Unidad 1 / Escenario 1

Lectura Fundamental

Introducción al sistema financiero

Contenido

1 Historia, concepto y tendencias del dinero

2 Historia de la Banca

3 La función del sistema financiero

Palabras clave:
Trueque, elemento de intercambio, custodia, banco, crédito.
1. Historia y concepto del dinero

1.1 El trueque y dinero mercancía

Para desarrollar esta historia es necesario recordar cuál fue el primer sistema de intercambio de
bienes y servicios, el cual corresponde al trueque. Con el trueque se solucionaba la necesidad
que tenía la sociedad de hacer este intercambio, sin embargo, no era tan conveniente debido a
que los precios relativos dependían de la cantidad de productos o servicios que existieran y de
la necesidad de hacer intercambio; esto generaba una gran cantidad de precios relativos que,
además, eran cambiantes, dependiendo de las voluntades de quienes realizaban el intercambio,
lo que generaba un proceso más complejo.

Así es como se da la necesidad de crear un sistema de intercambio que permita la reciprocidad

y que, a su vez, sea de interés común. Históricamente, se escogieron las nueces para cumplir
con tal fin, sin embargo, el objetivo de este elemento era promover el intercambio, así que pudo
haber sido cualquier elemento disponible en las sociedades de la época. Con esto se generó la
primera característica del dinero que corresponde a que sea de interés general.

Posteriormente, el sistema evolucionó debido a que encontraron obstáculos en el intercambio

a través de nueces, ya que se requerían características adicionales como: que sea fácilmente
fraccionable, de fácil intercambio, de fácil transporte y lógicamente de aceptación general. En
este sentido se utilizó la sal como medio de pago, depósito y unidad de cuenta.

Con el desarrollo y crecimiento de operaciones de intercambio viene otro inconveniente que

está relacionado con en el valor; imagine realizar la compra de una propiedad de gran valor con
sal, tendría que acumular grandes cantidades y adicionalmente requeriría transportarlas. Ahora
tenga en cuenta que la durabilidad del elemento de intercambio también tiene incidencia en el
proceso, por ello se tuvo que pensar en un elemento con mayor durabilidad.

Teniendo en cuenta lo anterior, se comenzaron a adoptar metales como el oro, la plata, el cobre,
entre otros, para representar unidades de valor que permitieran realizar intercambio de bienes y
servicios. Estas monedas fueron cambiando y mejorando con el fin de evitar ser falsificadas.

Luego de este proceso de acuñar monedas de oro, plata y cobre, se desarrolló aún más el co-
mercio y se inició un proceso de crecimiento que se acompañó de un crecimiento del valor de
las cosas, por lo que custodiar las monedas comenzó a ser importante para evitar que fueran

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 2
robadas. Así es como los comerciantes de la época vieron la necesidad de utilizar una especie
de escoltas que permitieran el transporte seguro de estos valores, lo que a su vez incrementaba
los costos de todas las operaciones.

1.2 El Banco

El origen inicial del banco ocurre por la necesidad de custodiar los valores que son utilizados
para el intercambio de bienes y servicios. Surge la necesidad de tener una caja especial para
el depósito de los valores y la emisión de un papel que representaba el valor depositado. Con
esta nueva forma se genera un elemento adicional que corresponde al papel que representa
una suma de oro, plata o cobre, depositados en este lugar especial. El nuevo intercambio no se
generaba con oro propiamente, a diferencia de esto se entregaban estos papeles que represen-
taban un valor en oro depositado. Esto corresponde al inicio de lo que hoy conocemos como
billetes o cheques. De esta forma un ahorrador o depositario podría acumular grandes sumas en
las cajas de seguridad, sin generar costos adicionales por la custodia.

Las personas de este momento de la historia comenzaron a depositar su oro en cajas de segu-
ridad custodiadas por personas que se dedicaban a este oficio. Durante este proceso aquellos
responsables de custodiar estas cajas de valores se comenzaron a dar cuenta que rara vez los
dueños volvían a retirar su oro y que los papeles que expedían los dueños de las cajas de segu-
ridad se convirtieron en el medio predilecto para comercializar. Por eso, los custodios comenza-
ron a prestar el oro que se encontraba en las cajas de seguridad y cobraban un interés por ello,
pero rápidamente aquellos a quienes se les hacían préstamos con el oro custodiado empezaron
a solicitar los préstamos representados en los papeles que emitían los dueños de las cajas de
seguridad. Y así es como nace el crédito: debido a que los custodios se dieron cuenta que po-
drían hacer préstamos de dinero y cobrar un interés por el dinero que prestaban.

