Comercializadora S.A.

S
Estado de Situación Financiera
(En millones de $)
A % B % C %
ACTIVOS
Caja y bancos 49 2,69% 88 3,61% 52 1,39%
Cuentas por cobrar 745 40,89% 1.173 48,11% 1.678 44,89%
39
Inventarios 269 14,76% 7 16,28% 646 17,28%
Total Activos Corrientes 1.063 58,34% 1.658 68,01% 2.376 63,56%
     
91
Maquinaria y equipo 850 46,65% 5 37,53% 1.571 42,03%
(135
Depreciación acumulada (91) -4,99% ) -5,54% (209) -5,59%
78
Total Activos Fijos 759 41,66% 0 31,99% 1.362 36,44%
TOTAL ACTIVOS 1.822 100,00% 2.438 100,00% 3.738 100,00%
     
PASIVOS      
51
Proveedores 381 20,91% 9 21,29% 1.050 28,09%
18
Impuestos por pagar 167 9,17% 4 7,55% 211 5,64%
26
Préstamos a corto plazo 181 9,93% 1 10,71% 842 22,53%
96
Total Pasivo Corriente 729 40,01% 4 39,54% 2.103 56,26%
     
30
Bonos por pagar - 0,00% 0 12,31% 250 6,69%
     
Total pasivos 729 40,01% 1.264 51,85% 2.353 62,95%
     
PATRIMONIO      
Capital 972 53,35% 1.022 41,92% 1.222 32,69%
15
Utilidades retenidas 121 6,64% 2 6,23% 163 4,36%
Total Patrimonio 1.093 59,99% 1.174 48,15% 1.385 37,05%
Total pasivo y Patrimonio 1.822 100,00% 2.438 100,00% 3.738 100,00%
 Comercializadora S.A.S
Estado de Resultado
(En millones de $)
A % B % C %
Ventas netas (100% a crédito) 3.830 100,00% 4.800 100,00% 6.537 100,00%
Costo de mercancía vendida 2.137 55,80% 2.689 56,02% 3.922 60,00%
UTILIDAD BRUTA 1.693 44,20% 2.111 43,98% 2.615 40,00%
Gastos administrativos 418 10,91% 511 10,65% 655 10,02%
Gastos de ventas 650 16,97% 818 17,04% 981 15,01%
UTILIDAD OPERACIONAL 625 16,32% 782 16,29% 979 14,98%
Gastos financieros 142 3,71% 168 3,50% 240 3,67%
Otros egresos 8 0,21% 6 0,13% 34 0,52%
Utilidad antes de impuesto 475 12,40% 608 12,67% 705 10,78%
Impuesto 167 4,36% 184 3,83% 211 3,23%
UTILIDAD NETA 308 8,04% 424 8,83% 494 7,56%

Haga un análisis lo más completo posible sobre la situación de liquidez de estas tres
empresas, que se dedican a la misma actividad comercial y determine cual está en mejor
situación de liquidez. Argumente su repuesta.

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ
RAZONES FINANCIERA FORMULAS Resultado A B C
Activos corriente / Pasivos
RAZÓN CORRIENTE Veces  1,5  1,7 1,1 
corriente
Grupo 1

PRUEBA ACIDA O Activos corrientes - Inventarios /

Veces  1.1 1,3  0,8 
PRUEBA RAPIDA Pasivos corriente
Activos corriente - Pasivos
CAPITAL DE TRABAJO $ $334  $694   $1643
corriente
CxC comerciales promedio x
ROTACIÓN DE
365 / ventas crédito o ventas días 71  89  94
CARTERA
netas
ROTACIÓN Inventario totales promedio x
días  46 54  60 
INVENTARIO 365/ costo de venta

Rotación de cartera + la
CICLO DE OPERACIÓN días 117  143  154 
Rotación de los inventarios
Grupo 2

Proveedores promedio x 365/

ROTACIÓN DE
compras créditos o costo de días 65  70   98
PROVEEDORES
venta
CICLO DE
Ciclo de operación - Rotación de
CONVERSION DEL días 52  73   56
proveedores
EFECTIVO
ROTACIÓN DE Ventas netas / Activos
Veces 2,1   1,9 1,7 
ACTIVOS TOTAL TOTALES promedio

A B C
Plazos de venta 60 90 90
Plazos de proveedores 75 90 90