Cuadro 12.

9
INGRESOS POR CONCEPTO DE VENTAS
PRODUCTO: Envase de 473 ml
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Unidades vendidas 115,000 132,000
Precio de venta 615 615
Ingeso por ventas. 70,725,000 81,180,000

PRODUCTO:Bolsa de 500 ml
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Unidades vendidas 82,000 94,000
Precio de venta 440 440
Ingreso por ventas 36,080,000 41,360,000

PRODUCTO:Bolsa de 300 ml
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Unidades vendidas 136,000 156,000
Precio de venta 300 300
Ingreso por ventas 40,800,000 46,800,000

TOTAL UNIDADES PRODUCCIDAS 333,000 382,000

TOTAL INGRESOS POR VENTAS 147,605,000 169,340,000

Inversión en maquinaria y equipo.

Artículo Cant. Valor unitario Valor total
Filtros Ametek 1/2 pulgada. 2 134,560 269,120
Planta de Ozono. 1 765,000 765,000
Esterilizador de bolsa y envase en acero
1 550,000 550,000
quirúrgico.
Tanque de almacenamiento con tapa. 1 1,000,000 1,000,000
Aspa con bandeja de acero inoxidable. 1 200,000 200,000
Mesa con bandeja de acero de 0,75 m por
1 330,000 330,000
1,20 m.
Selladora de bolsa plástica. 1 200,000 200,000
Mesa para selladora. 1 30,000 30,000
Motor de HP. 1 160,000 160,000
Brazo del motor. 1 30,000 30,000
Estibas de madera. 4 12,000 48,000
Un metro de tubería en acero inoxidable 1/2". 3 133,334 400,002
Balanza electrónica. 1 200,000 200,000
Estantería metálica. 1 200,000 200,000
Canastillas plásticas. 8 13,000 104,000
Escalera metálica portátil. 1 50,000 50,000
Dispensador de líquidos. 1 300,000 300,000
Móvil (carreta) 1 140,000 140,000
Selladora de tapa. 1 300,000 300,000
Secador de manos eléctrico. 1 350,000 350,000
Dispensador de jabón. 1 27,000 27,000
Casillero de cuatro cajones. 1 120,000 120,000
TOTAL 5,773,122

Inversión en equipo de oficina.

Valor Valor
Detalle Cantidad
unitario total
Escritorios sencillos. 2 145,000 290,000
Sillas Rimax. 8 12,000 96,000
Sillas para escritorio. 3 35,000 105,000
Computador – dtk. 1 1,500,000 1,500,000
Impresora de matriz de puntos. 1 350,000 350,000
Módulo de recepción. 1 700,000 700,000
Sumadora Truly sencilla. 1 35,000 35,000
Software Office y Windows. 1 1,100,000 1,100,000
Teléfonos. 1 60,000 60,000
Fax Pannasonic. 1 395,000 395,000
Papelera doble. 1 26,000 26,000
Caneca de basura. 1 25,500 25,500
Archivador de madera. 1 197,000 197,000
Estabilizador de energía. 1 90,000 90,000
Basureras pequeñas. 4 12,000 48,000
Grapadoras medianas. 2 15,000 30,000
Saca – ganchos. 2 3,000 6,000
Extintor de incendios tipo ABC 1 50,000 50,000
TOTAL 5,103,500

DEPRACIACIÓN
Fase Inversión
Año 1
Nivel de producción
ACTIVO FIJO VALORES VIDA ÚTIL
Edificios 0 20
Maquinaria y Equipos 5,773,122 10
Vehículos 0 5
Equipo de oficina 5,103,500 5
Herramientas
Terrenos
TOTAL

Inversión en activos intangibles.

VALOR
CONCEPTO
(En pesos)
GASTOS PRE-OPERATIVOS
Estudio de factibilidad. 2,500,000
Contratación de personal. 200,000
Capacitación de personal. 500,000
Experimentación del producto. 300,000
Análisis de laboratorio. 300,000
SUBTOTAL GASTOS PRE-
3,800,000
OPERATIVOS.
ADECUACIÓN LOCATIVAS.
Instalaciones eléctricas. 60,000
Construcción de plancha para tanque de
2,600,000
almacenamiento.
Instalaciones para recepción del agua. 20,000
División para oficina. 700,000
Red telefónica. 80,000
Curvatura de unión del piso con la pared. 200,000
SUBTOTAL ADECUACIONES
3,660,000
LOCATIVAS.
GASTOS DE CONSTITUCIÓN.
Escritura pública. 115,000
Registro en la oficina de instrumentos
110,000
públicos.
Permiso de uso de suelos. 17,400
Registro sanitario (INVIMA) 1,600,000
Instalaciones de equipos de producción. 120,000
SUBTOTAL GASTOS DE
1,962,400
CONSTITUCIÓN.
TOTAL INVERSIÓN EN ACTIVOS
9,422,400
INTANGIBLES.

Cuadro 12
AMORTIZACIÓN DE
Fase VALOR VIDA ÚTIL Inversión
Año 1
Nivel de producción
Amortización de diferidos 9,422,400 5

Cuadro 12.12
COSTOS DE FINANCIACIÓN Y PAGO PR
Fase Inversión
Año 1 2 3
Nivel de producción 60%
Costos de financiación (Intereses) 1,050,000 911,646
Pago a préstamo 658,827 797,180

MONTO SOLICITADO 5,000,000 n

 i( 1  i ) 
INTERES EFECTIVO ANUAL 21% A  P   5.000
NUMERO DE CUOTAS 5  ( 1  i )n 1 
VALOR DE LA CUOTA $ 1,708,827
 

TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL CRÉDI

INTERESES
AÑOS CUOTA
21%
1
2 1,708,827 1,050,000
3 1,708,827 911,646
4 1,708,827 744,239
5 1,708,827 541,675
6 1,708,827 296,573

A Ñ O
Unidad de
Nombre genérico
medida Cantidad
INSUMOS
Agua m3 153,659
Cloruro de sodio kg 106.4
Citrato Trisódico kg 136.1
Fosfato Di-potásico kg 41.1
Sacarosa kg 4,234.9
Frutuosa kg 4,234.9
Ácido Cítrico kg 50.8
SUBTOTAL INSUMOS
SABORIZANTES
Sabor mandarina kg 7.70
Sabor limón kg 7.70
Sabor Fresa kg 7.70
Sabor manzana kg 7.70
Sabor naranja kg 7.70
Sabor mango kg 7.70
SUBTOTAL SABORIZANTES
COLORANTES
Color limón kg 12.80
Color Mandarina kg 12.80
Color Mango kg 12.80
Color manzana kg 12.80
Color fresa kg 12.80
Color Naranja kg 12.80
SUBTOTAL COLORANTES
TOTAL DE INSUMOS Y COLORANTES
EMPAQUES
Envse plástico 473 ml Unidad 129,944
Bolsa plástica de 500 ml Unidad 92,195
Bolsa plásticas de 300 ml Unidad 153,659
Etiqueta Unidad 129,944
Empaque Bolsa de 500 ml Unidad 3,842
Empaque Bolsa de 300 ml Unidad 6,403
Caja empaque de envase Unidad 5,415
Plástico caja de empaque Unidad 5,415
SUBTOTAL EMPAQUES
TOTAL DE MATERIA PRIMA DIRECTA

Cuadro 12.13
COSTO DE MATERIA PRIMA DE LA UNIDADES VENDIDAS
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
UNIDADES PRODUCCIDAS. 333,000 382,000
Costo unitario (Unidades monetarias) 210 201
TOTAL COSTO DE MATERIA PRIMA 69,799,593 76,822,304
E VENTAS

4 5 6
81% 92% 100%
150,000 170,000 185,000
615 615 615
92,250,000 104,550,000 113,775,000

4 5 6
81% 92% 100%
107,000 121,000 132,000
440 440 440
47,080,000 53,240,000 58,080,000

4 5 6
81% 92% 100%
178,000 202,000 220,000
300 300 300
53,400,000 60,600,000 66,000,000

435,000 493,000 537,000

192,730,000 218,390,000 237,855,000

Vida útil
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
 10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10

