.55 $ 1,584,771.59
2 $ 1,733,394 $ 3,568,350.00 0.83 $ 1,432,557 $ 2,949,049.59 $ 1,516,492.23
3 $ 1,979,924 $ 3,443,140.00 0.75 $ 1,487,546 $ 2,586,882.04 $ 1,099,335.60
4 $ 2,236,851 $ 3,879,065.00 0.68 $ 1,527,800 $ 2,649,453.59 $ 1,121,653.98
5 $ 2,458,241 $ 3,811,055.00 0.62 $ 1,526,374 $ 2,366,365.31 $ 839,991.10
SUMATORIA $ 14,980,962 $ 17,941,610 $ 12,410,761 $ 13,497,205 $ 1,086,444
3.INDICADORES FINANCIEROS

FACTOR DE ACTUALIZACION 10 10% Para el analisis financiero se tendran en cuenta las siguientes condiciones
VALOR ACTUAL NETO $ 1,086,444 OK 1. Para que se acepte el valor actual neto este debe ser mayor que cero
TASA INTERNA DE RETORNO #VALUE! #VALUE! 2. La tasa interna de retorno calculada debera ser mayor al factor de actu
RELACION BENEFICIO COSTO 1.09 OK 3. la relacion Beneficio debe ser mayor que 1 para ser aceptada

4. EVIDENCIA DE APRENDIZAJE
Determine cual seria la variacion en los indicadores economicos para los escenarios: 1) Cuando se
incrementan en un 5% los costos y un 5% en el factor de actualizacion. 2) Cuando los costos permanecen
constantes y el Factor de actualizacion es del 20 %. Grafique y Emita las pertinentes conclusiones
ICOLA

FLUJO NETO DE
EFECTIVO

-$ 5,075,800.00
$ 1,743,248.75
$ 1,834,955.60
$ 1,463,215.68
$ 1,642,213.59
$ 1,352,814.06
enta las siguientes condiciones:
ste debe ser mayor que cero
era ser mayor al factor de actualizacion para que sea aceptada
e 1 para ser aceptada
 UNIVERSIDAD DE NARIÑO
DEPARTAMENTO DE RECURSOS HIDROBIOLOGICOS
INVESTIGACION DE OPERACIONES
Mario David Delgado Gomez - Docente
PRACTICA N°4. ANALISIS FINANCIERO EN SISTEMAS DE PRODUCCION ACUICOLA

1. FLUJO NETO EFECTIVO

AÑO DE RECUPERACION
INGRESOS EGRESOS CAPITAL DE VALOR
OPERACIÓN DEL INVERSION FIJA PAGO REDITOS CAPITAL DE
TOTALES TOTALES TRABAJO RESIDUAL
PROYECTO TRABAJO
2016 $ - $ - $ 2,130,700.00 $ 500,000 $ 2,445,100.00 $ - 0
2017 $ 2,840,000 $ 1,046,588.81 $ 500,000 $ - $ 400,000.00
2018 $ 2,968,350 $ 1,295,064.12 $ 500,000 $ - $ 600,000.00
2019 $ 3,098,040 $ 1,553,920.54 $ 500,000 $ - $ 345,100.00
2020 $ 3,229,065 $ 1,823,693.98 $ 500,000 $ - $ 650,000.00
2021 $ 3,361,055 $ 2,056,152.99 $ 500,000 $ - $ 450,000.00

2. INDICADORES ECONOMICOS CON TASA DE ACTUALIZACION DEL 10%

AÑO DE FACTOR DE COSTOS BENEFICIOS FLUJO NETO DE

COSTOS BENEFICIOS
OPERACIÓN DEL (ACTUALIZACION ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS EFECTIVO
TOTALES $ TOTALES $
PROYECTO 10%) $ $ ACTUALIZADO
0 $ 5,075,800 $ - 1.00 $ 5,075,800 $ - -$ 5,075,800.00 ^
1 $ 1,546,589 $ 3,240,000.00 0.87 $ 1,344,860 $ 2,817,391.30 $ 1,472,531.47
2 $ 1,795,064 $ 3,568,350.00 0.76 $ 1,357,326 $ 2,698,185.26 $ 1,340,858.89
3 $ 2,053,921 $ 3,443,140.00 0.66 $ 1,350,486 $ 2,263,920.44 $ 913,434.35
4 $ 2,323,694 $ 3,879,065.00 0.57 $ 1,328,580 $ 2,217,868.00 $ 889,288.43
5 $ 2,556,153 $ 3,811,055.00 0.50 $ 1,270,860 $ 1,894,767.88 $ 623,908.09
SUMATORIA $ 15,351,220 $ 17,941,610 $ 11,727,912 $ 11,892,133 $ 164,221
3.INDICADORES FINANCIEROS

