UNIVERSIDAD ABIERTA Y A DISTANCIA DE

MÉXICO
MODULO 9
“Obligaciones civiles y mercantiles,
títulos y operaciones de crédito”
UNIDAD 3. Títulos y operaciones de crédito
Sesión 6. Títulos de crédito
Actividad 1: El crédito y la economía
ALUMNO: Fabricio Díaz Vázquez
MATRICULA: ES1821002750
Docente: Mauricio sosa Gómez

Actividad Solicitada
 Actividad Solicitada

1) Lee en tu texto de apoyo el tema “Título de crédito”.

2) Investiga en fuentes académicamente confiables los siguientes temas:
 Origen de la moneda.
 Función del crédito.
3) Presenta tus hallazgos en un documento de texto.
4) Investiga y analiza las principales corrientes económicas, con base en el estudio
sobre la dinámica del dinero.
5) Con base en tus hallazgos, completa el siguiente cuadro:
6) Responde las siguientes preguntas:
 ¿Cuáles fueron las necesidades que se cubrieron al realizarse la transición
del trueque al intercambio de la moneda?
 ¿Cómo se relaciona la institución bancaria con el origen del crédito?
 ¿Cómo opera el flujo de los títulos de crédito en el contexto de la economía
neoliberal?
 Introducción

En esta ocasión, recorreremos la historia de la moneda desde sus orígenes, así como la
evolución que ha tenido a lo largo de los años y como logró cambiar todo un sistema (el
truque) a nivel mundial.

Conoceremos también, de dónde y cómo nace el Crédito y cuál ha sido su función a través
del tiempo, así como los beneficios que trae consigo para las personas y las empresas.

Finalmente, a través de un cuadro a doble entrada y previa investigación, conoceremos las

principales corrientes económicas y sus avances más relevantes a través de la historia.
 Desarrollo

El Origen de la Moneda

La moneda nació con la evolución de las distintas Sociedades Humanas, y de manera

histórica, se tienen como base, el descubrimiento de la agricultura, la cual permitió a los
seres humanos, efectuar un cambio de Nómadas a Sedentarios, naciendo a partir de ese
momento, la división de los trabajos, como una manera de satisfacer las necesidades de
los grupos sociales; tiempo después, llegaría la etapa de la sociedad política y la creación
del Estado.

Durante su etapa de desarrollo y crecimiento, los pueblos antiguos se vieron en la

necesidad de usar varias cosas a manera de moneda, reconociéndoles un valor intrínseco.

De modo tal que la moneda se convirtió en una mercancía, cuyo fin era permitir la
adquisición de otras mercancías, evolucionando hasta tiempos actuales en donde la
monedas que se tienen, son cambiadas por aquello que se necesita y no se tiene; siendo
este, el acto de comercio por excelencia, a tal punto que se le dejo de llamar cambio.

El principal problema de las monedas, eran su transportación y almacenamiento, lo cual

provoco que el año 845 A.C. los Reyes de la Dinastía Tang, emitieron un papel estatal, con
un valor significativamente inferior al que representaba; pese a ello, su valor equivalía, por
decreto, a una cantidad específica de oro y plata; de cualquier modo, la plata no perdió su
protagonismo en las transacciones.

Posteriormente, en el año 1.250, Jaime de Aragón se emite papel moneda en España,

dependiendo su valor, de los tesoros en oro que tuviera el país.

Gradualmente, el papel moneda se popularizó en el siglo XVIII, y fueron reemplazados los

bancos privados para emitir el papel moneda, por los bancos centrales; generando que a
finales del siglo XIX se estableciera un patrón internacional de paridad con el oro.

En la actualidad, monedas y papel moneda no tienen un valor intrínseco, y su aceptación

prevalece, gracias a la confianza que tienen las personas en que les será aceptado a
cambio de bienes y servicios.

En los casi trecientos años que duró en Virreinato de la nueva España, (1535-1821), la
minería fue lo suficientemente redituable para permitir que la Metrópoli acumulara una
enorme riqueza en metales finos.
El dinero de esa época, fue formado de manera exclusiva por monedas metálicas, las
cuales eran fabricadas en oro, plata y en menor cantidad cobre.

