ESTUDIO FINANCIERO:

INCOARROZ
INTEGRANTES:
Amany Mahmoud Barrera
Luis Ángel Polo Macías
Domingo Ruíz Álvarez

ELECTIVA FINANCIERA I
Ing. Joaquín Canabal G.

UNISINÚ
2016
INCOARROZ
Incoarroz es un establecimiento de comercio
matriculado en la Cámara de Comercio de
Montería, Córdoba, Colombia, dedicado a la
comercialización de uno de los productos
base de la canasta familiar: el Arroz blanco.

GENERALIDADES
 Presentación: bulto de 45 kilogramos.
 Zona de Comercialización: Montería
 El producto va dirigido para toda la
población monteriana.
 Consumo per cápita de arroz en Colombia:
39.62 kilogramos.
DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

El arroz es el acompañante perfecto que da el

toque especial a todas las comidas,
convirtiéndose en la excusa adecuada para
reunir en la mesa a los integrantes de los hogares
colombianos, es por eso que trabajamos día a
día para llevar a todas las familias el mejor arroz
de Colombia. Nuestro arroz es fortificado, para
ello utilizamos una mezcla de vitamina A y ácido
fólico la cual se adiciona por el sistema de
aspersión, de esta manera se contribuye al
crecimiento y desarrollo de los niños,
fortaleciendo el sistema inmune, mejorando la
visión y ayudando a mantener una piel perfecta.
Nuestro producto, además de ser altamente
natural, es bastante rendidor y económico; estas
características hacen de nuestro arroz el mejor
de las mesas colombianas.
 ESTUDIO FINANCIERO:
1. INVERSIONES

Inversión en Terrenos y Obras Civiles

(En Pesos)

Detalle de la Cantidad Costo Vida Útil

(m2) Costo Total
inversión Unitario (Años)
Lote de terreno No depreciable
urbano 50.000 12.000 600.000.000

Edificio 15.000 50.000 750.000.000 30

TOTAL INVERSIÓN EN TERRENOS Y OBRAS 1.350.000.000

CIVILES
 Detalle de la Cantidad Costo Costo Total Vida Útil
inversión Unitario (Años)
Molino Industrial 1 2.000.000.000 2.000.000.000 50
Pesa camionera 1 35.000.000 35.000.000 40

Laboratorio 1 28.000.000 28.000.000 50

Industrial
Bascula portátil 4 1.400.000 5.600.000 5
Empaques 200 70.000 14.000.000 1
Inversión En Maquinaria Y Equipo (costales)*100
(En Pesos)
Madeja de nylon 10 880.000 8.800.000 1
.
Cosedora 2 550.000 1.100.000 3
selladora de
sacos y
costales
Cargador de 5 200.000 1.000.000 4
costales
TOTAL INVERSIÓN EN MAQUINARIA Y EQUIPO 2.093.500.000
 Detalle de la Cantidad Costo Costo Total Vida Útil
inversión Unitario (Años)
Computador 3 1.500.000 4.500.000 6

Impresora y 1 150.000 150.000 3

escáner

Aire 1 2.000.000 2.000.000 5

acondicionado
grande
Aire 1 1.500.000 1.500.000 5
acondicionado
mini
Escritorio 3 450.000 1.350.000 7

Inversión En Muebles Y Enseres Papelería 1 500.000 500.000 1

(En Pesos) Sofá 1 800.000 800.000 7

Silla 3 350.000 1.050.000 3

Ergonómica
Ventilador de 3 110.000 330.000 4
techo
Archivador 1 400.000 400.000 10
(3 gavetas)
Teléfono 3 50.000 150.000 5

