SERVICIO NACIONAL DE ADIESTRAMIENTO EN TRABAJO INDUSTRIAL

PLAN DE TRABAJO
DEL ESTUDIANTE
 TRABAJO FINAL DEL CURSO

1. INFORMACIÓN GENERAL

Apellidos y
ZUNIGA TACAC ELIAS ID: 1247783
Nombres:
Dirección
CUSCO- APURIMAC- MADRE DE DIOS- CUSCO
Zonal/CFP:
Semestre
Carrera: ADMINISTRACIÓN INDUSTRIAL VI
:
Curso/ Mód.
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
Formativo
Tema del Trabajo: ANÁLISIS FINANCIERO DE UNA EMPRESA

2. PLANIFICACIÓN DEL TRABAJO

ACTIVIDADES/
N° CRONOGRAMA/ FECHA DE ENTREGA
ENTREGABLES
1 Foro temático del curso 25 03 22
2 Información general 06 04 22
3 Planificación del trabajo 06 04 22
4 Preguntas guía 06 04 22
5 Primera entrega del trabajo 17 04 22

3. PREGUNTAS GUIA

Durante la investigación de estudio, debes obtener las respuestas a las siguientes

interrogantes:

N.º PREGUNTAS
1 ¿Qué es una prueba acida?
2 ¿Qué son pasivos circulantes?
3 ¿Qué es una situación de endeudamiento?
4 ¿A que denominamos liquidez de la empresa?
5 ¿Qué es el ROE, ROA?

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HOJA DE RESPUESTAS A LAS PREGUNTAS GUÍA

1. ¿Qué es una prueba acida?

Representan una medida más directa de la solvencia financiera a corto plazo de la empresa, al
tomar en consideración los niveles de liquidez de los componentes del activo corriente.

Una Prueba Ácida mayor o igual a 1 es considerada satisfactoria. También se considera

restarle las cargas diferidas.

Es un indicador que determina la capacidad de la empresa para generar flujos de efectivo en el

plazo, excluyendo los inventarios.

Determina la capacidad de pago de la empresa sin la necesidad de realizar sus inventarios o

sus activos fijos, es decir, sin venderlos.

La disponibilidad de efectivo o bienes y derechos fácilmente convertibles en efectivo de la

empresa está representada por el efectivo, las inversiones a corto plazo, la cartera y los
inventarios.

Cómo se calcula la prueba ácida:

La prueba ácida se calcular excluyendo los inventarios, que hacen parte de los activos
corrientes, por lo que solo se tiene en cuenta la cartera, el efectivo y algunas inversiones.
Es decir, se toman los activos corrientes, se restan los inventarios, y el resultado se divide
entre los pasivos corrientes.

La razón por la que se excluyen los inventarios, es porque se supone que la empresa no debe
estar supeditada a la venta de sus inventarios para poder pagar sus deudas.

Esto es especialmente importante en aquellas empresas en la que sus inventarios no son de

fácil realización o en empresas en decaimiento comercial, que por su situación no pueden
garantizar una oportuna venta, por lo que tampoco podrán garantizar un oportuno pago de sus
deudas si están garantizadas con los inventarios.

FORMULA:

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2. ¿Qué son pasivos circulantes?

Es la parte del pasivo que contiene las obligaciones a corto plazo de una empresa, es decir, las
deudas y obligaciones que tienen una duración menor a un año. Por ello, se le conoce como
exigible a corto plazo o también se le llama pasivo corriente.

El pasivo circulante está ubicado dentro del BALANCE CONTABLE de una empresa y a la
vez dentro del pasivo, donde distinguimos entre pasivo circulante y pasivo fijo, eso nos
ayudará a ordenar las cuentas que afectan a la actividad económica de la empresa.

En el conjunto del pasivo encontramos las deudas y obligaciones de pago que ha contraído la
empresa para financiarse. Lo que diferencia al pasivo circulante del pasivo fijo no es su
naturaleza, sino el plazo que tenemos para pagar la deuda.

En el pasivo circulante tenemos grupos de cuentas como:

 Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta.
 Provisiones a corto plazo.
 Deudas a corto plazo.
 Deudas con empresas del grupo y asociados a corto plazo.
 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar.

En conclusión es, muy importante mantener una buena administración de los pasivos y
clasificarlos adecuadamente, siempre que se vaya a pedir financiación, los potenciales
prestamistas van a querer estudiar los saldos ya que si la empresa cuenta con elevadas
obligaciones a corto plazo (un elevado pasivo circulante), y no cuenta con el suficiente flujo de
efectivo o los suficientes activos corrientes para cubrir esos pasivos, con seguridad ningún
acreedor o proveedor querrá financiarle ya que el riesgo de impago de las nuevas obligaciones
es alto.

BALANCE DE SITUACIÓN

3. ¿Qué es una situación de endeudamiento?

Es el conjunto de obligaciones de pago que una persona o empresa tiene contraídas con un
tercero, ya se otra empresa, una institución o una persona.

