Proyecto Final

TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE TUXTLA GUTIÉRREZ

INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL
ANÁLISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL ÁREA DE

ALMACEN DEL HOTEL MARRIOTT TUXTLA GUTIÉRREZ
RESIDENCIA PROFESIONAL
INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL
Presenta
Santos Ramírez Gabriel Martín
Asesor Interno
M. A. Octavio Rolando Lara Martínez
Asesor Externo
Lic. Eduardo Paniagua
Periodo
Septiembre 2020- Enero 2021
Tuxtla Gutiérrez, Chiapas a 21 de octubre de 2020

CONTENIDO
1.1 Planteamiento del problema....................................................................... 2
1.1.1 Definición del Problema ....................................................................... 3
1.2 Objetivos ........................................................................................................ 3
1.2.1 Objetivo General ..................................................................................... 3
1.2.2 Objetivos específicos .............................................................................. 3
1.3 Justificación ................................................................................................... 3
1.4 Alcances ........................................................................................................ 5
2.1 Descripción de la empresa ............................................................................ 7
2.1.1 Antecedentes de la empresa .................................................................. 9
2.1.2 Ubicación Geográfica................................................................................ 11
2.1.3 Caracterización del área en que se participa ........................................ 13
2.4 Descripción del trabajo asignado ................................................................. 13
3.1 Análisis financiero ........................................................................................ 15
3.1.1 Recabar información financiera ............................................................. 16
3.1.2 Análisis de la información financiera (métodos) .................................... 16

3.1.3 Evaluación de los resultados ................................................................. 16
3.1.4 Toma de decisiones .............................................................................. 16
3.2 Estados Financieros .................................................................................... 17
3.2.1 Balance general .................................................................................... 18
3.2.2 Estado de Resultados ........................................................................... 21
3.3 Herramientas para el análisis Financiero ..................................................... 23
3.3.1 Análisis Vertical ..................................................................................... 23
3.3.2 Análisis horizontal ................................................................................. 25
3.3.2 Análisis Dupont ..................................................................................... 27
3.4 Toma de decisiones ..................................................................................... 28
3.4.1 Problemas en la toma de decisiones..................................................... 30
4.1 Recopilación de Información........................................................................ 32
4.1.1 Investigación Documental ..................................................................... 32
4.2 Investigación de campo ............................................................................... 32
4.2.1 Diagnostico sobre el actual proceso de análisis financiero. .................. 32
4.3 fases del método de análisis financiero ....................................................... 33
4.3.1 Etapa preliminar .................................................................................... 33
4.3.2 Recolección de datos ............................................................................ 34

4.3.4 Análisis de la información...................................................................... 35
4.3.5 generación del informe .......................................................................... 35
Figura 1. Ubicación Hotel Marriott _________________________________________________________ 11

Figura 2. Instalaciones del Hotel Marriott ___________________________________________________ 12
Figura 3. Ejemplo Balance General _________________________________________________________ 20
Figura 4. Estado de Resultados ____________________________________________________________ 22
Figura 5 Análisis Vertical ________________________________________________________________ 24
Figura 6 Análisis Horizontal ______________________________________________________________ 26
Figura 7 Fórmula de Dupont ______________________________________________________________ 27
1
1.1 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Hoy en día y pese a las situaciones que enfrenta la sociedad entera, las empresas
buscan nuevas formas de poder ser más eficientes y productivos, teniendo en
cuenta esto, las empresas buscan poder tener un nuevo modo de recuperas las
actividades de manera completa para poder tener el mismo rendimiento financiero
que se tenían antes de la pandemia.
Las finanzas son para las empresas una de las mejores herramientas, ya que estas
buscan maximizar el patrimonio. Actualmente las empresas cuentan con diversas
formas de obtener financiamiento, entre las cuales se encuentran; proveedores,
clientes, aportaciones de capital, bancos, arrendadoras financieras, etc.
Para poder tomar decisiones en torno la administración de los recursos dentro de

las empresas en la actualidad se debe tomar en cuenta los ingresos que se tienen,
pues no se puede gastar más de lo que se tiene presupuestado, para poder
administrar de manera correcta los ingresos y egresos de cada día y así maximizar
las funciones financieras de la empresa.
La toma de decisiones va desde la alta dirección hasta los jefes o encargados de

cada área, pues estos últimos son los que tiene el contacto permanente con las
necesidades que se poseen y después los encargados de estas áreas toman
decisiones de manera racional, racionalidad limitada, político, intuitiva y creativa.
Con los cuales se asegura que se obtenga un buen resultado para las empresas u
organizaciones.
2
1.1.1 Definición del Problema
Análisis financiero para la toma de decisiones en Hotel Marriot Tuxtla Gutiérrez,

Chiapas.
1.2 OBJETIVOS
1.2.1 Objetivo General
Realizar un análisis financiero mediante herramientas de análisis y determinar la

incidencia que el resultado tiene para la toma de decisiones en el Hotel Marriott
Tuxtla Gutiérrez.
1.2.2 Objetivos específicos
• Conocer los conceptos teóricos del análisis financiero y de la administración

financiera.
• Identificar las formas de toma de decisiones dentro de un área especifica
• Recabar los modelos teóricos de la toma de decisiones.
• Analizar las herramientas de análisis financiero vertical y horizontal.
• Elaborar el análisis financiero de la empresa.
1.3 JUSTIFICACIÓN
Las herramientas de análisis financiero para las empresas en la actualidad son de

suma importancia pues se encuentran en la necesidad de saber cómo estas
decisiones que se toman en el día a día afectaran a las demás actividades o como
el reducir recursos a ciertas áreas beneficiaria a la empresa, las herramientas están
diseñadas para proporcionar información financiera interpretable que se traducirá
en decisiones de la alta dirección.
El análisis vertical, Es en el fondo, la evaluación de la estructura interna de los

estados financieros, por cuanto los resultados se expresan como la proporción o
3
porcentaje de un grupo o subgrupo de cuentas dentro de un total, que sea
representativo de lo que se pretenda analizar.
Esta técnica permite evaluar el cambio de los distintos componentes que conforman
los grandes grupos de cuentas de la empresa: activos, pasivos, patrimonio,
resultados y otras categorías que se conforman de acuerdo con las necesidades de
cada ente económico.
Aunque esta herramienta de diagnóstico y evaluación es aplicable a cualquier

estado financiero, tiene especial importancia en el análisis del estado de resultados,
por cuanto cada uno de los rubros que lo conforman puede relacionarse con una
variable única, siendo ésta las ventas.
Análisis horizontal; es una técnica de análisis consiste en comparar los estados

financieros de dos o tres ejercicios contables y determinar los cambios que se hayan
presentado en los diferentes períodos, tanto de manera porcentual como absoluta,
con el objetivo de detectar aquellas variaciones que puedan ser relevantes o
significativas para la empresa.
Con el análisis y el manejo de las decisiones se prevé que las organizaciones

tengan un futuro claro y el fácil acceso a la mejora continua, estos son algunos
puntos los cuales beneficia la aplicación del análisis financiero:
• Facilidad de información • Claridad de operaciones dentro

• Toma de decisiones oportunas de los departamentos
• Mejora la comunicación interna • Detectar ventajas competitivas
de la empresa • Prever situaciones
desfavorables
4
1.4 ALCANCES
La investigación tendrá lugar en el Hotel Marriott Tuxtla Gutiérrez Chiapas, ubicado

en Boulevard Belisario Domínguez Colonia Santa Elena #1195 C.P. 29060,
trabajando en el área de almacén pues hoy es uno de los principales lugares para
tomar decisiones dentro de la empresa.
5
6
2.1 DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
HOTEL MARRIOTT TUXTLA GUTIÉRREZ
Misión: Construimos a diario experiencias que enriquecen las vidas que tocamos.
Visión: Ser el grupo franquiciatario de marcas cinco estrellas y gran turismo más
importante de américa latina. Agregar cotidianamente valor a nuestras marcas.
Desarrollar hoteles propios únicos, líderes en sus mercados.
Filosofía: Si llamamos patria a la tierra de nuestros padres, ¿cómo llamar a la de

nuestros hijos?
7
Valores
Dignidad: Dignidad: Integridad: Pasión: Somos gente de

respetamos el valor de cada Trabajamos éticamente. trabajo. Entregamos
persona y promovemos su Buscamos congruencia entre el corazón, buscando
felicidad. nuestros principios y nuestras la excelencia todos los días.
acciones Para nosotros es
importante el cómo y el para qué,
no sólo el qué.
Visión de futuro: Asumimos Humildad efectiva: Somos Cuidado: Nos hacemos

el cambio como parte de autocríticos. Buscamos siempre cargo del entorno, de las
nuestra realidad cotidiana. nuevas y mejores maneras de comunidades en que
Construimos sueños que hacer las cosas. Ponemos la operamos.
inspiran nuestro trabajo. razón por encima de la jerarquía
organizativa.
8
2.1.1 ANTECEDENTES DE LA EMPRESA
Insatisfecho, rebelde, visionario y trabajador, el migrante se desprende de sus

apegos para reconstruirse en un lugar distinto. Es como un árbol que, trasplantado
en un nuevo suelo logra dar en él sus mejores frutos.
Uno de los rasgos más característicos de un migrante es su capacidad de ver más

allá de un sólo horizonte, hasta alcanzar los signos y el llamado de su tiempo. Puede
decirse que, más que un territorio, la visión del migrante logra enfocarse en un
tiempo, en las necesidades y oportunidades que logra sentir en un momento
histórico, para construir futuro.
En el caso del fundador de Diestra, este rasgo se vuelve paradójicamente claro y

significativo dado que Constantino Díaz García, quien desde muy joven tuvo
afecciones visuales (que lo terminaron llevando a la ceguera) es curiosamente
reconocido por su gran visión.
Este maestro y campesino migrante español sintió desde muy joven que su tierra,
Torre de Babia, no era un lugar propicio para labrar sus sueños y sospechó que en
América podría encontrar tierra fértil para cultivarlos.
Llegó a México en 1927 sin equipaje, cargando solamente su determinación y sus

valores. Aunque llegó gravemente enfermo después de un largo viaje en barco no
hubo poder humano que lo convenciera de regresar.
Sus resultados, que superaban los del más eficiente de los vendedores de entonces
(en su primer trabajo como vendedor de máquinas de coser), fueron con el paso del
tiempo, el cimiento de su primera empresa, Casa Díaz, fundada en el año de 1930
y que es hoy un referente para la industria de la confección en México y América
Latina.
Se dio cuenta además de que durante y tras la guerra los estadounidenses viajarían
poco a Europa y a Asia. Reconoció en ello la oportunidad de proyectar a México
9
como destino turístico. Así surgió la idea de construir el Emporio Reforma en la
Ciudad de México.
Diestra fue creciendo y logró distinguirse no sólo en el manejo de sus propias

marcas, sino que se convirtió también en un extraordinario operador y desarrollador
de las más importantes franquicias del mundo hotelero. Junto a las nuevas
generaciones se logró una inusual sinergia entre Casa Díaz y el negocio hotelero.
Esto permitió a Diestra crecer de 345 habitaciones a más de 4 000 en un periodo
de quince años (2003 - 2018).
El sentido de compromiso social y humano de esta empresa y su capacidad de

establecer relaciones significativas no sólo con sus colaboradores, socios y clientes,
sino con la sociedad misma, están cimentadas en los valores que inspiraron su
historia, pero también en un hondo sentido de gratitud y amor hacia México, hacia
quienes creyeron en un visionario y hacia la vida misma.
Grupo Diestra está conformado actualmente por 17 hoteles en las principales playas
y ciudades de México, los cuales están divididos bajo las marcas de Hoteles
Emporio & Resorts, Samba Vallarta by Emporio, Camino Real Aeropuerto CDMX,
varias franquicias de Marriott International (JW Marriott, Renaissance, Marriott) y en
proceso de desarrollo: Grand Hyatt Cancún.
10
2.1.2 UBICACIÓN GEOGRÁFICA
Hotel Marriott Tuxtla Gutiérrez Chiapas, ubicado en Boulevard Belisario Domínguez