Juego de 2 120.000 240.000 8

cafetería
Cafetera 1 150.000 150.000 2

Cámaras de 1 1.100.000 1.100.000 6

seguridad*8
TOTA MUEBLES Y ENSERES 14.220.000
 Inversión En Vehículos de venta
(En Pesos)
Detalle de la Cantidad Costo Costo Total Vida útil
inversión unitario (Años)
Camión turbo 2 44.000.000 88.000.000 20
chevrolet
TOTAL inversión en vehículos de venta 88.000.000
Inversión En Activos Intangibles
(En Pesos)
Detalle de inversión Costo total
Estudio de prefactibilidad 12.455.100
Estudio de factibilidad 5.998.700
Licencia y Tramites 3.580.000
Gastos de organización 13.450.000
Gastos de montaje 26.164.000
Imprevistos 5.000.000
Total inversión de activos intangibles 66.647.800
 Cargo Remuneración Remuneración Prestaciones Costo total
mensual anual sociales(34.87%)
Mano de obra directa
Costo de Mano de Obra Jefe de 2.068.362 24.820.344 8.654.853 35.543.559
producción
(En Pesos) Operarios (7) 1.378.908 16.546.896 5.769.902 23.695.706

TOTAL 3.447.270 41.367.240 14.434.755 59.239.265

Material Unidad de Cantidad Costo Costo total

medida anual unitario($) ($)
MATERIALES DIRECTOS
Costo De Materiales Para El Primer Arroz paddy Bultos 70 kg 50.000 75.000 3.750.000.000
Año De Operación
(En Pesos) Subtotal materiales directos 3.750.000.000
MATERIALES INDIRECTOS
SACOS EPAQUES*100 501 700 350.700
Dotaciones Global 3 205.000 615.000

Elementos Global 15 70.000 1.050.000

aseo
Subtotal materiales indirectos 2.015.700
TOTAL 3.752.015.700
 Concepto Costo mensual Costo anual

Energía 1.225.950 14.711.400

Agua 405.380 4.864.560

Costo de Servicios
Gas 211.000 2.532.000
(En Pesos)

Teléfono-Internet 99.900 1.198.800

Mantenimiento 500.000 6.000.000

TOTAL 2.472.230 29.306.760

 D
G E
A P
S R
T E
O C
S I
A
P C
O I
R Ó
N
 VIDA
COSTO DEL VALOR
ACTIVOS ÚTIL
ACTIVO ($) 1 2 3 4 5 RESIDUAL ($)
(años)
ACTIVOS DE PRODUCCIÓN (Pesos)
No
Terreno Produc.
Depre- 600.000.000 0 0 0 0 0 600.000.000
(50.000m2) ciable

Edificio Produc.
30 750.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 25.000.000 625.000.000
(15.000 m2)
Molino Industrial
25 2.000.000.000 80.000.000 80.000.000 80.000.000 80.000.000 80.000.000 1.600.000.000

Pesa camionera 15 35.000.000 2.333.333 2.333.333 2.333.333 2.333.333 2.333.333 23.333.330

Laboratorio
25 28.000.000 1.120.000 1.120.000 1.120.000 1.120.000 1.120.000 22.400.000
Industrial
Báscula portátil 5 5.600.000 1.120.000 1.120.000 1.120.000 1.120.000 1.120.000 0
Empaques
1 14.000.000 14.000.000 0 0 0 0 0
(costales)*100
Madeja de nylon 1 8.800.000 8.800.000 0 0 0 0 0
Cosedora
selladora de 5 1.100.000 220.000 220.000 220.000 220.000 220.000 0
sacos y costales
Cargador de
5 1.000.000 200.000 200.000 200.000 200.000 200.000 0
costales
SUBTOTAL ACTIVOS DE 2.843.500.000 132.793.333 109.993.333 109.993.333 109.993.333 109.993.333 2.870.733.330
PRODUCCIÓN
 VIDA
COSTO DEL VALOR
ACTIVOS ÚTIL
ACTIVO ($) 1 2 3 4 5 RESIDUAL ($)
(años)
ACTIVOS DE ADMINISTRACIÓN (Pesos)
750.000
Computador 6 4.500.000 750.000 750.000 750.000 750.000 750.000
Impresora y
3 150.000 50.000 50.000 50.000 0 0 0
escáner
Aire
acondicionado 5 2.000.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 0
grande
Aire
acondicionado 5 1.500.000 300.000 300.000 300.000 300.000 300.000 0
mini
Escritorio 7 1.350.000 192.857 192.857 192.857 192.857 192.857 385.714
Sofá 7 800.000 114.285 114.285 114.285 114.285 114.285 228.570
Silla
3 1.050.000 350.000 350.000 350.000 0 0 0
ergonómica
Ventilador de
4 330.000 82.500 82.500 82.500 82.500 0 0
techo
Archivador (3
10 400.000 40.000 40.000 40.000 40.000 40.000 200.000
gavetas)
Teléfono 5 150.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 0
Juego de
8 240.000 30.000 30.000 30.000 30.000 30.000 90.000
cafetería
Cafetera 2 150.000 75.000 75.000 0 0 0 0
Cámaras de
6 1.100.000 183.333 183.333 183.333 183.333 183.333 183.333
seguridad*8
SUBTOTAL ACTIVOS DE 13.720.000 2.597.975 2.597.975 2.522.975 2.122.975 2.040.475 1.837.617
ADMINISTRACIÓN
 VIDA
COSTO DEL VALOR
ACTIVOS ÚTIL
ACTIVO ($) 1 2 3 4 5 RESIDUAL ($)
(años)