FACTOR DE ACTUALIZACION 15 15% Para el analisis financiero se tendran en cuenta las siguientes condiciones
VALOR ACTUAL NETO $ 164,221 OK 1. Para que se acepte el valor actual neto este debe ser mayor que cero
TASA INTERNA DE RETORNO #VALUE! #VALUE! 2. La tasa interna de retorno calculada debera ser mayor al factor de actu
RELACION BENEFICIO COSTO 1.01 OK 3. la relacion Beneficio debe ser mayor que 1 para ser aceptada

4. EVIDENCIA DE APRENDIZAJE
Determine cual seria la variacion en los indicadores economicos para los escenarios: 1) Cuando se
incrementan en un 5% los costos y un 5% en el factor de actualizacion. 2) Cuando los costos permanecen
constantes y el Factor de actualizacion es del 20 %. Grafique y Emita las pertinentes conclusiones
ICOLA

FLUJO NETO DE
EFECTIVO

-$ 5,075,800.00
$ 1,693,411.19
$ 1,773,285.88
$ 1,389,219.46
$ 1,555,371.02
$ 1,254,902.01
enta las siguientes condiciones:
ste debe ser mayor que cero
era ser mayor al factor de actualizacion para que sea aceptada
e 1 para ser aceptada
 UNIVERSIDAD DE NARIÑO
DEPARTAMENTO DE RECURSOS HIDROBIOLOGICOS
INVESTIGACION DE OPERACIONES
Mario David Delgado Gomez - Docente
PRACTICA N°4. ANALISIS FINANCIERO EN SISTEMAS DE PRODUCCION ACUICOLA

1. FLUJO NETO EFECTIVO

AÑO DE RECUPERACION
INGRESOS EGRESOS CAPITAL DE VALOR
OPERACIÓN DEL INVERSION FIJA PAGO REDITOS CAPITAL DE
TOTALES TOTALES TRABAJO RESIDUAL
PROYECTO TRABAJO
2016 $ - $ - $ 2,130,700.00 $ 500,000 $ 2,445,100.00 $ - 0
2017 $ 2,840,000 $ 996,751.25 $ 500,000 $ - $ 400,000.00
2018 $ 2,968,350 $ 1,233,394.40 $ 500,000 $ - $ 600,000.00
2019 $ 3,098,040 $ 1,479,924.32 $ 500,000 $ - $ 345,100.00
2020 $ 3,229,065 $ 1,736,851.41 $ 500,000 $ - $ 650,000.00
2021 $ 3,361,055 $ 1,958,240.94 $ 500,000 $ - $ 450,000.00

2. INDICADORES ECONOMICOS CON TASA DE ACTUALIZACION DEL 10%

AÑO DE FACTOR DE COSTOS BENEFICIOS FLUJO NETO DE

COSTOS BENEFICIOS
OPERACIÓN DEL (ACTUALIZACION ACTUALIZADOS ACTUALIZADOS EFECTIVO
TOTALES $ TOTALES $
PROYECTO 10%) $ $ ACTUALIZADO
0 $ 5,075,800 $ - 1.00 $ 5,075,800 $ - -$ 5,075,800.00 ^
1 $ 1,496,751 $ 3,240,000.00 0.83 $ 1,247,293 $ 2,700,000.00 $ 1,452,707.29
2 $ 1,733,394 $ 3,568,350.00 0.69 $ 1,203,746 $ 2,478,020.83 $ 1,274,274.72
3 $ 1,979,924 $ 3,443,140.00 0.58 $ 1,145,790 $ 1,992,557.87 $ 846,768.33
4 $ 2,236,851 $ 3,879,065.00 0.48 $ 1,078,728 $ 1,870,691.07 $ 791,962.57
5 $ 2,458,241 $ 3,811,055.00 0.40 $ 987,912 $ 1,531,577.53 $ 543,665.63
SUMATORIA $ 14,980,962 $ 17,941,610 $ 10,739,269 $ 10,572,847 $ (166,421)
3.INDICADORES FINANCIEROS

