EJEMPLO DE ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que

toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuacion

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivén 1 800,000 800,000
División modular 1 480,000 480,000
Luces 4 43,000 172,000
Cenefa (Cuartos) 4 7,500 30,000
Pintura 4 12,000 48,000
Mano de obra (días) 3 20,000 60,000
Total 1,590,000

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN

DETALLE DE INVERSIÓN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquinaria multiuso 1 400,564 400,564
Maquinaria semi industrial 1 1,500,021 1,500,021
Fileteadora 1 715,705 715,705
Herramientas 1 50,800 50,800
Software 1 300,000 300,000
Computador 1 1,621,500 1,621,500
Impresora 1 220,820 220,820
Aire Acondicionado 1 800,000 800,000
Plancha 1 29,890 29,890
Total 5,639,300

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIÓN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras 7 pulgadas 1 25,000 25,000
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 1 20,000 20,000
Tijeras para papel 1 4,000 4,000
Tijeras pulidora 3 600 1,800
Total 50,800

No. 4 INVERSIÓN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIÓN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 300,000 300,000
Escritorio Tipo secretaria 1 300,000 300,000
Escritorio auxiliar 1 150,000 150,000
Horno microondas 1 100,000 100,000
Archivador 1 120,000 120,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 1 187,560 187,560
Mesa cortadora 1 110,000 110,000
Mesa de planchar 1 50,900 50,900
Sillas operarias 2 55,000 110,000
Sillas tipo sala 12 14,000 168,000
Total 1,736,460

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%) 300,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%) 400,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIÓN 250,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 220,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 163,000
IMPREVISTOS 177,552
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 1,953,072

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
OPERARIA DE PATRONA 500,000 6,000,000 3,232,500
OPERARIA DE CONFECCION 500,000 6,000,000 3,232,500
Subtotal _ 12,000,000 6,465,000
Subtotal _ 12,000,000 6,465,000

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer año de operaciones)

 UNIDAD DE
MATERIAL MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 1,620 18,000
Interlón metros 540 700
Cierres unidades 300 1,068
Hilo tubinos 1620 500
Cauchos metros 534 10
Botones unidades 6408 100
Broches unidades 1608 50
Adornos por prenda 1080 1,500
Forros metros 1068 4,000
Diseño prenda 1080 18,000

Subtotal Materiales Directos

B. MATERIALES INDIRECTOS

Papel Pliego 1620 100

Lápiz Caja 2 6,000
Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer año)

SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Energía Eléctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado público Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 33,900
Acueducto Mts3 240 2,500
Teléfono Promedio 12 120,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Maquinaria multiuso 10 400,564 40,056
Maquinaria semi industrial 10 1,500,021 150,002
Fileteadora 10 715,705 71,571
Herramientas 5 50,800 10,160
Software 5 300,000 60,000
Computador 5 1,621,500 324,300
Impresora 5 220,820 44,164
Aire Acondicionado 10 800,000 80,000
Plancha 5 29,890 5,978
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 786,232

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓ

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Activos de Administración 10 1,736,460 173,646
Total activos de administración 1,736,460 173,646

No. 12 REMUNERACIÓN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIÓN REMUNERACIÓN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 700,000 8,400,000 4,525,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 500,000 6,000,000 3,232,500
CONTADOR (HONORARIOS) 350,000 4,200,000 0
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO 250,000 3,000,000 1,616,250

subtotal 1,800,000 21,600,000 9,374,250

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Útiles y papelería año 1 250,000
Servicios públicos año 1 436,009
Cafetería año 1 125,000

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1

Gastos preoperativos 5 1,953,072 390,614

AMORTIZAR 390,614
 PLAZO (en años)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIÓN COSTO DEL ACTIVO
1

Amortización en cifras físicas 5 1,590,000 318,000

TOTAL A AMORTIZAR 318,000

TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,543,072 708,614

No 15. Gastos de venta (primer año de operaciones).