ACTIVOS DE VENTA (Pesos)

Camión turbo 2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000
20 44.000.000 33.000.000
Chevrolet
Subtotal activos de 2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000
44.000.000 33.000.000
Venta
2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000 2.200.000
TOTALES 44.000.000 0

TOTAL 2.905.570.947
 Remuneración al Personal Administrativo
(En Pesos)
Descripción de Remuneración Remuneración Prestaciones
Total anual
cargos mensual Anual sociales (34.87)

Gerente 2.068.362 24.820.344 8.654.853 35.543.559

Secretaria 1.378.908 16.546.896 5.769.902 23.695.706
Auxiliar de
1.000.000 12.000.000 4.184.400 17.184.400
despacho

TOTAL 4.447.270 53.367.240 18.609.155 76.423.665

Otros Gastos Administrativos (En Pesos)

Detalle Costo mensual Costo anual
Asesor Contable
689.454 8.273.448
Impuesto de industria y
235.000 2.820.000
comercio
Mantenimiento de muebles y
100.000 1.200.000
enseres

TOTAL 1.024.454 12.294.448

G
Descripción Remuneración Remuneración Prestaciones Total
A de cargo mensual anual soc. (34.87%) anual

S Vendedores –
1.000.000 12.000.000 4.184.400 16.184.400
V Distribuidores

T Subtotal sueldos

E
1.000.000 12.000.000 4.184.400 16.184.400
y prestaciones
O
N
Otros gastos de venta

S Publicidad 160.000 1.920.000 1.920.000

T Mantenimiento 100.000 1.200.000 1.200.000

A Dotaciones 100.000 1.200.000 1.200.000

D Subtotal otros
360.000 4.320.000 4.320.000
E gastos de venta

TOTAL 1.360.000 16.320.000 4.184.400 20.504.400

 Amortización De Gastos Diferidos
(En Pesos)

Valor de la amortización anual

Plazo de
Costo del
Activos Amort.
activo 1 2 3 4 5
(Años)

Gastos pre-
5 10.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000
operativos

Valor a amortizar 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000

D
I
S D
T E
R
I C
B O
U S
C T
I O
Ó S
N
 Clasificación
Detalle Costo
Costos Fijos Costos Variables
Costos de producción

Mano de obra directa 59.239.265 59.239.265

Mano de obra indirecta 0 0 0
Materiales
3.750.000.000 3.750.000.000
Directos
Materiales indirectos 2.015.700 2.015.700
Servicios de producción 29.306.760 29.306.760
107.793.333 107.793.333
Depreciación Maquinaria
Depreciación Edif. de
25.000.000 25.000.000
producción
SUBTOTAL 3.973.355.058 132.793.333 3.840.561.725
Gastos de administración

76.423.665 76.423.665
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
12.294.448 12.294.448
administrativos
Depreciación de 2.597.975 2.597.975
muebles y enseres
Amortización
2.000.000 2.000.000
SUBTOTAL 93.316.088 93.316.088
 Clasificación
Detalle Costo
Costos Fijos Costos Variables
Gastos de venta