De esta forma, se creó la figura de crédito, en la cual los custodios de oro podrían expedir
papeles para ser prestados únicamente hasta la cantidad de oro que tenían en sus cajas de
seguridad, y ganar un interés por ellos. Esto generó que quienes tenían el oro en aquellas cajas
de seguridad se dieran cuenta que el dinero que ellos dejaban a custodiar era capaz de generar
utilidades adicionales y es así como se llegó a un acuerdo con los custodios donde los aho-
rradores recibían una parte del interés que pagaban quienes tomaban créditos con el oro que
ellos tenían depositado. La diferencia le servía al custodio para cubrir los gastos de operación
y le generaba a los ahorradores un interés; en la medida que el custodio pudiera guardar mayor

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 3
cantidad de oro, en esa medida también podría colocar más créditos y ganar más intereses, este
interés de diferencia hoy en día es conocido como el margen de intermediación de los estableci-
mientos de crédito.

Esta práctica llevó a que los custodios pensaran que podrían emitir más billetes representativos
de oro, aun cuando este oro no existiera, debido a que el sistema ya estaba acostumbrado a
realizar intercambio con el papel moneda que emitían estos establecimientos, entonces nadie
podría darse cuenta que existía duplicidad de papeles que no eran representados por el oro que
se mantenía en las cajas de seguridad. Esto generó más dinero flotante en la economía e hizo
que más personas pudieran acceder a préstamos, ya que ahora no se estaba limitando por la
cantidad de oro guardado en la bóvedas, pero esta práctica no era conocida por los ahorradores
hasta el momento.

Tiempo después, se comenzó a notar la duplicidad de papeles representativos de oro, ya que los
bancos dedicados a custodiar comenzaron a elevar sus ganancias significativamente y se ge-
neró pánico, lo que llevó a los ahorradores a solicitar el oro que representaban los papeles que
tenían en sus manos. Salvo que esto no era posible ya que en las cajas de seguridad no existía
tanto oro, plata y cobre como existía en los papeles moneda.

Debido al gran crecimiento que tenían los países europeos en esos momentos, esta práctica no
se podía abolir porque detenía el proceso de desarrollo económico, sin embargo, se hizo nece-
sario un proceso de regulación en el cual se establecía un tope máximo para generar deuda más
allá de la cantidad de oro depositado; se estableció una relación de 1 a 9, nueve unidades mone-
tarias por cada unidad de oro depositada, esto se conoce como el dinero fraccionado. Adicional-
mente, se creó un banco central que tendría como función principal la creación de dinero y sería
una autoridad monetaria, controlando cuánta deuda se crea por cada peso en oro que se tiene,
además de tener inferencia en las tasas de interés que se cobrarían a los deudores. Además,
este banco podría hacer préstamos a otros bancos que se conocen como bancos de segundo
piso, los cuales desarrollaban el tradicional proceso de recibir dinero y de prestarlo. En caso de
generarse de nuevo un pánico que hiciera que los ahorradores quisieran retirar sus depósitos en
oro, el banco central debería apoyar con inversiones de dinero en oro, procurando que el sistema
se preservara y que la burbuja de créditos del banco no reventara.

El sistema se convirtió en una serie de bancos que desarrollaban este negocio financiero en los
países, aunque con un cambio sustancial debido a que en el pasado los billetes creados podían
ser intercambiados por su representación en oro, pero en la actualidad únicamente es posible
cambiar un billete por otro billete. Por otro lado, el dinero creado está aprobado por el gobierno

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 4
a través de un decreto de ley que hace que este sea aceptado como forma de pago y ratificado
por medio de la ley para el pago de deudas.

Es así como el dinero es creado como deuda, se crea nuevo dinero siempre que se creen nuevas
deudas, y los gobiernos, a través de sus bancos centrales, imponen las reglas de creación de
dinero, las cuales varían de un país a otro. El banco central tiene el monopolio de creación de
dinero, controlar la emisión de billetes y monedas, y controlar la inflación.

2. Historia de la Banca

En el contexto moderno, la palabra banca tuvo sus primeros esbozos como banco estructurado
idóneamente a nivel mundial en Génova, Florencia y Venecia (Italia) en el siglo XIII y XIV.

