Plantilla de Ratios

Ratio
Rentabilidad
Margen de utilida bruta

Margen de utilidad operativa

Margen de utilidad neta

Ganancia por Acción (UPA) (EPS)

Rendimiento s/ Activos (ROA)

Rendimiento s/ Patrimonio (ROE)

EBITDA

Margen EBITDA

Liquidez

Liquidez corriente

Razón rápida

Prueba Defensiva

Gestión (Eficiencia Operativa)

Rotación de cuentas por cobrar

Días promedio de cobro

Rotación de inventarios

Días promedio de inventario

Periodo medio de pago

Ciclo operativo
Ciclo de conversión del efectivo

Razón de impuestos

Rotación de los activos

Estructura Capital y
Endeudamiento
Indice de endeudamiento
Grado de Propiedad

Endeudamiento Patrimonial

Razón de cargos de interés fijo

Índice de cobertura de pagos fijos

Deuda Financiera Total

Composición de la Deuda
 Descripción Expresión

Utilidad Bruta
En porcentaje
Ventas
Utilidad Operativa
En porcentaje
Ventas
Utilidad Neta En porcentaje
Ventas
Ganancia disponible para accionistas comunes
En USD$
No. De acciones comunes en Circulación

Ganancia disponible para accionistas comunes

En porcentaje
Total de activos promedio

Ganancia disponible para accionistas comunes En porcentaje

Capital en acciones comunes promedio

Ut Operativa + Depreciación + Armortización con decimales

EBITDA
En porcEntaje
Ventas Netas

Activo Corriente
Veces
Pasivo Corriente

Activo Cte - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado

Pasivo Corriente Veces

Efectivo y equivalentes de efectivo

Veces
Pasivo Corriente
 Ventas Veces
Promedio de CXC

365
En dias
Rotación de CXC

Costo
Promedio de inventarios Veces

365 En dias
Rotación de inventarios

Cuentas por Pagar Comerciales x 365

En dias
Costo de Ventas

Días promedio inventario+Días promedio de cobro En dias

Días promedio inventario+Días promedio de cobro-Periodo
promedio de pago En dias

Utilidad antes de Impuestos

En porcentaje
Impuesto sobre la renta

Ventas Netas Veces

Activo Total Promedio

Pasivo Total
En porcentaje
Activo Total
 Patrimonio Total
Activo Total En porcentaje

Pasivo Total
Patrimonio Total Veces

Utilidad antes de intereses e impuestos Veces

Intereses

Util. Antes inte e impuestos+pag. Arrend.

Intereses+Pagos arrend +((Pago principal+Dividendos Veces
preferen)*(1/(1-T))

Deuda Financiera CP + Deuda Financiera LP con decimales

Deuda Financiera CP
en porcentaje
Deuda Financiera Total
Qué pregunta me responde

Responde a la pregunta: ¿Cuál es la

rentabilidad del negocio?

Responde a la pregunta: ¿Cuál es la

rentabilidad de los accionistas?

Responde a la pregunta: ¿Cuánto tengo

de recursos de corto plazo versus
deudas de corto plazo?

Responde a la pregunta: ¿Cuánto tengo

de efectivo, inversiones líquidas, cuentas
por cobrar respecto a mis deudas de
corto plazo?

Responde a la pregunta: ¿Cuánto tengo

de efectivo respecto a mis deudas de
corto plazo?
Responde a la pregunta: ¿Cuántos días
me demoro, en promedio, en vender mi
inventario?

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días

me demoro, en promedio, en cobrar mis
cuentas por cobrar comerciales?

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días

roto, en promedio, mi inventario al año?

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días

me demoro, en promedio, en vender mi
inventario?

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días

me demoro, em promedio, en pagar mis
cuentas por pagar comerciales?

Responde a la pregunta: ¿Estoy

administrando adecuadamente los
gastos para que sean deducibles del
impuesto sobre la renta?

Responde a la pregunta: ¿Cuál es mi

nivel de ventas en relación con la
inversión total del negocio?

Responden a la pregunta: ¿Cuánta

deuda tengo?
 Responden a la pregunta: ¿Cuánta
deuda tengo?

Responde a la pregunta: ¿Genero la

suficiente utilidad para pagar el costo
financiero de la deuda?