16.184.400 16.184.400
Sueldos y prestaciones

Publicidad
1.920.000 1.920.000

Mantenimiento
1.200.000 1.200.000

Dotaciones
1.200.000 1.200.000

Depreciación vehículos
2.200.000 2.200.000
de venta
SUBTOTAL 22.704.400 6.520.000 16.184.400

TOTAL
4.089.375.546 232.629.421 3.856.746.125
 E
P
Q
U
U
N
I
T
L
O
I
B
D R
E I
O
 CFT
PE U 
Pvu  Cvu
Donde:
PE = punto de equilibrio
CFT = costos fijos totales
Pvu = precio de venta unitario
Cvu = costo variable unitario

PUNTO DE EQUILIBRIO
 Cu
Pvu  Donde: Cu = costo unitario
1 M
M = margen de contribución

Pero, el costo unitario está dado por la siguiente fórmula: donde,

CVT = costo variable
CT donde CT = costo total CT = CVT + CFT total
Cu 
Q Q = unidades producidas CFT = costo fijo total

CVT  CFT
Entonces, Cu 
Q

De esta manera podemos reemplazar nuestros valores en las fórmulas.

CVT = $3.856.746.125 Q = 50.000 unidades
CFT = $232.629.421
 3.856.746.125  232.629.421
Cu 
50.000
Cu  $81.787

El margen de comercialización con el cual trabajaremos es 30%. De esta manera podemos

establecer el precio de venta unitario, así:
Cu = 81.787
M = 30%

Cu x M (81.787) x (30%)
Pvu  Cu  Pvu  81.787 
100  M 100  30%

24.536
Pvu  81.787 
0,7
Pvu  81.787  35.051  $116.838
Antes de hallar el punto de equilibrio, se debe hallar el costo variable unitario, con la siguiente
formula:
CVT 3.856.746.125
Cvu  Cvu   77.134
Q 50.000

Para hallar entonces el punto de equilibrio, se aplica entonces la fórmula inicial

CFT = $232.629.421
Pvu = $116.838
Cvu = $77.134

Reemplazando los valores tenemos que:

CFT 232.629.421
PEU    5.859 unidades
Pvu  Cvu 116.838  77.134
 Gráfica del punto de equilibrio.

PUNTO DE
EQUILIBRIO

El punto de equilibrio
de la empresa es de
5.859 unidades a
vender y en este punto
la empresa no
generará utilidades
pero tampoco
pérdidas.
 MARGEN DE SEGURIDAD

Ventas proyectadas  Ventas en Equilibrio

MS  x 100
Ventas proyectadas

50.000  5.859
MS  x 100
50.000

44.141
MS  x 100 MS  0.88282 x 100 MS = 88.282%
50.000
P
F
R
I
O
N
Y
A
E
N
C
C
C
I
I
E
O
R
N
A
E
S
S
 Años
Concepto
0 1 2 3 4 5
Activos Fijos
Tangibles
Terreno y Obras
1.350.000.000
civiles

Programa De Maquinaria y
Equipos
2.093.500.000

Inversión Fija Muebles y Enseres 14.220.000

Del Proyecto Vehículos de

88.000.000
venta
(En Pesos) SUBTOTAL
3.545.720.000

Activos Diferidos
Gastos
10.000.000
Preoperativos
SUBTOTAL 10.000.000
TOTAL DE
3.555.720.000
INVERSIÓN FIJA
 CAPITAL DE TRABAJO

 Costo de operación anual (COPD):

4.089.375.546
$4.089.375.546 COPD   13.631.251
300 dias

ICT = CO x COPD La inversión en capital de trabajo es:

Donde: ICT = (5 ciclos de 5 días) x (13.631.251)
ICT: Inversión en capital de trabajo
CO: Ciclo operativo
ICT = $ 68.156.255 Por cada ciclo operativo
COPD: Costo de operación diario

En el primer mes de funcionamiento, la

Es necesario hallar el valor correspondiente
al COPD, mediante la siguiente formula:
Costo De Operacion Anual
COPD 
300 dias
empresa tendrá 5 ciclos operativos, por lo
cual al año serán 60 de estos Ciclos
Operativos.
 PROYECCIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