FACTOR DE ACTUALIZACION 20 20% Para el analisis financiero se tendran en cuenta las siguientes condiciones
VALOR ACTUAL NETO -$ 166,421.45 REVISAR 1. Para que se acepte el valor actual neto este debe ser mayor que cero
TASA INTERNA DE RETORNO #VALUE! #VALUE! 2. La tasa interna de retorno calculada debera ser mayor al factor de actu
RELACION BENEFICIO COSTO 0.98 REVISAR 3. la relacion Beneficio debe ser mayor que 1 para ser aceptada

4. EVIDENCIA DE APRENDIZAJE
Determine cual seria la variacion en los indicadores economicos para los escenarios: 1) Cuando se
incrementan en un 5% los costos y un 5% en el factor de actualizacion. 2) Cuando los costos permanecen
constantes y el Factor de actualizacion es del 20 %. Grafique y Emita las pertinentes conclusiones
ICOLA

FLUJO NETO DE
EFECTIVO

-$ 5,075,800.00
$ 1,743,248.75
$ 1,834,955.60
$ 1,463,215.68
$ 1,642,213.59
$ 1,352,814.06
enta las siguientes condiciones:
ste debe ser mayor que cero
era ser mayor al factor de actualizacion para que sea aceptada
e 1 para ser aceptada
 UNIVERSIDAD DE NARIÑO
DEPARTAMENTO DE RECURSOS HIDROBIOLOGICOS
INVESTIGACION DE OPERACIONES
Mario David Delgado Gomez - Docente
PRACTICA N°4. ANALISIS FINANCIERO EN SISTEMAS DE PRODUCCION ACUICOLA

La empresa Fish- Pets, dedicada a la produccion de peces ornamentales, desea implementar un analisis financiero que le permita evaluar su crecimiento
economico con el fin de proyectar inversiones para exportaciones y alternativas de financiacion para sus lineas productivas, teniendo en cuenta que esta
ya lleva 6 años en el mercado de exportacion. La empresa ha presentado unos consolidados de los balances comerciales a saber:

AÑO 2016 2017 2018 2019 2020 2021

PECES VENDIDOS (Unidades) 0 8875 8995 9388 9639 10033
PRECIO DE VENTA $ $ 320.00 $ 320.00 $ 330.00 $ 330.00 $ 335.00 $ 335.00
COSTO UNITARIO $ $ 112.31 $ 112.31 $ 137.12 $ 157.64 $ 180.19 $ 195.18
INGRESOS $ - $2,840,000.00 $ 2,968,350.00 $ 3,098,040.00 $ 3,229,065.00 $ 3,361,055.00
EGRESOS $ - $ 996,751.25 $ 1,233,394.40 $ 1,479,924.32 $ 1,736,851.41 $ 1,958,240.94
RENTABILIDAD #DIV/0! 184.93 140.67 109.34 85.91 71.64
La empresa para iniciar sus labores conto con una inversion fija de $ 2´130.700 y un capital inicial de trabajo de $ 2´445.100 Asi como
tambien debe destinar el pago anual de intereses al 5% de un credito de $10´000.000 y de las utilidades la empresa se ha trazado una
metas para la recuperacion del capital de trabajo asi:

AÑO 2016 2017 2018 2019 2020 2021

Recuperacion capital de trabajo 0 $ 400,000 $ 600,000 $ 345,100 $ 650,000 $ 450,000

Para el analisis financiero se tendran en cuenta las siguientes condiciones:

1. Para que se acepte el valor actual neto este debe ser mayor que cero
2. La tasa interna de retorno calculada debera ser mayor al factor de actualizacion para que sea aceptada
3. la relacion Beneficio debe ser mayor que 1 para ser aceptada