Durante el siglo XIX y las primeras décadas del siglo XX, las monedas de metal se
acuñaban en oro y plata, y el valor nominal de las mismas, equivalía al valor que tenía el
metal al momento de venderse como tal, lo cual facilitaba que fuesen aceptadas como un
medio de pago.

En contraparte de las monedas metálicas, para que lo billetes tuviesen aceptación y fueran
usados como método de pago, fueron necesarios muchos años y múltiples intentos;
inicialmente los emitían los bancos privados y, por ende, eran un Título Privado y de
aceptación voluntaria, ante lo cual su aceptación y uso dependían de cada persona.

Por su parte, los billetes de emisión privada, tenían como característica el hecho de ser
pagaderos en moneda legal; dicho de otro modo, las personas podían cambiarlo por
monedas (que, como ya se dijo eran de metales caros) cuando así lo quisieran.

A la postre, el gobierno comenzó a emitir billetes, logrando que su aceptación fuese

obligatoria y en algún tiempo podían ser canjeados por moneda metálica, ya que seguían
acuñándolas en metales preciosos.

Al paso del tiempo, la moneda de metal, comenzó a acuñarse con metales industriales,
convirtiéndose en moneda fiduciaria al disminuir su valor intrínseco, en tanto que el billete
bancario, al ser decretado de curso legal, se convirtió en el papel moneda usado hasta
nuestros días.

Al comenzar la expansión del Imperio Romano, fueron recogidos los frutos de las
conquistas; entre estos, los logrados por los griegos como lo fue la acuñación de las
monedas metálicas; los Romanos llevaron esta costumbre a toda Europa, mientras que
España, que previamente ya había sido conquistada por los griegos, dio seguimiento a esa
costumbre, misma que trasladaron a América con la Conquista.

En lo tocante a nuestro país, una vez que los españoles descubrieron la riqueza minera del
llamado nuevo continente, cambiaron sus visiones coloniales, lo cual generó el crecimiento
del comercio en la Nueva España, logrando que fuese indispensable establecer una casa
de moneda en 1535, mientras, a la par, se establecía el Virreinato de la Nueva España de
manera oficial, recibiendo el Virrey Don Antonio de Mendoza, a cédula de fundación de la
Casa de Moneda de México, que como dato complementario, fue la primera en América.
Con el decreto de los reyes Carlos I y Juana que ordenaba lo siguiente: Y PÓNGASE EN
LA PARTE DONDE HOBIERE LA DEVISA DE LAS COLUNAS UNA M LATINA, PARA QUE
SE CONOZCA QUE SE HIZO EN MEXICO", convirtiéndose en lo que actualmente se
conoce como Ceca Mexicana cuya representación es el símbolo

El Origen del Crédito

El crédito no solo es un mecanismo que se requiere para la adquisición de satisfactores de

necesidades, ya que también es un elemento necesario para el crecimiento económico,
puesto que evita la contracción de los mercados por falta de liquidez.

Derivado de lo anterior, se puede decir que una parte significativa de la economía neoliberal,
tiene como pilar, los consumos que se sostiene por los créditos.

Una manera de definir al crédito, es mencionar, que es una operación financiera en la cual
una persona presta una cantidad especifica de dinero, u otorga alguna cosa a otra persona
denominada deudor, mismo que se obliga a regresar la cantidad solicitada o a pagar el valor
de la cosa en un tiempo especificado previamente o en el plazo definido en las condiciones
que se hayan establecido para ese préstamo, aunado a los intereses devengados, seguros
y costos asociados, si así fuera pactado.

Hay evidencias empíricas, de que el desarrollo financiero, muy en especial la expansión

sostenible del crédito bancario al sector privado, contribuyó al crecimiento a largo plazo de
la economía, la acumulación del capital productivo y el cambio tecnológico.

Por su parte, hay autores que han verificado dicha relación causal, teniendo como base,
información contemporánea de varios países, mientras que otros lo han realizado mediante
el uso de datos históricos solamente de países industrializados; y finalmente, otros autores
mencionan que esta causalidad es replicada al tomar en cuenta solamente a países de
América latina y el Caribe.

El origen de la palabra Crédito, tiene su origen en el latín, en la palabra Credititus,

(sustantivación del verbo credere: creer), que significa "cosa confiada", de modo tal que
“crédito”, en su raíz etimológica, significa, entre otras cosas, confiar o tener confianza.