Vida
útil
5
5
5
5
5
5 
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5
5

DEPRACIACIÓN DE INVERSIONES FIJAS

Inversión Operacional
2 3 4 5 6
62% 71% 81% 92% 100%
 577,312 577,312 577,312 577,312 577,312
0
1,020,700 1,020,700 1,020,700 1,020,700 1,020,700

1,598,012 1,598,012 1,598,012 1,598,012 1,598,012

Cuadro 12.11
AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS
 Inversión Operacional
2 3 4 5 6
62% 71% 81% 92% 100%
1,884,480 1,884,480 1,884,480 1,884,480 1,884,480

adro 12.12
IACIÓN Y PAGO PRESTAMO
Operacional
4 5 6
80% 100% 100%
744,239 541,675 296,573
964,588 1,167,152 1,412,253

n 5
 i( 1  i )   0.21  ( 1.21 ) 
   5.000 .000     $1.708 .827
 ( 1 i )n 1  ( 1.21 ) 5 
   

ZACIÓN DEL CRÉDITO

AMORTIZACIÓN A
SALDOS
CAPITAL

5,000,000
658,827 4,341,173
797,180 3,543,993
964,588 2,579,405
1,167,152 1,412,253
1,412,253 0

PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA DIRECTA

A Ñ O 1 A Ñ O 2
Costo unitario Costo total Cantidad Costo unitario Costo total

0.354 54,395 169,161 0.354 59,883

4,500 478,800 117.2 4,500 527,400
7,500 1,020,750 149.9 7,500 1,124,250
7,500 308,250 45.3 7,500 339,750
3,000 12,704,700 4,662.1 3,000 13,986,300
4,500 19,057,050 4,662.1 4,500 20,979,450
4,800 243,840 55.9 4,800 268,320
33,867,785 37,285,353
 31,000 238,700 8.5 31,000 263,500
37,000 284,900 8.5 37,000 314,500
31,000 238,700 8.5 31,000 263,500
25,600 197,120 8.5 25,600 217,600
20,400 157,080 8.5 20,400 173,400
40,000 308,000 8.5 40,000 340,000
1,424,500 1,572,500

30,000 384,000 14.1 30,000 423,000

26,000 332,800 14.1 26,000 366,600
25,000 320,000 14.1 25,000 352,500
27,500 352,000 14.1 27,500 387,750
27,000 345,600 14.1 27,000 380,700
22,000 281,600 14.1 22,000 310,200
2,016,000 2,220,750
37,308,285 41,078,603

195 25,339,080 143,053 195 27,895,335

11.25 1,037,194 101,496 11 1,116,456
7 1,075,613 169,161 7 1,184,127
35 4,548,040 143,053 35 5,006,855
15 57,630 4,229 15 63,435
17 108,851 7,049 17 119,833
40 216,600 5,961 40 238,440
20 108,300 5,961 20 119,220
32,491,308 35,743,701
69,799,593 76,822,304

DADES VENDIDAS

4 5 6
81% 92% 100%
435,000 493,000 537,000
193 186 185
84,081,332 91,530,694 99,208,005
Valor en
libros
2,886,561

2,886,561
MA DIRECTA
A Ñ O 3 A Ñ O 4
Costo Costo
Cantidad Costo total Cantidad Costo total
unitario unitario

185,124 0.354 65,534 201,561 0.3540 71,353

128.2 4,500 576,900 139.6 4,500 628,200
164.0 7,500 1,230,000 178.6 7,500 1,339,500
49.5 7,500 371,250 53.9 7,500 404,250
5,102.1 3,000 15,306,300 5,555.1 3,000 16,665,300
5,102.1 4,500 22,959,450 5,555.1 4,500 24,997,950
61.1 4,800 293,280 66.6 4,800 319,680
40,802,714 44,426,233
 9.3 31,000 288,300 10.1 31,000 313,100
9.3 37,000 344,100 10.1 37,000 373,700
9.3 31,000 288,300 10.1 31,000 313,100
9.3 25,600 238,080 10.1 25,600 258,560
9.3 20,400 189,720 10.1 20,400 206,040
9.3 40,000 372,000 10.1 40,000 404,000
1,720,500 1,868,500

15.5 30,000 465,000 16.8 30,000 504,000

15.5 26,000 403,000 16.8 26,000 436,800
15.5 25,000 387,500 16.8 25,000 420,000
15.5 27,500 426,250 16.8 27,500 462,000
15.5 27,000 418,500 16.8 27,000 453,600
15.5 22,000 341,000 16.8 22,000 369,600
2,441,250 2,646,000
44,964,464 48,940,733

156,553 195 30,527,835 170,453 195 33,238,335

111,074 11 1,221,814 120,936 11 1,330,296
185,124 7 1,295,868 201,561 7 1,410,927
156,553 35 5,479,355 170,453 35 5,965,855
4,629 15 69,435 5,039 15 75,585
7,713 17 131,121 8,399 17 142,783
6,524 40 260,960 7,103 40 284,120
6,524 20 130,480 7,103 20 142,060
39,116,868 42,589,961
84,081,332 91,530,694
 A Ñ O 5
Costo
Cantidad Costo total
unitario

218,481 0.354 77,342

151.3 4,500 680,850
193.6 7,500 1,452,000
58.4 7,500 438,000
6,021.4 3,000 18,064,200
6,021.4 4,500 27,096,300
72.1 4,800 346,080
48,154,772
 11.0 31,000 341,000
11.0 37,000 407,000
11.0 31,000 341,000
11.0 25,600 281,600
11.0 20,400 224,400
11.0 40,000 440,000
2,035,000

18.2 30,000 546,000

18.2 26,000 473,200
18.2 25,000 455,000
18.2 27,500 500,500
18.2 27,000 491,400
18.2 22,000 400,400
2,866,500
53,056,272

184,762 195 36,028,590

131,088 11 1,441,968
218,481 7 1,529,367
184,762 35 6,466,670
4,562 15 68,430
9,104 17 154,768
7,699 40 307,960
7,699 20 153,980
46,151,733
99,208,005
 NÓMINA ÁRE
Auxilio de Total
Cargo Salario básico
transporte devengado
Factores
Operario 1 260,240 26,400 286,640
Operario 2 260,240 26,400 286,640
TOTALES 520,480 52,800 573,280

GASTOS DE DOTACIÓN AREA DE PRODUCCIÓN

AÑO 1
Detalle
Cantidad Valor unitario Costos total
Overoles 6 26,000 156,000
Tapabocas 40 2,000 80,000
Guantes 40 1,200 48,000
Botas 6 18,500 111,000
TOTAL 395,000

Cuadro 12.14
COSTO DE LA MANO DE OBRA DE LA UNIDADES VEND
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Unidades produccidas 333,000 382,000
Costo unitario 31 27
TOTAL COSTO DE M.0. 10,443,572 10,443,572

GASTOS GENERALES DE FABRICACIÓN

DETALLE AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Servicio públicos 1,800,000 1,800,000 1,800,000
Mantenimiento 115,462 115,462 115,462
Gastos de arrendamientos 3,600,000 3,600,000 3,600,000
SUBTOTAL COSTOS INDIRECTOS 5,515,462 5,515,462 5,515,462

Cuadro 12.15
GASTOS GENERALES DE FABRICACIÓN DE LAS UNIDADES
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Unidades produccidas 333,000 382,000
Costo unitario gastos generales de
fabricación (unidades monetarias) 17 14
TOTAL GASTOS GENERALES DE
FABRICACIÓN 5,515,462 5,515,462
 NÓMINA ÁREA DE PRODUCCIÓN
Intereses
Prima de Aportes
Cesantías sobre Vacaciones Pensión
servicios parafiscales
cesantías
8.33% 1% 8.33% 4.17% 9% 10.13%
23,877 239 23,877 10,852 23,422 26,362
23,877 239 23,877 10,852 23,422 26,362
47,754 478 47,754 21,704 46,843 52,725

dro 12.14
RA DE LA UNIDADES VENDIDAS
Operacional
4 5 6
81% 92% 100%
435,000 493,000 537,000
24 21 19
10,443,572 10,443,572 10,443,572

