Estudio Financiero - Camisas

ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para el montaje de una empresa de TEXTILES que Produce 300.000 camisas para do
toman en arriendamiento el local de funcionamiento y se realizan algunas adecuac
UNIDADES A PRODUCIR 300,000

PRECIO DE VENTA 35,000
INFLACIN 0.0645
INCREMENTO EN CAPITAL DE TRABAJO 35%
VENTAS CONTADO 85%
VENTAS A CREDITO 15%
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Puerta de Vaivn 1 800,000 800,000
Divisin modular 1 480,000 480,000
Luces 4 43,000 172,000
Cenefa (Cuartos) 4 10,000 40,000
Pintura 4 20,000 80,000
Mano de obra (das) 3 40,000 120,000
Total $ 1,692,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquina plana 8 $ 1,000,000 $ 800,000
Maquina ojaladora 2 $ 300,000 $ 600,000
Maquina abotonadora 2 $ 2,500,000 $ 5,000,000
fusionadora 1 $ 1,000,000 $ 1,000,000
plancha clasica 2 $ 400,000 $ 800,000
maquina manga francesa 2 $ 300,000 $ 600,000
Software 1 300,000 300,000
Computador 1 1,621,500 1,621,500
Impresora 1 220,820 220,820
collarin 1 $ 500,000 $ 500,000
Total $ 11,442,3
INVERSION EN CORTE
DETALLE DE INVERSION INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Maquina Cortadora 5 $ 2,500,000 $ 12,500,000

Maquina Cortadora extremo 5 $ 2,000,000 $ 10,000,000
Plotter 1 $ 35,000,000 $ 35,000,000
Computadora 2 $ 1,700,000 $ 3,400,000
Programa 1 $ 5,000,000 $ 5,000,000
Meson 4 $ 1,500,000 $ 6,000,000
TOTAL $ 71,900,0
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Tijeras dentadas 5 70,000 350,000
Tijeras para papel 5 50,000 250,000
Tijeras de bordar 4 50,000 200,000
Cter rotatorio y tabla de corte 3 40,000 120,000
Descosedor 6 10,000 60,000
Tijeras para cortar 5 60,000 300,000
Planchas de vapor 2 150,000 300,000
Total $ 1,580,0
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

DETALLE DE INVERSION CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL
Escritorio Tipo gerencia 1 400,000 400,000
Escritorio Tipo secretaria 1 300,000 300,000
Escritorio auxiliar 1 200,000 200,000
Archivador 1 150,000 150,000
Extintor 2 70,000 140,000
Vitrinas 2 187,560 375,120
Mesa cortadora 1 110,000 110,000
Mesa de planchar 1 50,900 50,900
Sillas operarias 2 55,000 110,000
Sillas tipo sala 11 14,000 154,000
Caja seguridad dinero 1 150,000 150,000
Total $ 2,140,0
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION COSTO
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD 350,000
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 400,000
LICENCIAS 442,520
GASTOS DE ORGANIZACIN 300,000
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA 300,000
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL 160,000
IMPREVISTOS 180,000
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS 2,132,520
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
Diseadora 800,000 9,600,000 5,172,000
Auxiliares Operadores 737,717 8,852,604 4,769,340
Operario de planchado 820,857 9,850,284 5,306,841
Operario de confecciones 820,857 9,850,284 5,306,841
Total 38,153,172 20,555,021
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% ITEM
9 DOTACIN ESPECIAL
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION ORDINARIA
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)
MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

A. MATERIALES DIRECTOS
Tela metros 8,040 5,000
forro metros 500 700
etiqueta unidades 4000 1,000
Hilo cono 120 500
Botones unidades 60000 100
Adornos por prenda 3000 1,500
Forros metros 6000 4,000
Diseo prenda 5 18,000
alfileres caja 3 2000
Subtotal Materiales Directos
B. MATERIALES INDIRECTOS
Papel Pliego 1900 100

Lpiz Caja 5 6,000
Tiza Unidad 10 700
Aceite Frasco 80c.c 6 4,500
Subtotal Materiales Indirectos
TOTAL
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)
SERVICIO MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Energa Elctrica Kw_ hora 7,200 350
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 9,500
Aseo Cargo fijo 12 30,000
Acueducto Mts3 240 2,500
Telfono Promedio 12 30,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 25,000
Arrendamiento Mensual 12 500,000
TOTAL
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCC

COSTO ACTIVO
ACTIVO VIDA UTIL Valor Uni.
1
Maquina plana 10 1,000,000 100,000
Maquina ojaladora 10 300,000 30,000
Maquina abotonadora 10 2,500,000 250,000
fusionadora 6 1,000,000 166,667
plancha clasica 1 400,000 400,000
maquina manga francesa 10 300,000 30,000
Software 5 300,000 60,000
Computador 5 1,621,500 324,300
Impresora 5 220,820 44,164
collarin 10 500,000 50,000
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION 1,455,132
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTR
ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