Se considera crédito el derecho que una persona acreedora tiene a recibir de otra llamada
deudora, cierta cantidad en numerario para otros.
Conforme a lo plasmado por algunos economistas, el crédito es un tipo de cambio, que
actúa en tiempo en lugar de hacerlo en espacio, y se puede definir como "el cambio de una
riqueza presente por una riqueza futura".

Por ejemplo, si un Fabricante vende cierta cantidad de su producto a un distribuidor, a pagar

en un plazo de 60 días, quiere decir que tiene la confianza de que, en esa fecha, el deudor
le cancelará la deuda; en este ejemplo se dice que la deuda fue “A crédito, a Plazo”.

En el ámbito económico y financiero, el crédito se entiende como la confianza en la

capacidad de cumplimiento, en la posibilidad, voluntad y solvencia de una persona, por lo
que alude al cumplimiento de la obligación contraída.

La promoción y el sano desarrollo del sistema financiero, así como garantizar el óptimo
funcionamiento del sistema de pagos, son algunos de los principales objetivos de las
autoridades monetarias y financieras a nivel mundial, puesto que son consideradas como
condiciones necesarias para el crecimiento sostenido.

En lo que concierne al sistema financiero mexicano, ha atravesado fuerte transformación

durante los últimos veinte años; tiempo durante el cual, nuestro Gobierno ha dado vida a
múltiples reformas, con el objetivo de fortalecer el capital de las instituciones bancarias y
garantizar su solvencia, así como mejorar su contabilidad y administración de riesgos; a la
par de elevar la eficiencia y competencia en la industria, realizar promoción del desarrollo
de la infraestructura bancaria y la eficientización de los medios de pago, además de la
protección de los intereses del público.
Pese a ello, la penetración del crédito bancario, aun es bastante baja en comparación con
otros países con el mismo nivel de desarrollo que México.
De hecho, algunos analistas determinan este fenómeno como una de las cáusales del
pobre crecimiento de la economía de nuestro país.
En general, el crédito es denominado como el cambio de un bien disponible actualmente,
por una promesa de pago con interés; así pues, el Crédito es como se ha observado,
bastante más amplia que la noción jurídica del préstamo con el cual es confundido en
muchas ocasiones.
 Corrientes
Características de la circulación del dinero
económicas
 Fue el pensamiento económico predominante entre los grandes comerciantes.
 Fue la época en que se comenzó a escribir de Economía
Mercantilista (siglo
 Mostraron preocupación por generar maneras de aumentar la circulación monetaria y
XVI a XVIII)
del incremento de la cantidad de metales preciosos, ya que pensaban que una mayor
oferta monetaria lograría un crecimiento en el comercio y la producción.
 Esta fue la primera corriente de economistas en búsqueda de una explicación global y
coherente de los acontecimientos económicos y llevaron a cabo reflexiones teóricas,
políticas y filosóficas, centrando su atención en la economía.
Clásica (siglo XVIII)  Se liberalizó el mercado de trabajo, eliminando los restos del modelo de protección
social feudal.
 Redujeron el papel del Estado en la economía, con visos a favorecer el marco legal e
institucional, que permitiera el crecimiento legal.
 Se analizó la economía y la concepción de la lucha de clases y el papel que está en la
historia.
 Conceptualizaron que los trabajadores son la única clase social que es imprescindible
Marxista (siglo XIX
en lo concerniente a la producción, ya que esta clase es la que crea la riqueza y el
a XXI)
excedente.
 Se estableció un sistema económico a nivel mundial con base a los intereses de una
mayoría.
 Hubo intervención del Estado en la economía.
 Se consideraba que el dinero, aparte de ser una unidad de cuenta y un medio de pago,
Keynesiana (Siglo era también depósito de valor, lo cual produce que la cantidad de dinero en existencia,
XX) si cause efectos en la economía y no solo en el nivel de precios.
 Se determinó que la demanda económica por parte de las familias y las empresas
depende de las transacciones.
 Se implementaron Políticas Monetarias.
 Quedó determinado que la emisión monetaria, es el principal instrumento para que
Neoliberal (siglo
funcione una economía de mercado.
XX a XXI)
 Fueron implementados, controles de precios y salarios, hubo regulación de relaciones
laborales y económicas, déficits presupuestarios y subsidios.
¿Cuáles fueron las necesidades que se cubrieron al realizarse la transición del trueque al
intercambio de la moneda?