CIÓN
AÑO 5 AÑO 6
1,800,000 1,800,000
115,462 115,462
3,600,000 3,600,000
5,515,462 5,515,462

ACIÓN DE LAS UNIDADES VENDIDAS

Operacional
4 5 6
81% 92% 100%
435,000 493,000 537,000
 13 11 10

5,515,462 5,515,462 5,515,462

 Riesgos Total Total
Salud profesionale nómina nómina
s mensual anual
8% 1%
20,819 2,602 418,691 5,024,286
20,819 2,602 418,691 5,024,286
41,638 5,205 837,381 10,048,572
 NÓMINA ÁRE
Salario Auxilio de Total
Cargo
básico transporte devengado
Factores
Gerente 390,240 26,400 416,640
Secretaria 260,160 26,400 286,560
TOTALES 650,400 52,800 703,200

GASTOS DE DOTACIÓN AREA ADMINISTRATIVA

AÑO1
DOTACIÓN
Cantidad Valor unitario Costos total
Overoles 3 26,000 78,000
Tapabocas 10 2,000 20,000
Guantes 10 1,200 12,000
Uniforme sec. 3 35,000 105,000
Zapatos sec. 3 40,000 120,000
Botas 3 18,500 55,500
TOTAL 390,500

NÓMINA
Salario Auxilio de Total
Cargo
básico transporte devengado
Factores
Subgerente de ventas 550,000 550,000

GASTOS DE DOTACIÓN AREA DE VENTAS

AÑO1
DOTACIÓN
Cantidad Valor unitario Costos total
Overoles 3 26,000 78,000
Botas 3 18,500 55,500
TOTAL 133,500

COMISIÓN EN VENTAS
AÑOS 2%
1 2,952,100
2 3,386,800
3 3,854,600
4 4,367,800
5 4,757,100

GASTOS DE PUBLICIDAD
AÑO 1
MEDIO
 MEDIO
COSTO UNITARIO CANTIDAD COSTO TOTAL

Radio 170,000 5 850,000

Prensa 350,000 3 1,050,000
Televisión 350,000 3 1,050,000
TOTAL 2,950,000

PRESUP
Año 1
Concepto
Cantidad Valor Unitario Costo total

Maletines 100 12,000 1,200,000

Biscicleteros 200 5,000 1,000,000
Bolso Canguro 150 8,000 1,200,000
Llaveros 800 0
PROMOCIÓN BEBIDAS
Envase 473 ml 300 615 184,500
Bolsa 500 ml 400 440 176,000
Bolsa 300 ml 500 300 150,000
DEGUSTACIÓN
Bolsa 300 ml 1,000 300 300,000
OBSEQUIO DE BEBIDAS
Envase 473 ml 168 595 99,960
Bolsa 500 ml 108 420 45,360
Bolsa 300 ml 180 280 50,400
TOTAL 4,406,220

RESUMEN DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN, VENTAS Y DISTRIBUCIÓN

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4
Nómina 11,727,851 11,727,851 11,727,851
Gastos de dotación 390,500 390,500 390,500
Honorarios 5,400,000 5,400,000 5,400,000
Gastos de arrendamiento 1,800,000 1,800,000 1,800,000
Impuesto de cámara de comercio 230000 230000 230000
Servicio públicos 1,800,000 1,800,000 1,800,000
Útiles y papelería 720,000 720,000 720,000
Servicio de alarma 600,000 600,000 600,000
Implementos de aseo 1,440,000 1,440,000 1,440,000
SUBTOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIÓN 24,108,351 24,108,351 24,108,351
GASTOS EN VENTAS
Nómina 9,970,358 9,970,358 9,970,358
Comisión de dos vendedores 2,952,100 3,386,800 3,854,600
Gastos de publicidad 2,950,000 2,950,000 2,950,000
Gastos de promoción 4,406,220 2,143,560 1,955,930
SUBTOTAL GASTOS EN VENTAS 20,278,678 18,450,718 18,730,888
GASTOS GENERALES DE
DISTRIBUCIÓN
Gastos de transporte 4,320,000 4,320,000 4,320,000
SUBTOTAL GASTOS DE DISTRIBUCIÓN
4,320,000 4,320,000 4,320,000

Cuadro 12.16
COSTOS DE OPERACIÓN Y DE FINANCIACIÓN
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Materiales e insumos 69,799,593 76,822,304
Mano de obra directa 10,443,572 10,443,572
Gastos generales de fabricación 5,515,462 5,515,462
Depreciación 1,598,012 1,598,012
1. COSTOS DE VENTAS 87,356,640 94,379,351
Gastos generales de administración 24,108,351 24,108,351
Gastos generales de ventas 20,278,678 18,450,718
Gastos generales de distribución 4,320,000 4,320,000
Amortización de diferidos 1,884,480 1,884,480
2. GASTOS OPERATIVOS 50,591,509 48,763,549
COSTOS DE OPERACIÓN (1+2) 137,948,149 ###
COSTOS DE FINANCIACIÓN (Intereses) 1,050,000 911,646
TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN Y DE
FINANCIACIÓN 138,998,149 ###
TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN
NETOS DE DEPRECIACION,
AMORTIZACIÓN Y COSTOS
FINANCIEROS 134,465,657 ###

Cuadro 12.17
CAPITAL DE TRABAJO - SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO EN C
Días de Coeficiente
cobertura de renovación
2
Materiales e insumos 15 24 2,908,316
Mano de obra directa 15 24 435,149
Gastos generales de fabricación 15 24 229,811
Gastos generales de administración 15 24 1,004,515
Gastos generales de ventas 15 24 844,945
Gastos generales de distribución 15 24 180,000
SALDO DE EFECTIVO REQUERIDOEN
CAJA 5,602,736

Cuadro 12.18
CALCULO DE CAPITAL DE TRABAJO
Días de Coeficiente
cobertura de renovación
2
Activo corriente
1. Saldo de efectivo requerido en caja 5,602,736
2. Cuentas por cobrar 30 12 11,495,679
3. Existencias
Materiales e insumos 30 12 5,816,633
Productos en proceso 9 40 2,183,916
Productos terminados 15 24 4,644,375
Total activo corriente 29,743,338
Incrementos del activo corriente 29,743,338
Pasivo corriente
1. Cuentas por pagar
Materiales e insumos 45 8 8,724,949
Mano de obra directa
Gastos generales de fabricación
Gastos generales de administración
Gastos generales de ventas
Gastos generales de diatribución
Total pasivo corriente 8,724,949
Incrementos del pasivo corriente 8,724,949
CAPITAL DE TRABAJO
(Activo corriente menos pasivo corriente) 21,018,389
Incrementos del capital de trabajo 21,018,389
NÓMINA ÁREA DE ADMINISTRACIÓN
Intereses
Prima de Aportes
Cesantías sobre Vacaciones Pensión
servicios parafiscales
cesantías
8.33% 1% 8.33% 4.17% 9% 10.13%
34,706 347 2,891 16,273 35,122 39,531
23,870 239 1,988 10,849 23,414 26,354
58,577 586 4,879 27,122 58,536 65,886

NÓMINA ÁREA DE VENTAS

Intereses
Prima de Aportes
Cesantías sobre Vacaciones Pensión
servicios parafiscales
cesantías
8.33% 1% 8.33% 4.17% 9% 10.13%
45,815 458 45,815 22,935 49,500 55,715
 PRESUPUESTO DE PROMOCIÓN EN VENTAS
Año 2 Año 3
Valor
Cantidad Valor Unitario Costo total Cantidad Costo total
Unitario
0.00% 0.00%
100 12,000 1,200,000
5,000 5,000
8,000 100 8,000 800,000
100 800 80,000 150 800 120,000