Relacion beneficio costo

Flujo neto de efectivo

TIR
actualizado

1208.00%
Valor actual neto
$1,200,000
1008.00% Relacion
1.10
$1,000,000 808.00%
TIR

1.08
$800,000 1.06
$600,000 608.00% 1.04
Flujo neto de efectiv

Relacion beneficio co
TIR

actualizado
1208.00%
Valor actual neto
$1,200,000
1008.00% Relacion
1.10
$1,000,000 808.00%

TIR
1.08
$800,000 1.06
$600,000 608.00% 1.04
$400,000 1.02
408.00%
$200,000 1.00
0.98
$- 208.00%
0.96
$(200,000) Escenarios
Escenarios 8.00% 0.94
$(400,000) 0.92

i 1 2 i 1 2

Valor actual neto

El valor actual neto se acepta cuando es superior a 0 de lo contrario hay que revisar el flujo neto efectivo actualizado; en el
escenario 1 donde se aumento un 5% en costos y factor de actualización se observa que el valor neto baja drasticamente, sin
embargo, arroja un valor positivo por ende se acepta el valor neto; en el tercer escenario se observa que al manejar un factor
de actualizacion de 20% (10% mayor que el escenario i) se evidencia que el valor actual neto no se acepta y es necesario
revisar el proceso ya que
a evaluar su crecimiento
endo en cuenta que esta

335

118.50
INVERSION FIJA $ 2,130,700.00
Cap. Incial Trabajo $ 2,445,100.00
Credito $10,000,000.00
Interes mensual 5% 5
Relacion beneficio costo

Relacion beneficio costo

1.10
1.08
1.06
1.04
Relacion beneficio co
Relacion beneficio costo
1.10
1.08
1.06
1.04
1.02
1.00
0.98
0.96
0.94 Escenarios
0.92

i 1 2
 UNIVERSIDAD DE NARIÑO
DEPARTAMENTO DE RECURSOS HIDROBIOLOGICOS
INVESTIGACION DE OPERACIONES
Mario David Delgado Gomez - Docente
PRACTICA N°4. ANALISIS FINANCIERO EN SISTEMAS DE PRODUCCION A

FLUJO NETO DE EFECTIVO = INGRESOS - EGRESOS- INVERSION FIJA- PAGOS REDITOS- CAPITAL DE TRABA
COSTOS TOTALES= SUMA(EGRESOS+INVERSION FIJA+PAGO REDITOS+ CAPITAL DE TRABAJO)
BENEFICIOS TOTALES = SUMA(INGRESOS TOTALES+ VALOR RESIDUAL+RECUPERACION CAPITAL)
FACTOR DE ACTUALIZACION= 1/(1+FACTOR DE ACTUALIZACION/100) ^ AÑO DE OPERACION
COSTOS ACTUALIZADOS = COSTOS TOTALES * FACTOR DE ACTUALIZACION
BENEFICIOS ACTUALIZADOS = BENEFICIOS TOTALES * FACTOR DE ACTUALIZACION
FLUJO NETO DE EFECTIVO = BENEFICIOS ACTUALIZADOS - COSTOS ACTUALIZADOS
VALOR ACTUAL NETO= SUMATORIA DE FLUJO NETO DE EFECTIVO
TASA INTERNA DE RETORNO= TIR((BENEFICIOS TOTALES DEL AÑO 0 :AL N)-(COSTOS TOTALES DEL AÑO 0 :
RELACION COSTO BENEFICIO= SUMATORIA DE BENEFICIOS ACTUALIZADOS/ SUMATORIA DE COSTOS ACTU
E NARIÑO
S HIDROBIOLOGICOS
ERACIONES
mez - Docente
TEMAS DE PRODUCCION ACUICOLA

GOS REDITOS- CAPITAL DE TRABAJO + VALOR RESIDUAL + RECUPERACION CAPITAL DE TRABAJO

EDITOS+ CAPITAL DE TRABAJO)
UAL+RECUPERACION CAPITAL)
ÑO DE OPERACION

UALIZADOS

)-(COSTOS TOTALES DEL AÑO 0 :AL N))

OS/ SUMATORIA DE COSTOS ACTUALIZADOS