Colonia Santa Elena #1195 C.P. 29060
Fig. 1: Mapa del Estado de Chiapas y ubicación de la empresa.
Fuente: https://www.google.com.mx/maps/
Figura 1. Ubicación Hotel Marriott
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A continuación se muestra la instalación del Hotel Marriot Tuxtla Gutiérrez
Fig. 2 Instalaciones Hotel Marriott Tuxtla Gutiérrez
Fuente: https://www.marriott.com/hotels/travel/tgzmc-marriott-tuxtla-gutierrez-
hotel/
Figura 2. Instalaciones del Hotel Marriott
12
2.1.3 Caracterización del área en que se participa
El área donde se realiza el presente proyecto es contraloría, en el departamento de

Almacén, en esta área se encuentran los siguientes departamentos o áreas;
Director General Compras
Contraloría Almacén
RRHH Caja General
El departamento de almacén es el encargado de suministrar los recursos a todos

los demás departamentos y de ahí parte la necesidad de saber evaluar y tomar
decisiones referentes a los egresos.
2.4 DESCRIPCIÓN DEL TRABAJO ASIGNADO
Las actividades por realizar en el departamento de almacén con prioridad es el

desarrollo de un análisis financiero, hacer altas y bajas de los productos de la
empresa, atención a proveedores, inventarios, estas ayudaran a conocer la
incidencia de la toma de decisiones y permitiendo desarrollar el un análisis con
mayor eficacia.
13
14
3.1 ANÁLISIS FINANCIERO
Es la utilización de los estados financieros para analizar la posición y el desempeño

financieros de una compañía, así como para evaluar el desempeño financiero futuro.
(Wild, 2007)
En su libro Administración Financiera Correlacionada con las NIF Guadalupe A.

Ochoa Setzer
Es un proceso de selección, relación y evaluación. El primer paso consiste en

seleccionar del total de la información disponible respecto a un negocio la que
sea más relevante y que afecte las decisiones según las circunstancias. El
segundo paso es relacionar esta información de tal manera que sea más
significativa. Por último, deben estudiarse estas relaciones e interpretar los
resultados. (Setzer, 2012).
El análisis financiero es un proceso de selección, relación y evaluación.
• Seleccionar de toda la información disponible respecto a un negocio, la que

sea más relevante y que afecta la decisión según las circunstancias.
• Relacionar esta información, de tal manera que sea más significativa.
• Evaluar las relaciones e interpretar los resultados.
El análisis financiero consiste en estudiar la información que contienen los estados

financieros básico mediante de indicadores y metodologías plenamente aceptados
por la comunidad financiera, con el objetivo de tener una base sólida y analítica para
la toma de decisiones. (Guajardo Cantú, 2008)
15
3.1.1 Recabar información financiera
Se refiere a obtener toda la información financiera de la empresa, actualizada o de

periodos anteriores, para conocer el comportamiento de cada una de las cuentas
que componen a los estados financieros.
3.1.2 Análisis de la información financiera (métodos)
Una vez que se obtiene la información se aplican los métodos de análisis financiero
para generar los resultados que permitan tener una panorámica diferente de los
sucesos dentro de la organización.
3.1.3 Evaluación de los resultados
Consiste en la interpretación de los resultados obtenidos después de haber aplicado

diferentes métodos de análisis de la información y con base en ellos tomar
decisiones.
3.1.4 Toma de decisiones
Ahora, con este escenario de la organización, se deben establecer estrategias que

permitan mejorar el accionamiento de la empresa en los diferentes rubros, para
hacerla competitiva y rentable, que es el objetivo del administrador financiero.
16
3.2 ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación

financiera y del rendimiento financiero de una entidad. El objetivo de los estados
financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, del
rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una
amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los
estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los
administradores con los recursos que les han sido confiados. Para cumplir este
objetivo, los estados financieros suministrarán información acerca de los siguientes
elementos de una entidad:
• activos;
• pasivos;
• patrimonio;
• ingresos y gastos, en los que se incluyen las ganancias y pérdidas;
• aportaciones de los propietarios
• flujos de efectivo.
Esta información, junto con la contenida en las notas, ayuda a los usuarios a
predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en particular, su distribución
temporal y su grado de certidumbre.
17
3.2.1 Balance general
En su libro Jhon J. Wild hace referencia a lo que es el balance general como:
La ecuación contable (también llamada identidad del balance) es la base del

sistema contable: activos = pasivos + capital. El lado izquierdo de esta ecuación
se relaciona con los recursos controlados por la compañía, los activos.
Estos recursos son inversiones que se espera generen futuras utilidades por
medio de las actividades de operación. Para emprender estas actividades de
operación, una compañía necesita financiamientos que las fondeen. El lado
derecho de la ecuación describe las fuentes de los fondos. Los pasivos son
fondeos provenientes de los acreedores y representan las obligaciones de una
compañía, o alternativamente, los derechos de los acreedores sobre los activos.
El capital (o capital de los accionistas) es la suma total de
• El fondeo invertido o con el cual contribuyen los propietarios (capital contribuido).

• Las utilidades acumuladas además de las distribuciones a los propietarios
(utilidades retenidas) desde el inicio de la compañía. (J, 2007)
Los activos y pasivos se separan en cantidades circulantes y no circulantes. Los

activos circulantes son aquellos que se espera se conviertan en efectivo o se utilicen
en transacciones en el lapso de un año o del ciclo de operación, el que sea más
largo. Los pasivos circulantes son obligaciones con las cuales la compañía espera
cumplir en el transcurso de un año o del ciclo de operación, lo que sea más largo.
La diferencia entre activos y pasivos circulantes se conoce como capital de trabajo.
Medio que la contabilidad ha utilizado para mostrar el efecto acumulado de las

operaciones efectuadas en el pasado: los activos con los que cuenta la empresa
para las futuras operaciones, así como los derechos que existen sobre los mismos,
aparecen con el nombre de pasivos y capital contable. (Ochoa Setzer).
18
Los rubros que integran el balance general se pueden definir como:
Activo: Son representaciones financieras de recursos económicos (efectivo y

beneficios económicos futuros) cuyo usufructo pertenece legal o equitativamente
a una empresa como resultado de una operación o acontecimiento anterior. De
acuerdo con la NIF A-5, el activo es un recurso controlado por una entidad,
identificado, cuantificado en términos monetarios, del que se espera
fundadamente beneficios económicos futuros, derivado de operaciones que,
ocurridas en el pasado, han afectado económicamente a dicha entidad.
Pasivo: Son representaciones financieras de las obligaciones contraídas por una

empresa que se ha comprometido a transferir recursos económicos a otras
entidades en el futuro, como resultado de una operación o acontecimiento
anterior que afecta a la empresa. De acuerdo con la NIF A-5, un pasivo es una
obligación presente en una entidad, virtualmente ineludible, identificada y
cuantificada en términos monetarios, y que representa una disminución futura de
beneficios económicos, derivada de operaciones ocurridas en el pasado que han
afectado económicamente a dicha entidad.
• Capital contable: Es el valor residual de los activos de una entidad, una vez
deducidos todos sus pasivos; también se le conoce como activo neto, pues
representa la diferencia entre el activo y el pasivo El capital contable de las
entidades lucrativas se clasifica de acuerdo con su origen en:
• Capital contribuido, conformado por las aportaciones de los propietarios de
la entidad. (Representado por el capital social, acciones comunes, acciones
preferentes, futuros aumentos de capital, capital pagado en exceso,
donaciones.)
• Capital ganado, conformado por las utilidades, pérdidas y las reservas
creadas por la entidad. (Kieso, 2012).
Estado financiero que presenta la situación financiera de una entidad, se muestran

los bienes y derechos que son propiedad de la empresa (activos), las deudas y
19
obligaciones contraídas (pasivos) y el patrimonio de los socios o accionistas (capital
contable). (Robles Roman C. , 2012)
Fig 3: Ejemplo de Balance General.
Fuente: https://contabilidadmasfinanzas.com.co/balance-general-ejemplo/
Figura 3. Ejemplo Balance General
20
3.2.2 Estado de Resultados
Es un documento contable que presenta cómo se obtuvieron los ingresos, los

costos y los gastos, y la forma en la que se obtuvo la utilidad o la pérdida neta
como resultado de las operaciones de una entidad durante un periodo
determinado. (Robles Roman C. , 2012)
Herramienta utilizada para evaluar la rentabilidad respecto a las ventas. Cada rubro
de este estado se expresa como un porcentaje de estas. Los estados de pérdidas y
ganancias son de gran utilidad para comparar el desempeño en varios lapsos.
(Gitman & Zutter, 2002)
“El Estado de pérdidas y ganancias o Estado de resultados es un documento

contable que muestra detallada y ordenadamente la utilidad o pérdida del ejercicio”.
(Espinoza Maidana, 2016)
“El Estado de Resultados es un estado financiero que muestra los ingresos,

identificados con sus costos y gastos correspondientes y, como resultado de tal
enfrentamiento, la utilidad o pérdida neta del periodo contable”. (Quisocala Cari,
2017)
“Estado financiero que muestra la composición y cuantía de la renta obtenida por el

sujeto contable en un período de tiempo específico, por ejemplo, un año, un
trimestre o un mes”. (Muños Merchante)
El estado de pérdidas y ganancias proporciona un resumen financiero de los

resultados de la empresa en un periodo específico.
21
En la siguiente figura se muestra cómo se estructura el Estado de resultados y la
importancia de su análisis.
Fig 4 Estado de Resultados
Fuente:https://www.monografias.com/trabajos92/diagnostico-y-analisis-
financiero-empresa/diagnostico-y-analisis-financiero-empresa.shtml
Figura 4. Estado de Resultados
22
3.3 HERRAMIENTAS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO
El análisis financiero dispone de tres herramientas para interpretar y analizar los

estados financieros denominados Análisis horizontal, vertical y Dupont, que consiste
en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del
estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de
los estados financieros.
3.3.1 Análisis Vertical
El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa

tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo con las necesidades
financieras y operativas.
El Análisis Vertical del Balance General como del Estado Financiero es la

evaluación del funcionamiento de la empresa en un periodo ya especificado.
Este análisis sirve para poner en evidencia la estructura interna de la empresa,

también permite la evaluación interna y se valora la situación de la empresa con su
industria.
Esta prueba a los Estados Financieros se explica a continuación: En el Estado de

Resultados se toma como un 100% las ventas y de ahí se parte para hacer el
análisis. Supongamos que las ventas son de 100 pesos y el costo de ventas es de
40 pesos. Se dice que el 40% de los recursos que provienen de las ventas se invirtió
en el costo de ventas que se tuvo. Este estado se va analizando cuenta por cuenta
para dar a conocer a los usuarios en porcentaje la aplicación de las ventas en los
gastos que se tienen en el transcurso del tiempo. El cálculo para poder obtener el
porcentaje es la división del costo de ventas entre las ventas: 40/100 igual a 0.40,
que en porcentaje se expresa 40%.
23
Fig. 5: Análisis Vertical
Fuente: http://finanzasenlapractica.com/leccion-6-calcular-e-interpretar-analisis-
vertical-del-balance/
Figura 5 Análisis Vertical
24
3.3.2 Análisis horizontal
(Gómez, 2001, citado en (Reyes Martinez & Cadena Martinez)) “Es un

procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos
o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro”.
Es un análisis dinámico que se ocupa de los cambios o movimientos de cada cuenta

entre un periodo y otro del Balance general y el Estado de Resultados.
25
Este método relaciona los cambios financieros que sufrió el negocio de un periodo
a otro, los cuales pueden estar representados en aumentos o disminuciones,
mostrando además dichas variaciones o cambios en cifras, porcentajes o razones,
permitiendo obtener un mejor panorama de los cambios presentados en la empresa
para su estudio, interpretación y toma de decisiones.
Fig 6. Análisis Horizontal
Fuente: https://abcfinanzas.com/administracion-financiera/analisis-e-indices-de-
operacion/
Figura 6 Análisis Horizontal
26
3.3.2 Análisis Dupont
Es un sistema que combina dos estados financieros, el balance general y el estado

de resultados, tomando como base la medida de la rentabilidad en cada uno de
ellos, el rendimiento sobre los activos (ROA) y los rendimientos sobre el capital
(ROE). (Robles Roman C. L., 2012)
Es una herramienta para identificar si la empresa está usando eficientemente sus

recursos. Esta metodología requiere los datos de las ventas, el beneficio neto, los
activos y el nivel de endeudamiento.
El objetivo del Dupont es averiguar cómo se están generando las ganancias (o

pérdidas). De esa forma, la compañía podrá reconocer qué factores están
sosteniendo (o afectando) su actividad.
𝐵𝑒𝑛𝑒𝑓𝑖𝑐𝑖𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠

𝑅𝑂𝐸 = ∗ ∗
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑅𝑒𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜𝑠 𝑃𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠
Figura 7 Fórmula de Dupont
27
3.4 TOMA DE DECISIONES
Son los "resultados" del sistema político, mediante el cual valores son
autoritariamente distribuidos dentro de una sociedad.
Tomar decisiones es una actividad tan cotidiana y antigua que pocas veces las
empresas toman en cuenta. Cuando se tiene que decidir sobre situaciones futuras,
desconocidas e inciertas, muchas veces se hace al azar y “que la suerte nos ayude”.
Pero esto es algo dañino para las empresas ya que el no tener información
suficiente para tomar decisiones podría provocar grandes pérdidas.
El término TOMA DE DECISIONES se referirá a la selección de una alternativa de

entre un conjunto de ellas.
La toma de decisiones es fundamental para cualquier actividad humana; en este

sentido, todas las personas son tomadores de decisiones, sin embargo, tomar una
buena decisión comienza con un proceso de razonamiento, constante y focalizado,
que incluye muchas disciplinas.
En esa dirección, la toma de decisiones es indispensable para las empresas pues

una decisión mal tomada, puede conllevar a una situación comprometedora. Por tal
razón, las personas encargadas de la toma de decisiones deben estar capacitadas
y conocer todas las características y pasos que constituyen este proceso con miras
a eliminar en lo posible valoraciones subjetivas al momento de elegir un curso de
acción.
Adicionalmente, como resultado de la complejidad de las operaciones en los
negocios actuales, la competencia agresiva y los controles del gobierno, el trabajo
del gerente es cada vez más difícil. Ya no es posible que una sola persona conozca
todos los detalles de todas las ·reas del negocio, ni que tome todas las decisiones
sobre su operación. Incluso, dentro del limitado control que tiene un gerente, los
factores que afectan sus decisiones son con frecuencia numerosos y sus efectos
son trascendentales, por lo que muchas veces se requiere información
oportunamente analizada y resumida.
28
La decisión es el proceso por el cual se llega a una opción, pero una opción
supuestamente aclarada, informada y motivada. Se trata de elegir entre varias
formas posibles de actuar con miras a lograr una meta, en condiciones y
circunstancias dadas. Este proceso implica una serie de actos parciales y
secuenciales que conducirán al decisor desde la toma de conciencia de la
necesidad de elegir, hasta seleccionar una solución entre las más adecuadas,
tomando en cuenta la situación y pasando por la recolección y el procesamiento de
toda la información necesaria.
Una decisión es una elección entre varias alternativas o cursos de acción que llevan
a un resultado. Si no existen alternativas no puede haber decisión alguna, solo se
dispondría de un curso de acción, en consecuencia, no se podría ni necesitaría
hacer una elección.
Cuando un gerente que toma decisiones debe estar consciente de todas las
posibles consecuencias que podría tener, el elegir una acción específica,
consecuencias que están condicionadas por el responsable de la toma de
decisiones y los factores externos que están más allá del control de quien toma la
decisión.
Se considera que si muchas decisiones se trasladan a los niveles más altos de la

organización, la alta gerencia general estará sobrecargada y los gerentes de más
bajo nivel tendrán pocas oportunidades para tomar la iniciativa.
El problema de la toma de decisiones se basa en determinar el nivel en el cual debe

tomarse la decisión. Dos factores que afectan el nivel para tomar la decisión son:
• lo competente que sea la persona

• el acceso que pueda tener a todos los datos necesarios para tomar una
decisión basada en una información completa.
29
Muchos factores pueden mejorar la capacidad de una persona para tomar
decisiones y de estos el más importante es la experiencia. Dado que no es lógico
permitir que quien tome la decisión obtenga experiencia por ensayo y error.
(Fernando Estrada Gallegos cita a Herbert A. Simon): Define la toma de decisiones

como los procesos cognitivos que se desarrollan en la mente del individuo y que
tienen como meta primaria la elección de un curso de acción que ayude a resolver
algún problema. (Simon, 1997).
3.4.1 Problemas en la toma de decisiones
El punto más importante en el proceso de la toma de decisiones es la manera de

plantear el problema. La definición del problema constituye el 50 por ciento de la
decisión. No es fácil plantear un problema, la mayoría de las decisiones
equivocadas se deben a una visión errónea del problema, porque se trabaja con
información sesgada. Un error común es confundir los juicios con los hechos
comprobados. Se busca conseguir lo que se quiere, sin detenerse a pensar en lo
que realmente se necesita.
Uno de los problemas más frecuentes a la hora de tomar decisiones es la falta de

información, ya que si el auditor o cualquier profesional externo que este llevando a
cabo un estudio sobre la empresa no tiene la información suficiente para poder
desarrollar un análisis de manera concreta, se podrá tergiversar la información y
esto más que un apoyo para cualquier empresa es un retroceso lo cual significaría
desde perdidas mínimas hasta el cierre completo de la misma.
30
31
4.1 RECOPILACIÓN DE INFORMACIÓN
Para la recolección de toda la información que sirva para la elaboración y el análisis

financiero como proyecto se usaron algunas herramientas las cuales son de vital
importancia para que la información sea más verídica.
4.1.1 Investigación Documental
Dentro de este tipo de investigación se procuró recabar toda la información

perteneciente al departamento de almacén, en el cual actualmente se sitúa la mayor
responsabilidad económica y de la que la empresa depende en gran cantidad,
también se observaron áreas de oportunidad donde el departamento de compras y
almacén pueden gestionarse de mejor manera para eficientar la adquisición de
productos.
4.2 INVESTIGACIÓN DE CAMPO
En esta técnica se hace un análisis más a fondo pues se hace en el día a día y es
con la convivencia que se da al trabajar en una empresa, ya que al tener el contacto
con los colaboradores, la investigación se va haciendo más extensa y esta
herramienta permite tomar las observaciones y analizar que se puede cambiar o
mejorar para eficientar procesos.
4.2.1 Diagnostico sobre el actual proceso de análisis financiero.
El análisis financiero dentro de las empresas actualmente es de gran importancia y

sumamente vital para las acciones presentes y futuras que las empresas determinen
ejecutar para poder seguir dentro del mercado o desaparecer del mismo, un
diagnóstico financiero es un método con el que determinar la situación financiera de
una empresa mediante el análisis de la información proporcionada por contabilidad.
Esta información clarificará los niveles de endeudamiento, liquidez, rentabilidad y el
punto de equilibrio financiero.
32
Esto se hace mediante fórmulas ya establecidas que determinan las razones con
las cuales las empresas se dan una clara visión den como va su paso a medida que
pasan los años y si es conveniente seguir con el mismo plan o cambiar para mejorar,
el utilizar un análisis financiero es una de las herramientas más poderosas, pues,
da una amplia gama de opciones para poder utilizar y saber si las acciones tomadas
van en buen camino.
Para realizar un correcto análisis financiero se tiene que hacer diferentes

actividades las cuales llevaran a un éxito dentro del mismo, para las empresas tener
los índices correctos de su función en determinado lapso es una de las piezas
fundamentales para poder tomar decisiones para poder invertir para tener un mejor
rendimiento de la empresa o buscar capital para que las funciones de la empresa
puedan seguir siendo las mismas.
4.3 FASES DEL MÉTODO DE ANÁLISIS FINANCIERO

4.3.1 Etapa preliminar
Al hacer un análisis financiero, lo primero que se debe determinar es cuál es el

objetivo del estudio; es decir, se debe determinar si existe algún problema que se
quiere resolver o un comportamiento que se puede mejorar.
Al momento de delimitar los objetivos del análisis, se pueden presentar diferentes

panoramas, por ejemplo:
• Se ha detectado un problema financiero que es urgente resolver.

• No hay problemas evidentes, pero es importante hacer el análisis para
profundizar en el comportamiento económico y financiero la empresa, con la
finalidad de corroborar que todo marcha bien.
• Hay un objetivo determinado: crecer, por ejemplo, y el análisis financiero
permitirá tomar las mejores decisiones para alcanzarlo.
33
Con base en estas situaciones posibles, el análisis financiero será muy provechoso
si has detectado que es necesaria una inversión para crecer o impulsar el negocio,
pues ayudará a determinar si es momento de establecer una alianza financiera.
4.3.2 Recolección de datos
Con base en la delimitación del objeto del análisis financiero, se procede a la

selección y clasificación de los datos que te proporcionarán la información necesaria
para el análisis.
Fuentes de información que puedes emplear para el análisis financiero:
• Estados financieros
• Recursos internos como: el acta constitutiva, el plan de negocios, manuales
de políticas y procedimientos de la empresa
• Documentos de tipo legal, como auditorías, documentos fiscales y contratos.
4.3.3 Procesamiento de datos
Una vez seleccionados los recursos que te ayudarán para realizar el diagnóstico,
puedes proceder a la interpretación de la información proporcionada por los estados
financieros.
En esta fase del análisis, la información se procesa en tablas comparativas, gráficas

e índices.
En esta fase se puede realizar el análisis vertical y horizontal de los estados

financieros
Análisis vertical: Este tipo de análisis permite comparar las cifras de los estados
financieros (balance general y estado de resultados) de un solo periodo. Su objetivo
es determinar la posición estructural de las cuentas de los estados financieros, para
identificar qué porcentaje ocupa cada cuenta dentro del total. Se realiza de la
34
siguiente forma: se divide la cuenta que se quiere determinar entre el total y luego
se multiplica por 100.
Análisis horizontal: Este método de análisis permite comparar un mismo tipo de

estado financiero en dos o más períodos sucesivos para evaluar los cambios de las
cuentas de un periodo a otro. La importancia de este tipo de análisis radica en que
permite identificar si los resultados de las actividades han sido positivos o negativos.
4.3.4 Análisis de la información
Con base en la información generada, se procede a la interpretación de la situación

económica y financiera de la empresa. Esta fase debe ayudar a determinar:
• Si los resultados han sido favorables o desfavorables