A continuación, algunas fechas y eventos importantes para la banca:

• Año 1602 Creación de la bolsa de Ámsterdam.

• Año 1656 Primer banco que utiliza papel moneda en Europa.

• Año 1694 Creación del banco de Inglaterra.

• Año 1695 Creación del bank of Scotland.

• Año 1782 Creación del banco de América del Norte.

• Año 1800 Se funda el primer banco de Francia por parte de Napoleón Bonaparte.

• Año 1817 Se funda la Bolsa de Nueva York.

• Año 1870 Creación de Deutsche Bank.

• Año 1913 Se crea el banco central de Estados Unidos denominado la FED (Reserva Fede-
ral de los Estados Unidos de América).

• Año 1986 Se da el Big Bang donde se desregularizan los mercados financieros de Lon-
dres.

• Año 2008 Crisis económica por el caso Lehman Brothers.

• Año 2010 Se da inicio al acuerdo de Basilea III como respuesta a la crisis financiera.

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 5
2.1 Caso colombiano

En Colombia la historia de la banca se remonta a 1870, momento en el cual la iglesia y los

grandes comerciantes eran los encargados del crédito. No circulaban billetes en este momen-
to, únicamente existían monedas de oro, plata, níquel y cobre. Uno de los primeros bancos que
enuncian varios textos fue el Banco Colonial británico, que fue fundado en Cartagena en 1839, y
el cual no tuvo especial trascendencia, por lo que no se cuenta con mucha información.

En el año 1870 este proceso comenzó a cambiar con la creación del primer banco privado que
tuvo éxito, el cual se denominó Banco de Bogotá. Para que este banco existiera, según la Revista
Credencial Histórica N° 135, tuvieron que presentarse tres eventos importantes:

El primer elemento fue la desamortización de bienes en manos muertas, los cuales correspon-
dían a propiedades que se encontraban a nombre de la iglesia debido a que no eran enajenables
por estar en garantía con entidades religiosas por préstamos realizados por ellas.

En segundo lugar, en 1860 se promulgó la Constitución de Rionegro, la cual defendía la iniciativa

económica privada, incluyendo los bancos privados, los cuales se debían ceñir a una mínima
regulación.

Por último, y en tercer lugar, se generó un auge de exportaciones lo que permitió un crecimiento
de la economía nacional.

En 1875 se fundó el Banco de Colombia, el cual ayudó junto con el Banco de Bogotá a consoli-
dar la banca privada libre. Fueron bien manejados y se abstuvieron de realizar actividades espe-
culativas, por lo que su dinero siempre fue aceptado y siempre fueron convertibles por oro.

Otros bancos creados para la época fueron:

• 1872 Banco de Antioquia

• 1873 Banco de Barranquilla

• 1881 Banco de Cartagena

Posteriormente, se crea el Banco Nacional en 1880 cambiando el panorama para los bancos
creados bajo el esquema de banca libre avalado por la Constitución de 1863. El banco central
comenzó a hacer emisión de billetes, pero para 1886 el Banco Nacional había sobre emitido sus
billetes y ante una inminente depreciación se vio forzado a suspender la convertibilidad en oro, y
la capacidad de emitir billetes a los demás bancos. Finalmente en 1894 fue liquidado por exce-

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 6
sos en la capacidad de emisión. Durante el año 1905 y 1909 se creó el Banco Central de Colom-
bia el cual fue liquidado por las mismas causas.

En el año 1923 el presidente de turno Pedro Nel Ospina promovió un cambio en el modelo fi-
nanciero que se venía utilizando, por medio de la contratación de la misión Kemmerer, conocida
así porque la presidia el profesor Edwin Walter Kemmerer que junto con un grupo de expertos
financieros recibieron una misión de parte del presidente. El primer objetivo de esta misión era
estudiar el estado de la actividad económica realizada en el país y posteriormente el resultado
de la misión se concertó en algunos proyectos que se convirtieron en leyes:

• Inició del Banco de la República.

• Creación de la Superintendencia Bancaria.

• Se reorganizó el funcionamiento de las aduanas.

• Impuesto sobre la renta.

• Creación de la Contraloría.

• Limitó las facultades del parlamento para ordenar el gasto público y dejó la iniciativa en
el poder ejecutivo.