UNIDAD DE
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 37,000

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el

costos totales, la empresa no obtiene
Para su cálculo hay que tener determ
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
C Fijos. Se presentan en igual magnit
Costo de Producción producción de la empresa. Ej. Deprec
Mano de Obra directa $ 18,465,000 arrendamiento, sueldos del personal
Mano de obra indirecta -
C. Variables. Presentan vaiación ante
Materiales directos $ 56,726,940 Materiales directos e indirectos, serv
Materiales indirectos $ 208,000 Mano de obra directa (operarios, sup
Depreciación $ 786,231
Servicios $ 11,230,800 Qo = Costos Fijos
Mantenimiento - $ - Precio de Venta-Costo de Venta
Subtotal $ 786,231 $ 86,630,740

Gastos de Administración
Sueldos y prestaciones $ 30,974,250
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 708,614
Depreciación $ 173,646
Subtotal $ 32,667,519

Gastos de Ventas
Publicidad, promoción, transportes $ 4,044,000
Sueldos y prestaciones -
Depreciación -
Subtotal $ 4,044,000

TOTAL $ 37,497,750 $ 86,630,740

COSTOS TOTALES $ 124,128,490

precio de venta $ 125,000 Lo da el ejercicio

unidades a producir 1,080 en el año
Costo fijo 37,497,750
Costo variable total 86,630,740
Costo variable unitario $ 80,213.65
Qo (pto equilibrio) $ 837

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 37,497,750 0 $ 37,497,750
400 $ 37,497,750 $ 32,085,459 $ 69,583,210
800 $ 37,497,750 $ 64,170,919 $ 101,668,669
1200 $ 37,497,750 $ 96,256,378 $ 133,754,128
1600 $ 37,497,750 $ 128,341,837 $ 165,839,587
2000 $ 37,497,750 $ 160,427,296 $ 197,925,047

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Cálculo del punto de equilibrio en varias líneas.
ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribución promedio ponderado

(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribución promedio ponderado 2,055

Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribución
Qo= 1.600.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participación de c
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144
Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859

No 19 Comprobación del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C

VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966

COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES

TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION

COSTOS FIJOS
UTILIDAD

No 20 Determinación del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C

Unidades 31,144 27,251 19,465

Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribución marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327= 0.47307692307692 47%

X=CF/CM%=16.000.600/0.47 $ 340,426,809

No21 Comprobación del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribución Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribución Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribución
Total de Porcentaje
 No 22 Distribución en pesos del punto de equilibrio.
PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aquí ejemplo de punto de equilibrio en varios líneas

No 23 Programa de inversión fija del proyecto.

CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 5,639,300
Mobiliario y decoración $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,736,460

SUBTOTAL $ 7,375,760
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras físicas $ 1,590,000
Gastos preoperativos $ 1,953,072
SUBTOTAL $ 3,543,072
TOTAL INVERSION FIJA $ 10,918,832

No 24 Costos Operacionales gastos de producción

AÑO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricación
Gastos de producción $ 87,416,971 Total
Gastos Administrativos $ 32,667,519
Gastos de venta $ 4,044,000

Total Costos
Operacionales $ 124,128,490

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso
Total costos operacionales $ 124,128,490
(-) depreciación ($ 959,877) se resta 1 para igualar al resultado del módulo, la diferencia es
(-) amort diferidos ($ 708,614)
(=) Costo operacional anual $ 122,459,999 COPA

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 340,167
Capital de trabajo $ 10,205,000

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 10,205,000
i $ 0.0645 la inflación
n $ 1 un año
P $ 9,586,660
Diferencia $ 618,340

N0 25 Capital de trabajo términos constantes

Sin incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340

No 26 Inversión de capital de trabajo (términos constantes).

Con incremento en producción
DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 618,340 $ 618,340
Incremento Valor en la producción $ 432,881

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340 $ 1,051,221

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflación $ 0.0645
Incremento año 2 $ 658,223
incremento año 3 $ 700,678
incremento año 4 $ 745,872
incremento año 5 $ 793,980

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223 $ 700,678

Incremento de producción anual $ 432,881

Incremento capital trabajo1 $ 1,119,024 Diferencia $ 460,802
Incremento capital trabajo2 $ 1,191,201 $ 490,524
Incremento capital trabajo3 $ 1,268,034 $ 522,162
Incremento capital trabajo4 $ 1,349,822 $ 555,842