• Si hay un problema, identificar la causa
• Plantear alternativas para solucionar los problemas detectados
• Determinar cuál de las alternativas es más viable
• Identificar si es momento de crecer.
4.3.5 generación del informe
El análisis de la información financiera obtenida debe ser presentada en un

informe escrito que proporcione la siguiente información:
• Portada que incluya el nombre de la empresa y periodo de los estados

financieros analizados
• Resumen de contenido en el que se especifiquen los objetivos del informe
presentado
• Estados financieros que fueron empleados para el análisis
• Conclusiones en las que se establezcan los resultados obtenidos y se
ofrezcan las alternativas o soluciones para el cumplimiento de los objetivos
35
36
37
Contenido
2. Presentación ....................................................................................................... 1
3. Objetivos ............................................................................................................. 2
4. Importancia.......................................................................................................... 2
6. Estados Financieros. ........................................................................................... 3
6.1 Estado de Situación Financiera ..................................................................... 6
6.2 Estado de Resultados .................................................................................... 8
7. Análisis financiero y sus herramientas .............................................................. 11
7.1 Análisis Vertical............................................................................................ 11
7.1.1 Análisis vertical del Estado de Situación Financiera ............................. 11
7.1.2 Análisis vertical del Estado de Resultados ............................................ 16
7.2 Análisis Horizontal ....................................................................................... 21
7.2.1 Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera ......................... 21
7.2.2 Análisis horizontal del Estado de Resultados ........................................ 26
7.3 Razones Financieras (Ratios) ...................................................................... 28
7.3.1 Razones Financieras de Liquidez ......................................................... 28
7.3.2 Razones Financieras de Rentabilidad ................................................... 30
7.3.3 Rentabilidad Respecto a la Inversión .................................................... 32
7.3.4 Indicadores de Endeudamiento ............................................................. 34
7.3.5 Indicadores de Gestión ......................................................................... 36

8. Conclusiones ..................................................................................................... 39
9. Recomendaciones ............................................................................................. 40
2. PRESENTACIÓN
El análisis financiero es una de las herramientas más esenciales dentro de las

empresas, tiene la función de recabar información para poder interpretarla y dar un
informe a las empresas para tomar las decisiones tanto del control interno como
financieras para tener un mejor desempeño dentro de las áreas administrativas.
El tener un control de las finanzas de la empresa es algo vital hoy en día ya que las
situaciones actuales no son tan favorables y el tener la información que provee un
análisis financiero podría ayudar a disminuir gastos, costos y aumentar algunas
inversiones, también el este análisis ayuda a ver las áreas de oportunidad donde se
pueden aplicar ciertos ajustes para que la empresa tenga más utilidades presentes
o futuras.
El análisis comienza con los estados financieros E.E.F.F los cuales deben ser
necesariamente analizados e interpretados para que sirvan de manera correcta
para la toma de decisiones. Dentro de este proyecto se conocerán herramientas
vitales para el logro de este objetivo.
1
3. OBJETIVOS
• Analizar de manera detallada los E.E.F.F de la empresa.

• Evaluar la situación financiera de las empresas de una forma más acercada
a la realidad a través de la utilización de las herramientas de análisis.
• Definir los ratios financieros aplicables a la situación actual de la empresa.
• Aplicar herramientas de análisis para evaluar la función de la empresa a
través del tiempo.
4. IMPORTANCIA
El análisis de estados financieros es un componente indispensable de la mayor

parte de las decisiones sobre un préstamo, inversión y otras cuestiones próximas,
al facilitar la toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén
interesados en la situación económica y financiera de la empresa.
Sobre todo cuando se desea realizar una inversión, al convertirse en el elemento

principal de todo el conjunto de decisión que interesa al inversionista o quien
adquiere acciones. Su importancia radica en las circunstancias y del momento del
mercado.
El análisis de los estados financieros provee información relevante a las empresa

tanto para lo interno como lo externo, si se busca utilizar esta información para
proporcionarlo a personas externas a la empresa es porque esta información
pretende servir de apoyo para que instituciones bancarias, inversionistas o
instituciones gubernamentales den créditos a la empresa, sim embargo, si esta
información es de uso interno, se le proporciona al Gerente, Contralor, Director, con
lo que este análisis será utilizados para tomar decisiones en cuanto a las áreas que
más lo necesitan y se pueden encontrar puntos de mejora
2
6. ESTADOS FINANCIEROS.
Los estados financieros son la expresión fundamental de la contabilidad financiera,

pues contienen información sobre la situación y desarrollo de la entidad a una fecha
determinada o por un periodo.
Los estados financieros con propósito general (denominados “estados financieros”)

son aquellos que pretenden cubrir las necesidades de usuarios que no están en
condiciones de exigir informes a la medida de sus necesidades específicas de
información. (NIIF, 2020)
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación

financiera y del rendimiento financiero de una entidad. El objetivo de los Estados
Financieros es suministrar información del rendimiento financiero y los flujos de
efectivo que sea útil a una amplia variedad de usuarios, para tomar decisiones
económicas.
Los Estados Financieros también muestran los resultados de la gestión realizada

por los administradores con los recursos que les han sido confiados, para cumplir
este objetivos, los estados financieros suministran información acerca de los
siguiente elementos de una entidad:
• Activos
• Pasivos
• Patrimonio
• Ingresos y Gastos
• Aportaciones de los propietarios
• Flujos de efectivo
3
Para que la presentación de estos Estados Financieros sea más precisa las Normas
de Internacionales de Información Financieras deben de contar con lo siguiente:
• Un Estado de Situación Financiera al final de cada periodo

• Un Estado de Resultados y otro integral del periodo
• Un Estado de Cambios en el Patrimonio del periodo
• Un Estado de Flujo de Efectivo del periodo
• Notas, que incluyan un resumen de las políticas contables significativas y otra
información explicativa
• Información comparativa con respecto al periodo inmediato anterior
• Un Estado de Situación Financiera el principio del primer periodo inmediato
al anterior
Según la NIC 1 en su párrafo 36, una entidad presentará un juego completo de

estados financieros (incluyendo información comparativa) al menos anualmente.
Cuando una entidad cambie el cierre del periodo sobre el que informa y presente
los estados financieros para un periodo contable superior o inferior a un año,
revelará, además del periodo cubierto por los estados financieros:
• La razón para utilizar un periodo de duración inferior o superior

• El hecho de que los importes presentados en los estados financieros no son
totalmente comparables.
4
Los estados financieros tienen el fin de brindar información útil, oportuna y veraz
tanto para usuarios internos como externos, para lo cual deben cumplir con las
siguientes características cualitativas:
Comprensivos: Debe integrar todas las actividades u operaciones de la empresa.
Relevancia: Debe ayudar a mostrar los aspectos principales del desempeño de la

empresa, esta característica ayudara a ejercer influencia sobre las decisiones
económicas de los que la utilizan, ayudándoles a evaluar hechos pasados,
presentes o futuros, o bien confirmar o corregir evaluaciones realizadas
anteriormente.
Fiabilidad: Deben ser el reflejo fiel de la realidad financiera de la empresa.
Comparabilidad: Es necesario que puedan compararse con otros periodos de la

misma empresa con el fin de identificar las tendencias de la situación financiera.
5
6.1 ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Es un estado financiero que revela la información relativa a las decisiones de

inversión (activos) y de financiamiento (pasivo y capital) que se han tomado en la
organización.
Es un estado que resume la posición financiera en un momento determinado y

realiza una comparación entre los activos de la empresa, ósea, lo que posee y su
funcionamiento, el cual puede ser de deuda, que se debe, o de capital, que es lo
que aportan los socios.
Es el documento contable (también conocido como balance general), que refleja la

situación patrimonial de una empresa en un momento del tiempo, consta de tres
partes; activos, pasivos y capital;
Activos: son los objetos de valor que posee la empresa, los bienes y derechos
propiedad de esta y que son de fácil conversión a efectivo.
Pasivos: Deudas y obligaciones que contrae la empresa por la adquisición de

bienes y servicios que se en un plazo determinado se tendrán que pagar con
efectivo, bienes o servicios de igual manera.
Capital: Son los recursos con los que cuentan las empresas en estos se incluye la
aportación de todos los socios más las ganancias obtenidas en el ejercicio, o bien
sea, las perdidas obtenidas en el mismo.
La formula para determinar el capital existente en la empresa es la siguiente:
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 (𝑅𝑒𝑐𝑢𝑟𝑠𝑜𝑠) − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 (𝑜𝑏𝑙𝑖𝑔𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠) = 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 (𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜)
6
Se presenta el estado de situación financiera de la empresa Hotel Marriott.
ACTIVOS 2019 2018
ACTIVO CIRCULANTE
Fondos Fijos 130,880 128,318
Bancos 1,430,515 1,914,019
Inversiones 490,678 106,739
Cuentas por Cobrar 6,609,052 6,810,770
Deudores Diversos 2,137,936 2,211,267
Inventarios 1,409,934 1,298,947
Otros Deudores 0 0
Anticipos 1,945,814 1,791,199
Otros Activos Circulantes 1,539,890 1,766,147
15,694,699 16,027,406
ACTIVOS FIJOS
Activo Fijo Histórico 45,555,202 45,555,202
Depreciación -36,191,333 -36,579,008
9,363,870 8,976,194
ACTIVO DIFERIDO
Depósitos En Garantía 200,861 200,861
Impuestos Diferidos 0 0
200,861 200,861
TOTAL DE ACTIVOS 25,259,430 25,204,462
PASIVO
PASIVO CORTO PLAZO
Proveedores 2,784,831 3,590,303
Acreedores Diversos 4,849,207 4,879,364
Otras Cuentas Por Pagar 904,184 768,312
Otros Acreedores 12,861,206 12,317,335
Impuestos Por Pagar 1,496,857 1,653,251
Provisiones 450,591 645,059
Depósitos Anticipados 409,623 435,634
23,756,497 24,289,258
PASIVOS A LARGO PLAZO
Créditos Bancarios L.P. 0 0
Acreedores Diversos L.P. 0 0
Depósitos en Garantía 0 0
Impuestos Diferidos 0 0
0 0
CAPITAL 23,756,497 24,289,258

Capital Social 3,345,781 3,345,781
Reserva De Capital 0 0
Resultado De Ejercicios Anteriores 16,764 16,764
Resultado Del Ejercicio -1,859,611 -2,447,341
1,502,933 915,204
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 25,259,430 25,204,462
7
6.2 ESTADO DE RESULTADOS
Es un estado que presenta el resumen de los resultados (utilidad o perdida)

obtenidos por la empresa, generados por las actividades del giro del negocio
durante un periodo de tiempo determinado, el mismo que está conformado por
cuentas de Ingresos, Costos, Gastos y Utilidades.
Mediante la determinación de la utilidad neta y de la identificación de sus

componentes, se mide el resultado de los logros (ingresos) y de los esfuerzos
(costos y gastos) de una entidad durante un período determinado.
El estado de resultados desde la perspectiva del análisis financiero nos permite

evaluar la capacidad que tienen las empresas para generar rentabilidad y el
desempeño en la optimización de los recursos que disponen para que al final del
periodo obtenga más de lo que han invertido.
El estado de resultados nos proporciona un resumen financiero de los resultados

operativos durante un periodo. Hay estados de resultado que informan sobre el
periodo de un año y otros que informan un ciclo financiero mensual.
De manera general en el estado de resultados se realiza una serie de pasos, en

donde los costos y gastos son deducidos de los ingresos. Como un primer paso, el
costo de los bienes vendidos es deducido de las ventas netas para determinar la
utilidad bruta. Como segundo paso, los gastos de operación se deducen para
obtener la utilidad operacional. Como paso final, se considera otros renglones no
operacionales, el gasto de impuesto sobre la renta y la participación de trabajadores
para llegar a la utilidad neta.
8
Estado de resultado presentado por el Hotel Marriott
INGRESOS 2019 2018

Cuartos 2,986,592 2,843,139
Alimentos y Bebidas 2,785,922 3,166,545
Otros Deptos de Operación 289,840 324,263
Rentas y Concesiones 28,541 28,541
Otros Ingresos 2,493 95,681
TOTAL DE INGRESOS 6,093,388 6,458,169
COSTOS
Alimentos y Bebidas 847,927 957,822
Otros Ingresos 0 0
TOTAL DE COSTO 855,517 963,878
GASTOS DEPARTAMENTALES
Cuartos 1,205,576 1,022,800
Otros Gastos Departamentales 554 0
TOTAL GASTOS DEPARTAMENTALES 2,775,511 2,615,917
UTILIDAD DEPARTAMENTAL 2,462,360 2,878,374
OTROS GASTOS OPERATIVOS

Administración y Generales 730,084 665,937
Seguridad y Prevención 139,034 126,029
Promoción y Publicidad 391,221 391,150
Mantenimiento I 468,916 485,020
Energéticos 815,650 778,256
TOTAL GASTO DEPARTAMENTAL 2,544,904 2,446,393
UTILIDAD BRUTA DE OPERACIÓN -82,545 431,981
Otras Deducciones
Gasto Rentas y Uso de Zona Federal 822,005 0
Impuesto Predial 0 0
Proy. Especiales de Reparaciones Mayores 88,140 125,448
Recuperación de Siniestros 0 0
Otros Ingresos y Gastos 0 0
Costo por Baja y Venta de activos 0 0
Seguros y Fianzas por Contenidos 11,436 11,436
Honorarios por Incentivos y Franquicias 0 0
Costo por Siniestro 0 0
Varios 310,000 310,000
9
Total Otras Deducciones. 1,231,581 446,884
Otros Ingresos y Gastos No Operacionales 88,752 70,358
EBITDA -1,402,878 -85,261
DEPRECIACION 388,516 387,675
COSTO INTEGRAL DE FINANC.