Definición de autores desde diferentes puntos de vista:

Salazar (2014), define que el endeudamiento es el efecto de una existencia de préstamo

externo esto se tiene que cumplir ya que se obtuvo una obligación con una determinación de

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posición respecto del deseo. También representa en muchos casos un estado de deber en
interdicción del deseo, además es el resultado de la configuración y que puede representar la
empresa o personas natural o jurídica (p. 28).

Valencia (2013), define que el endeudamiento es una proporción de la deuda frente al total de
recursos que tiene la empresa y los acreedores, si total del capital representada el 100% la
diferencia representa la proporción que mantiene el capital contable dentro de la estructura si
observa en la empresa indicadores de endeudamientos menores al 50% lo cual indica que el
capital es mayor y por lo tanto dicha empresa puede realizar sus actividades más con recursos
propios que con recursos obtenidos de terceros .

Carmona (2018), define que el endeudamiento está representado por cantidades o volúmenes
obligación que obtiene la empresa con terceros ajenos a ellos. Estos niveles de endeudamiento
de la misma dependerán significativamente de diversos factores como el tipo de interés,
liquidez por parte de la empresa y la rentabilidad económica y el sector en el que está
realizando sus actividades la empresa (p. 62).

Vento (2015), define al endeudamiento como posibilitar un aumento en la rentabilidad de un

capital de una empresa o proyecto, si las condiciones económicas no son adecuadas, se llegue
a un nivel mayor de endeudamiento lo cual puede disminuir la rentabilidad de un proyecto en
marcha u organización (p. 3).

Según autor Andrade (2013), define que el endeudamiento está representado por una
proporción del total pasivo, las deudas obtenidas por parte de la empresa de terceros, o, dicho
de otra manera, la intensidad al que la empresa ha recurrido o adquirido los distintos fondos
ajenos para su financiación y así su operación en sus distintas actividades (p. 259).

Bonsón, Cortijo y Flores (2009), define que el endeudamiento ocurre cuando se produce un
cambio en la rentabilidad financiera provocada por la rentabilidad económica estos resultados
son por la presencia de la deuda ocurre cuando la rentabilidad económica supera el coste del
pasivo, una empresa llega estar adeudada que otra empresa cuando obtiene la misma cantidad
adicional de una deuda obtenida por terceros (p. 259).

Vásquez (2013), indica que el endeudamiento “Es la capacidad que tiene todo individuo o
empresa para poder obtener diferentes tipos de préstamo sin caer en problemas de
endeudamiento, en la mayor parte de los casos, la falta de los distintos hábitos en el manejo de
las finanzas personales y empresariales llegan a pertenecer a la morosidad donde son
considerados clientes en riesgo en poder obtener créditos” (p. 71).

CaixaBank (2010), define al endeudamiento mide como la relación existente entre los
importes de los fondos propios de una persona o empresa, con las deudas que esta mantiene en
el corto o largo plazo. Gracias a esta ratio, es posible determinar hasta qué punto se encuentra
una persona endeudada, así como para delimitar los compromisos de pago a los que deberá de
otorgar mayor importancia en el futuro. El 9 endeudamiento, también se encuentra relacionado
con la capacidad de pago, por lo que es recomendable que los pagos mensuales producto de las
deudas que se acumulen, no superen el 40% de los ingresos que se perciben.
4. ¿A que denominamos liquidez de la empresa?
Definición: La liquidez de una empresa es todo aquello que se puede
convertir en dinero rápidamente. En consecuencia, el dinero en caja y
bancos sería liquidez inmediata.
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Definición de liquidez, estamos hablando de la capacidad que tiene una persona o una entidad
empresarial de convertir un bien en dinero efectivo.

Esta capacidad de hacer efectivo ha de ser a muy corto plazo y sin presentar ninguna pérdida
de valor significativa.

Cómo medir la liquidez de una empresa: La liquidez funciona como un indicador que
muestra cuantos recursos o bienes posee la empresa y cuál de estos son líquidos o no tan
líquidos.
Con esta información podrás no solo conocer el por qué tu empresa se endeuda sino también
detectar cuales son los bienes con baja liquidez.

Para entender bien este punto te recomiendo que sepas contabilidad básica de una empresa, y
como se miden los resultados financieros de una empresa.  Con ello entenderás como se
obtienen las ratios que miden la liquidez.

Antes de empezar a medir cuál es la liquidez de una empresa, primero tienes que conocer
que existen distintos tipos:

 Liquidez inmediata: este tipo de liquidez tiene en cuenta los recursos que
posee la empresa en efectivo. Es decir, hace referencia a la cantidad de dinero
en efectivo de caja, al saldo de las cuentas bancarias, y las inversiones con alto
grado de liquidez. La forma de medir la liquidez inmediata es dividir estos
recursos o activos líquidos entre la deuda a corto plazo o el pasivo corriente que
posee la empresa. Cuanto más alto sea el valor, más estabilidad o solvencia
tendrás en para hacer frente a los pagos a corto plazo.
 Liquidez General: cuando se habla de liquidez general se refiere a que se tiene
en cuenta todos los recursos de la empresa a largo plazo. La forma de medir
este tipo de liquidez es sumando la liquidez inmediata, más la realizable
(facturas pendientes de cobro), más el stock, y dividirla entre la deuda a corto
plazo. En definitiva, sería activo corriente dividido entre pasivo corriente.