No 28 Inversión de capital de trabajo con incremento en producción

DETALLE AÑOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000 $ 658,223 $ 700,678
Incremento En Capital de trabajo $ 460,802 $ 490,524

TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 1,119,024 $ 1,191,201

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de producción
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 5,010,422 5,628,852 6,247,192
Cuentas por cobrar inventarios 5,194,578 5,194,578 5,627,459
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10,205,000 10,823,430 11,874,651

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0

Capital de Trabajo 10,205,000 10,823,430 11,874,651

Incremento de capital de trabajo 10,205,000 618,430 1,051,221

programa de inversión terminos constantes

Inversión obras fisicas 1,590,000
inversión en maquinaria y equipo 5,639,300
inversión mueble y enseres equipos 1,736,460
inversion intangibles 1,953,072
total inversión 10,918,832

Capital de trabajo $ 10,205,000

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -10,918,832
Capital de trabajo -10,205,000 -618,430 -618,430

TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,430 -618,430

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIÓN (Términos con
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos producción
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribución
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo

TOTAL VALOR RESIDUAL

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
1. Costos Directos
Materiales Directos 56,726,940 60,385,828 60,385,828
Mano de Obra Directa 18,465,000 18,465,000 18,465,000
Depreción 786,231 786,231 786,231

Subtotal Costos Directos 75,978,171 79,637,059 79,637,059

2. Gastos Generales de producción 208,000 221,416 221,416

Materiales Indirectos _ _ _
Mano de obra indirecta
Servicios y otros $ 11,230,800 $ 11,955,187 $ 11,955,187

Subtotal Gastos generales de

producción 11,438,800 12,176,603 12,176,603

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIÓN 87,416,971 91,813,661 91,813,661

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Sueldos y prestaciones 30,974,250 30,974,250 30,974,250
Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciación 173,646 173,646 173,646
Amortización diferidos 708,614 708,614 708,614

TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 32,667,519 32,667,519 32,667,519

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

TOTAL AÑO
CONCEPTO 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 444,000 444,000 444,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,044,000 4,044,000 4,044,000

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 87,416,971 91,813,661 91,813,661
Gastos administrativos 32,667,519 32,667,519 32,667,519
Gastos de venta 4,044,000 4,044,000 4,044,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 124,128,490 128,525,181 128,525,181

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión Fija -10,918,832
Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340
Valor Residual
Flujo Neto de Inversión -21,123,832 -618,340 -618,340

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -5,639,300
Mobiliario y decoración Pr
Muebles y equipos de oficina Pr -1,736,460
-7,375,760
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -1,953,072
Obras físicas instalación Pr -1,590,000
Capital de trabajo Cr y Pr -10,205,000 -618,430

TOTAL INVERSIONES -21,123,832 -618,340

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Términos Constantes)

VALOR
INTERESES SOBRE DISPONIBLE PARA
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 AMORTIZAR

DATOS
I= 23.87% EA
 P= -9,908,430
N= 5 AÑOS
A= 3,599,372

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 9,908,430 2,365,142
2 8,674,200 2,070,532
3 7,145,360 1,705,597
4 5,251,585 1,253,553
5 2,905,766 693,606

Deflactación de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflación
n= Número de años transcurridos con respecto a cero

$2,365,412/1,0645 2,221,834
2,070,532/(1+0,0645)^2 1,827,219
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967
1,253,597/(1+0,0645)^4 976,248
696,606/(1+0,0645)^5 507,440

Deflactación de amortización de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 1,159,446
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 1,349,183
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 1,569,970
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 1,826,888
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 2,125,848

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortización de capital

Datos deflactados de intereses y amortización de capital
Años 1 2 3
Intereses 2,221,834 1,827,219 1,413,967
Capital 1,159,446 1,349,183 1,569,970

Es el valor en ventas que

proyecta la empresa vender
1080 unidades a 125,000 c/u
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN FINANCIAMIENTO (Términos constantes)
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Total costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional 10,871,510 15,182,319 15,182,319

Menos impuestos 3,587,598 5,010,165 5,010,165

Utilidad Neta 7,283,911 10,172,154 10,172,154

Más depreciación 959,877 959,877 959,877
Más Amortización de Diferidos 708,614 708,614 708,614