300 615 184,500 350 615 215,250

500 440 220,000 600 440 264,000
700 300 210,000 800 300 240,000

204 595 121,380 264 595 157,080

144 420 60,480 180 420 75,600
240 280 67,200 300 280 84,000
2,143,560 1,955,930

AS Y DISTRIBUCIÓN
AÑO 5 AÑO 6
11,727,851 11,727,851
390,500 390,500
5,400,000 5,400,000
1,800,000 1,800,000
230000 230000
1,800,000 1,800,000
720,000 720,000
600,000 600,000
1,440,000 1,440,000

24,108,351 24,108,351

9,970,358 9,970,358
 4,367,800 4,757,100
2,950,000 2,950,000
2,084,810 2,132,430
19,372,968 19,809,888

4,320,000 4,320,000

4,320,000 4,320,000

FINANCIACIÓN
Operacional
4 5 6
81% 92% 100%
84,081,332 91,530,694 99,208,005
10,443,572 10,443,572 10,443,572
5,515,462 5,515,462 5,515,462
1,598,012 1,598,012 1,598,012
101,638,378 109,087,740 116,765,052
24,108,351 24,108,351 24,108,351
18,730,888 19,372,968 19,809,888
4,320,000 4,320,000 4,320,000
1,884,480 1,884,480 1,884,480
49,043,719 49,685,799 50,122,719
150,682,098 158,773,539 166,887,771
744,239 541,675 296,573

151,426,336 159,315,214 167,184,344

147,199,605 155,291,047 163,405,279

12.17
EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA

AÑO

3 4 5 6
3,200,929 3,503,389 3,813,779 4,133,667
435,149 435,149 435,149 435,149
229,811 229,811 229,811 229,811
1,004,515 1,004,515 1,004,515 1,004,515
 768,780 780,454 807,207 825,412
180,000 180,000 180,000 180,000

5,819,184 6,133,317 6,470,460 6,808,553

AÑO

3 4 5 6

5,819,184 6,133,317 6,470,460 6,808,553

11,928,575 12,556,841 13,231,128 13,907,314

6,401,859 7,006,778 7,627,558 8,267,334

2,359,484 2,540,959 2,727,194 2,919,126
4,936,988 5,239,447 5,549,837 5,869,725
31,446,089 33,477,343 35,606,177 37,772,053
1,702,751 2,031,254 2,128,834 2,165,876

9,602,788 10,510,166 11,441,337 12,401,001

9,602,788 10,510,166 11,441,337 12,401,001

877,839 907,378 931,170 959,664

21,843,301 22,967,176 24,164,840 25,371,052

824,912 1,123,875 1,197,664 1,206,212
 Riesgos Total Total
Salud profesionale nómina nómina
s mensual anual
8% 1%
31,219 3,902 580,632 6,967,581
20,813 2,602 396,689 4,760,271
52,032 6,504 977,321 11,727,851

Riesgos Total Total

Salud profesionale nómina nómina
s mensual anual
8% 1%
44,000 5,500 819,738 9,836,858
 Año 4 Año 5
Valor Valor
Cantidad Costo total Cantidad Costo total
Unitario Unitario
0.00% 0%

100 5,000 500,000 80 5,000 400,000

40 8,000 320,000 50 8,000 400,000
200 800 160,000 200 800 160,000

350 615 215,250 350 615 215,250

600 440 264,000 600 440 264,000
800 300 240,000 800 300 240,000

312 595 185,640 372 595 221,340

228 420 95,760 264 420 110,880
372 280 104,160 432 280 120,960
2,084,810 2,132,430
 Cuadro 12.19
INVERSIONES DEL PROYECTO
(Millones del año 1)
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3 4 5
Nivel de producción 60% 80% 100%
1. Inversiones fijas
(Iniciales y reposiciones)
Terrenos
Edicios
Maquinaria y equipo 5,773,122
Vehículos
Equipo de oficina 5,103,500
Total inversiones fijas 10,876,622 0 0 0 0
2. Gastos preoperativos 9,422,400
3. Incremento del capital de
trabajo 21,018,389 824,912 1,123,875 1,197,664
TOTAL INVERSIONES 20,299,022 21,018,389 824,912 1,123,875 1,197,664
 6
100%

1,206,212
1,206,212
 Cuadro 12.20
ACTIVOS TOTALES
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3 4
Nivel de producción 62% 71% 81%
Inversiones fijas
(iniciales y reposición) 10,876,622
Gastos preoperativos 9,422,400
Incremento del activo corriente 29,743,338 1,702,751 2,031,254
TOTAL 20,299,022 29,743,338 1,702,751 2,031,254

Cuadro 12.21
RECURSOS FINANCIEROS

Fase Inversión Operacional

Año 1 2 3 4
Nivel de producción 60% 80%

Aporte del capital o capital social 20,299,022 21,018,389 824,912 1,123,875

Crédito de abastecedores
Préstamo bancarios 5,000,000
Rendimientos financieros
Incrementos del pasivo corriente 8,724,949 877,839 907,378

Otros recursos (arrendamientos,

participaciones, etc).

TOTAL 25,299,022 29,743,338 1,702,751 2,031,254

Aporte del capital o capital
social acumulado 20,299,022 41,317,411 42,142,323 43,266,198
 5 6
92% 100%

2,128,834 2,165,876
2,128,834 2,165,876

eracional
5 6
100% 100%

1,197,664 1,206,212

931,170 959,664

2,128,834 2,165,876

44,463,862 45,670,074
 Cuadro 12.22
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADO
Fase Inversión Operacion
Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Ingresos por concepto de ventas 147,605,000 169,340,000
Más otros ingresos 0
Menos costos de operación y de financiación 138,998,149 144,054,546
Menos otros egresos 0
Utilidad antes de impuestos 8,606,851 25,285,454
Menos impuesto de renta (35%) 3,012,398 8,849,909
Utilidad neta 5,594,453 16,435,545
Menos dividendos 0 0
Utilidades no repartidas 5,594,453 16,435,545
Utilidades no repartidas acumuladas (Reservas) 5,594,453 22,029,998

Cuadro 12.23
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS O ESTADO DE RESULTADO
(En la forma que lo exige la banca comercial)

Fase Inversión Operacion

Año 1 2 3
Nivel de producción 62% 71%
Ingreso por concepto de ventas 147,605,000 169,340,000
Menos costos de ventas 87,356,640 94,379,351
Utilidad bruta en ventas 60,248,360 74,960,649
Menos gastos operativos 50,591,509 48,763,549
Utilidad operativa 9,656,851 26,197,100.21
Más otros ingresos 0 0
Menos otros egresos 0 0
Menos costos de financiación 1,050,000 911,646
Utilidad antes de impuestos 8,606,851 25,285,454
Menos impuesto de renta 35% 3,012,398 8,849,909
Utilidad neta 5,594,453 16,435,545
Menos dividendos 0 0
Utilidad no repartidas 5,594,453 16,435,545
Utilidad no repartidas acumuladas (reservas) 5,594,453 22,029,998
STADO DE RESULTADOS
Operacional
4 5 6
81% 92% 100%
192,730,000 218,390,000 237,855,000
0 0 0
151,426,336 159,315,214 167,184,344
0 0 0
41,303,664 59,074,786 70,670,656
14,456,282 20,676,175 24,734,729
26,847,381 38,398,611 45,935,926
0 0 0
26,847,381 38,398,611 45,935,926
48,877,380 87,275,990 133,211,916

STADO DE RESULTADOS
a comercial)

Operacional
4 5 6
81% 92% 100%
192,730,000 218,390,000 237,855,000
101,638,378 109,087,740 116,765,052
91,091,622 109,302,260 121,089,948
49,043,719 49,685,799 50,122,719
42,047,902.30 59,616,460.61 70,967,228.93
0 0 0
0 0 0
744,239 541,675 296,573
41,303,664 59,074,786 70,670,656
14,456,282 20,676,175 24,734,729
26,847,381 38,398,611 45,935,926
0 0 0
26,847,381 38,398,611 45,935,926
48,877,380 87,275,990 133,211,916
 Cuadro 12.24
FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO

Fase Inversión Operacional

Año 1 2 3
Nivel de producción 60%
ENTRADAS DE EFECTIVO
1. Recursos financieros 25,299,022 29,743,338 1,702,751
2. Ingresos por concepto de ventas 147,605,000 169,340,000
3. Valor remanente en el último año
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 25,299,022 177,348,338 171,042,751
SALIDAS DE EFECTIVO
1. Incrementos de los activos totales 20,299,022 29,743,338 1,702,751
2. Costos de operación, netos de
depreciación y de amortización de diferidos 134,465,657 139,660,408
3. Costos de financiación (Intereses) 1,050,000 911,646
4. Pago de préstamo 658,827 797,180
5. Impuestos 3,012,398 8,849,909
6. Dividendos 0 0
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 20,299,022 168,930,219 151,921,894
ENTRADAS MENOS SALIDAS 5,000,000 8,418,119 19,120,857
SALDO ACUMULADOS DE EFECTIVO 5,000,000 13,418,119 32,538,976

Cuadro 12.25
FUENTES Y USOS DE FONDOS DE EFECTIVO
(En la forma que lo exige la banca comercial)

Fase Inversión Operaciona

Año 1 2 3
Nivel de producción 60%
ENTRADAS DE EFECTIVO
1. Recursos financieros 25,299,022 29,743,338 1,702,751
2. Utilidad operativa 9,656,851 26,197,100
3. Depreciación 1,598,012 1,598,012
4. Amortización de diferidos 1,884,480 1,884,480
5. Valor remanente en el último año
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 25,299,022 42,882,681 31,382,343
SALIDAS DE EFECTIVO
1. Incrementos de los activos totales 20,299,022 29,743,338 1,702,751
2. Costos de financiación 1,050,000 911,646
3. Pago de préstamos 658,827 797,180
4. Impuestos 3,012,398 8,849,909
5. Dividendos 0 0
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 20,299,022 34,464,563 12,261,486
ENTRADAS MENOS SALIDAS 5,000,000 8,418,119 19,120,857
SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO 5,000,000 13,418,119 32,538,976
4
OS DE EFECTIVO

Valor
remanente
4 5 6
en el último
80% 100% 100% año

2,031,254 2,128,834 2,165,876 0

192,730,000 218,390,000 237,855,000
28,257,613
194,761,254 220,518,834 240,020,876 28,257,613

2,031,254 2,128,834 2,165,876

147,199,605 155,291,047 163,405,279

744,239 541,675 296,573
964,588 1,167,152 1,412,253
14,456,282 20,676,175 24,734,729
0 0 0
165,395,968 179,804,883 192,014,711 0
29,365,286 40,713,951 48,006,165 28,257,613
61,904,261 102,618,213 150,624,377 178,881,991

5
OS DE EFECTIVO
anca comercial)

Operacional Valor
remanente
4 5 6
en el último
80% 100% 100% año

2,031,254 2,128,834 2,165,876

42,047,902 59,616,461 70,967,229
1,598,012 1,598,012 1,598,012
1,884,480 1,884,480 1,884,480
28,257,613
47,561,648 65,227,787 76,615,597 28,257,613

2,031,254 2,128,834 2,165,876

744,239 541,675 296,573
964,588 1,167,152 1,412,253
14,456,282 20,676,175 24,734,729
0 0 0
18,196,363 24,513,836 28,609,432
29,365,286 40,713,951 48,006,165 28,257,613
61,904,261 102,618,213 150,624,377 178,881,991
 Cuadro 12.26
BALANCE PROYECTADO
Fase Inversión Operacional
Año 1 2 3
Nivel de producción 60%
ACTIVOS
Activos corrientes
1. Efectivo 5,000,000 19,020,855 38,358,159
2. Cuentas por cobrar 11,495,679 11,928,575
3. Inventario de materias primas 5,816,633 6,401,859
4. Inventario productos en proceso 2,183,916 2,359,484
5. Inventario de productos terminados 4,644,375 4,936,988
6. Inventario de repuestos y suministros
0 0.00
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 5,000,000 43,161,457 63,985,064
ACTIVOS FIJOS
NO DEPRECIABLES
7. Terrenos
DEPRECIABLES
8. Edificios
9. Maquinaria y equipos 5,773,122 5,195,810 4,618,498
10. Equipo de oficina 5,103,500 4,082,800 3,062,100
11. Vehículos
12. Herramientas
TOTAL ACTIVOS FIJOS 10,876,622 9,278,610 7,680,598
ACTIVOS DIFERIDOS
13. Gastos preoperativos 9,422,400 7,537,920 5,653,440
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 9,422,400 7,537,920 5,653,440
TOTAL ACTIVOS 25,299,022 59,977,987 77,319,102
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
14. Pasivos corrientes 8,724,949 9,602,788
15. Préstamos a corto, mediana y largo plazo. 5,000,000 4,341,173 3,543,993
TOTAL PASIVO 5,000,000 13,066,122 13,146,781
PATRIMONIO
16. Capital social 20,299,022 41,317,411 42,142,323
17. Reservas 5,594,453 22,029,998
TOTAL PATRIMONIO 20,299,022 46,911,864 64,172,321
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 25,299,022 59,977,987 77,319,102
INCREMENTOS DEL PASIVO CORRIENTE 8,724,949 877,839
O
Operacional
4 5 6
80% 100% 100%

68,037,578 109,088,673 157,432,931

12,556,841 13,231,128 13,907,314
7,006,778 7,627,558 8,267,334
2,540,959 2,727,194 2,919,126
5,239,447 5,549,837 5,869,725

0.00 0.00 0.00

95,381,604 138,224,390 188,396,430

4,041,185 3,463,873 2,886,561

2,041,400 1,020,700 0

6,082,585 4,484,573 2,886,561

3,768,960 1,884,480 0
3,768,960 1,884,480 0
105,233,149 144,593,443 191,282,991

10,510,166 11,441,337 12,401,001

2,579,405 1,412,253 0
13,089,572 12,853,590 12,401,001

43,266,198 44,463,862 45,670,074

48,877,380 87,275,990 133,211,916
92,143,578 131,739,853 178,881,991
105,233,149 144,593,443 191,282,991
907,378 931,170 959,664
 Cuadro 12.27
RAZONES E INDICADORES FINANCIEROS

Fase Inversión Operación

Razón y formula Análisis
Indicador Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
Activo Corriente Se interpreta diciendo que el proyecto tendrá una razón corriente de 26,74 para el primer
Razón corriente  año. Esto quiere decir, que por cada peso que se debe en el corto plazo, se cuenta con
Pasivo Corriente 4.95 6.66 9.08 12.08 15.19 aproximadamente 27 pesos para respaldar esa obligación. De igual forma para los años
2,3,4 y 5.

Se conoce también con el nombre de prueba del ácido o liquidez seca. Es un tés más
LIQUIDEZ riguroso, el cual pretende verificar la capacidad del proyecto para cancelar sus obligaciones
Estos indicadores miden la Activo Corriente Inventarios corrientes pero sin depender de la venta de sus existencias, es decir, básicamente con su
capacidad que tiene el proyecto saldo en efectivo.
para cancelar sus obligaciones
Pr ueba Ácida 5.24 7.67 10.69 13.82 Se interpreta diciendo que el proyecto presenta una prueba ácida de 1.90 para el primer
de corto plazo. Sirven para
Pasivo Corriente año, lo que quiere decir que por cada peso que se debe a corto plazo se cuenta, para su
establecer la facilidad o dificultad cancelación, con 1.90 pesos en activos corrientes de fácil realización, sin tener que recurrir
que presenta una organización a la venta de inventarios.
para pagar sus pasivos corrientes
con el producto de convertir a
efectivo sus activos corrientes.
Activo fijo neto
Re spaldo de activos fijos  2.14 2.17 2.36 3.18
Deuda a l arg o plazo

Capital de trabajo neto  Activo corriente  pasivo corriente

Fase Inversión Operación

Razón y formula Análisis
Indicador Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
El invetario de materia prima rota XXX veces en el año 1 y XX veces en año 2. En otras
Compras totales de materia prima palabras, este inventario no alcanza a rotar ni siquiera un vez en cada uno de los años; es
Rotación de inventario de materias primas 
Inventario promedio de materia prima
0.91 0.91 0.92 0.92 decir que la materia prima utilizada en el año es menor que el inventario promedio
mantenido por el proyecto.