 La inflación certificada por el DANE para  Capital de trabajo para el año inicial:
el año 2016 es de 4,6%. Aplicamos la
fórmula financiera modificada de interés $68.156.255
simple:
I=Cxi  Capital de trabajo para el segundo año:
I = Cxi  I = ($68.156.255) x (0.05)
Donde: I = $3.407.812
I = interés o rédito Entonces,
C = capital de trabajo anual presente $68.156.255 + $ 3.407.812 = $71.564.067
i = Inflación
***Consideraremos 5% de inflación
 PROYECCIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO

 Capital de trabajo para el tercer año:  Capital de trabajo para el quinto año:
I = Cxi  I = ($71.564.067) x (0.05) I = Cxi  I = ($78.899.383) x (0.05)
I = $3.578.203 I = $3.944.969
Entonces, Entonces,
$71.564.067 + $ 3.578.203 = $75.142.270 $78.899.383 + $3.944.969 = $82.844.352

 Capital de trabajo para el cuarto año:

I = Cxi  I = ($75.142.270) x (0.05)
I = $3.757.113
Entonces,
$75.142.270 + $ 3.757.113 = $78.899.383
 Inversión en
capital de
trabajo
DETALLE Años
0 1 2 3 4 5
Capital de - $68.156.255 - $3.407.812 - $3.578.203 - $3.757.113 - $3.944.969 0
trabajo

Programa de
inversión
Concepto Años
0 1 2 3 4 5
Inversión Fija - 3.545.720.000

Capital de - $68.156.255 - $3.407.812 - $3.578.203 - $3.757.113 - $3.944.969 0

trabajo
Total de - 3.613.876.255 - $3.407.812 - $3.578.203 - $3.757.113 - $3.944.969 0
inversiones
 Flujo Neto De Inversiones
(En Pesos)

Concepto Años
0 1 2 3 4 5
Inversión Fija -3.545.720.000

Capital de - $68.156.255 - $3.407.812 - $3.578.203 - $3.757.113 - $3.944.969

trabajo
Valor residual 82.844.352
Cap. Trabajo
Flujo Neto de -3.613.876.255 - $3.407.812 - $3.578.203 - $3.757.113 - $3.944.969 82.844.352
Inversiones
 Estimación De Ingresos
(En Pesos)

BULTOS DE ARROZ PADDY * 70 KG

Producto
Precio Cantidad Venta Total
Años

1 116.838 50.000 5.841.900.000

2 122.529 52.500 6.432.772.500
3 125.655 55.125 6.926.731.875
4 131.937 57.881 7.636.645.497
5 138.533 60.775 8.419.343.075

En este cuadro se observa la programación de ingresos por venta en términos corrientes,

los precios se proyectan de acuerdo a la inflación (5%).
 Presupuesto De Ingresos (Términos Constantes)
(En Pesos)