Utilidad en Cambios de Moneda -60,625 -8,375
Perdida en Cambios de Moneda 41,054 31,034
Intereses Ganados -5,537 -1,601
Intereses Pagados 93,326 93,735
Otros Productos y Gtos Financieros 0 0
Resultado por Posición Monetaria 0 0
TOTAL CIF 68,217 114,792
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -1,859,612 -587,729
IMPUESTOS
Impuesto Sobre la Renta y PTU 0 0
ISR Diferido D-4 0 0
IVA no acreditable deducible 0 0
TOTAL DE IMPUESTOS 0 0
UTILIDAD O PERDIDA NETA -1,859,612 -587,729
10
7. ANÁLISIS FINANCIERO Y SUS HERRAMIENTAS
Estas herramientas permiten un claro análisis y dan la puta correcta para la toma
de decisiones empresariales ya que esta información es suministrada a la gerencia
para que se analice y se tomen las acciones correctas para mejorar la productividad
y desarrollo de las empresa.
7.1 ANÁLISIS VERTICAL
Este análisis es de tipo estático por así decirlo, su objetivo es expresar los
componentes más representativos que tienen los estados financieros al identificar
cuál es su importancia relativa respecto de un agregado referente de los estados
financieros.
7.1.1 Análisis vertical del Estado de Situación Financiera
En el caso del estado de situación financiera, el agregado referente para las cuentas
de los activos es el activo total, y para las cuentas de pasivos y patrimonio, es el
total del pasivo y patrimonio.
Para la determinación del porcentaje que representa cada cuenta del activo (activo
corriente, activo no corriente, y subcuentas) con relación al activo total, se divide
cada cuenta o subcuenta para el total del activo y el resultado multiplicarlo por cien.
𝑈𝑛𝑎 𝑐𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜

[ ] ∗ 100 = %𝑪𝒕𝒂 𝒅𝒆𝒍 𝒂𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
Para determinar qué porcentaje representa cada cuenta del pasivo y patrimonio con
relación al total de pasivo más patrimonio, se debe realizar la división de la cuenta
que se quiere determinar, por el total del pasivo más patrimonio y luego se procede
a multiplicar por 100.
𝑈𝑛𝑎 𝑐𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑜 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜

[ ] ∗ 100 = %𝑪𝒕𝒂 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 ó 𝒑𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐
𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 + 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
11
Análisis vertical del estado de situación financiero del hotel Marriott
Hotel Marriott
Estado de Situación Financiera
al 31 de diciembre de 2019
Análisis vertical
ACTIVOS 2019 2018
2019 2018
ACTIVO CIRCULANTE
Fondos Fijos 130,880 128,318 1% 1%

Bancos 1,430,515 1,914,019 6% 8%
Inversiones 490,678 106,739 2% 0%
Cuentas por Cobrar 6,609,052 6,810,770 26% 27%
Deudores Diversos 2,137,936 2,211,267 8% 9%
Inventarios 1,409,934 1,298,947 6% 5%
Otros Deudores 0 0 0% 0%
Anticipos 1,945,814 1,791,199 8% 7%
Otros Activos Circulantes 1,539,890 1,766,147 6% 7%
15,694,699 16,027,406 62% 64%
ACTIVOS FIJOS
Activo Fijo Histórico 45,555,202 45,555,202 180% 181%
Depreciación -36,191,333 -36,579,008 -143% -145%
9,363,870 8,976,194 37% 36%
ACTIVO DIFERIDO
Depósitos En Garantía 200,861 200,861 1% 1%
Impuestos Diferidos 0 0 0% 0%
200,861 200,861 1% 1%
TOTAL DE ACTIVOS 25,259,430 25,204,462 100% 100%
PASIVO
PASIVO CORTO PLAZO
Proveedores 2,784,831 3,590,303 11% 14%
Acreedores Diversos 4,849,207 4,879,364 19% 19%
Otras Cuentas Por Pagar 904,184 768,312 4% 3%
Otros Acreedores 12,861,206 12,317,335 51% 49%
Impuestos Por Pagar 1,496,857 1,653,251 6% 7%
Provisiones 450,591 645,059 2% 3%
Depósitos Anticipados 409,623 435,634 2% 2%
12
23,756,497 24,289,258 94% 96%
Créditos Bancarios L.P. 0 0 0 0
Acreedores Diversos L.P. 0 0 0 0
Depósitos en Garantía 0 0 0 0
Impuestos Diferidos 0 0 0 0
0 0 0 0
23,756,497 24,289,258
CAPITAL
Capital Social 3,345,781 3,345,781 13% 13%
Reserva De Capital 0 0 0% 0%
Resultado De Ejercicios Anteriores 16,764 16,764 0% 0%
Resultado Del Ejercicio -1,859,611 -2,447,341 -7% -10%
1,502,933 915,204 6% 4%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 25,259,430 25,204,462 100% 100%
Según (Amat, 2008) Una vez se han calculado los porcentajes, ya se pueden
obtener las primeras conclusiones, a partir de los siguientes principios orientativos
de tipo general.
1. El activo corriente ha de ser mayor, y si es posible casi el doble, que el

pasivo corriente. Esto es preciso para que la empresa no tenga problemas de
liquidez y pueda atender sus pagos.
Los activos y pasivos corrientes de la empresa se representan de la siguiente

manera para el año 2018:
• Activo corriente 64%

• Pasivo corriente 96%
El año 2019 se representa de la siguiente manera:
• Activo corriente 61%

• Pasivo corriente 94%
13
En caso de que el activo corriente no representara el doble del pasivo corriente, es
decir sea menor, la empresa puede presentar problemas de liquidez y no podrá
cancelar sus obligaciones, en este caso la empresa tiene que tomar medidas para
reducir el pasivo corriente. (Amat, 2008) Recomienda:
• Ampliar capital.
• Reducir el pago de dividendos y aumentar la autofinanciación.
• Reconvertir el pasivo corriente en deuda a largo plazo.
• Adelantar la transformación en dinero de los activos corrientes, tales como
clientes o existencias.
• Vender activos inmovilizados para generar liquidez
2.- El realizable más el disponible han de igualar, aproximadamente, al pasivo

corriente. Con este principio se matiza el anterior ya que es posible que una
empresa tenga un activo corriente muy elevado pero en forma de stocks y, por
tanto, no tenga efectivo para poder atender los pagos.
Estos dos rubros se representan de la siguiente manera para la empresa Marriott
2019 (inventarios) 2018 (inventarios)

1,409,934 1,298,947
Efectivo Efectivo
130,880 128,318
El realizable (inventarios) y el disponible (efectivo):
Tomando la referencia de los que Amat nos indica, el realizable más el disponible
deberán igualar al pasivo corriente tenemos la siguiente operación
𝟐𝟎𝟏𝟗: 1,409,934 + 130,880 = 1,540,814
𝟐𝟎𝟏𝟖: 1,298,947 + 128,318 = 1,427,266
14
Sim embargo, ambos resultados siguen muy por debajo del activo corriente
presentado en ambos años.
En el caso de que los realizables más los disponibles sean inferior al pasivo
corriente, la empresa puede enfrentar problemas al momento de cancelar sus
deudas. Para ello (Amat, 2008) recomienda:
• Ampliar capital.
• Reducir el pago de dividendos y aumentar la autofinanciación.
• Reconvertir el pasivo corriente en pasivo no corriente.
• Adelantar la transformación en dinero de los activos corrientes, tales como
• clientes u otros créditos a corto plazo
3. Los fondos propios han de ascender al 40 % o 50 % del total del pasivo.

Este porcentaje de fondos propios es preciso para que la empresa esté
suficientemente capitalizada y su endeudamiento no sea excesivo.
Los fondos propios representan menos del 40 % del pasivo: la empresa está
descapitalizada y, por tanto, excesivamente endeudada. En definitiva, le falta capital
y le sobran deudas. La descapitalización puede producirse como consecuencia de
pérdidas importantes y/o continuadas, lo que puede llevar a la necesidad de reducir
el capital.
El patrimonio o capital total de la empresa representa un 13% que está por debajo
del pasivo, lo que con lleva a que la empresa tenga un problema de endeudamiento
y de igual manera no se encuentra suficientemente capitalizada.
Esta problemática puede evitarse si la empresa amplía capital a tiempo, y toma

medidas para poder generar beneficios.
El análisis vertical permite identificar como está compuesto un estado de situación

financiera. Para la empresa Hotel Marriott, sus inventarios representan el 6% del
total del activo, para el año 2019, esto quiere decir, que de todas las cuentas del
15
activo, la cuenta de inventarios representa (porción o tamaño) el 6% del gran total
de 100% que es el activo total.
7.1.2 Análisis vertical del Estado de Resultados
Para poder analizar el estado de resultados, las fórmulas son las mismas que se
utilizan para el estado de situación financiero, de tal manera que esto queda de la
siguiente manera:
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐸𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜

[ ] ∗ 100 = % 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐸. 𝑅
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
16
Estado de resultados presentado por el Hotel Marriott
Hotel Marriott
Estado de Resultados
INGRESOS 2019 2018
Cuartos 2,986,592 2,843,139
Rentas y Concesiones 28,541 28,541
Otros Ingresos 2,493 95,681
TOTAL DE INGRESOS 6,093,388 6,458,169
COSTOS
Alimentos y Bebidas 847,927 957,822
Otros Ingresos 0 0
TOTAL DE COSTO 855,517 963,878
GASTOS DEPARTAMENTALES
Cuartos 1,205,576 1,022,800
Otros Gastos Departamentales 554 0
TOTAL GASTOS DEPARTAMENTALES 2,775,511 2,615,917
UTILIDAD DEPARTAMENTAL 2,462,360 2,878,374
OTROS GASTOS OPERATIVOS

Administración y Generales 730,084 665,937
Seguridad y Prevención 139,034 126,029
Promoción y Publicidad 391,221 391,150
Mantenimiento I 468,916 485,020
Energéticos 815,650 778,256
TOTAL GASTO DEPARTAMENTAL 2,544,904 2,446,393
UTILIDAD BRUTA DE OPERACIÓN -82,545 431,981
17
Otras Deducciones
Gasto Rentas y Uso de Zona Federal 822,005 0
Impuesto Predial 0 0
Proy. Especiales de Reparaciones Mayores 88,140 125,448
Recuperación de Siniestros 0 0
Otros Ingresos y Gastos 0 0
Costo por Baja y Venta de activos 0 0
Seguros y Fianzas por Contenidos 11,436 11,436
Honorarios por Incentivos y Franquicias 0 0
Costo por Siniestro 0 0
Varios 310,000 310,000
Total Otras Deducciones. 1,231,581 446,884
Otros Ingresos y Gastos No Operacionales 88,752 70,358
EBITDA -1,402,878 -85,261
DEPRECIACION 388,516 387,675
COSTO INTEGRAL DE FINANC.