1
Escritorio Tipo gerencia 10 400,000 40,000
Escritorio Tipo secretaria 10 300,000 30,000
Escritorio auxiliar 10 200,000 20,000
Archivador 10 150,000 15,000
Extintor 10 70,000 7,000
Vitrinas 10 187,560 18,756
Mesa cortadora 10 110,000 11,000
Mesa de planchar 10 50,900 5,090
Sillas operarias 10 55,000 5,500
Sillas tipo sala 10 14,000 1,400
Caja seguridad dinero 10 150,000 15,000
Total activos de administracin 1,687,460 168,746
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES
CARGO MENSUAL ANUAL SOCIALES
ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL 2,500,000 30,000,000 16,162,500
SECRETARIA RECEPCIONISTA 800,000 9,600,000 5,172,000
CONTADOR (HONORARIOS) 700,000 8,400,000 0
OFICIOS VARIOS 700,000 8,400,000 4,525,500
subtotal 4,700,000 56,400,000 25,860,000
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

tiles y papelera ao 1 250,000
Servicios pblicos ao 1 436,009
Cafetera ao 1 125,000
TOTAL
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)
ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Gastos preoperativos 5 2,132,520 426,504
AMORTIZAR 426,504
PLAZO (en aos)

ACTIVO INTANGIBLE AMORTIZACIN COSTO DEL ACTIVO
1
Amortizacin en cifras fsicas 5 1,692,000 338,400
TOTAL A AMORTIZAR 338,400
TOTAL AMORTIZACION ANUAL 3,824,520 764,904
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).
SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO
Publicidad MES 12 $ 300,000

Transporte MES 12 $ 100,000
TOTAL
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE costos totales, la empresa no ob
Para su clculo hay que tener de
Costo de Produccin
C Fijos. Se presentan en igual m
produccin de la empresa. Ej. D
arrendamiento, sueldos del pers
C. Variables. Presentan variacin

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto e
costos totales, la empresa no ob
Para su clculo hay que tener de
Mano de Obra directa $ 58,708,193 C Fijos. Se presentan en igual m
Mano de obra indirecta - produccin de la empresa. Ej. D
arrendamiento, sueldos del pers
Materiales directos $ 79,206,000
Materiales indirectos $ 254,000 C. Variables. Presentan variacin
Depreciacin $ 1,455,132 Materiales directos e indirectos
Mano de obra directa (operarios
Servicios $ 10,104,000
Mantenimiento $ - $ -
Qo = ______________Costos Fij
Subtotal $ 1,455,132 $ 148,272,193 Precio de Venta-Costo de V
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 82,260,000
Otros gastos $ 811,009
Pre operativos $ 764,904
Depreciacin $ 168,746
Subtotal $ 84,004,659
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,800,000
Sueldos y prestaciones $ -
Depreciacin $ -
Subtotal $ 4,800,000
TOTAL $ 90,259,791 $ 148,272,193

COSTOS TOTALES $ 238,531,984
PRECIO DE VENTA $ 132,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

unidades a producir 300,000
Costo fijo 90,259,791 1. las cantidades en el punto de equili
Costo variable total 148,272,193 cantidades a producir
Costo variable unitario $ 494.24 2. El precio de venta es mayor al costo
Qo (pto equilibrio) $ 686
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
0 $ 90,259,791 $ - $ 90,259,791
400 $ 90,259,791 $ 197,696 $ 90,457,487
800 $ 90,259,791 $ 395,393 $ 90,655,183
1200 $ 90,259,791 $ 593,089 $ 90,852,879
$ 686 $ 90,259,791 $ 339,225 $ 90,599,016
1600 $ 90,259,791 $ 790,785 $ 91,050,576
1650 $ 90,259,791 $ 815,497 $ 91,075,288
EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

Los cuadros No. 18 a 22 muestran un ejemplo de punto de equilibrio para 3 referencias de productos
Si en su proyecto solo tiene un nico producto, contine con el cuadro 23
No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966
COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD
No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C
Unidades 31,144 27,251 19,465
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000
% en pesos 41% 27% 32%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=160.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

ITEMS A B C
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje
No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C
Mezcla Conformada 41% 27% 32%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas
No 23 Programa de inversin fija del proyecto.
CONCEPTOS 0 1 2
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 11,442,320
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 2,140,020
SUBTOTAL $ 13,582,340
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,692,000
Gastos preoperativos $ 2,132,520
SUBTOTAL $ 3,824,520
TOTAL INVERSION FIJA $ 17,406,860
No 24 Costos Operacionales gastos de producci

AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 149,727,325 Total
Gastos Administrativos $ 84,004,659
Gastos de venta $ 4,800,000
Total Costos
Operacionales $ 238,531,984
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales $ 238,531,984
(-) depreciacin ($ 1,623,878) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferenc
(-) amort diferidos ($ 764,904)
(=) Costo operacional anual $ 236,143,202 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 655,953
Capital de trabajo $ 19,678,600
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 19,678,600
i 0.0645 la inflacin
n 1 un ao
P $ 18,486,238
Diferencia $ 1,192,362
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
CAPITAL DE TRABAJO $ 19,678,600 $ 1,192,362 $ 1,192,362
TOTAL INVERSION $ 19,678,600 $ 1,192,362 $ 1,192,362
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2
Incremento Valor en la produccin $ 417,327
TOTAL INVERSION $ 19,678,600 $ 1,192,362 $ 1,609,689
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 1,269,270
incremento ao 3 $ 1,351,138
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento de produccin anual $ 417,327

Incremento capital trabajo1 $ 1,713,514 Diferencia $ 444,244
Incremento capital trabajo2 $ 1,824,036 $ 472,898
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE AOS
0 1 2
Incremento En Capital de trabajo $ 444,244 $ 472,898
TOTAL INVERSION $ 19,678,600 $ 1,713,514 $ 1,824,036
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Activos
Corrientes de caja y bancos 727,847,868 774,794,055 824,768,272
Cuentas por cobrar inventarios 131,250,000 139,715,625 148,727,283
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 859,097,868 914,509,680 973,495,555
Pasivos 0.0 0.0 0.0

Corrientes cuentas por pagar 0 0 0
Capital de Trabajo 859,097,868 914,509,680 973,495,555
Incremento de capital de trabajo 859,097,868 55,411,812 58,985,874
programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1,692,000
inversin en maquinaria y equipo 11,442,320
inversin mueble y enseres equipos 2,140,020
inversion intangibles 2,132,520
total inversin 17,406,860
Capital de trabajo $ 19,678,600
N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin fija -17,406,860
Capital de trabajo -19,678,600 -1,192,362 -1,192,362
TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -1,192,362 -1,192,362
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos c
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL Incremento en ventas de

acuerdo a la inflacin de
0,0645
PRESUPUESTO DE INGRESOS
AOS 1 2 3
Total ingresos Operacionales 10,500,000,000 11,177,250,000 11,177,250,000
Incremento de acuerdo
a la inflacin, para este
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)
caso 0,0645
Del cuadro 8 AOS
CONCEPTO 0 Del cuadro 6 1 2
1. Costos Directos Del cuadro 10
Materiales Directos 79,206,000 84,314,787 84,314,787
Mano de Obra Directa 58,708,193 58,708,193 58,708,193
Depreciacin 1,455,132 1,455,132
Del cuadro 8 1,455,132
Subtotal Costos Directos 139,369,325 144,478,112 144,478,112
2. Gastos Generales de produccin Del cuadro 9
Materiales Indirectos 254,000 270,383 270,383
Mano de obra indirecta 0 0 0
Servicios y otros $ 10,104,000 $ 10,755,708 $ 10,755,708
Subtotal Gastos generales de produccin 10,358,000 11,026,091 11,026,091

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN 149,727,325 155,504,203 155,504,203
Del cuadro 12
Del cuadro 13
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

Del cuadro 11
Del cuadro 14 AOS
CONCEPTO 1 2 3
Del cuadro 11
Del cuadro 14
Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000

Pagos de servicios varios 811,009 811,009 811,009
Otros egresos _ _ _
Depreciacin 168,746 168,746 168,746
Amortizacin diferidos 764,904 764,904 764,904
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN 84,004,659 84,004,659 84,004,659
Del cuadro 15
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

AOS
CONCEPTO
Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon 1 2 3
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte Consolidado del cuadro No. 34 Ppto Gtos de Vta 1,200,000 1,200,000 1,200,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,800,000 4,800,000 4,800,000
Consolidado del cuadro
32
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Costos de produccion 149,727,325 155,504,203 155,504,203
Gastos administrativos Del cuadro No. 30 programa de Inversiones84,004,659 84,004,659
Del 84,004,659
cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo
Gastos de venta 4,800,000 4,800,000
trminos constantes 4,800,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALES 238,531,984 244,308,862 244,308,862
No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversin Fija -17,406,860
Del cuadro No. 2Inv. Maq y Eq de PN Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles
Capital de trabajo -19,678,600 -1,192,362 -1,192,362 Del cua
constan
Valor Residual Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas
Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon
Flujo Neto de Inversin -37,085,460 -1,192,362 -1,192,362
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -11,442,320
Mobiliario y decoracin Pr _ Del cuadro No. 25 Proyeccin
Capital de Trabajo trminos
Muebles y equipos de oficina Pr -2,140,020 constantes
-13,582,340
Activos Diferidos
Gastos preoperacionales Pr -2,132,520
Obras fsicas instalacin Pr -1,692,000
Capital de trabajo Cr y Pr -19,678,600 -1,192,362
TOTAL INVERSIONES -37,085,460 -1,192,362
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)
INTERESES SOBRE VALOR DISPONIBLE
PERIODO PAGO ANUAL A SALDOS 0,2387 PARA AMORTIZAR
Financiamiento solicitado 60%