360 ( Inventario promedio de materia prima )

Disponibilidad de inventario de materias primas  .
Compra totales de materia prima

Costo de ventas Los inventarios totales rotaron XXX veces en el año 1 (cada 220 días) y XX veces en el año
Rotación de inventario totales  2 (cada 173 días). En otras palabras, que las ventas, valoradas al costo, fueron
INDICADORES DE Inventario Total promedio
equivalentes a XX veces el inventario promedio en el año 2 y a XX veces el inventario
ACTIVIDAD promedio en el año 3.

Estos indicadores llamados

también indicadores de rotación,
tratan de medir la eficiencia con
la cual el proyecto utiliza sus
activos, según la velocidad de
recuperación de los valores
aplicados en ellos. Se pretende
imprimirle un sentido dinámico al
análisis de la aplicación de
recursos, mediante la
comparación entre cuentas de
balance (estáticas) y cuentas de
resultado (dinámicas). Lo anterior
surge de un principio elemental
en el campo de la finanzas, el
cual dice que todos los activos de
una empresa deben contribuir al
máximo en el logro los objetivos
financieros de la misma, de tal
suerte que no conviene mantener
activos inproductivos o
innecesarios.
Costos de Ventas El inventario de productos terminados rotó XXX veces en el año 2 y XXX veces en el año 3.
Rotación de productos ter min ados  Es decir que el inventario de productos terminados se vendió totalmente XX veces en el
Inventario Pr omedio primer año y XX veces en el segundo año
Venta a crédito
Las cuentas por cobrar del proyecto giran XX veces durante el año 1. Es decir que la
Rotación de cartera 
Pr omedio de cuentas por cobrar cantidad de $XXX millones se convirtió a efectivo xxx veces durante este periodo.
360(Pr omedio de cuentas por cobrar ) El proyecto tarda XX días en recuperar su cartera o cuentas por cobrar comerciales. En
Periodo promedio de compra  otras palabras, que la totalidad de la cartera se convierte a efectivo, en promedio, cada XX
Ventas a crédito días.
Activo corriente
Rotación de activo corriente o circulante 
Ingresos por concepto de ventas
Compras a crédito
Rotación de cuentas por pagar 
Pr omedio de cuentas por pagar a proveedores
360(Pr omedio de cuentas por pagar a proveedores ) Durante el año 1 el proyecto pagó las cuentas a sus proveedores, en promedio, cada XXX
Periodo promedio de cuentas por pagar 
Compras a crédito días.

Ingreso por concepto de ventas

Rotación de activo fijo 
Activo fijo neto

Ingreso por concepto de ventas

Rotación de activo total 
Activo total
 Fase
Indicador
Endeudamiento
Estos indicadores llamados
también indicadores de rotación,
tratan de medir la eficiencia con
la cual el proyecto utiliza sus
activos, según la velocidad de
recuperación de los valores
aplicados en ellos. Se pretende
imprimirle un sentido dinámico al
análisis de la aplicación de
recursos, mediante la
comparación entre cuentas de
balance (estáticas) y cuentas de
resultado (dinámicas). Lo anterior
surge de un principio elemental
en el campo de la finanzas, el
cual dice que todos los activos de
una empresa deben contribuir al
máximo en el logro los objetivos
financieros de la misma, de tal
suerte que no conviene mantener
activos inproductivos o
innecesarios.
Inversión Operación
Razón y formula Análisis
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
Deuda a corto mediano y l arg o plazo
Indice de endeudamiento total 
Activo Total
Deuda a corto plazo
Indice de endeudamiento a corto plazo 
Activo Total
Deuda a l arg o plazo
Indice de endeudamiento a l arg o plazo 
Activo Total
Utilidad antes de impuestos más int ereses
Indice de cobertura de int ereses 
Intereses
Patrimonio o capital contable
Indice de participación patrimonial 
Activo total
Deuda a l arg o plazo
Razón deuda a l arg o plazo a patrimonial 
Capital contable o patrimonio

Fase Inversión Operación

Razón y formula Análisis
Indicador Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
Costo de ventas
Indice de cos tos de ventas 
Ingreso por concepto de ventas

Gastos operativos
INDICADORES DE Indice de gastos operativos 
COSTOS Ingreso por concepto de ventas

Intereses
Indice de cos tos financieros 
Ingreso por concepto de ventas

Fase Inversión Operación

Razón y formula Análisis
Indicador Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
Utilidad bruta Las ventas del proyecto generan un XX% de utilidad bruta en el año 1 y un xxx% en el año
Indice de ren dim iento bruto en ventas  0.41 0.44 0.47 0.50 0.51 2. En otras palabras, cada $1 vendido en el año 1 generó XX centavos de utilidad, y cada
Ventas netas $1 vendido en el año 2 generó XX centavos de utilidad.

Utilidad operativa La utilidad operacional corresponde a un XX% de las ventas netas en el año 1 y un XX%
Indice de ren dim iento operativo en ventas  en el año 2. Esto es, que de cada $1 vendido en el año 1 se reportaron XXX centavos de
Ventas netas
RENTABILIDAD utilidad operacional y en el año 2 XX centavos.
Los indicadores de rendimiento,
denominados también de
rentabilidad o lucratividad, sirven Utilidad neta La utilidad neta correspondió a un XXX% de las ventas netas en el año 1. Lo anterior
para medir la efectividad de la Indice de ren dim iento neto en ventas  equivale a decir que cada peso (4) vendido generó XX centavos de utilidad neta en el año
Ingreso por concepto de ventas 1.
administración del proyecto para
controlar los costos y gastos y, de
esta manera, convertir las ventas
en utilidades Utilidad neta Las utilidades netas correspondieron al XX% sobre el patrimonio en el año 1. Quiere decir
Indice de ren dim iento patrimonia l  esto que los socios o inversionistas del proyecto obtendrán un rendimiento sobre su
Patrimonio o capital contable inversión de XXX% en el año 1.

Utilidad neta La utilidad neta, con respecto al activo total, corresponde al XX% en el año 1. O lo que es
Indice de ren dim iento de la inversión  igual, que cada $1 invertido en activo total generará XX centavos de utilidad neta, en el año
Activo total 1.
 CALCULO DE COSTOS FIJOS Y COSTOS VARIABLE
CUENTAS AÑO2 AÑO 3 AÑO 4
NIVEL DE PRODUCCIÓN 60% 80% 100%
UNIDADES PRODUCIDAS 333,000 382,000 435,000
PRECIO DE VENTA 443.26 443.30 443.06
INGRESOS POR VENTAS 147,605,000 169,340,000 192,730,000
COSTOS VARIABLES
Materiales e insumos 69,799,593 76,822,304 84,081,332
Mano de obra directa 10,443,572 10,443,572 10,443,572
Gastos generales de fabricación 5,515,462 5,515,462 5,515,462
TOTAL COSTOS VARIABLES 85,758,627 92,781,338 100,040,366
COSTO VARIABLE POR UNIDAD 258 243 230
GASTOS FIJOS
Gastos generales de administración. 24,108,351 24,108,351 24,108,351
Gastos generales en ventas 20,278,678 18,450,718 18,730,888
Gastos generales de distribución 4,320,000 4,320,000 4,320,000
Amortización de diferidos 1,884,480 1,884,480 1,884,480
Depreciación 1,598,012 1,598,012 1,598,012
Costos de financiación (intereses) 1,050,000 911,646 744,239
TOTAL COSTOS FIJOS 53,239,521 51,273,208 51,385,970
COSTO FIJO POR UNIDAD 159.88 134.22 118.13
TOTAL COSTOS 138,998,149 144,054,546 151,426,336
COSTO UNITARIO 417.41 377.11 348.11
UTILIDAD UNITARIA 25.85 66.19 94.95
PORCENTAJE DE UTILIDAD UNITARIA 6.19% 17.55% 27.28%

