ACTIVIDAD 7

Informe sobre las dificultades y los problemas al calcular el EVA, el UAIDI y el

Costo Promedio del Capital

Presentado por:

Joana Aristizabal Peñaranda ID: 464573

Marlen Soobeyda Diaz Reyes ID 397637

Perez Mier Carol Melissa ID 161842

Uniminuto Corporación Universitaria Minuto de Dios

Ciencias Empresariales

Administración de Empresas

Cali, Colombia

2022
 INTRODUCION

UODI

Es la utilidad neta operacional antes gastos financieros y después de

impuestos, es decir para calcularlo debemos de sumar los gastos financieros

restar los impuestos

EVA

La generación de valor, es un método que sirve para medir la verdadera

rentabilidad de una empresa. Si la rentabilidad obtenida con el costo de los

recursos utilizados es positiva la compañía genera valor, esto quiere decir que

es una compañía productiva que genera ganancias y se puede mantener la

continuidad del negocio. Si por el contrario es negativo, la rentabilidad no

alcanza para cubrir el costo del capital de la empresa, la inversión de los

accionistas disminuye valor.

CCPP (Costo de Capital Promedio Ponderado)

Es una tasa promedio que han tenido nuestros activos operativos,  en función

de la forma en que han sido financiados, ya sea a través de capital  propio

(patrimonio) o recursos de terceros (deuda) (INCP, s.f.) Es decir, es la tasa

mínima de rentabilidad que debe tener la empresa para no perder valor

El coste de oportunidad es el coste de la alternativa a la que renunciamos

cuando tomamos una determinada decisión, incluyendo los beneficios que

podríamos obtener
Utilidad adicional que hace una empresa por comercializar otros ítems que no

hacen parte del Core del negocio, es decir, una empresa de muebles decide

vende el aserrín que resulta de la fabricación de los muebles, como esta es una

materia utilizable para otros fines la empresa decide sacarle provecho y por

medio de esta obtener unas ganancias adicionales

Para la realización de este ejercicio encontramos que la empresa no está

generando valor es decir es en pedidas por lo tanto desde el primer momento

todos nuestros cálculos son negativos.

Siendo así entonces decimos que esta empresa no debería de pagar

impuestos pero tiene impuestos diferidos que surgen de las diferencias

temporarias deducibles asociadas con dichas inversiones y participaciones son

únicamente reconocidos, en la medida que resulte probable que la entidad

disponga de ganancias fiscales futuras contras las que cargar esas diferencias

temporarias.

Es decir la empresa tuvo que pagar estos impuestos ya que debido a su

situación financiera ella debió acogerse a una fusión con el grupo de empresas

al que pertenece es así como se generan estos impuestos

2. Inversión Operativa

La empresa Argos necesita anualmente una inversión operativa de

548.055.175 millones de pesos colombianos los cuales en el momento no está

generando por temas de pandemia, la utilidad alcanzada para el año 2020 fue

de 516.549.057 esto quiere decir que se encuentra en perdida. Pero su

realidad no es tan grava ya que por temas de Pandemia el gobierno

colombiano creo para las empresas unos alivios e incentivos económicos para

todas aquellas que continuaran con la operación a los cuales esta empresa se
puede acoger como los son los incentivos por continuar con sus trabajadores,

el subsidio de prima, beneficios al impuestos sobre la renta entre otras

  
3. Determinación del costo de oportunidad. El costo de oportunidad de
 
la inversión operativa promedio neta representa el rendimiento de la
 
inversión tomando en cuenta los rendimientos que ofrece el mercado:
 

               

548.055

Inversión operativa promedio neta .175        

Tasa de interés   0,61%        

3.331.2

Costo de oportunidad   08        

               

Para calcular la tasa de interés se determina el costo de capital promedio  

ponderado, tomando en cuenta el interés del mercado y el interés  

 
contratado con las deudas de la empresa:
% de Pond

particip cost eraci

    2020 ación o ón    

13.798. 0,61 CP

Pasivo con interés 400,00 6,2% 9,9% % PC  

Patrimonio   209.82 93,8% 0,0% 0,00 COSTO

8.606,0 % PROM

0 EDIO

PONDE

RADO

DE

CAPITA
 L

223.62 0,61

Total   7.006 100,0%   %    

               

 
costo de capital lo determinamos por el ROE al no tener información del
 
Beta, prima de riesgo del negocio ni rentabilidad del mercado
 

UTILIDAD NETA ,

  GANANCIA O PERDIDA        

BENEFI -$ RENTABILIDA

CIO 23.482. D SOBRE

ROE = NETO 862 -11%   PATRIMONIO

  PATRIM 209.82          

ONIO
 NETO 8.606

               