FLUJO NETO DE OPERACIÓN SIN

FINANCIAMIENTO 8,952,403 11,840,645 11,840,645

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Términos constante
AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -21,123,832 -618,340 -618,340
Flujo neto de opéración 8,952,403 11,840,645

Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento -21,123,832 8,334,063 11,222,305

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversión fija -10,918,832

Intereses durante la implementación _

Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340

Valor residual

Flujo Neto de Inversión -21,123,832 -618,340 -618,340

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181

Utilidad operacional 10,871,510 15,182,319 15,182,319

Menos Gastos Financieros 2,221,834 1,827,219 1,413,967

Utilidad Gravable 8,649,676 13,355,100 13,768,352

Menos impuestos 2,854,393 4,407,183 4,543,556

Utilidad Neta 5,795,283 8,947,917 9,224,796

Más depreciación 959,877 959,877 959,877
Más Amortización de Diferidos 708,614 708,614 708,614

Flujo Neto de Operación 7,463,774 10,616,409 10,893,287

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Términos constan

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -21,123,832 -618,340 -618,340
Flujo neto de operación 7,463,774 10,616,409

Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -21,123,832 6,845,434 9,998,069

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2

Inversion fija -10,918,832

Interes durante la implementación _

Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340

Valor residual

Crédito 9,908,430

Amortización Crédito -1,159,446 -1,349,183

Flujo Neto de inversión -11,215,402 -1,777,786 -1,967,523

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 124,128,490 128,525,181 128,525,181
Utilidad operacional 10,871,510 15,182,319 15,182,319
Menos gastos financieros 2,221,834 1,827,219 1,569,970

Utilidad Gravable 8,649,676 13,355,100 13,612,349

Menos impuestos 2,854,393 4,407,183 4,492,075

Utilidad Neta 5,795,283 8,947,917 9,120,274

Más Depreciación 959,877 959,877 959,877
Más Amortización de Diferidos 708,614 708,614 708,614

FLUJO NETO DE OPERACIÓN 7,463,774 10,616,409 10,788,765

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

AÑOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversión -11,215,402 -1,777,786 -1,967,523
Flujo neto de operación 7,463,774 10,616,409

Flujo financiero neto del proyecto -11,215,402 5,685,988 8,648,886

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Términos constantes)

INVERSIONES IMPLEMENTACION
0 1 2
Activos fijos tangibles -7,375,760
Gastos preoperativos -1,953,072
Intereses implementación -1,590,000
Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340

Inversión Total -21,123,832 -618,340 -618,340

Créditos para inversión en activos fijos 9,908,430

Inversión Neta -11,215,402 -618,340 -618,340

Amortización créditos -1,159,446 -1,349,183
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

Flujo neto de inversores -11,215,402 -1,777,786 -1,967,523

OPERACIÓN
Ingresos:
Ventas 135,000,000 143,707,500
Total ingresos 135,000,000 143,707,500
Costos
Costo de Producción 87,416,971 91,813,661
Gastos de Administración 32,667,519 32,667,519
Gastos de Venta 4,044,000 4,044,000
Total costos operacionales 124,128,490 128,525,181
Utilidad Operacional 10,871,510 15,182,319
Gastos financieros 2,221,834 1,827,219
Utilidad Gravable 8,649,676 13,355,100
Impuestos -2,854,393 -4,407,183
Utilidad Neta 5,795,283 8,947,917
Depreciaciones 959,877 959,877
Amortización diferidos 708,614 708,614
Flujo neto de operación 7,463,774 10,616,409

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA -11,215,402 5,685,988 8,648,886
e TEXTILES que
realizan algunas adecuaciones.

CCIÓN

VIDA UTIL (años)Vida útil

10 Construcciones y edificaciones: 20 años
Maquinaria y equipo: 10 años
10 Vehículos: 5 años
10 Equipo de computación, herramientas: 5 años
5
5
5
5
5
5

VIDA UTIL (años)

5
5
5
5

STRACIÓN
VIDA UTIL (años)
10
10
10
 10
10
10
10
10
10
10
10

PRIMER AÑO
9,232,500
9,232,500
18,465,000
18,465,000

Y APORTES

s)
Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
 Estudio Técnico: Tener en cuenta los
materiales directos e indirectos que el
TOTAL AÑO proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.
29,160,000
378,000
320,400
810,000
5,340
640,800
80,400
1,620,000
4,272,000
19,440,000

56,726,940

162,000
12,000
7,000
27,000
208,000

56,934,940

TOTAL AÑO
2,520,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
150,000
6,000,000

11,230,800

IACIÓN ACTIVOS DE PRODUCCIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
40,056 40,056 40,056 40,056 200,282
150,002 150,002 150,002 150,002 750,011
71,571 71,571 71,571 71,571 357,853
 10,160 10,160 10,160 10,160 0
60,000 60,000 60,000 60,000 0
324,300 324,300 324,300 324,300 0
44,164 44,164 44,164 44,164 0
80,000 80,000 80,000 80,000 400,000
5,978 5,978 5,978 5,978 0
786,232 786,232 786,232 786,232 1,708,145

CIÓN ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN

VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
173,646 173,646 173,646 173,646 868,230
173,646 173,646 173,646 173,646 868,230

AÑOS 1

12,925,500
9,232,500
4,200,000
4,616,250

30,974,250

TOTAL AÑO 1
250,000
436,009
125,000

811,009

GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5

390,614 390,614 390,614 390,614

390,614 390,614 390,614 390,614

 VALOR AMORTIZACION ANUAL
2 3 4 5

318,000 318,000 318,000 318,000

318,000 318,000 318,000 318,000

708,614 708,614 708,614 708,614

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

nes). ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribución, gastos publicitarios y de promoción.

AÑO 1

$ 3,600,000
$ 444,000

$ 4,044,000

NTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
stos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
ra su cálculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.

ijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

oducción de la empresa. Ej. Depreciación, Gastos de Admionitración como
endamiento, sueldos del personal administrativo.

Variables. Presentan vaiación ante cambios en los niveles de producción. Ej.

ateriales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de producción,
ano de obra directa (operarios, supervisores de producción)

= Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario
 INGRESO TOTAL
$0
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 150,000,000
$ 200,000,000
$ 250,000,000

s porcentajes de participación de cada línea

o

303,650,774
143,650,174

160,000,600
$ 160,000,600
$0

TOTALES

77,859
303,650,774
5,900
100%

pesos.
TOTALES
303,650,774

303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
brio.
TOTALES
100%
340,426,809

a del proyecto.
AÑOS
3 4 5

e producción gastos adminiatrativos

56,726,940 Sueldos y prestaciones 30,974,250
e obra directa 18,465,000 Servicios varios 811,009
irectos de fabricación 12,225,031 Depreciación 173,646
87,416,971 Amort diferidos 708,614
Total 32,667,519

dulo del curso

ultado del módulo, la diferencia es por decimales

antes

OS
3 4
$ 618,340 $ 618,340
$ -
$ 618,340 $ 618,340

constantes).

OS
3 4
$ 618,340 $ 618,340
$ 432,881 $ 432,881
$ 26,229 $ 52,458
$ 1,077,450 $ 1,103,679

to en produccion
OS
3 4
$ 745,872 $ 793,980
o en producción
OS
3 4
$ 745,872 $ 793,980
$ 522,162 $ 555,842

$ 1,268,034 $ 1,349,822

Datos obtenido de
balance general

3 4

6,865,532 7,483,872
6,086,569 6,571,908
12,952,101 14,055,780

0.0 0.0
0 0

12,952,101 14,055,780

1,077,450 1,103,679

3 4

-618,430 -618,430

-618,430 -618,430

O DE EVALUACIÓN (Términos constantes)

3 4 5
 1,708,145
868,230
_
_

2,576,375
12,678,720
15,255,095
15,255,095

ON (términos constantes)

3 4 5

60,385,828 60,385,828 60,385,828

18,465,000 18,465,000 18,465,000
786,231 786,231 786,231

79,637,059 79,637,059 79,637,059

221,416 221,416 221,416

_ _ _

$ 11,955,187 $ 11,955,187 $ 11,955,187

12,176,603 12,176,603 12,176,603

91,813,661 91,813,661 91,813,661

érminos constantes)