CALCULO DEL PUNTO DE EQUILI

CUENTAS AÑO 2 AÑLO 3
VALORES % VALORES
VENTAS 147,605,000.00 100.000% 169,340,000.00
Menos: Costos Variables 85,758,627.40 58.100% 92,781,338.36
Igual margen de contribución 61,846,372.60 41.900% 76,558,661.64

PUNTO DE EQUIL. EN $ 127,063,548.45 113,411,138.98

PUNTO DE EQUIL.EN UNID. 286,658.05 255,834.74

MARGEN DE C.UNITARIA 185.725 200.42

PUNTO DE E. UNIDADES 286,658.05 255,834.74

 PUNTOS DE LA GRAFICA AÑO 1
UNIDADES VENTAS C. FIJOS

0 0 53,239,521.44
333,000 147,605,000 53,239,521.44
TOS VARIABLES
AÑO 5 AÑO 6
100% 100%
493,000 537,000
442.98 442.93
218,390,000 237,855,000

91,530,694 99,208,005
10,443,572 10,443,572
5,515,462 5,515,462
107,489,728 115,167,040
218 214

24,108,351 24,108,351
19,372,968 19,809,888
4,320,000 4,320,000
1,884,480 1,884,480
1,598,012 1,598,012
541,675 296,573
51,825,486 52,017,305
105.12 96.87
159,315,214 167,184,344
323.15 311.33
119.83 131.60
37.08% 42.27%

NTO DE EQUILIBRIO
AÑLO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
% VALORES % VALORES % VALORES
100.00% 192,730,000.00 100.00% 218,390,000.00 100.0000% 237,855,000.00
54.79% 100,040,366.26 51.91% 107,489,727.96 49.2192% 115,167,039.64
45.21% 92,689,633.74 48.09% 110,900,272.04 50.7808% 122,687,960.36

106,847,093.86 102,057,170.70 100,845,885.47

241,158.54 230,386.85 227,677.54

213.08 224.95 228.47

241,158.54 230,386.85 227,677.54

A AÑO 1
C.TOTALES

53,239,521.44
138,998,148.84
AÑO 6
%
100.00%
48.42%
51.58%
 PUNTO DE EQUILIBRIO AÑO 1
1 4 7 ,5 0 0 ,0 0 0
1 4 5 ,0 0 0 ,0 0 0
1 4 2 ,5 0 0 ,0 0 0
1 4 0 ,0 0 0 ,0 0 0
P.E
1 3 7 ,5 0 0 ,0 0 0
1 3 5 ,0 0 0 ,0 0 0
1 3 2 ,5 0 0 ,0 0 0
1 3 0 ,0 0 0 ,0 0 0
1 2 7 ,5 0 0 ,0 0 0
1 2 5 ,0 0 0 ,0 0 0
1 2 2 ,5 0 0 ,0 0 0
1 2 0 ,0 0 0 ,0 0 0
1 1 7 ,5 0 0 ,0 0 0
1 1 5 ,0 0 0 ,0 0 0
1 1 2 ,5 0 0 ,0 0 0
1 1 0 ,0 0 0 ,0 0 0
1 0 7 ,5 0 0 ,0 0 0
1 0 5 ,0 0 0 ,0 0 0
1 0 2 ,5 0 0 ,0 0 0
1 0 0 ,0 0 0 ,0 0 0
9 7 ,5 0 0 , 0 0 0
9 5 ,0 0 0 , 0 0 0
9 2 ,5 0 0 , 0 0 0
9 0 ,0 0 0 , 0 0 0
8 7 ,5 0 0 , 0 0 0
8 5 ,0 0 0 , 0 0 0
8 2 ,5 0 0 , 0 0 0
8 0 ,0 0 0 , 0 0 0
7 7 ,5 0 0 , 0 0 0
7 5 ,0 0 0 , 0 0 0
7 2 ,5 0 0 , 0 0 0
7 0 ,0 0 0 , 0 0 0
6 7 ,5 0 0 , 0 0 0
6 5 ,0 0 0 , 0 0 0
6 2 ,5 0 0 , 0 0 0
6 0 ,0 0 0 , 0 0 0
5 7 ,5 0 0 , 0 0 0
5 5 ,0 0 0 , 0 0 0
5 2 ,5 0 0 , 0 0 0
5 0 ,0 0 0 , 0 0 0
4 7 ,5 0 0 , 0 0 0
4 5 ,0 0 0 , 0 0 0
4 2 ,5 0 0 , 0 0 0
4 0 ,0 0 0 , 0 0 0
3 7 ,5 0 0 , 0 0 0
3 5 ,0 0 0 , 0 0 0
3 2 ,5 0 0 , 0 0 0
3 0 ,0 0 0 , 0 0 0
2 7 ,5 0 0 , 0 0 0
2 5 ,0 0 0 , 0 0 0
2 2 ,5 0 0 , 0 0 0
2 0 ,0 0 0 , 0 0 0
1 7 ,5 0 0 , 0 0 0
1 5 ,0 0 0 , 0 0 0
1 2 ,5 0 0 , 0 0 0
1 0 ,0 0 0 , 0 0 0
7 ,5 0 0 , 0 0 0
5 ,0 0 0 , 0 0 0
2 ,5 0 0 , 0 0 0
0

VENTAS C. FIJOS C.TOTALES

 DATOS GENERALES

UNIDADES PRODUCCIDAS: 333,000.00

PRECIO DE VENTA 443.26

TOTAL COSTOS FIJOS: 53,239,521.44

TOTAL COSTOS VARIABLES: 85,758,627.40

COSTOS TOTALES: 138,998,148.84

COSTO UNITARIO 417.41

UNTILIDAD UNITARIA: 25.85

PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES 286,658.05

PUNTO DE EQUILIBRIO EN PESOS 127,063,548.45

 Cuadro 13.2
FLUJO DE EFECTIVO NETO

Fase Inversión Opera

Año 1 2
Nivel de producción 62%
ENTRADAS DE EFECTIVO
Préstamos 5,000,000
Ingreso por concepto de ventas 147,605,000
Otros ingresos 0
Valor remanente en el último año
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO 5,000,000 147,605,000
SALIDAS DE EFECTIVO
Inversiones totales 20,299,022 21,018,389
Costos de operación, netos de
depreciación y amortización de diferidos 134,465,657
Costos de financiación 1,050,000
Pago préstamos 658,827
Impuestos 3,012,398
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO 20,299,022 160,205,270
ENTRADAS MENOS SALIDAS -15,299,022 -12,600,270
FLUJO DE EFECTIVO NETO -15,299,022 -12,600,270

CALCULO DE LA TIO - COSTO DE CAPITAL

FUENTES DE FINANCIACIÓN VALORES PROPORCIONES

Aporte de los socios 15,299,022.00 75.37%

Crédito bancario 5,000,000.00 24.63%
Total inversión 20,299,022.00 100%

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD DEFLACTADA 9.98%

INDICADORES DE RENTABILIDAD FLUJO DE FONDOS CON

Fase Inversión Operacional
Año 1 2
Nivel de producción
FLUJO DE FONDOS NETO -15,299,022 -12,600,270
TIO 9.98%
Valor presente neto (VPN) 83,249,980
Tasa interna de retorno (TIR) 68.50%
RELACIÓN BENEFICIO COSTO
Valor presente de ingresos 114,766,955
Valor presente de egresos 11,630,092
(B/C)-1 8.87
Costo anual equivalente $ 21,950,940
Valor futuro VF $ 133,964,204
TASA VERDADERA DE RENTABILIDAD
Costo anual equivalente de los ingresos $ 30,261,179
Valor futuro de ingresos VFi $ 151,305,893
TASA VERDADERA DE RENTABILIDAD
Nuevo flujo de fondos Año 0 Año 1
VALORES -11,630,092 0
TVR 67.05%

SIGNIFICADO DE LA TASA INTERNA DE RETOR

Saldo al incio del

Períodos
período

0 -1 15,299,022
1 -2 38,378,422
2 -3 46,369,938
3 -4 49,889,811
4 -5 44,545,760
5-6 0
 Cuadro 13.2
UJO DE EFECTIVO NETO