El Banco de la República fue creado mediante la ley 25 de 1923 como el banco central colom-
biano, el cual se crea como una sociedad anónima, y el capital aportado para su creación fue
aportado el 50% por el Gobierno y el 50% restante por bancos comerciales, extranjeros y algunos
particulares. Se le confió a manera de monopolio o de forma exclusiva la emisión de moneda
legal y se le autorizó para ser el prestamista de última instancia, manejar las reservas internacio-
nales y actuar como el banco del Gobierno.

Finalmente, se inició la creación de los principales bancos que hoy en día existen.

• 1950 Banco Popular.

• 1956 Banco Ganadero Popular.

• 1963 Banco de construcción y desarrollo.

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 7
3. Función del sistema Financiero en una economía

Antes de iniciar con el desarrollo del contenido de este apartado, imagine un mundo sin dinero,
sin prestadores de dinero y sin custodios del dinero, imagine que ningún elemento financiero
existe. ¿Cómo esperaría que sea el diario vivir en un mundo donde no existe el concepto de dine-
ro y no existe además el concepto de riqueza? ¿Cómo espera que este mundo imaginario pueda
funcionar? ¿Cómo se desarrollarían todas las actividades? La respuesta a estos interrogantes es
una sola: no sería posible.

Este análisis brinda la posibilidad de presentar la principal función de un sistema financiero, la

cual consiste en vincular agentes deficitarios con agentes superavitarios, es decir, agentes que
no tienen dinero, pero tienen ideas, con agentes que tienen dinero, pero no tienen ideas. Esta
función es desarrollada por múltiples establecimientos que basan todas sus operaciones en
esta sencilla función, un sistema financiero es de gran importancia para generar desarrollo, debi-
do a que genera la movilización de recursos que podrían estar ociosos y los lleva a ser producti-
vos.

El sistema financiero promueve el desarrollo, mediante la movilización eficiente de recursos de

agentes superavitarios con agentes deficitarios, logrando poner recursos donde se necesiten.

Hoy en día el proceso no solo es realizado por los bancos, conocidos también como estableci-
mientos de crédito, los cuales se encargan de captar recursos por medio de cuentas de ahorros,
cuentas corriente y CDT, y colocarlo a través de créditos ordinarios, de libranzas, tarjetas de
crédito, créditos hipotecarios, entre otros. Existen también las firmas comisionistas de bolsa
que se encargan, a través del mercado público de valores, de promover la inversión de recursos
en empresas, por medio de la comercialización de acciones; de igual forma, también participan
en la consecución de recursos de crédito a partir de la comercialización de bonos de deuda que
son algo así como un pagaré (un título de renta fija).

Los fondos de pensiones y cesantías también hacen parte del sistema financiero, debido a que
los recursos que custodian deben ser invertidos en diferentes activos que se encuentran dispo-
nibles en el mercado público de valores, como Títulos de deuda emitidos por el Gobierno, CDTs,
Bonos emitidos por empresas y demás opciones de inversión disponibles. Así mismo, existen
compañías dedicadas a desarrollar el negocio de fiducia y administración de fondos colectivos
de Inversión FIC’s.

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 8
Teniendo en cuenta las entidades mencionadas anteriormente un sistema financiero cuenta con
varios establecimientos especializados dedicados a diferentes negocios, los cuales son regu-
lados por el modelo matriz filial, que consiste en que ningún establecimiento de crédito puede
desarrollar directamente los negocios financieros especializados, por lo que lo podrá hacer a
través de sus diferentes filiales.

Tabla 1. Modelo matriz filial

Fuente: Elaboración propia (2017)

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 9
Referencias

Banco de la República. (s.f.). Banco de la República. Obtenido de http://www.banrep.gov.co/

Martínez, M. d. (2014). Introducción a las finanzas. En M. d. Martínez, Introducción a las finanzas.

Madrid: Pirámide.

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 10
 INFORMACIÓN TÉCNICA

Módulo: Introducción a las finanzas

Unidad 1: Naturaleza y función de las finanzas

Escenario 1: Introducción al sistema financiero

Autor: Iván Francisco Tunjano Pinzón

Asesor Pedagógico: Juan Felipe Marciales Mejía

Diseñador Gráfico: Nancy Paola Vargas Vargas

Asistente: Eveling Patricia peñaranda Izquierdo

Este material pertenece al Politécnico Grancolombiano. Por

ende, es de uso exclusivo de las Instituciones adscritas a la
Red Ilumno. Prohibida su reproducción total o parcial.

POLITÉCNICO GRANCOLOMBIANO 11