¿Está generando sufuciente utilidad

la empresa para cubrir sus pagos
fijos?
 Significado del ratio

Mide el margen de ganancia bruto respecto a las ventas

Mide el margen de ganancia operativo respecto a las ventas

Mide del margen de ganancia neto respecto a las ventas

Mide la ganancia generada por cada acción común durante el

periodo anual evaluado

Mide la utilidad operativa después de su efecto tributario con la

inversión total en la empresa, sin tomar en cuenta cómo se ha
financiado el negocio

Mide la utilidad neta en relación con la inversión realizada por

los accionistas

Mide cuántos recursos de corto plazo (activo corriente) tengo

respecto a mis deudas de corto plazo (pasivo corriente) para
cubrirlas

Si retiro los inventarios y gastos pagados por anticipado del

activo corriente, me queda el Efectivo y las Cuentas por Cobrar.
Mide cuánto tengo de efectivo y cuentas por cobrar respecto a
mis deudas de corto plazo

Mide cuánto tengo de efectivo respecto a mis deudas de corto

plazo
Mide cuántos días me demoro, en promedio, en vender todo mi
inventario

Mide cuántos días me demoro, en promedio, en cobrar a mis

clientes

Mide cuántos veces, en promedio, compro y vendo todo mi

inventario

Mide cuántos días me demoro, en promedio, en vender todo mi

inventario

Mide cuántos días me demoro, en promedio, en pagar a mis

proveedores

Mide cuál es la tasa de impuesto que realmente se está

pagando respecto a la utilidad antes de impuestos.

Mide cuánto vendo respecto al nivel de inversión que requiere

la empresa

Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas por

terceros
Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas por los
accionistas

Mide la relación entre las deudas y el patrimonio. Si sale 1,

significa que las deudas son iguales que el patrimonio, o que el
pasivo es el 50% del financiamiento y el patrimonio es el otro
50% del financiamiento

Mide cuánta utilidad operativo estoy generado relación con los

gastos financieros (intereses) que tengo que asumir por estar
endeudado

Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus pagos fijos

tales como arrendamientos, intereses, principal y dividendos
preferentes
Análisis para uso eduactivo
Análisis de Estados Financieros Reales --------->
US$ cientos 2016 2017 2018 2019 2020
Cuadre Balance General OK OK OK OK OK
Información ficticia no encontrada

Supuestos

Estado de resultados

Balance general

Supporing Schedules

Razones financieras
Indices de rentabilidad
Margen de utilidad bruta
Marge de utilidad operativa
Margen de utilidad neta
Administracion
Gerencia Financiera
Auditoria Interna
Gerencia Ventas y Mercadeo
Division Avicola
Direccion
Cadena de Suministros
Ganancia por acción (USD$)
Rendimiento sobre los activos (ROA)
Rendimiento sobre Patrimonio (ROE)

Razones de liquidez
Liquidez corriente
Razón rápida (Acid test)

Razones de actividad (eficiencia)

Rotación de cuentas por cobrar
Días promedio de cobro
Rotación de inventarios
Días promedio del inventario
Periodo promedio de pago
Ciclo operativo
Ciclo de conversión
Razón de impuestos
Rotación de los activos

Razones de endeudamiento
Índice de endeudamiento (Estructura de Capital)
Razón de cargos de interés fijo
Indice de cobertura de pagos fijos

Razones de mercado
Valor en libros por acción común (USD$)
Razón mercado/libro (En inglés PER)
 Análisis vertical y tendencias Análisis h
Var. USD$ Var. USD$
Minigráficas 2016 2017 2018 2019 2020 2017-2016 2018-2017

Datos Meta Acción

 Análisis horizontal
Var. USD$ Var. USD$ Var. % Var. % Var. % Var. %
2019-2018 2020-2019 2017-2016 2018-2017 2019-2018 2020-2019
 SARAM, S.A. DE C.V.
Empresa Salvadoreña
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS EJERCICIOS FINALIZADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Expresado en dólares de los Estados Unidos de América)

Análisis para uso eduactivo Reales --------->

Análisis del Equiblibrio Patrimonial Utilidades (pérdidas) Utilidad del Ajustes y efectos
US$ cientos Capital Social Reserva Legal Ejercicios anteriores Ejercicio por valuación y C. V. Total