Utilidad en Cambios de Moneda -60,625 -8,375
Perdida en Cambios de Moneda 41,054 31,034
Intereses Ganados -5,537 -1,601
Intereses Pagados 93,326 93,735
Otros Productos y Gtos Financieros 0 0
Resultado por Posición Monetaria
TOTAL CIF 68,217 114,792
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -1,859,612 -587,729
IMPUESTOS 0 0
Impuesto Sobre la Renta y PTU 0 0
ISR Diferido D-4 0 0
IVA no acreditable deducible 0 0
TOTAL DE IMPUESTOS 0 0
UTILIDAD O PERDIDA NETA -1,859,612 -587,729
18
Estado de resultados integral
Estado de Resultados Integral
Nombre de la Empresa HOTEL MARRIOTT

Período de Ejercicio 31 DE DICIEMBRE DE 2019
Ingresos: 2019 ANÁLISIS % 2018 ANÁLISIS

VENTAS $6,093,387.54 100% $6,458,169.06 100%
COSTO DE VENTAS $3,631,027.99 60% $3,579,794.99 55%
UTILIDAD DEPARTAMENTAL $2,462,359.55 40% $2,878,374.07 45%
GASTOS OPERATIVOS $2,544,904.39 42% $2,446,392.90 38%
UTILIDAD OPERACIONAL -$82,544.84 -1% $431,981.17 7%
OTRAS DEDUCCIONES -$1,231,581.42 -20% -$446,884.38 7%
OTROS INGRESOS Y GASTOS NO
OPERACIONALES -$88,751.82 -1% - $70,358.26 1%
EBITDA -$1,402,878.08 -23% -$85,261.47 1%
DEPRECIACIÓN -$388,516.40 -6% -$387,675.36 6%
COSTO INT DEL FINANCIAMIENTO -$68,217.03 -1% -$114,792.46 2%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -$1,859,611.51 -31% -$587,729.29 9%
TOTAL DE IMPUESTOS $ - 0% $ - 0%
UTILIDAD O PERDIDA NETA -$1,859,611.51 -31% -$587,729.29 9%
19
En el análisis vertical del estado de resultado integral mostrado nos da los siguientes datos:
• Por cada peso que la empresa genera en ventas, el 60% se va para el costo de ventas.
• Por cada peso generado en las ventas el 42% se consume para los gastos de operación.
Observando detenidamente el estado de resultados se visualiza la gran diferencia de utilidad departamental como primer
punto a mejorar, pues en el año 2018 se tiene una utilidad de $431,981.17 y en 2019 se tiene una perdida de -$82,544.84,
esto da a notar que los costos de venta aumentaron de manera exponencial ya que la diferencia entre estos dos años es
del 623% que no es una situación favorable para la empresa.
Tomando en cuenta los siguiente puntos, se visualiza que la empresa, tiene costos muy elevados por la venta de un servicio,
lo cual no produce la utilidad deseada, ya que solo en costos de venta y los gastos de operación superan a la utilidad
departamental de la empresa, como sugerencia se le podría proponer a la empresa que los productos que se utilizan para
las habitaciones y demás obsequios que se le dan a los huéspedes sean adquiridos con proveedores más accesibles o con
mejores precios, ya que esto es lo que esta generando el mayor gasto de la empresa, también dado el caso en torno a los
gastos operacionales, se puede llevar a cabo un downsizing (reducción de la planta de trabajo), pues algunos puestos
pueden ser fácilmente ejecutados por una persona y en ocasiones se tienen hasta tres personas para realizar la misma
actividad, sin embargo, hay áreas que necesitan de personal suficiente para poder desarrollar la actividad deseada y prestar
un buen servicio y de calidad al cliente, las áreas de almacén, contabilidad, caja general, RH, son algunas de las cuales
pueden ejecutar sus actividades con solo una persona en su caso gerentes o jefes de área y con esto se reducirá de manera
exponencial los gastos operacionales y la empresa tendrá mayores beneficios.
20
7.2 ANÁLISIS HORIZONTAL
También conocido como análisis de tendencia, porque se trata de evaluar cuál es la tendencia de comportamiento de cada
cuenta que forman los estados financieros, para determinar si la evolución de la empresa fue buena, regular o mala en un
periodo de tiempo.
7.2.1 Análisis horizontal del Estado de Situación Financiera
Es un análisis más dinámico si se compara con el análisis vertical, ya que este no solo da una visión de la estructura
financiera de la empresa, ya que mediante el análisis horizontal se puede determinar la disminución o incremento que ha
tenido cada una de las diferentes partidas que conforman los estados financieros en un año con relación a otro.
La variación que hayan experimentado las cuentas en una línea de tiempo se determina mediante tasas de crecimiento,
para lo cual es necesario contar con estados financieros comparativos (mínimo 2 años), en donde el periodo inmediato
anterior al cual se va a realizar el análisis será considerado como el periodo base para la determinación de la variación de
las cuentas mediante la siguiente formula:
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴ñ𝑜 𝐴𝑛𝑎𝑙𝑖𝑧𝑎𝑏𝑙𝑒

[ − 1] 𝑥100
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝐴ñ𝑜 𝐵𝑎𝑠𝑒
21
Análisis horizontal del estado de situación financiera del Hotel Marriott
Hotel Marriott
Estado de Situación Financiera
ACTIVOS 2019 2018 Análisis Horizontal
ACTIVO CIRCULANTE 2019 Diferencia F/D

Fondos Fijos 130,880 128,318 102% 2% F
Bancos 1,430,515 1,914,019 75% -25% D
Inversiones 490,678 106,739 460% 360% F
Cuentas por Cobrar 6,609,052 6,810,770 97% -3% D
Deudores Diversos 2,137,936 2,211,267 97% -3% D
Inventarios 1,409,934 1,298,947 109% 9% F
Otros Deudores 0 0 0% 0% F
Anticipos 1,945,814 1,791,199 109% 9% F
22
Otros Activos Circulantes 1,539,890 1,766,147 87% -13% D
15,694,699 16,027,406 98% -2% D
ACTIVOS FIJOS
Activo Fijo Histórico 45,555,202 45,555,202 100% 0% D
Depreciación -36,191,333 -36,579,008 99% -1% D
9,363,870 8,976,194 104% 4% F
ACTIVO DIFERIDO
Depósitos En Garantía 200,861 200,861 100% 0% D
Impuestos Diferidos 0 0 0% 0% F
200,861 200,861 100% 0% F
TOTAL DE ACTIVOS 25,259,430 25,204,462 100% 0% F
PASIVO
PASIVO CORTO PLAZO
Proveedores 2,784,831 3,590,303 78% -22% F
Acreedores Diversos 4,849,207 4,879,364 99% -1% F
Otras Cuentas Por Pagar 904,184 768,312 118% 18% D
Otros Acreedores 12,861,206 12,317,335 104% 4% D
Impuestos Por Pagar 1,496,857 1,653,251 91% -9% F
Provisiones 450,591 645,059 70% -30% F
Depósitos Anticipados 409,623 435,634 94% -6% D
23,756,497 24,289,258 98% -2% F
Créditos Bancarios L.P. 0 0 0% 0% F
Acreedores Diversos L.P. 0 0 0% 0% F
Depósitos en Garantía 0 0 0% 0% F
Impuestos Diferidos 0 0 0% 0% F
0 0 0% 0% F
23
TOTAL DE PASIVO 23,756,497 24,289,258
CAPITAL
Capital Social 3,345,781 3,345,781 100% 0% D
Reserva De Capital 0 0 0% 0% D
Resultado De Ejercicios Anteriores 16,764 16,764 100% 0% D
Resultado Del Ejercicio -1,859,611 -2,447,341 76% -24% D
1,502,933 915,204 164% 64% F
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 25,259,430 25,204,462 100% 0% F
24
Como se observa en el anterior Estado de Situación Financiera, se notan las
variaciones de todas las cuentas que pertenecen a la empresa, y como han
incrementado o decrecido, uno de los aspectos más notorios y como se explico en
el análisis vertical, es que los activos no corrientes que son de fácil conversión a
efectivo tales como los fondos fijos han aumentado en un 2%, lo cual es un buen
preámbulo para la empresa, sin embargo este aumento es muy poco para una
empresa grande.
Uno de los factores notorios dentro de los resultados presentados es la disminución

de 25% de la cuenta de bancos, lo cual nos dice que se están adquiriendo menos
habitaciones o servicios que se pagan con tarjetas, pero continuando, las
inversiones dentro de la empresa han crecido de manera exponencial, pues la
diferencia es del 360% una de las razones para continuar con las acciones e
innovando dentro del mercado hotelero.
Dentro de los pasivos, la cuenta de proveedores ha disminuido un 22% lo cual es

bueno para la empresa, ya que se han disminuido deudas pendientes y con ello se
tiene una mejor relación con los proveedores y también se nota que las cuentas por
pagar han aumentado un 18% estas pueden ser deudas con proveedores de
materias primas, prestadores de servicios, etc, es una situación desfavorable, pero
se tienen que hacer esfuerzos dobles para que los pasivos disminuyan rápido para
evitar endeudarse.
Con base en el capital de la empresa se encuentra en un retroceso ya que en

comparación con el año anterior, en el actual se encuentran muchas disminuciones,
en el capital social no se encuentran inversiones la cual es indispensable para que
las empresa siga creciendo, los resultados de los ejercicios también se ven
afectados pues en lugar de que salgan del resultado negativo, estos decrecen y
mucho más de lo esperado, pues de un año a otro la diferencia de la perdida es del
76%.
25
7.2.2 Análisis horizontal del Estado de Resultados
Para desarrollar el proceso de análisis las fórmulas son las mismas que se emplearon en el Estado de Situación
Financiera
Estado de Resultados
Nombre de la Empresa HOTEL MARRIOTT

Período de Ejercicio 31 DE DICIEMBRE DE 2019
ANÁLISIS
Ingresos: 2019 2018 HORIZONTAL DIFERENCIA F/D
2019
VENTAS $6,093,387.54 $6,458,169.06 94% -6% D
COSTO DE VENTAS $3,631,027.99 $3,579,794.99 101% 1% D
UTILIDAD DEPARTAMENTAL $2,462,359.55 $2,878,374.07 86% -14% D
GASTOS OPERATIVOS $2,544,904.39 $2,446,392.90 104% 4% D
UTILIDAD OPERACIONAL -$82,544.84 $431,981.17 -19% 81% D
OTRAS DEDUCCIONES -$1,231,581.42 $446,884.38 -276% -176% D
OTROS INGRESOS Y GASTOS NO
-$88,751.82 $70,358.26 -126% -26%
OPERACIONALES D
EBITDA -$1,402,878.08 $85,261.47 1645% 1545% D
DEPRECIACIÓN -$388,516.40 -$387,675.36 -100% 0% D
COSTO INT DEL FINANCIAMIENTO -$68,217.03 -$114,792.46 -59% 41% F
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -$1,859,611.51 $587,729.29 316% 216% D
TOTAL DE IMPUESTOS $- $- 0% 0%
UTILIDAD O PERDIDA NETA -$1,859,611.51 $587,729.29 316% 216% D
26
Con base en lo anterior mostrado se da por hecho la situación actual de la empresa,
la cual no es muy favorable, pue aspectos tan importantes como son las ventas en
lugar de aumentar disminuyen en el año analizable (2019), los costos de venta
aumentan un 1%, la utilidad que se espera de estos dos conceptos disminuye en un
14%.
Los gastos operativos son al igual que los costos de ventas puntos débiles con los
que la empresa cuenta, y se deben de tomar acciones precisas para evitar más
perdías y que los dueños, socios o accionistas dado sea el caso, tengan ganancias
de la empresa. Algunos de los aspectos para disminuir costos operacionales son
los siguiente:
• Buscar proveedores con mejores precios

