Taller Control Riesgo Financiero

*Se tiene la posibilidad de participar en juego con una entrada de $1.000, se lanza al aire una moneda en tres
oportunidades. Por cada cara que salga, obtendrá, su saldo inicial más un 30%, y por cada cruz, recibirá su saldo inicial
menos 15%.
1 Cuántos resultados posibles hay?

1. Cara Cara Cara 90%

2. Cara Cara Sello 45%
3. Cara Sello Sello 0%
4. Sello Sello Sello -45%
5. Sello Cara Cara 45%
6. Sello Sello Cara 0%

Hay seis escenarios posibles al lanzar las monedas.

2 Cual es el rendimiento esperado?

Rendimiento esperado = ((⅙) X 90) + ((⅙) X 45) + ((⅙) X 0) + ((⅙) x (-45)) + ((⅙) x (45)) + ((⅙) x (0))

Rendimiento esperado = 15 + 7,5 + 0 + -7,5 + 7,5 + 0

Rendimiento esperado = + 22,5%

3 Cual es la varianza?

4 Cual es la desviación estándar?

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas
*Al comprar 1.000.000 de acciones con un precio por acción de $27. Al cabo de un año el precio de la acción es de $33,

5 Cuál fue la tasa de rendimiento?

Acciones 1.000.000
Valor Inicial acción $27
Valor final acción $33

r = (VF - VI) / VI = ($33 - $27) / $27 = $6 / $27 = 0,2222 * 100 = 22,22%

r = (VF - VI) / VI = ($33.000.000 - $27.000.000) / $27.000.000 = $6.000.000 / $27.000.000 = 0,2222

r = 0,2222 * 100 = 22.22%

*Compro 300.000, bonos por $2.700, millones, con vencimiento de seis meses, para pago en la fecha de vencimiento por
$10.000.

6 Cual es la tasa de rendimiento?

Opción 1 = Valor Bono al vencimiento $10.000

Bonos 300.000
Valor inicial bonos $2.700 millones
Valor inicial bono $9.000
Valor final bono $10.000

r = (VF - VI) / VI = ($10.000 - $9.000) / $9.000 = $1000 / $9.000 = 0,1111 * 100 = 11,11%

r = (VF - VI) / VI = ($3.000 - $2.700) / $2.700 = $300 / $2.700 = 0,1111 * 100 = 11,11%

Opción 2 = Valor Bonos al vencimiento $10.000 millones

Bonos 300.000
Valor inicial bonos $2.700 millones
Valor final bonos $10.000 millones

r = (VF - VI) / VI = ($10.000 - $2.700) / $2.700 = $7.300 / $2.700 = 2,703 * 100 = 270,37%

7 Cual es el valor del rendimiento?

Opción 1 = Valor Bono al vencimiento $10.000

El valor del rendimiento es de $1.000 millones

Opción 2 = Valor Bonos al vencimiento $10.000 millones

El valor del rendimiento es de $7.300 millones

*Se decide realizar una inversión de $1.000.000, es el rendimiento esperado, si en un escenario pesimista será de un
-20%, en un escenario optimista será del 25% y en un escenario esperado del 15%.

8 Cual es el rendimiento esperado

re= (⅓) * ( -20%) + (25%) + (15%) = 0,3333 * 60 = 20%

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas
Dada la siguiente tabla, de respuesta a las siguientes preguntas:

9 Cual es el promedio real de los rendimientos de las letras del Tesoro?

Promedio = ∑x / n = 36,90 / 5 = 7,38

El promedio real de los rendimientos de las letras del Tesoro es de 7,38

10 Cual es la varianza real de los rendimientos de las letras del Tesoro?

Promedio = ∑x / n = 36,90 / 5 = 7,38

El promedio real de los rendimientos de las letras del Tesoro es de 7,38

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas
 La varianza real de los rendimientos de las letras del Tesoro es de 21,14^2

11 Cual es la desviación estándar real de los rendimientos de las letras del Tesoro?

Promedio = ∑x / n = 36,90 / 5 = 7,38

El promedio real de los rendimientos de las letras del Tesoro es de 7,38

La desviación estándar real de los rendimientos de las letras del Tesoro es de 4,60.

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas
12 Cual es la Covarianza de los rendimientos de las letras del Tesoro y el mercado?

La Covarianza de los rendimientos de las letras del Tesoro y el mercado es de 1.001,79^2

13 Cual es la beta de las letras del Tesoro y el mercado?

La beta de las letras del Tesoro y el mercado es de -0,02

14 Cual es la varianza real del mercado accionario?

Promedio = ∑x / n = - 12 / 5 = -2,4

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas
 La varianza real del mercado accionario es de 1.258,63^2

15 Cual es la desviación estándar real del mercado accionario?

Promedio = ∑x / n = - 12 / 5 = -2,4

La desviación estándar real del mercado accionario es de 35,48

Dada la siguiente tabla, responda las siguientes preguntas

16 Cual es la varianza del del mercado S&P 500?

Promedio = ∑x / n = 45,4 / 5 = 9,08

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas
 La varianza del del mercado S&P 500 es de 367,50^2

17 Cual es la desviación estándar del mercado S&P 500?

Promedio = ∑x / n = 45,4 / 5 = 9,08

La desviación estándar del mercado S&P 500 es de 19,17

18 Cual es la varianza del portafolio del SR. Oblonsky?

Promedio = ∑x / n = 51 / 5 = 10,2

La varianza del portafolio del SR. Oblonsky es de 211,67^2

19 Cual es la desviación estándar del portafolio del SR. Oblonsky?

Promedio = ∑x / n = 51 / 5 = 10,2

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas
 La desviación estándar del portafolio del SR. Oblonsky es de 14,55

20 Cual es el promedio de rendimientos del portafolio del SR. Oblonsky?

Promedio = ∑x / n = (-12,1 + 28,2 + 11,0 + 8,9 + 15,0) / 5

Promedio = ∑x / n = 51 / 5 = 10,2

El promedio de rendimientos del portafolio del SR. Oblonsky es de 10,2

Control de Riesgo Financiero, Semestre II, 2022

Docente: Carlos Rojas