Total Inversiones -$ 37,085,460
Financiamiento -$ 22,251,276
DATOS
I= 23.87% EA Para este proyecto, el crdito es a travs d
P= -22,251,276 de libre inversin a 5 aos con una tasa an
N= 5 AOS
A= 8,083,079
TABLA DE AMORTIZACION DE CRED
CUOTA SALDO INICIAL INTERES

1 22,251,276 5,311,380
2 19,479,577 4,649,775
3 16,046,272 3,830,245
4 11,793,439 2,815,094
5 6,525,453 1,557,626
Deflactacin de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin 0.0645
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$4.236.982/(1+0,0645) 4,989,553 Ao 1
3.709.208/(1+0,0645)^2 4,103,369 Ao 2
3.055.455/(1+0,0645)^3 3,175,335 Ao 3
2.245.650/(1+0,0645)^4 2,192,352 Ao 4
1.242.650/(1+0,0645)^5 1,139,554 Ao 5
Deflactacin de amortizacin de capital
P= 2.211.034/((1+0,0645)^1 2,603,757 Ao 1
P= 2.738.808/(1+0,0645)^2 3,029,849 Ao 2
P=3.392.561/(1+0,0645)^3 3,525,668 Ao 3
P=4.202.365/(1+0,0645)^4 4,102,626 Ao 4
P=5.205.470/(1+0,0645)^5 4,773,999 Ao 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Del cuadro No. 24 Costos Operacionales
Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3
Intereses 4,989,553 4,103,369 3,175,335
Capital 2,603,757 3,029,849 3,525,668
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 10,500,000,000 11,177,250,000 11,177,250,000
Total costos operacionales 238,531,984 253,917,297 253,917,297
Utilidad operacional 10,261,468,016 10,923,332,703 10,923,332,703

Menos impuestos 3,386,284,445 3,604,699,792 3,604,699,792
Utilidad Neta 6,875,183,571 7,318,632,911 7,318,632,911

Ms depreciacin 1,623,878 1,623,878 1,623,878
Ms Amortizacin de Diferidos 764,904 764,904 764,904
FLUJO NETO DE OPERACIN SIN
FINANCIAMIENTO 6,877,572,352 7,321,021,693 7,321,021,693
Viene del Cuadro 37 ProgramaDel
decuadro No. 25 Proyeccin
Inversiones con Financiamiento
constantes
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos consta
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de inversin -37,085,460 -1,192,362 -1,192,362
Flujo neto de opracin 6,877,572,352 7,321,021,693
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento -21,123,832 6,876,379,990 7,319,829,330
Del cuadro 30 Programa de
Inversiones
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

Del Cuadro 36 Flujo neto
de inversin sin AOS
CONCEPTO 0
financiamiento Del
1 cuadro No. 25 2
Proyeccin Capital de
Inversin fija -17,406,860 Trabajo trminos
Intereses durante la implementacin _ constantes
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -37,085,460 -1,192,362 -1,192,362
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos Operacionales 10,500,000,000 11,177,250,000 11,177,250,000
Del cuadro No. 38
Menos costos operacionales 238,531,984
Programa de253,917,297
Amortizacin 253,917,297
de crdito
Menos Gastos Financieros 4,989,553 4,103,369 3,175,335
Utilidad Gravable 10,256,478,463 10,919,229,334 10,920,157,368

Menos impuestos 3,384,637,893 3,603,345,680 3,603,651,931
Utilidad Neta 6,871,840,570 7,315,883,654 7,316,505,436

Ms depreciacin 1,623,878 1,623,878 1,623,878
Flujo Neto de Operacin 6,874,229,352 7,318,272,435 7,318,894,218
Del cuadro 42 Flujo neto

Del cuadro No. 25
de inversiones Proyeccin Capital de
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIEROTrabajoCON FINANCIAMIENTO
trminos (Trminos cons
constantes
AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo neto de operacin 6,874,229,352 7,318,272,435
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -37,085,460 6,873,036,989 7,317,080,073
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Inversion fija -17,406,860
se incluye el valor del
Interes durante la implementacin _ del cuadro 38
credito
Valor residual
Crdito 22,251,276
Amortizacin Crdito -2,603,757 -3,029,849
Flujo Neto de inversin -14,834,184 -3,796,119 -4,222,211
Ingresos operacionales del