Detalle Años

1 2 3 4 5

Venta 5.841.900.00 6.432.772.500 6.926.731.875 7.636.645.497 8.419.343.075

Total 5.841.900.00 6.432.772.500 6.926.731.875 7.636.645.497 8.419.343.075

Ingresos
 Presupuesto De Costos De
Producción (En Pesos)
Detalle Años

1 2 3 4 5

Costos Directos

Materiales 3.750.000.000 4.012.500.000 4.293.375.000 4.593.911.250 4.915.485.038

Directos

Mano de obra 59.239.265 63.386.013 67.823.033 72.570.645 77.650.590

directa
115.338.866 123.412.586 132.051.467 141.295.069
Depreciación 107.793.333

maquinaria

3.917.032.598
Subtotal de 4.191.224.879 4.484.610.619 4.798.533.362 5.134.430.697

Costo directo
Gastos Indirectos de Fabricación

Materiales 2.015.700 2.156.799 2.307.774 2.469.318 2.642.170

indirectos

Mano de obra 0 0 0 0 0

indirecta

Servicios 29.306.760 31.358.233 33.553.309 35.902.040 38.415.182

33.515.032 35.861.083 41.057.352

Subtotal de 31.322.460 38.371.358

GGF
3.948.355.058 4.224.739.911 4.520.471.702 4.836.904.720 5.175.488.049
TOTAL

Tomando en cuenta que los materiales (directos e indirectos) varían en relación directa al
Índice de Precios al Consumidor (IPC), éstos se proyectan de acuerdo a la tasa de inflación
estimada por el DANE para el año 2017, la cual corresponde al 7%, los demás costos se
mantienen constantes a lo largo del horizonte de planeamiento del proyecto.
 Detalle Años
1 2 3 4 5
Sueldos y 81.773.321 87.497.454 93.622.275 100.175.835
prestaciones 76.423.665

Otros gastos 12.294.448 13.155.059 14.075.913 16.115.513

Administ. 15.061.227

Amortización 2.000.000 2.621.592

2.140.000 2.289.800 2.450.086

Depreciación 132.793.333 109.993.333 109.993.333 109.993.333 109.993.333

TOTAL 223.511.446 207.061.713 213.856.500 221.126.921 228.906.273

Presupuesto De Gastos De Administración (En Pesos)

 “ Presupuesto De Gastos De Venta
(En Pesos)
Detalle

Sueldos y
prestaciones
1
16.184.400
2
17.317.308
Años
3
18.529.519
4
19.826.585
” 5
21.214.445

Publicidad 1.920.000 2.054.400 2.198.208 2.352.082 2.516.727

Mantenimiento 1.200.000 1.284.000 1.373.880 1.470.051 1.572.955

Dotaciones 1.200.000 1.284.000 1.373.880 1.470.051 1.572.955

Depreciación 2.200.000 2.354.000 2.518.780 2.695.094 2.883.751

TOTAL 22.704.400 24.293.708 25.994.267 27.813.863 29.760.833

 Presupuesto De Costos Operacionales
(En Pesos)
Detalle Años
1 2 3 4 5
Costos de 3.948.355.058 4.224.739.911 4.520.471.702 4.836.904.720 5.175.488.049
Producción

Gastos de 81.773.321 87.497.454 93.622.275 100.175.835

Administ. 76.423.665

Gastos de venta 16.184.400 17.317.308 18.529.519 19.826.585 21.214.445

TOTAL 4.040.963.123 4.323.830.540 4.626.498.675 4.950.353.580 5.296.878.329

Luego de establecer los costos de producción, gastos de administración y gastos de venta, se

reúnen en este cuadro a fin de establecer la totalidad de los costos operacionales.
 Flujo Neto De Operación
(En Pesos)

Detalle Años
1 2 3 4 5
Ingresos 5.841.900.000 6.432.772.500 6.926.731.875 7.636.645.497 8.419.343.075
Operacionales
Egresos 4.040.963.123 4.323.830.540 4.626.498.675 4.950.353.580 5.296.878.329
Operacionales
Utilidad 1.800.936.877 2.108.941.960 2.300.233.200 2.686.291.917 3.122.464.746
Operacional
- Impuestos 594.309.169 695.950.846 759.076.956 886.476.332 1.030.413.366
(33%)
Utilidad 1.206.627.708 1.412.991.114 1.541.156.244 1.799.815.585 2.092.051.380
Neta
Mas depreciación 137.591.308 137.591.308 137.591.308 137.591.308 137.591.308
Mas amortización 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000

Flujo neto de 13.486.736.877 14.976.486.960 16.155.696.950 17.961.582.911 19.963.150.896

operaciones
 Flujo Neto Del
Proyecto Sin
Financiación

(En Pesos)
Detalle
0 1 2 3 4 5
Flujo Neto -3.545.720.000 - $3.407.812 - $3.578.203 - $3.757.113 - $3.944.969 0
de inversión
Vr. Residual 82.844.352
de Activos
Flujo Neto 13.486.736.877 14.976.486.960 16.155.696.950 17.961.582.911 19.963.150.896
operación.
Total -3.545.720.000 13.483.329.065 14.972.908.757 16.151.939.837 17.957.637.942 20.045.995.248
Flujo Neto
 ACTIVO
ACTIVOS CORRIENTES
Caja 68.156.255