 Test ácido: para culminar, en este tipo de ratio de liquidez se resta el stock de

la empresa o negocio. Es, decir, sería igual que la liquidez general, pero sin el
stock. Por tanto, sería la liquidez inmediata, más la realizable (facturas
pendientes de cobro), y dividirla entre la deuda a corto plazo.

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Qué es la falta de liquidez:

La falta de liquidez de una empresa es uno de los mayores problemas que esta puede presentar.
Es aquí cuando un negocio no posee la capacidad suficiente para cumplir con las obligaciones
y los compromisos financieros a corto plazo.

Este problema puede provocar que la empresa se endeude y cierre indefinidamente.

Por lo tanto, para evitar que esto pueda suceder lo más recomendable es que la empresa
disponga de un plan o estrategia para hacer frente a las tensiones de tesorería.
Con esto quiero decir, que la empresa deberá crear un fondo de emergencia, o pedir una línea
de crédito, o buscar nuevos inversores, o también crear promociones con los productos de la
empresa, ofreciendo descuentos o liquidando inventarios en los periodos de falta de liquidez.

De esta forma, si tienes implementada una estrategia para hacer frente a las tensiones de
tesorería, y en algún momento tu empresa presenta una falta de liquidez, podrás ejecutar las
medidas y salir adelante nuevamente.

Es un conjunto de indicadores y medidas que tienen la finalidad de diagnosticar la capacidad

de una empresa para generar suficiente dinero en efectivo (también conocido como líquido), es
decir, qué tan rápido una compañía puede convertir los activos que tiene disponibles en
recursos monetarios.

5. ¿Qué es el ROE, ROA?

¿Qué es ROE?

Es una ratio que mide la rentabilidad de la compañía sobre fondos propios, es decir, mide la
relación entre el beneficiario noto de la empresa y su cifra de fondos propios.

Esta ratio es de gran importancia, ya que da una información fundamental para los inversores.

El cálculo de ROE de una compañía, nos indica la capacidad de esa empresa para generar
beneficio para sus accionistas, es decir, es el indicador que mide el rendimiento que logra el
inversor, del capital que ha invertido en una determinada empresa. De esta forma, el inversor
puede tener toda la información para analizar la viabilidad de su inversión en una empresa, y
por consiguiente, incluso aumentar su inversión.

Para indicar que una empresa esta en un nivel óptimo, basándonos en esta ratio, el ROE debe
ser superior a la rentabilidad mínima que exige el accionista.

DATO CLAVE: el ROE, es un indicador que mide la eficiencia de una sociedad, es decir, la
cantidad de beneficios que puede ofrecer con los recursos que dispone. Es bastante útil, para
comprar empresas del mismo sector, y poder elegir la más rentable para invertir.

¿Cómo se calcula el ROE?

Esta ratio, calcula la rentabilidad financiera, se calcula dividiendo los beneficios netos entre

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los fondos propios medios.

¿Qué es RAO?

Es una ratio que nos indica que nos indica la rentabilidad de los activos, llamado ROI
(rentabilidad sobre las inversiones). Este, indicador es fundamental, porque calcula la
rentabilidad total de los activos de la empresa, es decir, es una ratio de rendimiento.

Generalmente, para poder valorar una empresa como “rentable”, el ROA debe superar el 5%.

DATO CLAVE: El ROA valora la competencia de los activos de una empresa, para producir
rentas por ellos.

¿Cómo se calcula el RAO?

Se calcula dividiendo los ingresos (obteniendo en un determinado periodo de tiempo) entre los
activos totales y multiplicando.

Una de las razones por las que se suele valorar más esta ratio respecto al ROE, es porque, no
tiene en cuenta la forma en que se financian los activos (por cuenta propia o a través de
terceros). De esta forma obtenemos el valor de la rentabilidad de la empresa, sin tener en
cuenta factores que nos pueden confundir.

¿ROE o ROA?

El ROE, tiene un gran déficit a que pasa por alto la ratio de endeudamiento. Mientras que el
ROA, se centra en la rentabilidad de los activos de la empresa, que nos muestra una visión
general de la empresa, ya que no tiene en cuenta las fuentes de financiamiento.

La comparación de los dos indicadores, nos determinará la estructura financiera ideal para el
crecimiento de la empresa. La diferencia entre las dos ratios se le llama “efecto
apalancamiento”; que puede ser:

 Positivo: cuando el ROE es superior al ROA. Es decir, que parte del activo se
ha financiado con deuda y, de esta forma, ha crecido la rentabilidad financiera.

 Nulo: cuando las dos ratios coinciden. Es el estado ideal, ya que no existe
deuda en la empresa; todos los activos se financian con fondos propios.

 Negativo: cuando el ROE es inferior al ROA. Esto indica que, el coste medio
de la deuda es superior a la rentabilidad económica.