La base del trueque, y que genera el intercambio de bienes, es la producción de un excedente que
no se requiera consumir; de modo tal que, en la prehistoria, dadas las características de lo que
requerían para subsistir, era algo difícil de almacenar y, por ende, realizar un trueque, pero al nacer
las primeras actividades productivas, el excedente dio paso al trueque.
De tal manera que el desarrollo de nuevos bienes de consumo, así como el incremento de la
actividad comercial, mostró que el trueque ya no era funcional, dado que no siempre el otro
necesitaba lo que otro tenia disponible; por ejemplo si un agricultor ocupaba ropa, tenía que hallar a
un vendedor de ropa que ocupara su producto, o de lo contrario no cubriría sus necesidades; o en
su defecto averiguar que ocupaba el vendedor de ropa y conseguirlo con su producción y luego
hacer el trueque con el comerciante, haciendo el proceso más complejo.
Otro contra, era determinar el valor exacto de los productos que se intercambiaban; así que, para
dar solución a estas problemáticas, se buscó un producto de referencia; de tal modo que los valores
de todas las mercaderías, serian establecidos teniendo como base ese producto, naciendo así las
primeras monedas como método de pago, y ya no de trueque, transformándose el trueque en
comercio.
Así pues, las necesidades cubiertas en la transición, fueron las de adquisición de bienes necesarios
de una manera simplificada
¿Cómo se relaciona la institución bancaria con el origen del crédito?