BALANCE
GENERAL TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
ACTIVOS FIJOS
68.156.255

(en pesos) Propiedad, Planta y Equipo 1.350.000.000

Maquinaria y equipos 2.093.500.000
Muebles y enseres 14.220.000
Vehículos de venta 88.000.000
TOTAL ACTIVOS FIJOS 3.545.720.000
ACTIVOS DIFERIDOS
Gastos Pre operativos 10.000.000
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS 10.000.000

TOTAL ACTIVOS 3.623.876.255

 PASIVOS
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS
(en pesos)

Ventas totales 5.841.900.000

Costo de producción 3.948.355.058
PASIVO 0
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS 1.893.544.942
PATRIMONIO Gastos de Administración 59.239.265
Gastos de ventas 16.184.400
Capital Social 3.623.876.255
TOTAL PATRIMONIO TOTAL GASTOS OPERACIONALES 75.423.665
3.623.876.255
UTILIDAD OPERACIONAL 1.800.936.877

Gastos financieros 0
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
Utilidad antes de Impuestos 1.800.936.877
3.623.876.255
Impuestos (33%) 594.309.169

UTILIDAD LIQUIDA 1.206.627.708

Reservas (10%) 120.662.770

UTILIDAD NETA A DISTRIBUIR 1.085.964.938

VALOR PRESENTE NETO (VPN)

FNC1 FNC 2 FNC3 FNC 4 FNC5

VPN (tam)  I     
(1  top) 1
(1  top) 2 (1  top) 3 (1  top) 4 (1  top) 5

Donde:

I = inversión inicial

FNC = Flujo neto de caja por periodo

1 = constante
top = tasa de oportunidad del inversionista (20%)

Inversión inicial del proyecto = -99.245.000

 VALOR PRESENTE NETO (VPN)

 Reemplazando los valores correspondientes tenemos que:

FNC1 13.483.329.065 13.483.329.065

   $11.236.107.554
(1  top )1
(1  0.20)1 1.20

FNC2 14.972.908.757 14.972.908.757

   $10.397.853.303
(1  top ) 2 (1  0.20) 2 1.44

FNC3 16.151.939.837 16.151.939.837

   $9.347.187.406
(1  top) 3
(1  0.20) 3 1.728

FNC4 17.957.637.942 17.957.637.942

   $8.660.126.322
(1  top) 4
(1  0.20) 4 2.0736
 VALOR PRESENTE NETO (VPN)

FNC5 20.045.995.248 20.045.995.248

   $8.056.035.899
(1  top) 5
(1  0.20) 5 2.48832

 Sumando el resultado independiente de cada una de las fracciones

tenemos:
Sumatoria de los resultados
$11.236.107.554  $10.397.853.303  $9.347.187.406  $8.660.126.322  $8.056.035.899

  $47.697.310.485
 VALOR PRESENTE NETO (VPN)

 Reemplazando los valores correspondientes en la formula tenemos:

VPN(tam)   $3.545.720.000  $47.697.310.485

VPN(tam)  $44.151.590.485

 La obtención de este resultado indica que la empresa es financieramente

factible, puesto que, genera una riqueza adicional de $44.151.590.485 por
encima de la que se obtendría al invertir el dinero a la tasa oportunidad del 20%.
13.483.329
17.957.637
14.972.908
16.151.939
3.545.720.
20.045.995 .065
.942
.757
.837
.248
000

Tasa Interna de Retorno (TIR)

 Teniendo los valores de los flujos netos de caja, se realiza la operación para hallar el
valor de la TIR, con el siguiente resultado:
PERIODOS FLUJOS NETOS DE CAJA
(EN PESOS)
0 - 3.545.720.000
1 13.483.329.065

2 14.972.908.757

3 16.151.939.837
4 17.957.637.942

5 20.045.995.248
Tasa Interna De Retorno 52%

El hecho de que la T.I.R haya dado como resultado 52% refuerza la afirmación de que el proyecto es
financieramente factible dado que la Tasa Interna de Retorno es mayor que la Tasa de Oportunidad del
inversionista del 20%.