N0. 46 cuadro No.
FLUJO NETO DE OPERACIONES 43 EL
PARA Flujo neto
INVERSIONISTA (Trminos constantes)
de operaciones con
financiamiento
AOS
CONCEPTO 1 2 3
Total ingresos 10,500,000,000 11,177,250,000 11,177,250,000
Menos costos operacionales 238,531,984 253,917,297 253,917,297

Menos gastos financieros 4,989,553 4,103,369 3,525,668
Utilidad Gravable 10,256,478,463 10,919,229,334 10,919,807,035

Menos impuestos 3,384,637,893 3,603,345,680 3,603,536,322
Utilidad Neta 6,871,840,570 7,315,883,654 7,316,270,713

Ms Depreciacin 1,623,878 1,623,878 1,623,878
FLUJO NETO DE OPERACIN 6,874,229,352 7,318,272,435 7,318,659,495
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2
Flujo financiero neto del proyecto -14,834,184 6,870,433,232 7,314,050,224
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)

INVERSIONES Gtos
0 preoperacionales
Obras fsicas instalacinel 1 2
cuadro 37
Cuadro No.Programa de
37 programa
Activos fijos tangibles -13,582,340
Inversiones
de Inversionesconcon
Gastos preoperativos -2,132,520
Financiamiento
Intereses implementacin -1,692,000
Inversin Total -37,085,460 -1,192,362 -1,192,362
Crditos para inversin en activos fijos 22,251,276

Capital Deflactado cuadro
No. 39
Inversin Neta -14,834,184 -1,192,362 -1,192,362
Amortizacin crditos -2,603,757 -3,029,849
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -14,834,184 -3,796,119 -4,222,211

OPERACIN
Ingresos:
Gastos operacionales
Ventas 10,500,000,000
Cuadro No.11,177,250,000
24
Total ingresos 10,500,000,000 11,177,250,000
Costos
Costo de Produccin 149,727,325 155,504,203
Gastos de Administracin 84,004,659 84,004,659
Gastos de Venta 4,800,000 4,800,000
Total costos operacionales 238,531,984 244,308,862
Utilidad Operacional 10,261,468,016 10,932,941,138
Gastos financieros 4,989,553 4,103,369
Utilidad Gravable 10,256,478,463 10,928,837,769
Impuestos -3,384,637,893 -3,606,516,464
Utilidad Neta 6,871,840,570 7,322,321,305
Depreciaciones 1,623,878 1,623,878
Amortizacin diferidos 764,904 764,904
FLUJO DE FONDOS PARA EL
INVERSIONISTA -14,834,184 6,870,433,232 7,320,487,876
STRIAL
.000 camisas para dotacin en el ao

lizan algunas adecuaciones.
VIDA UTIL (aos)

10
10
10
6
1
10
5
5
5
10
11,442,320
VIDA UTIL (AOS)
10
10
10
4
4
10
71,900,000
VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5
5
5
5
1,580,000
ACIN
VIDA UTIL (aos)
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
10
2,140,020
PRIMER AO
14,772,000
13,621,944
15,157,125
15,157,125
58,708,193
ORTES
TOTAL AO
40,200,000
350,000
4,000,000
60,000
6,000,000
4,500,000
24,000,000
90,000
6000
79,206,000
190,000
30,000
7,000
27,000
254,000
79,460,000
TOTAL AO
2,520,000
114,000
360,000
600,000
360,000
150,000
6,000,000
10,104,000
IN ACTIVOS DE PRODUCCIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
100,000 100,000 100,000 100,000 500,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
250,000 250,000 250,000 250,000 1,250,000
166,667 166,667 166,667 166,667 166,667
400,000 400,000 400,000 400,000 -1,600,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
60,000 60,000 60,000 60,000 0
324,300 324,300 324,300 324,300 0
44,164 44,164 44,164 44,164 0
50,000 50,000 50,000 50,000 250,000
1,455,132 1,455,132 1,455,132 1,455,132 866,667
N ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
VALOR
DEPRECIACION ANUAL RESIDUAL
2 3 4 5
40,000 40,000 40,000 40,000 200,000
30,000 30,000 30,000 30,000 150,000
20,000 20,000 20,000 20,000 100,000
15,000 15,000 15,000 15,000 75,000
7,000 7,000 7,000 7,000 35,000
18,756 18,756 18,756 18,756 93,780
11,000 11,000 11,000 11,000 55,000
5,090 5,090 5,090 5,090 25,450
5,500 5,500 5,500 5,500 27,500
1,400 1,400 1,400 1,400 7,000
15,000 15,000 15,000 15,000 75,000
168,746 168,746 168,746 168,746 843,730
AOS
46,162,500
14,772,000
8,400,000
12,925,500
82,260,000
TOTAL AO
250,000
436,009
125,000
811,009
TOS DIFERIDOS
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
426,504 426,504 426,504 426,504
426,504 426,504 426,504 426,504
VALOR AMORTIZACION ANUAL