Operacional Valor
3 4 5 6 remanente en
71% 81% 92% 100% el último año

169,340,000 192,730,000 218,390,000 237,855,000

0 0 0 0
28,257,613
169,340,000 192,730,000 218,390,000 237,855,000 28,257,613

824,912 1,123,875 1,197,664 1,206,212 0

139,660,408 147,199,605 155,291,047 163,405,279 0

911,646 744,239 541,675 296,573 0
797,180 964,588 1,167,152 1,412,253 0
8,849,909 14,456,282 20,676,175 24,734,729 0

151,044,055 164,488,590 178,873,713 191,055,047 0

18,295,945 28,241,410 39,516,287 46,799,953 28,257,613

18,295,945 28,241,410 39,516,287 75,057,566

OSTO DE CAPITAL
TASAS DE INTERÉS
Tasa se interés TASAS
efectiva PONDERADAS

10% 5% 3.77%
21% 14% 3.36%
TOTAL 7.13%
RIESGO 10.00%
TREMA 17.13%

BILIDAD FLUJO DE FONDOS CON FINANCIACIÓN

Valor
3 4 5 6 remanente en
el último año
 Valor
remanente en
60% 80% 100% 100% el último año
18,295,945 28,241,410 39,516,287 75,057,566 0

Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

0 0 0 151,305,893

LA TASA INTERNA DE RETORNO - FLUJO DE FONDOS SIN

FINANCIACIÓN
Rentabilidad
Saldo inicial más Retiro al final del Saldo al final del
ganada durante el
rentabilidad período período
período
10,479,129 25,778,151 -12,600,270 38,378,422
26,287,461 64,665,883 18,295,945 46,369,938
31,761,284 78,131,221 28,241,410 49,889,811
34,172,236 84,062,047 39,516,287 44,545,760
30,511,806 75,057,566 75,057,566 0
0 0 0 0

GRAFICA DE LA TIR
INTERES VPN
0% 133,211,916
1% 126,960,814
2% 121,034,666 VPN
3% 115,413,305 160,000,000
4% 110,078,010 140,000,000
5% 105,011,389 120,000,000
6% 100,197,270 100,000,000
7% 95,620,608 80,000,000
8% 91,267,396 60,000,000
9% 87,124,581 40,000,000
10% 83,179,991 20,000,000
11% 79,422,273 0
-20,000,000 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4%
1 1 2 2 2 3 3 4 4 4 5 5 6 6 6

VPN
 60,000,000
40,000,000
20,000,000
0
12% 75,840,824 -20,000,000 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4%
1 1 2 2 2 3 3 4 4 4 5 5 6 6 6
13% 72,425,738
14% 69,167,755 VPN
15% 66,058,211
16% 63,088,998
17% 60,252,519 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD
18% 57,541,655 TIO TIR
19% 54,949,731 9.98% 68.50%
20% 52,470,483
21% 50,098,029 PORCENTAJE DE DISMINUCIÓN DEL PRECIO
22% 47,826,844
23% 45,651,736 PRODUCTO 1
24% 43,567,820 AÑ0 1 615
25% 41,570,503
26% 39,655,458 DATOS DE ESTADO PERDIDAS Y GANANCIAS
27% 37,818,611 UTILIDAD
28% 36,056,120 AÑO 1 5,594,453
29% 34,364,367 AÑO 2 16,435,545
30% 32,739,934 AÑO 3 26,847,381
31% 31,179,600 AÑO 4 38,398,611
32% 29,680,318 AÑO 5 45,935,926
33% 28,239,215
34% 26,853,572
35% 25,520,819
36% 24,238,525
37% 23,004,389
38% 21,816,233
39% 20,671,991
40% 19,569,710
41% 18,507,534
42% 17,483,705
43% 16,496,555
44% 15,544,499
45% 14,626,034
46% 13,739,731
47% 12,884,232
48% 12,058,246
49% 11,260,547
50% 10,489,965
51% 9,745,389
52% 9,025,761
53% 8,330,073
54% 7,657,365
55% 7,006,721
56% 6,377,268
57% 5,768,175
58% 5,178,648
59% 4,607,928
60% 4,055,292
61% 3,520,050
62% 3,001,541
63% 2,499,135
64% 2,012,230
65% 1,540,247
66% 1,082,638
67% 638,873
68% 208,449
69% -209,118
70% -614,290
71% -1,007,511
72% -1,389,205
73% -1,759,778
74% -2,119,622
75% -2,469,109
76% -2,808,599
77% -3,138,435
78% -3,458,948
79% -3,770,455
80% -4,073,260
 0
% de variación 1.00

VPN

% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0%
2 3 3 4 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8

VPN
% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0% 4% 8% 2% 6% 0%
2 3 3 4 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8

VPN

VPN B/C TUR PE. EN PESOS PE EN UNIDADES

83,249,980 8.87 67.05% 127,063,548 286,658

INUCIÓN DEL PRECIO 0%

PRODUCTO 2 PRODUCTO 3
440 300

RDIDAS Y GANANCIAS
LIQUEZ RENTABILIDAD
4.95 0.41
6.66 0.44
9.08 0.47
12.08 0.50
15.19 0.51
 ANÁLISIS DE SENSIB

DATOS GRAFICA
i VPN TASA INTERNA DE RENTABILIDA
0% 133,211,916
160,000,000
1% 126,960,814
2% 121,034,666 140,000,000
3% 115,413,305
4% 110,078,010 120,000,000
5% 105,011,389
6% 100,197,270 100,000,000

7% 95,620,608
80,000,000
8% 91,267,396
9% 87,124,581 60,000,000
10% 83,179,991
11% 79,422,273 40,000,000
12% 75,840,824
13% 72,425,738 20,000,000
14% 69,167,755
0
15% 66,058,211
16% 63,088,998 0% 3% 6% 9% 1 2 % 1 5 % 1 8 % 21 % 2 4 % 27 % 30 % 3 3 % 36
-20,000,000
17% 60,252,519
18% 57,541,655 VP

19% 54,949,731

20% 52,470,483 ANALISIS SE SENSIBILIDAD CO

21% 50,098,029

22% 47,826,844 % DE VARIACIÓN DEL PRECIO:

23% 45,651,736
24% 43,567,820 DATOS GENERA
25% 41,570,503
26% 39,655,458 PRECIO DE VENTA
27% 37,818,611 Envase 473 ml Bolsa de 500 ml
28% 36,056,120 615 440
29% 34,364,367 615 440
30% 32,739,934
31% 31,179,600
32% 29,680,318
33% 28,239,215
34% 26,853,572
35% 25,520,819
36% 24,238,525
37% 23,004,389
38% 21,816,233
39% 20,671,991
40% 19,569,710
41% 18,507,534
42% 17,483,705
43% 16,496,555
44% 15,544,499
45% 14,626,034
46% 13,739,731
47% 12,884,232
48% 12,058,246
49% 11,260,547
50% 10,489,965
51% 9,745,389
52% 9,025,761
53% 8,330,073
54% 7,657,365
55% 7,006,721
56% 6,377,268
57% 5,768,175
58% 5,178,648
59% 4,607,928
60% 4,055,292
61% 3,520,050
62% 3,001,541
63% 2,499,135
64% 2,012,230
65% 1,540,247
66% 1,082,638
67% 638,873
68% 208,449
69% -209,118
70% -614,290
71% -1,007,511
72% -1,389,205
73% -1,759,778
74% -2,119,622
75% -2,469,109
NÁLISIS DE SENSIBILIDAD

ERNA DE RENTABILIDAD Y VALOR PRESENTE NETO

% % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % %
12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 54 57 60 63 66 69 72 75

VPN

E SENSIBILIDAD CON LA VARIABLE PRECIO DE VENTA

0 100.00%
ÓN DEL PRECIO: 0%

DATOS GENERALES PARA ANÁLISIS

DE VENTA
VPN B/C TIR TIO
Bolsa de 300 ml
300 $ 83,249,980 8.87 68.50% 9.98%
300 $ 83,249,980 8.87 68.50% 9.98%
 DATOS INICIAL

DATOS A QUE SE PUEDE REDUCIR