• Downsizing
• Dar más rotación al stock
• Hacer presupuestos de los productos a ofrecer
• Justificar cada uno de los gastos y definir cuales no son importantes
• Automatizar procesos (inventarios, contabilidad, compras, RH)
• Seguimiento de los KPI’s
• Negociar precios y condiciones de pago
En conclusión con el análisis de los estados financieros estandarizados mediante

las herramientas de análisis vertical y horizontal, se puede obtener una visión
general y global de la estructura y composición de los estados financieros, a partir
de lo cual se procede a interpretar lo que se observa, que ha ocurrido y la actualidad
del negocio para dar un diagnóstico de este.
Como consecuencia del análisis vertical y horizontal de la empresa Hotel Marriott,

se interpreta que se tiene falta de capital y se tienen riesgos de liquidez, son
problemas graves para la empresa, pues las actividades que se realizan dentro de
un hotel de 5 estrellas son de calidad y obtener perdidas en varios ejercicios solo
se podría solucionar buscando alternativas como las antes mencionadas.
27
7.3 RAZONES FINANCIERAS (RATIOS)
Un ratio es el cociente entre magnitudes que tienen una cierta relación y por este
motivo se comparan.
Para una mejor comprensión y análisis de las razones financieras, se dividen en

grupos que proporcionan información de suma importancia, ya que integran un
información que da a las empresas pautas para mejorar o seguir su marcha tal cual.
7.3.1 Razones Financieras de Liquidez
Razón corriente: Este indicador mide las disponibilidades actuales de la empresa

para atender las obligaciones existentes en la fecha de emisión de los estados
financieros que se están analizando.
Formula Desarrollo
$15,694,699
2019 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
$23,756,497
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 = 0.66
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
$16,027,406
2018 𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =
$24,289,258
= 0.65
Interpretación
En el año 2018 por cada peso que la empresa debía a corto plazo, se contaba
con 0.65 para pagarlos partiendo de sus activos más líquidos, en 2019
incremento pero no lo bastante como para cubrir el 100%, pues solo aumento a
0.66 dando a mostrar que en ninguno de los dos años se pueden cubrir las deudas
por completo, ya que sus activos corrientes o de fácil conversión no pueden cubrir
de manera completa las deudas u obligaciones a corto plazo de la empresa, la
liquidez de la misma es preocupante y se tienen que ejercer acciones para
cambiar estos malos resultados.
28
Prueba acida o de liquidez: Mide la capacidad inmediata que tienen los activos
corrientes más líquidos para cubrir las deudas a corto plazo.
Formula Desarrollo
$15,694,699 − $1,409,934
2019 𝑃. 𝐴. = = 0.60
$23,756,497
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑎𝑐𝑖𝑑𝑎
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 − 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 $16,027,406 − $1,298,947
= 2018 𝑃. 𝐴. = = 0.61
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 $24,289,258
Interpretación
En el año 2018 por cada peso que la empresa debía a corto plazo, se contaba
con 0.61 para pagarlos partiendo de sus activos corrientes sin tomar en cuenta
su parte menos liquida (inventarios), en 2019 se disminuyó pero no de manera
brusca, aun con esto la empresa se encuentra con problemas de solvencia y
necesita poner en marcha estrategias para poder mejorar en cuestiones
financieras.
29
7.3.2 Razones Financieras de Rentabilidad
Miden la eficiencia de gestión de una empresa en la generación de utilidades, a

partir de las ventas que logre realizar y están expresados en porcentajes
Margen bruto: Este indicar permite conocer la rentabilidad tienen las ventas frente
al costo de ventas. Mide cuanto le queda a la empresa por cada peso vendido luego
de haber cubierto sus costos.
Formula Desarrollo
$6,093,388 − $6,458,169
2019 𝑀. 𝐵. = = −0.05
$6,093,388
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 − 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 $6,458,169 − $3,579,795
= 2018 𝑀. 𝐵. = = 0.44
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 $6,458,169
Interpretación
En el año 2018 por cada peso vendido por la empresa esta genero 44% después
de cubrir sus costos. En 2019 se observa que la utilidad obtenida no sigue
constante sino que cae demasiado y se registra de la siguiente manera, por cada
pesos vendido por la empresa se tiene una pérdida de 5%, con respecto al
margen bruto, la empresa aún no llega a un margen alcanzable y se ve en
dificultades ante otras empresas del mismo giro.
También se puede observar que los costos de venta entre 2018 y 2019 ya que en
2019 se observa un gasto muy superior incluso el doble con respecto al 2018, es
aquí donde se tiene un problema de toma de decisiones, pues se están eligiendo
mal los proveedores y se tiene que poner especial atención a esto, comprar de
manera irracional conlleva a estos fallos y se tienen consecuencias graves a la
hora de obtener utilidades para la empresa.
30
Margen Operacional: Este indicador muestra la relación que existe entre la utilidad
operacional y ventas, la utilidad operacional no solo interviene los costos de ventas
sino también los gastos operacionales de administración y ventas. Mide cuanto le
queda a la empresa por cada dólar vendido luego de cubrir todos sus costos y
gastos de operación (Gastos propios del giro del negocio).
Formula Desarrollo
−$82,545
2019 𝑀. 𝑂. = = −0.01
$6,093,388
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 $431,981
= 2018 𝑀. 𝑂. = = 0.06
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 $6,458,169
Interpretación
En el año 2018 la empresa por cada peso vendido genero una utilidad del 6%
después de haber cubierto sus costos y gastos de operación. Para el año 2019
se observa una disminución pasando a generar una utilidad del -1%, esto nos
indica que la empresa ha sido menos eficiente en la optimización de sus gastos
operativos con respecto del 2018.
31
Rentabilidad Neta de Ventas o Margen Neto: esta razón permite evaluar la
rentabilidad neta de la empresa a partir de sus ventas. Mide cuanto le queda a la
empresa por cada dólar vendido luego de haber cubierto todos sus costos y gastos,
incluyendo los que tienen que ver con el financiamiento de la empresa
Formula Desarrollo
−$1,859,612
2019 𝑀. 𝑁. = = −0.30
$6,093,388
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑀𝑔 𝑁𝑒𝑡𝑜 =
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 −$587,729
2018 𝑀. 𝑁. = = 0.09
$6,458,169
Interpretación
después de haber cubierto sus costos, gastos de operación y financiamiento.
Para el año 2019 se observa una disminución preocupante, pasando a generar
una utilidad del -30%, esto nos indica que la eficiencia de la empresa para generar
utilidades netas se deterioró con respecto al 2018.
7.3.3 Rentabilidad Respecto a la Inversión
Estos indicadores muestran cuánto gana la empresa por cada peso aportando a la
inversión del negocio
Rentabilidad Neta del Activo (Dupont): Este indicador es utilizado utiliza para
analizar minuciosamente los estados financieros de la empresa y evaluar su
situación financiera. El sistema DuPont “relaciona primero el margen de utilidad
neta, que mide la rentabilidad de las ventas de la empresa, con la rotación de activos
totales, la cual indica la eficiencia con la que la compañía ha utilizado sus activos
para generar ventas.
32
Formula Desarrollo
−$1,859,612
2019 𝑅𝑁𝐴 = = −0.30
25,259,430
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 −$587,729
= 2018 𝑅𝑁𝐴 = = −0.02
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 25,204,462
Interpretación
después de haber cubierto sus costos, gastos de operación y financiamiento.
Para el año 2019 se observa una disminución preocupante, pasando a generar
una utilidad del -30%, esto nos indica que la eficiencia de la empresa para generar
utilidades netas se deterioró con respecto al 2018.
Rentabilidad Financiera: Es la relación entre el beneficio neto (utilidad Neta) y los

fondos propios (patrimonio). Este indicador es considerado el más importante
puesto que mide el beneficio neto generado con relación a la inversión de los
propietarios de la empresa. El objetivo principal de los inversores es la obtención de
rentabilidad, es por ello que invierten en las empresas y para conocer si los
resultados son los esperados, el ratio de rentabilidad financiera facilita medir la
evolución de dicho objetivo
Formula Desarrollo
−1,859,611
2019 𝑅. 𝐹. = = −1.24
1,502,933
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐹𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 −2,447,341
= 2018 𝑅. 𝐹. = = −2.67
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 915,204
Interpretación
En el año 2018 la empresa por cada peso aportado por los dueños se tuvo una
perdida en la utilidad neta de -$2.64 después de deducir sus gastos financieros,
impuestos y participación trabajadores. En el año 2019 dicha utilidad aumento
pero sin llegar a ser completamente eficiente pues paso a -$1.24 lo cual a gran
escala de inversión representa una pérdida significativa para los dueños, socios
y accionistas, este resultados promedio de la empresa o del resultado individual
de cada año por los menos debe ser positivo o representar el margen que se
acuerde con los accionistas, se deben ejecutar acciones correctivas para no
seguir con pérdidas.
33
Para aumentar la rentabilidad financiera se puede considerar lo siguiente:
• Aumentar la rotación de activos mediante la elevación de las ventas o

disminuyendo el activo.
• Aumentar el margen a través de la elevación de precios que tengan más
margen o a través de la disminución de gastos.
• El endeudamiento para la empresa es beneficioso cuando se desea obtener
una rentabilidad financiera elevada, pero si la deuda se eleva demasiado,
disminuye la utilidad neta por el motivo de que se incrementan los gastos
financieros.
7.3.4 Indicadores de Endeudamiento
Endeudamiento del Activo: Este indicador permite determinar el nivel de

autonomía financiera que tiene una empresa. Mide la proporción de activos totales
que están financiados con deuda o por los acreedores de la empresa.
Formula Desarrollo
23,756,497
2019 𝐸. 𝐴. = = 0.94
25,259,430
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 24,289,258
= 2018 𝐸. 𝐴. = = 0.96
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 25,204,462
Interpretación
En el año 2018 la empresa estuvo financiada por parte de acreedores con el 96%.
Para el año 2019 pasó a estar financiado con deuda en un 94%, esto nos dice
que la empresa está financiada con deuda con casi el total del negocio, lo que
incrementa el riesgo del mismo.
34
Endeudamiento Patrimonial: Mide el nivel con el que la empresa utiliza deuda o
fondos de acreedores en proporción con el capital aportado por los socios
propietarios del negocio. Nos dicen cuántos pesos aportan los acreedores por cada
peso aportado por los dueños del negocio.
Formula Desarrollo
23,756,497
2019 𝐸. 𝑃. = = $15.80
1,502,933
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 24,289,258
= 2018 𝐸. 𝑃. = = $26.54
Interpretación
En el año 2018 los acreedores de la empresa aportan $26.54 por cada peso
aportado por los dueños. Para el año 2019 este aporte se disminuyó con respecto
al 2018 y los acreedores pasaron a aportar $15.80 por cada peso aportado por
los dueños, esto nos dice que los acreedores financian a la empresa más que los
dueños, y con respecto a la disminución obtenida, da a conocer que la empresa
esta dejando de depender tanto de los acreedores y eso es una señal de que la
gestión de la empresa fue eficiente pero aún no satisfactoriamente.
Endeudamiento del activo fijo: Este ratio “indica cuantos pesos se tiene en
patrimonio por cada peso invertido en activos fijos. Si el cálculo de este indicador
arroja un cociente igual o mayor a 1, significa que la totalidad del activo fijo se pudo
haber financiado con el patrimonio de la empresa, sin necesidad de préstamos de
terceros”.
Formula Desarrollo
1,502,933
2019 𝐸. 𝑃. = = $0.16
9,363,870
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜
= 2018 𝐸. 𝑃. = = $0.10
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐹𝑖𝑗𝑜 𝑁𝑒𝑡𝑜 8,976,194
Interpretación
En el año 2018 la empresa tuvo $0.10 de patrimonio por cada peso invertido en activos
fijos. En el año 2019 se incrementó con respecto al 2018 y paso a tener $0.16 de
patrimonio por cada peso invertido en activos fijos, esto nos dice que con el patrimonio
de la empresa se pudo haber financiado el activo fijo, sim embargo, este financiamiento
35
propio de la empresa se debe de pensar pues podría ser necesario para otras actividades
y también el financiarse con acreedores sería una decisión que se debería analizar
porque se tiene problemas de liquidez
Apalancamiento: Mide la capacidad que tiene el patrimonio aportado a la empresa