2 3 4 5
338,400 338,400 338,400 338,400
338,400 338,400 338,400 338,400
764,904 764,904 764,904 764,904
Rubros necesarios, para dar a conocer el producto,

). ej. Pagos al personal de ventas, gastos de
distribucin, gastos publicitarios y de promocin.
AO 1
$ 3,600,000
$ 1,200,000
$ 4,800,000
O DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los

s totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
s. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

uccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin como
damiento, sueldos del personal administrativo.
riables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej.

O DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales a los
s totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
s. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los niveles de

uccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de Administracin como
damiento, sueldos del personal administrativo.
riables. Presentan variacin ante cambios en los niveles de produccin. Ej.

riales directos e indirectos, servicios asociados a la planta de produccin,
o de obra directa (operarios, supervisores de produccin)
______________Costos Fijos___________
Precio de Venta-Costo de Variable unitario
NES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SEA CORRECTO
dades en el punto de equilibrio son menores a las
de venta es mayor al costo variable unitario
brio.
INGRESO TOTAL
$0
$ 52,800,000
$ 105,600,000
$ 158,400,000
$ 90,599,016 PUNTO DE EQUILIBRIO
$ 211,200,000
$ 217,800,000
porcentajes de participacin de cada lnea
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0
sos
TOTALES
77,859
303,650,774
5,900
100%
os.
TOTALES
303,650,774
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%
o.
TOTALES
100%
340,426,809
el proyecto.
AOS
3 4 5
gastos de produccin gastos administrativos

materias primas 79,206,000 Sueldos y prestaciones 82,260,000
58,708,193 Servicios varios 811,009
ctos de fabricacin 11,813,132 Depreciacin 168,746
Total 149,727,325 Amort diferidos 764,904
Total 84,004,659
ado del mdulo, la diferencia es por decimales
es
En este caso se deja la produccin en 300,000
S
3 4
$ 1,192,362 $ 1,192,362
$ -
$ 1,192,362 $ 1,192,362
nstantes).
S
3 4
$ 1,192,362 $ 1,192,362
$ 417,327 $ 417,327 En este caso se da un icremento de 35%
$ 1,609,689 $ 1,609,689
n produccion
S
3 4
$ 1,438,286 $ 1,531,055
n produccin
S
3 4
$ 1,438,286 $ 1,531,055
$ 503,400 $ 535,869
$ 1,941,686 $ 2,066,925
STA CONTABLE
in
AOS
3 4
ao 1
877,965,825 934,594,621 Corriente Caja y Bancos ###
158,320,193 168,531,845 Cuentas por cobrar ###
1,036,286,018 1,103,126,466
0.0 0.0
0 0
1,036,286,018 1,103,126,466
62,790,463 66,840,448
antes)
3 4
-1,192,362 -1,192,362
-1,192,362 -1,192,362
E EVALUACIN (Trminos constantes)
3 4 5
866,667
200,000
_
_
1,066,667
24,448,050
25,514,716
o en ventas de 25,514,716
la inflacin de
4 5
11,177,250,000 11,177,250,000
nto de acuerdo
cin, para este
(trminos
45
constantes)
AOS
3 4 5
84,314,787 84,314,787 84,314,787

58,708,193 58,708,193 58,708,193
1,455,132 1,455,132 1,455,132
144,478,112 144,478,112 144,478,112
270,383 270,383 270,383

0 0 0
$ 10,755,708 $ 10,755,708 $ 10,755,708
11,026,091 11,026,091 11,026,091

155,504,203 155,504,203 155,504,203
inos constantes)
S
4 5
82,260,000 82,260,000
811,009 811,009
_ _
168,746 168,746
764,904 764,904
84,004,659 84,004,659
S
4 5
3,600,000 3,600,000
1,200,000 1,200,000
4,800,000 4,800,000
nos constantes)
S
4 5
155,504,203 155,504,203
ital de Trabajo 84,004,659 84,004,659
4,800,000 4,800,000
244,308,862 244,308,862
TO (Trminos constantes)
AOS
3 4 5
Intangibles
-1,192,362 -1,192,362
Del cuadro No. 30 Capital -24,448,050
de trabajo a trminos
constantes
n en Obras Fsicas 25,514,716
-1,192,362 -1,192,362 1,066,667
ON FINANCIAMIENTO
AOS
2 3 4 5
Del cuadro No. 25 Proyeccin