El crédito es la operación financiera en la cual una entidad, concede a otra una cantidad de dinero
en una cuenta a su disposición, adquiriendo la segunda el compromiso de regresar el dinero que
usó, debiendo pagar un interés por el uso de dicho dinero.
Los créditos bancarios, los otorgan las instituciones crediticias que por lo general son bancos, por
medio de la celebración de un contrato, del cual nace la deuda.
Es común confundir el concepto de crédito con el de préstamo, y por ello hemos de definir que, en el
primero, el cliente tiene un dinero a su entera disposición, por el cual solo habrá de pagar un interés
por la cantidad que utilice, mientras que, en un préstamo, el cliente recibe la totalidad del dinero y
paga intereses por esa totalidad, independientemente de la cantidad que gaste.
El origen del efectivo de los créditos, se haya en los depósitos realizados por otras personas en el
mismo banco, mismos que reciben un determinado interés por parte del banco; radicando el negocio
que es un banco, precisamente en las tasas de interés ofrecidas para los depósitos y las que se
ofrecen para los créditos.
Como es sabido, las instituciones bancarias son un espacio fundamental de toma de decisiones en
todos los países del mundo, y al paso del tiempo, su funcionamiento se ha vuelto más complejo.
En la actualidad, salvo en economías particulares en las que el acceso al crédito es demasiado fácil,
el otorgar un crédito es dicho de alguna manera, un voto de confianza por parte del sistema
bancario a un individuo o empresa.
En lo que respecta a las personas físicas, los prestamos más comunes que solicitan son los
hipotecarios (para compra o construcción de casas), o para la compra de vehículos u otro tipo de
bienes, ya sean para el ámbito laboral o personal.
Créditos para Empresas:
En lo que concierne a las organizaciones como empresas, industrias, etc. Los créditos bancarios
generan cantidades de dinero más grandes que son usados para capitalizar a la organización,
esperando con esto que se adquieran maquinarias, se contrate nuevo personal o sea desarrollado
algún producto nuevo que le ayude a obtener ganancias mayores aun descontando la devolución
del préstamo con sus respectivos intereses.
En cualquiera de los casos, el potencial del deudor deberá demostrar solvencia entregando
garantías o entregando recibos y comprobantes de su patrimonio y de resultados; en razón de lo
anterior y en el caso de las empresas, el ser favorecidos con un crédito representa una alta
probabilidad de crecimiento, lo cual genera que esto redunde de otras formas, por ejemplo, el
incremento del valor de sus acciones.
Los créditos bancarios y la economía:
Los créditos bancarios son una de las principales variables del mercado cuyo impacto es muy
significativo en la economía mundial; generalmente el Banco Central de los países y los llamados
Bancos Estatales determinan los niveles de las tasas de interés a las que deberán adaptarse las
entidades crediticias privadas (cuando no estén directamente reguladas).
Si se genera una restricción muy fuerte al acceso crediticio; es decir que haya una tasa de interés
muy alta, que represente mucho esfuerzo económico para su devolución, sin duda alguna traerá
consigo la contracción de los sectores como la construcción, la industria automotriz o de maquinaria,
y a la par y con gran seguridad un incremento en la tasa de desempleo.
Por otra parte, el acceso ilimitado a los créditos también conlleva ciertos riesgos, ya que existen
antecedentes de países donde luego de un tiempo, fue imposible para muchos acreedores,
recuperar su dinero, lo cual provocó un alto nivel de desconfianza y a la par, una estrepitosa caída
de la inversión de manera súbita.
Pese a lo que ya hemos observado, los créditos bancarios no dejan de ser un mecanismo
fundamental para la capitalización, ya sea de individuos o de empresas, grandes proyectos a lo
largo de la historia no se hubiesen podido concretar sin la existencia de estos instrumentos
financieros.
De hecho, las instituciones cooperativas de crédito, apuestan a llevar estas inversiones económicas
a los sectores cuya posibilidad de acceder a un crédito bancario en menor, en razón de los estrictos
requerimientos formales que tienen las instituciones bancarias, por lo cual para determinados
particulares y para las Pymes esta podía ser la única alternativa viable de financiación, claro está,
sin dejar de lado la creación de los nuevos tipos de sociedades creadas para apoyar a las pymes a
entrar a la bolsa de valores, como lo son las SAPI y las SAB.
¿Cómo opera el flujo de los títulos de crédito en el contexto de la economía
neoliberal?
El Neoliberalismo, es un régimen acumulativo, nacido de la lucha de clases, así como del proceso
de recomposición de la burguesía industrial y mercantil encaminada a las actividades financieras.
Así, la forma-Estado y la forma-mercado global, son ordenes sociales nacidas de un largo proceso
de luchas sociales.
En el Neoliberalismo, hay una conjunción de dos lógicas, la rentista y la especuladora; siendo los
Rentistas quienes derivan su renta dela obtención de beneficios sobre la producción (ibíd.), mientras
que los Especuladores derivan su renta de la negociación de títulos y monedas que trataran de
vender a un mayor precio del que los compraron.
Los rentistas producen mercancías físicas o simbólicas, en tanto que los Especuladores, venden
papeles, títulos o especulan con los tipos de cambio de moneda; es decir compran dinero de un país
y lo cambian por dinero de otro o viceversa, dependiendo de cómo le favorezca el tipo de cambio.
(algo como lo que hacen las casas de cambio)
 Conclusiones
Visto y estudiado lo anterior, concluimos que las etapas de cambio, de trueque al uso de la moneda,
fueron determinantes para el crecimiento de las sociedades, ya que les facilitó realizar
transacciones incluso fuera de sus países, sin la necesidad de trasladar grandes cantidades de
mercancías, reduciendo así, significativamente sus costos.
Por otro lado, el nacimiento del crédito, vino a revolucionar las relaciones comerciales, permitiendo
que hubiera un mayor crecimiento mercantil, y por ende un flujo mayor de monedas que redundó en
una economía más sólida.
El crédito como ya lo vimos, es un arma de dos filos para los acreedores, ya que es un riesgo que
corren al no serles devuelto el dinero entregado al deudor, sin embargo, este disminuye si se
considera el interés cobrado a deudor cumplido, mientras que en lo que respecta a las hipotecas,
tienen la cosa como garantía de pago, de tal forma que las pérdidas son mínimas y las ganancias
máximas; eso sin contar con que cuentan con seguros contra los impagos por parte de los
deudores.
Sin embargo, es un hecho que, si no existieran los créditos, la economía de los países se vería
afectada de manera drástica, considerando que el flujo de dinero sería limitado, ya que hoy en día,
los créditos logran que la gente adquiera bienes que no podría pagar de contado; bienes que
también generan ingresos para el Estado, ya sea por impuestos u otros conceptos.