para generar activos, es decir, muestra cuantos pesos género en activos cada peso
aportado por los dueños del negocio.
Formula Desarrollo
25,259,430
2019 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜. = = $16.80
1,502,933
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙
𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 =
𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 25,204,462
2018 𝐴𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 = = $27.54
915,204
Interpretación
En el año 2018 por cada peso aportado por los dueños se generó $22.54 en activos
totales. En el 2019 disminuyo con respecto del 2018 pasando a generar $16.80 en activos
por cada peso invertido por los dueños, clara señal de la mala gestión en activos tanto
corrientes como no corrientes y el activo corriente más importante y son los inventarios
pues si estos se quedan estancados, estos productos generan mermas o simplemente
que el dinero se quede parado y en lugar de generar utilidades las disminuye.
7.3.5 Indicadores de Gestión
Estos ratios tienen por objetivo el de medir la eficiencia con la cual las empresas
están utilizando sus recursos en una variedad de dimensiones, como la
administración de inventarios, gastos y cobros.
Rotación de Ventas: Tiene como objeto determinar cuál es la capacidad de la

empresa para generar ventas a partir de la estructura total del activo.
Este indicador resume el desempeño global del negocio y la efectividad de la

administración, desde el punto de que tan eficiente han sido las operaciones de la
empresa. Mientras mayor sea el volumen de ventas que se pueda obtener con los
activos, más eficiente será la dirección de la empresa.
36
Formula Desarrollo
$6,093,388
2019 𝑅. 𝑉. = = $0.24
25,259,430
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 $6,458,169
= 2018 𝑅. 𝑉. = = $0.25
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙𝑒𝑠 25,204,462
Interpretación
En el año 2018 por cada peso invertido en la estructura total de los activos, la empresa
genero $0.25 en ventas y en el 2019 genero $0,24, dando una disminución con respecto
al 2012, esto indica que la empresa está siendo fue menos eficiente que el año pasado
pero no de una manera exagerada y se tiene posibilidades de mejorar para que las
ventas dentro de la empresa sean más sustanciales, ya que la principal fuente de los
fuente de ingresos de Hotel Marriott son las ventas de reservaciones de habitaciones,
con la cuales sustenta de manera efectiva sus gastos, en torno a los resultados, se
desearía que el resultado de esta formula fuese de mayor o igual a 1 pues esto
representaría que se genera el doble de lo invertido y esto para los accionistas daría más
confianza para invertir en la empresa.
Rotación de Cartera: Este indicador proporciona información sobre la velocidad

con la que se cobran las ventas realizadas a crédito
Formula Desarrollo
$6,093,388
2019 𝑅. 𝑇. = = $0.92
6,609,052
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 $6,458,169
= 2018 𝑅. 𝑇. = = $0.95
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 6,810,770
Interpretación
En el año 2018 la empresa otorgo crédito, cobro y volvió a dar crédito 0.95 veces en el
año. Mientras que para el año 2019 la conversión de la cartera en efectivo fue un poco
menos rápida disminuyendo a 0.92 veces, lo cual indica que la empresa se está
estancando en sus periodos de cobro, una de las razones por las cuales la auditoria de
la empresa debe ejercer más presión, pues son estos saldos los que ayudarían a mejorar
la gestión total de la empresa y poder mejorar los créditos otorgados a clientes.
37
Periodo Medio de Cobranza: Mide cuanto tiempo le toma a la empresa cobrar las
ventas realizadas a crédito, es decir, permite determinar la eficiencia que tiene la
empresa para cobrar las ventas a crédito en forma oportuna.
Formula Desarrollo
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑀𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 (6,609,052 ∗ 365)
(𝐶𝑋𝐶 ∗ 365) 2019 𝑃. 𝑀. 𝐶. = = 396
6093387.54
=
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
(6,810,770 ∗ 365)
2018 𝑃. 𝑀. 𝐶. = = 385
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑀𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 6458169.06
365
=
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎
Interpretación
En el año 2018 el número de días que le tomaba a la empresa cobrar sus cuentas fue de
385 días. Mientras que para el año 2019 aumento el número de días en que efectiviza
su cartera a 396 días, esto respalda el incremento de rotación de cartera que tuvo, pues
su sistema de cobranza esta siendo un poco deficiente o no se está tomando con
seriedad, pues son estas acciones las que no permiten que la empresa tenga mayores
ganancias y tenga el dinero estancado.
38
8. CONCLUSIONES
Se concreta que el mercado Hetelero en México es un importante dinamizador de

la economía, representando uno de los principales ejes de desarrollo del país al
impulsar la actividad turística y económica, ya que motiva a inversionistas a
contribuir a la generación empleo, aportando un valor agregado importante para el
desarrollo del país.
El mercado Hotelero tiene tendencia al constante desarrollo por el simple hecho de

que la población tanto nacional como extranjera presenta las necesidades de viajar,
ya sea por cuestiones personales como de negocios y necesitan un lugar para poder
desarrollar sus actividades y que mejor que un Hotel con los más altos estándares
para atenderlos. Chiapas es uno de los estados con más importancia turística y es
de suma importancia tener en cuenta que el análisis financiero y pronósticos del
como esta afluencia puede beneficiar a la empresa o de no tomar decisiones
precisas como esto podría perjudicar.
El análisis financiero debe ser una de las herramientas primordiales para el Hotel
Marriott pues después de observar las incidencias con las que se ha visto inmerso,
este análisis les debe dar la pauta para tomar acciones preventivas e incluso de
movimiento pronto, pues de no tomar acciones inmediatas pueden llegar a tener
perdidas más grandes y dejar de operar, algunas cosas son rescatables como el
tener un mejor sistema de cobro en las CXC, sin embargo las CXP son las que están
quedando más atrasadas y la empresa depende más del 90% de los acreedores o
proveedores, tomando acciones esto podrá ser evitado y tener finanzas sanas.
39
9. RECOMENDACIONES
Una vez concluido este proceso de investigación, podemos realizar una serie de
recomendaciones y es que a lo largo del trayecto he podido notar varias cosas que
se deben tomar en cuenta:
Apegarse a prácticas contables sanas y correctas, para en lo posible reducir o

eliminar las distorsiones contables, con el fin de contar con información financiera
confiable que muestre el desempeño real de la empresa y sirva como un insumo
ideal para la elaboración de un análisis financiero que permita una toma de
decisiones acertadas, con el propósito de agregar valor al negocio.
Previo a la elaboración del análisis financiero se debe realizar un estudio del entorno
económico – social de la empresa, para obtener información cualitativa relevante de
la realidad en la que se encuentra, que es necesaria y a su vez representa un
complemento significativo para la interpretación de la información cuantitativa que
se obtendrá posteriormente con la elaboración del análisis financiero.
Elaborar un análisis financiero con la evaluación en conjunto del análisis vertical,

horizontal y de los indicadores financieros con su comparación en una línea de
tiempo y con el promedio de la empresa, para lograr unos conocimientos solidos
sobre la información histórica, posición financiera actual y perspectivas futuras de
una empresa, que junto con la parte cualitativa, permitan un diagnostico financiero
completo, correcto y real de cómo se encuentra la empresa, para establecer
estrategias y tomar decisiones adecuadas.
Mantener un orden en la elaboración del análisis financiero empezando con el

análisis del entorno económico – social, análisis vertical, análisis horizontal,
indicadores financieros, comparación de los indicadores financieros en una línea de
tiempo y comparación de los indicadores financieros.
40

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TECNOLÓGICO NACIONAL DE MÉXICO

INSTITUTO TECNOLÓGICO DE TUXTLA GUTIÉRREZ

ANÁLISIS FINANCIERO PARA LA TOMA DE DECISIONES DEL ÁREA DE

INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL

Lic. Eduardo Paniagua

Septiembre 2020- Enero 2021

Tuxtla Gutiérrez, Chiapas a 21 de octubre de 2020

1.1 Planteamiento del problema....................................................................... 2

1.1.1 Definición del Problema ....................................................................... 3

1.2 Objetivos ........................................................................................................ 3

1.2.1 Objetivo General ..................................................................................... 3

1.2.2 Objetivos específicos .............................................................................. 3

1.3 Justificación ................................................................................................... 3

1.4 Alcances ........................................................................................................ 5

2.1 Descripción de la empresa ............................................................................ 7

2.1.1 Antecedentes de la empresa .................................................................. 9

2.1.2 Ubicación Geográfica................................................................................ 11

2.1.3 Caracterización del área en que se participa ........................................ 13

2.4 Descripción del trabajo asignado ................................................................. 13

3.1 Análisis financiero ........................................................................................ 15

3.1.1 Recabar información financiera ............................................................. 16

3.1.2 Análisis de la información financiera (métodos) .................................... 16

3.1.4 Toma de decisiones .............................................................................. 16

3.2 Estados Financieros .................................................................................... 17

3.2.1 Balance general .................................................................................... 18

3.2.2 Estado de Resultados ........................................................................... 21

3.3 Herramientas para el análisis Financiero ..................................................... 23

3.3.1 Análisis Vertical ..................................................................................... 23

3.3.2 Análisis horizontal ................................................................................. 25

3.3.2 Análisis Dupont ..................................................................................... 27

3.4 Toma de decisiones ..................................................................................... 28

3.4.1 Problemas en la toma de decisiones..................................................... 30

4.1 Recopilación de Información........................................................................ 32

4.1.1 Investigación Documental ..................................................................... 32

4.2 Investigación de campo ............................................................................... 32

4.2.1 Diagnostico sobre el actual proceso de análisis financiero. .................. 32

4.3 fases del método de análisis financiero ....................................................... 33

4.3.1 Etapa preliminar .................................................................................... 33

4.3.2 Recolección de datos ............................................................................ 34

4.3.5 generación del informe .......................................................................... 35

Figura 1. Ubicación Hotel Marriott _________________________________________________________ 11

Para poder tomar decisiones en torno la administración de los recursos dentro de

La toma de decisiones va desde la alta dirección hasta los jefes o encargados de

Análisis financiero para la toma de decisiones en Hotel Marriot Tuxtla Gutiérrez,

Realizar un análisis financiero mediante herramientas de análisis y determinar la

1.2.2 Objetivos específicos

• Conocer los conceptos teóricos del análisis financiero y de la administración

Las herramientas de análisis financiero para las empresas en la actualidad son de

El análisis vertical, Es en el fondo, la evaluación de la estructura interna de los

Aunque esta herramienta de diagnóstico y evaluación es aplicable a cualquier

Análisis horizontal; es una técnica de análisis consiste en comparar los estados

Con el análisis y el manejo de las decisiones se prevé que las organizaciones

• Facilidad de información • Claridad de operaciones dentro

La investigación tendrá lugar en el Hotel Marriott Tuxtla Gutiérrez Chiapas, ubicado

HOTEL MARRIOTT TUXTLA GUTIÉRREZ

Filosofía: Si llamamos patria a la tierra de nuestros padres, ¿cómo llamar a la de

Dignidad: Dignidad: Integridad: Pasión: Somos gente de

Visión de futuro: Asumimos Humildad efectiva: Somos Cuidado: Nos hacemos

Insatisfecho, rebelde, visionario y trabajador, el migrante se desprende de sus

Uno de los rasgos más característicos de un migrante es su capacidad de ver más

En el caso del fundador de Diestra, este rasgo se vuelve paradójicamente claro y

Llegó a México en 1927 sin equipaje, cargando solamente su determinación y sus

Diestra fue creciendo y logró distinguirse no sólo en el manejo de sus propias

El sentido de compromiso social y humano de esta empresa y su capacidad de