               

El costo de la deuda se determinar por las tasas de interés que fijan  

los bancos  a las deudas que contrae la entidad. Al no tener la información  

de la tasa de cada deuda que tiene la empresa, Se consultó la tasa de

colocación de créditos preferenciales o corporativos en la página web del

Banco de la República  

Prefere

    ncial 2020        

año 2 Ene 11,7%          

  Feb 11,2%          

  Mar 10,3%          

  Abr 9,3%          
  May 10,0%          

  Jun 10,0%          

  Jul 10,0%          

  Ago 9,5%          

  Sep 9,2%          

  Oct 9,5%          

  Nov 9,2%          

  Dic 8,4%          

    9,85%          

* Tasa de interés promedio mensual ponderado de colocación

1/banrepublica      

4. Determinación del EVA:

 -

37.5

36.1

Utilidad Operativa Neta después de impuestos   58      

3.33

1.20

- costo de oportunidad de la inversión operativa neta 8      

40.8

67.3

= EVA       66    

               
               

               

El rendimiento de la

empresa sobre la inversión

operativa neta              

               

37.5

36.1

Utilidad Operativa Neta después de impuestos   58      

Inversión operativa promedio neta   548.      

055.
 175

= Rendimiento sobre la inversión 6,85

Operativa   %      

               

               
Actualmente los Socios no están generando rentabilidad por el contrario están

perdiendo un 11%

(-11% PERDIDA DEL ACCIONISTA)

Finalmente, hay un ingreso neto negativo y un patrimonio neto negativo que

puede llevar a un ROE artificialmente alto. Sin embargo, si una empresa tiene

una pérdida neta o un patrimonio neto negativo, no se debe calcular el ROE

En todos los casos, los niveles de ROE negativos o extremadamente altos

deben considerarse un signo de advertencia que vale la pena investigar. En

cualquier caso, una empresa con un ROE negativo no puede ser evaluada

contra otras acciones con índices de ROE positivos.

En este caso para a la empresa le cuesta endeudarse con bancos un 9,9%

Siendo así es por eso que vemos estrategias como la venta de acciones para

endeudarse con socios y no con el banco esto sería una forma estratégica de

generar dinero.

Gracias a los estudios financieros realizados podemos decir que por estrategia

es muy buena opción la fusión con el Grupo Argos para disminuir los costos

prestacionales y administrativos, y debido a que esta empresa por su nicho de

mercado puede acceder a muchos beneficios y contratos por parte del estado

su mejor opción es mantenerse hasta conseguir un equilibrio económico, de

seguro esta situación no es por mucho tiempo ya que la construcción es un

rubro que siempre está en constante crecimiento.

CONCLUSION

Gracias al cálculo del EVA podemos saber cuál es el costo promedio de

operación de nuestra empresa, y con esté como empresa podemos crear

estrategias para obtener mayor rendimiento financiero, por otro parte es

importante conocer cuál es el costo de oportunidad ya que gracias a ello

podemos saber cuánto nos cuesta endeudarnos con bancos o con nuestro

accionista y así crear un Plan de acción o una estrategia de inversión para

nuestro negocio.

En toda empresa es indispensable conocer cuánto se gana por sus

operaciones, cuanto se tiene y cuanto necesita para alcanzar esa meta

propuesta y es por medio del EVA la herramienta que nos permitirá conocer

todo esto y con esta información crear acciones y estrategias que nos permitan

obtener todo aquello que nos proponemos como empresarios. El mundo

empresarial se maneja por análisis, planes y estrategias que nos llevan a la

obtención de un resultado
Referencias
INCP. (s.f.). Obtenido de https://incp.org.co/costo-de-capital-promedio-ponderado-ccpp-o-
wacc/

Uribe, J. A. (2015). Matematicas Financieras Empresariales. Bogota: ECOE Ediociones.