Supuestos
Años analizados 2016 2017 2018 2019 2020
No. Acciones en circulación 262,500 262,500 262,500 262,500 262,500
Reserva legal 7% 7% 7% 7% 7%

Estado de cambios en el patrimonio

Saldos al 31 de Diciembre de 2015 $ 3,150,000 $ 510,558 $ 899,150 $ 1,146,981 $ 316,008 $ 6,022,697
Traslado a Utilidades Acumuladas $ 1,146,981 $ (1,146,981) $ -
Distribucion de Utilidades $ (656,250) $ (656,250)
Reserva Legal 2016 $ 109,460 $ 109,460
Utilidad Distribuible del Ejercicio $ 919,165 $ 919,165
Saldos al 31 de Diciembre de 2016 $ 3,150,000 $ 620,018 $ 1,389,881 $ 919,165 $ 316,008 $ 6,395,072
Traslado a Utilidades Acumuladas $ 919,165 $ (919,165) $ -
Distribucion de Utilidades $ (525,000) $ (525,000)
Ajuste por pago de ISR por reserva $ - $ -
Reserva Legal 2017 $ 87,306 $ 87,306
Utilidad Distribuible del Ejercicio $ 747,279 $ 747,279
Saldos al 31 de Diciembre de 2017 $ 3,150,000 $ 707,324 $ 1,784,046 $ 747,279 $ 316,008 $ 6,704,657
Traslado a Utilidades Acumuladas $ 747,279 $ (747,279) $ -
Distribucion de Utilidades $ (553,875) $ (553,875)
Ajuste por pago de ISR por reserva $ (26,042) $ (26,042)
Reserva Legal 2018 $ (77,324) $ (77,324)
Utilidad Distribuible del Ejercicio $ 441,681 $ 441,681
Saldos al 31 de Diciembre de 2018 $ 3,150,000 $ 630,000 $ 1,951,408 $ 441,681 $ 316,008 $ 6,489,097
Traslado a Utilidades Acumuladas $ 441,681.48 $ (441,681.48) $ -
Distribucion de Utilidades $ (553,875.00) $ (553,875.00)
Ajuste por pago de ISR y CESC $ - $ -
Reserva Legal 2019 $ - $ -
Utilidad Distribuible del Ejercicio $ 891,296.00 $ 891,296.00
Saldos al 31 de Diciembre de 2019 $ 3,150,000.00 $ 630,000.00 $ 1,839,214.37 $ 891,295.99 $ 316,007.92 $ 6,826,518.28
Traslado a Utilidades Acumuladas $ 891,296.00 $ (891,296.00) $ -
Distribucion de Utilidades $ (600,000.00) $ (600,000.00)
Ajuste por pago de ISR y CESC $ (7,514.52) $ (7,514.52)
Reserva Legal 2020 $ - $ -
Utilidad Distribuible del Ejercicio $ 762,748.75 $ 762,749
Saldos al 31 de Diciembre de 2020 $ 3,150,000.00 $ 630,000.00 $ 2,122,995.85 $ 762,748.74 $ 316,007.92 $ 6,981,753

Análisis del equilibrio patrimonial

Razones 2016 2017 2018 2019 2020 Ideal Acción
Razón patrimonio sobre capital >1
Análisis horizontal patrimonio >1%
Dividendos decretados -------
Dividendos por acción -------
Valor en libros por acción común (USD$) > valor nóminal
Ganancia por acción >1
Reserva legal prueba exceso ley-Utilidad neta

Cuentas por cobrar comerciales

Pecuario 1,449,700.62 1,077,629.04 1,223,107.21
Mascotas 145,105.47 94,768.58 103,055.61
Granjas Pollo Engorde 65,615.10 26,952.99 20,720.65
Estimación para Ctas. Incobrables - 7,102.83 - 7,102.83 - 7,102.83
Cuentas por cobrar comerciales neto 1,653,318.36 1,192,247.78 1,339,780.64

Deudas Comerciales
Proveedores locales 872,867.70 1,323,828.62 1,048,006.27
Proveedores Exterior 1,628,137.83 237,878.86 725,616.19
2,501,005.53 1,561,707.48 1,773,622.46