constantes
-1,192,362 -1,192,362 -1,192,362

-1,192,362 -1,192,362 -1,192,362
antes)
SALDOS A FINAL
DEL AO
cto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario

n a 5 aos con una tasa anual de 23,87%
RTIZACION DE CREDITO
ABONO VALOR SALDO
CAPITAL CUOTA FINAL
2,771,699 8,083,079 19,479,577
3,433,304 8,083,079 16,046,272
4,252,834 8,083,079 11,793,439
5,267,985 8,083,079 6,525,453
6,525,453 8,083,079 0
e capital
apital
4 5
2,192,352 1,139,554
4,102,626 4,773,999
minos constantes)
S
4 5
11,177,250,000 11,177,250,000
253,917,297 253,917,297
10,923,332,703 10,923,332,703
3,604,699,792 3,604,699,792
7,318,632,911 7,318,632,911
1,623,878 1,623,878
764,904 764,904
7,321,021,693 7,321,021,693
Del cuadro 36 Flujo neto
de inversin
AMIENTO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores
AOS
3 4 5
-1,192,362 -1,192,362 1,066,667
7,321,021,693 7,321,021,693 7,321,021,693
7,319,829,330 7,319,829,330 7,322,088,359
NTO (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
_
-1,192,362 -1,192,362 -24,448,050
-1,192,362 -1,192,362 -24,448,050

TO (Trminos constantes)
S
4 5
11,177,250,000 11,177,250,000
253,917,297 253,917,297
10,923,332,703 10,923,332,703
2,192,352 1,139,554
10,921,140,351 10,922,193,149
3,603,976,316 3,604,323,739
7,317,164,035 7,317,869,410
1,623,878 1,623,878
764,904 764,904
7,319,552,817 7,320,258,192
Cuadro 31Valor residual

activos al final del perodo
CIAMIENTO (Trminos constantes) de evaluacin
AOS
3 4 5
-1,192,362 -1,192,362 24,448,050
7,318,894,218 7,319,552,817 7,320,258,192
7,317,701,856 7,318,360,455 7,344,706,241
ISTA (Trminos constantes)

AOS
3 4 5
-1,192,362 -1,192,362 24,448,050

25,514,716
-3,525,668 -4,102,626 -4,773,999

-4,718,030 -5,294,988 45,188,766
rminos constantes)
S
4 5
11,177,250,000 11,177,250,000
253,917,297 253,917,297
10,923,332,703 10,923,332,703
2,192,352 1,139,554
10,921,140,351 10,922,193,149
3,603,976,316 3,604,323,739
7,317,164,035 7,317,869,410
1,623,878 1,623,878
764,904 764,904
7,319,552,817 7,320,258,192
TA (Trminos constantes)
AOS Del cuadro 45 Flujo
3 4 5 neto de inversin
-4,718,030 -5,294,988 45,188,766
7,318,659,495 7,319,552,817 7,320,258,192
7,313,941,465 7,314,257,829 7,365,446,958
Trminos constantes)
OPERACIN (AOS)
3 4 5
-1,192,362 -1,192,362 _
-1,192,362 -1,192,362 _
-1,192,362 -1,192,362 0
-3,525,668 -4,102,626 -4,773,999
_
24,448,050
25,514,716
-4,718,030 -5,294,988 45,188,766
11,177,250,000 11,177,250,000 11,177,250,000

11,177,250,000 11,177,250,000 11,177,250,000
155,504,203 155,504,203 155,504,203

84,004,659 84,004,659 84,004,659
4,800,000 4,800,000 4,800,000
244,308,862 244,308,862 244,308,862
10,932,941,138 10,932,941,138 10,932,941,138
3,175,335 2,192,352 1,139,554
10,929,765,803 10,930,748,786 10,931,801,584
-3,606,822,715 -3,607,147,099 -3,607,494,523
7,322,943,088 7,323,601,687 7,324,307,061
1,623,878 1,623,878 1,623,878
764,904 764,904 764,904
7,325,331,869 7,325,990,468 7,326,695,843
7,320,613,839 7,320,695,481 7,371,884,610

unidades al ao
sobre capital del trabajo

costos y gastos neto mes
$ 190,825,587 ### $ 727,847,868
131,250,000
r calculo de valores
tabla 17
datos agrupados
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL
$ - $ 90,259,791 $ - $ 90,259,791
$ 400 $ 90,259,791 $ 197,696 $ 90,457,487
$ 800 $ 90,259,791 $ 395,393 $ 90,655,183
$ 1,200 $ 90,259,791 $ 593,089 $ 90,852,879
$ 686 $ 90,259,791 $ 339,225 $ 90,599,016
$ 1,600 $ 90,259,791 $ 790,785 $ 91,050,576
$ 1,650 $ 90,259,791 $ 815,497 $ 91,075,288
$ - $ - $ - $ -
=/()
PUNTO DE EQUILIBRIO
Precio venta 132,000