4 5
30,974,250 30,974,250
811,009 811,009
_ _
173,646 173,646
708,614 708,614

32,667,519 32,667,519

TAS
 4 5
3,600,000 3,600,000
444,000 444,000
4,044,000 4,044,000

rminos constantes)

4 5
91,813,661 91,813,661 4,396,690
32,667,519 32,667,519
4,044,000 4,044,000
128,525,181 128,525,181

MIENTO (Términos constantes)

3 4 5

-618,340 -618,340 -12,678,360

15,255,095
-618,340 -618,340 2,576,735

ES CON FINANCIAMIENTO
AÑOS
2 3 4 5

-618,430 -618,430 -618,430

-618,340 -618,340 -618,340

nstantes)

SALDOS A FINAL
DEL AÑO
ORTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
1,234,230 3,599,372 8,674,200
1,528,841 3,599,372 7,145,360 9908430
1,893,775 3,599,372 5,251,585 9586660 321770
2,345,819 3,599,372 2,905,766 19495090 3.24743678
2,905,766 3,599,372 0

ón de capital
ses y amortización de capital
4 5
976,248 507,440
 1,826,888 2,125,848

Términos constantes) Las ventas se aumentan según

el parametro de ibflación, para
este caso
4 5
143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181

15,182,319 15,182,319
5,010,165 5,010,165

10,172,154 10,172,154
959,877 959,877
708,614 708,614

11,840,645 11,840,645

NCIAMIENTO (Términos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores

3 4 5
-618,340 -618,340 15,255,095
11,840,645 11,840,645 11,840,645

11,222,305 11,222,305 27,095,740

MIENTO (Términos constantes)

3 4 5

_
-618,340 -618,340 -12,678,360

-618,340 -618,340 -12,678,360

MIENTO (Términos constantes)

4 5
143,707,500 143,707,500
 128,525,181 128,525,181

15,182,319 15,182,319
976,248 507,440

14,206,071 14,674,879
4,688,003 4,842,710

9,518,068 9,832,169
959,877 959,877
708,614 708,614

11,170,165 11,447,043

ANCIAMIENTO (Términos constantes)

3 4 5
-618,340 -618,340 12,678,358
10,893,287 11,170,165 11,447,043

10,274,947 10,551,825 24,125,401

3 4 5

-618,340 -618,340 12,678,360

15,255,095

-1,569,970 -1,826,888 -2,125,848

-2,188,310 -2,445,228 25,807,607

4 5
143,707,500 143,707,500
128,525,181 128,525,181
 15,182,319 15,182,319
976,248 507,440

14,206,071 14,674,879
4,688,003 4,842,710

9,518,068 9,832,169
959,877 959,877
708,614 708,614

11,186,559 11,500,660

3 4 5
-2,188,310 -2,445,228 25,807,607
10,788,765 11,186,559 11,500,660

8,600,455 8,741,331 37,308,267

OPERACIÓN (AÑOS)
3 4 5

-618,340 -618,340 _

-618,340 -618,340 _

-618,340 -618,340 0
-1,569,970 -1,826,888 -2,125,848
_
12,678,360
15,255,095

-2,188,310 -2,445,228 25,807,607

143,707,500 143,707,500 143,707,500

143,707,500 143,707,500 143,707,500
 91,813,661 91,813,661 91,813,661
32,667,519 32,667,519 32,667,519
4,044,000 4,044,000 4,044,000
128,525,181 128,525,181 128,525,181
15,182,319 15,182,319 15,182,319
1,413,967 976,248 507,440
13,768,352 14,206,071 14,674,879
-4,543,556 -4,688,003 -4,842,710
9,224,796 9,518,068 9,832,169
959,877 959,877 959,877
708,614 708,614 708,614
10,893,287 11,186,559 11,500,661

8,704,977 8,741,331 37,308,268

Inversión obras fisicas 1590000
inversión en maquinaria y equipo 5639300

inversión mueble y enseres equipos 1736460

inversion intangibles 1953072
10918832 0