RENTABILIDAD: Medir utilidad de la empresa.

Margen de utilidad bruta: Margen que 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑏𝑟𝑢𝑡𝑎

obtenemos por vender 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
* 100

Margen de utilidad operacional: lucrativa, 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛

que utilidad es de actividades propias 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
* 100

Margen de utilidad neta: Utilidad neta por 𝑈𝑁𝐷𝐼

sus ventas 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠
* 100

Rendimiento sobre capital ROE 𝑈𝑁𝐷𝐼

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
* 100

Rendimiento sobre activo total ROA 𝑈𝑁𝐷𝐼

𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜
* 100

Eficiencia de apalancamiento: Indica 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑓𝑖𝑛𝑎𝑛𝑐𝑖𝑒𝑟𝑎

cómo se manejan los gastos financieros 𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑜𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
* 100
(intereses pagados)

Eficiencia Fiscal 𝑈𝑁𝐷𝐼

𝑈𝑁𝐴𝐼
* 100

LIQUIDEZ: Mide si la empresa tiene capacidad de pago.

Razón de circulante: Indica cuántas veces 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒

puede pagar las deudas a corto plazo. 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜

Razones de ácido: No considera la venta 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

de inventario 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜

Razones de disponibilidad: Solo 𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 + 𝐵𝑎𝑛𝑐𝑜𝑠

considera activo disponible (Efectivo y 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜
Bancos)

INDICADORES DE ACTIVIDAD: Eficiencia con la que la empresa mide utiliza sus recursos.

Clientes = Cuentas por cobrar

Proveedores = Cuentas por pagar
Inventarios = Mercancías o almacén

Rotación de cuentas 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜

por cobrar 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 (𝑐𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠)
360
𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑛𝑧𝑎 = 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟

Rotación de cuentas 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑎 𝑐𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜

por pagar 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 (𝑝𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠)
 360
𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 = 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑐𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟

Rotación de 𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

inventarios 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
360
𝐷í𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

Ciclo de conversión Ciclo de conversión en días:

de efectivo +Días de cuentas por cobrar
+Días de inventarios
-Días de cuentas por pagar
=Ciclo de conversión de efectivo

+Inversión de cuentas por cobrar

+Inversión de inventarios
-Monto financiado por proveedores
=Ciclo de conversión de efectivo

LO IDEAL ES UN RESULTADO NEGATIVO, QUE LOS

PROVEEDORES DEN UN PLAZO MAYOR PARA PAGAR EN
COMPARACIÓN AL QUE DAMOS A LOS CLIENTES.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO: Nos indica hasta dónde puede endeudarse la

empresa o bien los acreedores saben cuanto pueden prestarnos.

Endeudamiento: El promedio ideal es de 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

33% sin embargo si hay estabilidad y buen 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
* 100
margen de utilidad puede ser arriba.

Palanca financiera: Si es mayor a 1 indica 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

que el pasivo se usa en mayor proporción 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑏𝑙𝑒
que el capital como fuente de
financiamiento.

Concentración de pasivo a corto plazo 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜

𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙

Endeudamiento financiero: Indica que % 𝐴𝑐𝑟𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑏𝑎𝑛𝑐𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠

de las ventas se debe al banco 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
* 100

Cobertura de intereses: Número de veces 𝐸𝐵𝐼𝑇𝐷𝐴

que la compañía genera UO en relación a 𝐼𝑛𝑡𝑒𝑟𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑑𝑜𝑠
los intereses pagados.

EBITDA: Utilidad de operación + Depreciaciones + Amortizaciones

ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO: Planeación y control de los recursos que
posee la empresa a corto plazo.

FORMULA= Activo circulante - Pasivo a corto plazo

El capital de trabajo en finanzas es el activo circulante.

Empresa conservadora:
● Capital de trabajo neto grande
● Seguridad sobre sus recursos
● Paga interés alto
● Crecimiento lento

Empresa agresiva:
● Paga pocos intereses
● Crece rápidamente
● Si no paga, resulta caro en su financiamiento

Ciclo de operación Días de inventario + Días de cuentas por

cobrar

Ciclo de conversión de efectivo Ciclo de operación - Días de cuentas por

pagar

Ciclo de conversión de efectivo +Días de inventario

+Días de cuentas por cobrar
-Días de cuentas por pagar

Cuentas por cobrar a 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 Que % de AC tiene

activo circulante 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 dependencia de las cuentas
por cobrar

Cuentas por cobrar a 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 Que % de nuestro Capital

Capital de trabajo neto 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 de TN tiene dependencia de
las cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar a 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 Que % de nuestras ventas

ventas 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑛𝑒𝑡𝑎𝑠 están pendientes de pago
por nuestros clientes

Inventarios a activo 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 Que % de nuestro AC

circulante 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 representan los inventarios

Inventarios a Capital de 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 Que % de CTN está

trabajo neto 𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑡𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜 𝑛𝑒𝑡𝑜 representado por
inventarios
Proveedores a pasivo a 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 Que % del total pasivo a
corto plazo 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 corto plazo representan los
proveedores.

Proveedores a CTN 𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 Que % del CTN está

𝐶𝑇𝑁 representado por deudas de
proveedores