Costo variable 494
costo fijo 90,259,791
Punto de equilibrio 686

Punto de equilibrio en ventas 90,599,016
precio de venta $ 132,000

unidades a producir $ 300,000
Costo fijo $ 90,259,791
Costo variable total $ 148,272,193
Costo variable unitario $ 494
Qo (pto equilibrio) $ 686
CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO
1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las

cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario El punto de equilibrio se define com
igualan el valor total de los costos (
caso en particular se tendra el pun
unas ventas d
Por debajo de 918 unidades se prese
que los ingresos seran men
Por encima de 1.218 unidades se em

los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

Por encima de 1.218 unidades se em
los ingresos son mayor
El punto de equlibrio es correcto dad

las unidades a producir q
EL precio de venta es de $132.000 y e
Se cumplen todas las condiciones par

corr
Punto de equilibrio
$200,000,000
de equilibrio.
INGRESO TOTAL $180,000,000
$ -
$ 52,800,000 $160,000,000
$ 105,600,000
$ 158,400,000 $140,000,000
$ 90,599,016
$ 211,200,000 $120,000,000
$ 217,800,000
$ - $100,000,000
$$
$80,000,000
$60,000,000
$40,000,000
$20,000,000
$-
$- $200 $400 $600 $800
Cantidades
COSTO FIJO COSTO TOTAL INGRESO TOTAL
El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para este
caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 1.218 unidades y
unas ventas de 160.723.081
Por debajo de 918 unidades se presentan perdidas para la empresa, dado
que los ingresos seran menores que los costos y gastos
Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que

los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

Por encima de 1.218 unidades se empiezan a presentar utilidades dado que
los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 1.218 unidades son menores a

las unidades a producir que son de 1.650 unidades
EL precio de venta es de $132.000 y el costo variable unitario es de $58.099
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de equilibrio es

correcto
to de equilibrio
$600 $800 $1,000 $1,200 $1,400
Cantidades
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja $ 19,678,600
Bancos 0
Inventarios 0
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 19,678,600
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres 2,140,020
Vehculos 0
Maquinaria y Equipo 11,442,320
Mobiliario y Decoracin 0
TOTAL ACTIVOS FIJOS 13,582,340
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica 1,692,000
Gastos Preoperativos 2,132,520
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 3,824,520
TOTAL ACTIVOS $ 37,085,460
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar 22,251,276
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO 22,251,276
PATRIMONIO
Capital 14,834,184
TOTAL PATRIMONIO 14,834,184
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 37,085,460
ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE
Ventas $ 10,500,000,000
Costos de Produccin $ 149,727,325
Utilidad Bruta en Ventas $ 10,350,272,675
Gastos de Administracin $ 84,004,659
Gastos de Ventas $ 4,800,000
TOTAL GASTOS OPERACIONALES $ 88,804,659
UTILIDAD OPERACIONAL $ 10,261,468,016
Gastos Financieros 4,989,553
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 10,256,478,463
Provisin para impuestos 3,384,637,893
UTILIDAD NETA $ 6,871,840,570

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ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

UNIDADES A PRODUCIR 300,000

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN

DETALLE DE INVERSION INVERSIONES CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO TOTAL

Maquina Cortadora 5 $ 2,500,000 $ 12,500,000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

REMUNERACIN REMUNERACIN PRESTACIONES

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Papel Pliego 1900 100

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCC

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTR

ACTIVO VIDA UTIL COSTO ACTIVO

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

PLAZO (en aos)

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones).

SERVICIO UNIDAD DE MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO

Publicidad MES 12 $ 300,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

C. Variables. Presentan variacin

TOTAL $ 90,259,791 $ 148,272,193

PRECIO DE VENTA $ 132,000 CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

EJEMPLO DE PUNTO DE EQUILIBRIO EN VARIAS LINEAS

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de producci

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

TOTAL INVERSION $ 19,678,600 $ 1,192,362 $ 1,192,362

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de produccin anual $ 417,327

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

Pasivos 0.0 0.0 0.0

Incremento de capital de trabajo 859,097,868 55,411,812 58,985,874

programa de inversin terminos constantes

TOTAL VALOR RESIDUAL Incremento en ventas de

Subtotal Gastos generales de produccin 10,358,000 11,026,091 11,026,091

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

Sueldos y prestaciones 82,260,000 82,260,000 82,260,000

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO