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MICHAEL E. PORTER
En la superficie, cada sector es diferente. Considérense, por ejemplo, el sector global del automóvil, el
mercado mundial de obras maestras de arte, el floreciente sector de capital riesgo y el muy regulado
sector de la atención sanitaria en Europa. A un cierto nivel, estos sectores parecen tener poco en común.
Además, difieren en otro aspecto crucial: registran niveles de rentabilidad media a largo plazo
marcadamente diferentes. Por ejemplo, el Anexo 1 muestra un histograma de la rentabilidad a largo
plazo sobre el capital invertido de más de 400 sectores estadounidenses. Los sectores más rentables
generan rendimientos mucho más altos que los menos rentables. Diferencias igualmente significativas se
dan en otros países, tanto avanzados como emergentes.
No obstante, para comprender la competencia y rentabilidad de un sector, uno debe mirar más allá de
sus diferencias y verlos a un nivel más profundo. En cualquier sector hay cinco fuerzas competitivas
básicas –diagramadas en la Figura 1– cuya fortaleza colectiva determina el potencial de beneficios del
sector a largo plazo. Las fuerzas pueden ser desde intensas en sectores como aerolíneas, textiles y acero, en
La amenaza de
nuevos participantes
La amenaza
de sucedáneos
_________________________________________________________________________________________________________________
La nota de LACC número 708-S07 es la versión en español del caso HBS número 9-707-493. Basada en el artículo «How Competitive Forces Shape
Strategy», Harvard Business Review, julio-agosto de 1979, número producto 79208. El profesor Jan W. Rivkin asistió en la preparación de esta nota,
que es una actualización y ampliación del artículo.
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
los que casi ninguna empresa obtiene rentabilidades atractivas sobre la inversión, hasta suaves en sectores
como suministros médicos, refrescos y artículos de tocador, en los que hay espacio para rentabilidades
bastante altas. Muchas cosas pueden afectar a la rentabilidad de un sector a corto plazo –incluidos el
tiempo meteorológico y el ciclo de negocio–, pero es la estructura del sector, puesta de manifiesto en las
fuerzas competitivas, la que determina su rentabilidad a largo plazo.
La comprensión de las fuerzas competitivas, y sus causas, le da al estratega un medio para evaluar
cualquier sector, independientemente de si es un producto o un servicio, emergente o maduro, de alta o
baja tecnología. El análisis de la estructura de un sector revela las raíces de su rentabilidad en cualquier
momento, además de proporcionarle un marco para anticipar e influir en los cambios que se produzcan
en la competencia (y la rentabilidad) del sector a lo largo del tiempo. Como veremos, defenderse de las
fuerzas competitivas o conformarlas a favor de una empresa se convierte en un componente importante
de la estrategia.
La fuerza o fuerzas competitivas más fuertes determinan la rentabilidad de un sector y pasan a ser de
suma importancia para la formulación de estrategias. Por ejemplo, incluso un sector en el que un nuevo
participante no constituye una amenaza obtendrá rentabilidades bajas si se enfrenta a un producto
sucedáneo superior o de coste inferior –como bien aprendieron Kodak y Fuji, los productores líderes del
mundo de película fotográfica, con la llegada de la fotografía digital. En una situación como ésta, hacer
frente al producto sucedáneo se convierte en la prioridad estratégica número uno.
Cada sector tiene una estructura subyacente, o conjunto de características económicas y técnicas, que
da lugar a estas fuerzas competitivas. Examinaremos la estructura de un sector desde la perspectiva de
una empresa establecida ya presente en el sector. El análisis puede fácilmente extenderse a la
comprensión de los retos que afronta un participante potencial.
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Comprender la estructura de un sector 708-S07
pueden explotar capacidades existentes para perturbar a la competencia, como hizo Microsoft cuando
entró en el mercado de los navegadores de Internet.
La amenaza de entrada en un sector depende de las barreras de entrada que haya y de la reacción
que los nuevos participantes pueden esperar de los competidores existentes. Si las barreras de entrada
son bajas y los recién llegados esperan poca respuesta por parte de los competidores consolidados, la
amenaza de entrada es alta y la rentabilidad del sector es moderada.
1. Economías de escala por el lado de la oferta. Estas economías surgen cuando las empresas que
producen volúmenes grandes disfrutan de costes más bajos por unidad, porque pueden diluir los
costes fijos en más unidades, emplear tecnología más eficiente o exigir mejores condiciones a
los proveedores. Las economías de escala por el lado de la oferta disuaden al aspirante de entrar,
ya que le obligan a hacerlo a gran escala o a aceptar una desventaja de costes. Las economías de
escala en investigación, producción, marketing de consumo y ventas OEM son probablemente las
barreras de entrada clave en el sector de los microprocesadores, protegiendo a empresas
establecidas como Intel. También pueden darse economías de escala en logística, financiación e
infraestructuras de tecnología de la información.
2. Beneficios de escala por el lado de la demanda. Estos beneficios, también conocidos como efectos de
red, surgen en sectores en los que la disposición de un comprador a pagar por el producto de
una empresa se incrementa junto con el número de otros compradores que también son clientes
de la empresa. Los compradores pueden confiar más en las empresas grandes en el caso de un
producto crucial; recuérdese el viejo adagio de que nadie fue despedido por comprar a IBM
cuando era el fabricante de ordenadores dominante. Los compradores también pueden valorar el
estar en una «red» con un conjunto más grande de compañeros clientes. Por ejemplo, a los
participantes de subastas «on-line» les atrae más eBay que otros sitios de subastas porque ésta
ofrece más socios comerciales potenciales. Muchos usuarios de ordenadores prefieren el sistema
operativo Windows de Microsoft porque otros usuarios, con los que quieren ser compatibles,
también optan por Windows. Además, los usuarios de ordenadores prefieren Windows porque
su mayor base de usuarios ha atraído a un mayor número de programadores independientes,
quienes a su vez desarrollan más aplicaciones de software que los clientes valoran. Los beneficios
de escala por el lado de la demanda desalientan la entrada limitando la disposición de los
clientes a comprar a un recién llegado y reduciendo el precio que éste puede pedir hasta crear
una gran base de clientes.
3. Costes de cambio para los clientes. Los costes de cambio son costes fijos que los compradores
afrontan cuando cambian de proveedor. Pueden surgir porque un comprador que cambia de
proveedor debe alterar las especificaciones de un producto, capacitar a empleados en el uso
de un nuevo producto, o crear nuevos procedimientos o sistemas, por ejemplo. Cuanto mayores
son los costes de cambio, más difícil le será a un nuevo participante ganar clientes.
4. Requisitos de capital. La necesidad de invertir grandes recursos financieros para competir crea una
barrera de entrada. Puede ser necesario capital no sólo para instalaciones fijas, sino también para
crédito al consumidor, existencias y pérdidas iniciales. La barrera es especialmente grande si se
necesita capital para gastos irrecuperables como la publicidad inicial o I+D. Aunque las grandes
empresas tienen recursos financieros para invadir casi cualquier sector, los enormes requisitos de
capital en ciertos campos, como la extracción de mineral, limitan el número de participantes
potenciales. En contraste, en campos como los servicios de asesoría fiscal los requisitos de capital
son mínimos y los participantes potenciales abundan.
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
No obstante, conviene no exagerar la importancia de los requisitos de capital para, por sí mismos,
disuadir a un aspirante a entrar. Si la rentabilidad del sector es atractiva y se espera que siga siéndolo, y
si los mercados de capital son eficientes, los inversores proporcionarán a los aspirantes los fondos que
necesiten. Esto es especialmente cierto hoy, cuando hay cuantiosos fondos de capital riesgo listos para
financiar empresas atractivas.
6. Acceso desigual a los canales de distribución. El recién llegado debe, por supuesto, asegurar la
distribución de su producto o servicio. Un nuevo artículo alimenticio, por ejemplo, debe
desplazar a otros del estante del supermercado por medio de descuentos, promociones,
esfuerzos intensos de ventas u otros medios. Cuanto más limitados sean los canales mayoristas o
minoristas y más ligados estén a los competidores existentes, más difícil será entrar en el sector.
A veces el acceso a la distribución constituye una barrera tan alta que un participante nuevo debe
crear sus propios canales de distribución. Así, las nuevas aerolíneas de bajo coste en Europa han
evitado la distribución a través de agentes de viaje, quienes tienden a favorecer a las aerolíneas
establecidas que cobran más por sus pasajes, y han alentado a los pasajeros a reservar sus vuelos
a través de Internet.
Las expectativas de los participantes potenciales sobre la reacción de los competidores existentes
también influirán en su decisión de entrar o no en el sector. Es probable que los aspirantes se piensen
dos veces lo de entrar si:
• Las empresas establecidas han respondido vigorosamente contra los nuevos participantes con
anterioridad.
• Las empresas establecidas poseen recursos sustanciales para defenderse, incluidos efectivo
sobrante y poder de endeudamiento no utilizado, capacidad productiva disponible o influencia
sobre canales de distribución y clientes.
• Parece probable que las empresas establecidas recorten precios porque quieren conservar cuotas
de mercado o porque el conjunto del sector tiene exceso de capacidad.
• El crecimiento del sector es lento, de modo que los recién llegados deben ganar volumen
arrebatándoselo a las empresas establecidas.
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Comprender la estructura de un sector 708-S07
Las barreras de entrada deben evaluarse en función de las capacidades de los participantes
potenciales, quienes pueden ser empresas extranjeras o compañías de sectores relacionados. Y, como
ilustran algunos de nuestros ejemplos, el estratega debe tener presente cómo pueden encontrar los
recién llegados modos creativos de sortear las aparentes barreras.
• Está más concentrado que el sector al que vende. El cuasimonopolio de Microsoft en sistemas
operativos, unido a la fragmentación de los clientes fabricantes de PC, ejemplifica esta situación.
• Los participantes del sector afrontan costes al cambiar de proveedor. Por ejemplo, puede que
hayan invertido fuertemente en equipos auxiliares especializados o en aprender a operar el
equipo de un proveedor (como en las terminales Bloomberg usadas por profesionales financieros
o en los paquetes de software de diseño asistido por ordenador). O puede que hayan conectado
sus líneas de producción a las instalaciones de fabricación del proveedor (como en algunas
producciones de contenedores de bebidas). Cuando los costes de cambio son altos, a los participantes
del sector les cuesta enfrentar a unos proveedores con otros. En ese caso, los proveedores están
posicionados para extraer beneficios de un sector.
• Los proveedores ofrecen productos que son diferenciados. Por ejemplo, los fabricantes de
productos farmacéuticos, cada uno con fármacos patentados que ofrecen diferentes beneficios
médicos, tienen más poder sobre los hospitales, las organizaciones sanitarias y otros
compradores de fármacos que los proveedores que producen productos indiferenciados.
• No hay sucedáneos de lo que ofrece el grupo de proveedores. Los sindicatos de pilotos, por
ejemplo, ejercen un considerable poder sobre las aerolíneas, en parte porque no hay buenas
alternativas a un piloto bien preparado en la cabina.
• El grupo de proveedores no depende fuertemente del sector. Los proveedores que sirven a
muchos sectores no vacilarán en extraer el máximo beneficio de cada uno de ellos. No obstante,
si un sector determinado representa una gran parte del volumen o el beneficio de un grupo de
proveedores, el destino de los proveedores estará estrechamente unido al del sector. Querrán
proteger el sector por medio de unos precios razonables y la asistencia en actividades como I+D
y el cabildeo.
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
• Está concentrado o compra en volúmenes que son grandes con relación al tamaño de un
proveedor individual. Los compradores de grandes volúmenes son particularmente poderosos si
el sector se caracteriza por tener unos elevados costes fijos, como es el caso de los equipos de
telecomunicaciones, el desarrollo de software a gran escala y los productos químicos en grandes
cantidades. Esto incrementa la necesidad de funcionar a plena capacidad.
• Los productos del sector son estándar o indiferenciados. Si los compradores creen que siempre
pueden encontrar proveedores equivalentes, tienden a enfrentar a unos proveedores con otros.
En el sector de las entregas al día siguiente, los transportistas enfrentan a UPS, Federal Express y
DHL entre sí.
• Los compradores amenazan de manera creíble con una integración regresiva para producir ellos
mismos el producto del sector si los proveedores son demasiado rentables. Los fabricantes de
refrescos y cerveza han controlado durante mucho tiempo el poder de los fabricantes de latas
amenazándoles con fabricar latas (y en ocasiones fabricándolas de hecho) ellos mismos.
• Los productos que compra al sector representan una parte significativa de sus costes o gastos. En
este caso, es probable que los compradores negocien duramente para obtener un precio
favorable, como hacen los consumidores con las hipotecas. Cuando el producto vendido por un
sector es una pequeña parte de los costes o gastos de los compradores, éstos suelen ser mucho
menos sensibles al precio.
• El grupo de clientes obtiene beneficios bajos, está necesitado de efectivo o está bajo presión para
recortar sus costes de compra. En contraste, los compradores altamente rentables o con
abundancia de efectivo son generalmente menos sensibles al precio (esto es, por supuesto, si el
artículo no representa una gran parte de sus costes). Los proveedores de contenidos de Internet,
por ejemplo, se volvieron compradores muchos más selectivos y poderosos de equipos
informáticos después de que estallara la burbuja de Internet y el capital fuera más escaso.
• La calidad de los productos o servicios de los compradores está poco afectada por el producto
del sector. Cuando la calidad de los productos de los compradores está muy afectada por el
producto del sector, los compradores son generalmente menos sensibles al precio. Por ejemplo, al
comprar o alquilar cámaras de calidad, los realizadores de películas importantes optan por
equipos hechos por proveedores de la más reputada calidad. Prestan poco atención al precio.
• Los costes generales del comprador no están significativamente afectados por el sector. Cuando
el coste del producto o servicio de un sector se amortiza con creces, el comprador suele estar más
interesado en la calidad que en el precio. Esto es verdad en negocios como la perforación de
pozos petrolíferos, en el que un estudio preciso puede ahorrar miles de dólares en costes
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Comprender la estructura de un sector 708-S07
Muchas de estas fuentes de poder de los compradores son aplicables a los consumidores, no sólo a los
compradores industriales y comerciales. Los consumidores tienden a ser más sensibles al precio si están
comprando productos que son indiferenciados, caros con relación a sus ingresos y de una clase en la que el
rendimiento del producto tiene consecuencias limitadas. Los canales también pueden analizarse del
mismo modo, con un importante añadido. Los canales ganan un significativo poder de negociación sobre
los fabricantes corriente arriba cuando influyen en las decisiones de compra de los clientes corriente abajo,
como sucede en la venta minorista de electrónica de consumo y joyería y en la distribución de equipos
agrícolas. Allí donde los canales son poderosos, los productores suelen intentar mitigar esta influencia
alcanzando acuerdos exclusivos.
Cuanto más atractivo sea el equilibrio entre precio y rendimiento ofrecido por los sucedáneos, más
apretada estará la tapa puesta sobre el potencial de beneficios del sector. Los productores de azúcar, que
tuvieron que afrontar la comercialización a gran escala de jarabe de maíz alto en fructosa, un sucedáneo del
azúcar, aprendieron esta lección en los años setenta y ochenta del pasado siglo. Más recientemente, los
proveedores convencionales de servicios telefónicos de larga distancia han padecido la llegada de servicios
telefónicos basados en Internet como Skype y Vonage. Similarmente, los videoclubes atraviesan dificultades
debido al surgimiento de servicios de vídeo bajo demanda ofrecidos por proveedores de servicios de
televisión por cable y satélite y el auge de sitios de vídeos en Internet como Google Video y YouTube.
Los sucedáneos no sólo limitan los beneficios en tiempos normales; también reducen los frutos que
un sector puede recoger en los buenos tiempos a la vez que constriñen el tamaño del sector. En las
economías emergentes, por ejemplo, el aumento de la demanda de líneas de teléfono de cable ha sido
limitado, ya que muchos consumidores han optado por hacer del móvil su primera y única línea
telefónica.
Los productos sucedáneos que merecen una mayor atención estratégica son aquellos que: a) están
sujetos a tendencias que mejoran su equilibrio entre precio y rendimiento con relación al producto del
sector, o b) son producidos por sectores cuyos altos beneficios pueden verse reducidos con la
competencia. Los sucedáneos pueden entrar rápidamente en juego si la creciente competencia en su
sector provoca reducciones de precios o una mejora del rendimiento. Por ejemplo, la intensa
competencia entre portales de Internet a finales de los noventa condujo a la rápida introducción de
servicios gratuitos de correo electrónico por empresas como Yahoo!, Microsoft y Lycos, lo que afectó a
sucedáneos como las máquinas de fax y el servicio de correo exprés.
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
• Los costes fijos son altos y los costes marginales son bajos. Esto crea intensas presiones sobre los
competidores para que recorten los precios por debajo de sus costes medios, incluso cerca de sus
costes marginales, a fin de robar clientes incrementales que contribuirán a cubrir los costes fijos.
Muchos negocios de materiales básicos, como el papel y el aluminio, padecen este problema,
especialmente cuando la demanda disminuye.
• El producto es perecedero. El perecimiento crea una fuerte tentación de recortar precios y vender
un producto mientras aún tiene valor. Hay más productos y servicios perecederos de lo que
normalmente se cree. Al igual que los tomates son perecederos porque se pudren rápidamente, los
modelos de ordenadores son perecederos porque se vuelven obsoletos rápidamente; las plazas de
las aerolíneas son perecederas porque no valen nada si no se han vendido antes de la hora del
vuelo; y la información puede ser perecedera si se difunde y pierde de ese modo su valor.
Ciertamente, muchos servicios son perecederos en el sentido de que la capacidad no utilizada no
puede recuperarse jamás.
• Los competidores son numerosos o son aproximadamente iguales en tamaño y poder. En esta
situación, los rivales encuentran difícil evitar arrebatar negocio. Sin un líder del sector, no se
imponen prácticas deseables para el sector.
• El crecimiento del sector es lento. Un crecimiento lento precipita luchas por la cuota de mercado. El
crecimiento lento o negativo del sector de la música popular en los años 2000 ha intensificado la
rivalidad, y la presión sobre la rentabilidad está impulsando la consolidación del sector.
• Las barreras de salida son altas. Las barreras de salida, la otra cara de las barreras de entrada,
surgen a causa de la existencia de activos muy especializados o de la devoción de la dirección a un
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negocio determinado. Estas barreras mantienen la competencia entre las empresas aun cuando
puedan estar obteniendo una rentabilidad sobre la inversión baja o incluso negativa. El exceso de
capacidad permanece en uso, y la rentabilidad de los competidores sanos se resiente cuando los
enfermos se mantienen.
• Los rivales están altamente comprometidos con el negocio, pero tienen enfoques, orígenes y
«personalidades» diversos. Con ideas diferentes sobre cómo competir, los rivales no cesan de
chocar frontalmente entre sí. Los choques de personalidades y egos han acentuado a veces la
rivalidad en campos como los medios de comunicación y la alta tecnología.
Al valorar la competencia de un sector, los analistas suelen tomar en consideración una serie de
atributos del sector. Estos atributos pueden ser muy destacados, pero su importancia depende de su
efecto sobre las fuerzas competitivas. Considérense, por ejemplo:
El ritmo de crecimiento del sector. Un error común es asumir que los sectores de crecimiento
rápido son atractivos. El crecimiento sí que tiende a atenuar la rivalidad, porque una tarta en expansión
ofrece oportunidades para todos los competidores. No obstante, el efecto total del crecimiento depende
de cómo influye en la estructura general de un sector. El crecimiento rápido puede situar a los
proveedores en una posición poderosa, y un crecimiento alto con barreras de entrada bajas atraerá a
nuevos participantes. Incluso sin nuevos participantes, un ritmo de crecimiento alto con barreras de
entrada bajas no garantiza la rentabilidad si los clientes son poderosos o los sucedáneos son atractivos.
Ciertamente, algunos negocios de crecimiento alto, como el sector de los ordenadores personales, han
estado entre los más rentables en los últimos años.
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
sectores discretos de baja tecnología son con frecuencia mucho más rentables que sectores llamativos
como el software y la tecnología de Internet, que atraen a competidores.
En los últimos años, algunos investigadores de estrategias han destacado el papel de los complementos,
especialmente en sectores de alta tecnología1. Pero no sólo aparecen los complementos en sectores de alta
tecnología. El valor de un coche, por ejemplo, es mayor cuando el conductor tiene también acceso a
gasolineras, carreteras asfaltadas, repuestos, seguros de automóvil, un sistema de navegación, etc.
Los complementos son siempre importantes en tanto que afectan a la demanda general del producto de
un sector. Especialmente cuando la demanda es pequeña o está estancada, las empresas deberían estimular
la provisión de complementos, y a veces producir ellas mismas productos complementarios o asociarse
con otras empresas para hacerlo. Michelin, por ejemplo, empezó a publicar sus ahora famosas guías con el
fin de estimular los viajes en automóvil y aumentar la demanda de sus neumáticos. Más recientemente,
Intel invirtió en empresas que producen equipos para videoconferencias a través de ordenadores. Los
responsables de Intel comprendieron que estos ordenadores requerirían microprocesadores de gama alta,
muy probablemente fabricados por Intel.
Los estrategas eficaces buscan oportunidades de alterar a su favor las condiciones en sectores
complementarios –incrementando la demanda, mejorando la estructura general o reforzando la posición
relativa de una empresa dentro de su sector. En el mercado de los PDA, por ejemplo, Palm derrotó a
otros fabricantes en buena parte debido a que promocionó aplicaciones de terceros y posibilitó que su
producto sintonizara con ordenadores de sobremesa, convirtiendo así a los ordenadores en un
complemento de los PDA, más que en un sucedáneo. En los primeros tiempos del grabador de
videocasetes, grupos de empresas lideradas por JVC y Sony batallaron por determinar qué estándar
de grabación sería el dominante. JVC comprendió que las cintas pregrabadas eran un complemento
clave de un VCR. La compañía convenció a los estudios de cine para que favorecieran su estándar
cuando lanzaban películas grabadas en las tiendas de vídeos. Este esfuerzo de influencia sobre un
producto complementario ayudó a decantar el mercado de VCR hacia JVC, aun cuando el estándar de
Sony era probablemente superior desde una perspectiva técnica.
1 Véase especialmente Brandenburger, Adam y Barry Nalebuff, «Co-opetition», Currency/Doubleday, Nueva York, 1996. Para
tratamientos centrados en sectores de alta tecnología, véanse Gawer, Annabel y Michael Cusumano, «Platform Leadership»,
Harvard Business School Press, Boston 2002, y Evans, David, Andrei Hagiu y Richard Schmalensee, «Invisible Engines: How
Software Platforms Drive Innovation and Transform Industries», MIT Press, Cambridge, 2006.
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Comprender la estructura de un sector 708-S07
Las decisiones estratégicas de competidores líderes suelen tener un gran impacto sobre la amenaza de
entrada de nuevos participantes. Por ejemplo, en los años setenta, minoristas como Wal-Mart, Kmart y
Toys R Us empezaron a adoptar nuevas tecnologías de distribución y control de existencias con grandes
costes fijos, incluidos los centros de distribución automatizados, los códigos de barras y las terminales de
punto de venta. Estas inversiones incrementaron las economías de escala en la distribución minorista e
hicieron más difícil a los pequeños minoristas entrar en el negocio (y a los actores existentes sobrevivir).
Cambios en el poder de proveedores y compradores. Cuando los factores básicos del poder de
proveedores y compradores cambian con el tiempo, su poder aumenta o disminuye. En el sector global
de electrodomésticos, competidores como Electrolux, General Electric y Whirlpool han sido mermados
por la consolidación de canales minoristas (por ejemplo, el declive de tiendas de electrodomésticos
especializadas y el auge de minoristas de grandes cajas como Best Buy y Home Depot en Estados
Unidos). Al mismo tiempo, la creciente demanda global de acero para electrodomésticos, impulsada por
el rápido crecimiento de China, ha hecho más poderosos a los proveedores, al menos a corto plazo.
Cambios en la amenaza de los sucedáneos. Los sucedáneos llegan a ser más o menos amenazadores
con el tiempo debido principalmente a avances tecnológicos que crean nuevos sucedáneos o a cambios en la
relación entre precio y rendimiento en una dirección u otra. Los primeros hornos microondas, por ejemplo,
eran grandes y costaban más de 2.000 dólares, por lo que no eran buenos sucedáneos de los hornos
convencionales. Gracias a los avances tecnológicos, ahora son sucedáneos a tener en cuenta. La memoria flash
de los ordenadores ha mejorado recientemente lo bastante como para ser un sucedáneo significativo de los
discos duros de baja capacidad.
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
No obstante, no es inevitable que los sectores tiendan hacia una rivalidad más intensa, y
especialmente hacia una rivalidad basada en el precio. El sector estadounidense de los casinos ha
registrado una enorme actividad competitiva en las últimas décadas, pero la mayor parte de esta
actividad ha sido dirigida hacia nuevos segmentos geográficos y nichos (por ejemplo, embarcaciones
fluviales, propiedades «trofeo», reservas de nativos americanos, expansión internacional y nuevos
grupos de clientes como las familias). La rivalidad cara a cara que reduce los precios o incrementa los
pagos a clientes ha sido limitada.
Las fusiones y adquisiciones también pueden alterar la índole de la rivalidad en un sector. En el sector
global del petróleo, por ejemplo, las fusiones entre Exxon y Mobil, British Petroleum y Amoco, Chevron y
Texaco, y Conoco y Phillips, han suscitado inquietud entre los defensores de los consumidores y algunos
responsables políticos sobre la posibilidad de competencia sorda. La innovación tecnológica es otro factor
que altera la rivalidad. En el sector de la intermediación minorista, la aparición de Internet desencadenó
una competencia sobre comisiones y honorarios más intensa que en el pasado.
La estructura de un sector proporciona también un marco para evaluar los puntos fuertes y débiles de
una empresa: ¿dónde se sitúa la empresa con relación a compradores, proveedores, nuevos participantes,
rivales y sucedáneos? Más importante aún, la comprensión de la estructura de un sector orienta a los
directivos hacia las posibilidades de acción estratégica, entre ellas: 1) posicionar la empresa con respecto a
las fuerzas competitivas actuales; 2) anticipar los cambios en las fuerzas y explotarlos, y 3) conformar el
equilibrio de fuerzas para crear una nueva estructura más favorable o una que favorezca a la empresa.
Posicionar la empresa
La estructura de un sector revela datos que ayudan a posicionar la empresa. Aquí, la estrategia puede
consistir en construir defensas contra las fuerzas competitivas o encontrar una posición en un sector en
el que las fuerzas son más débiles.
En este difícil entorno, PACCAR, empresa con sede en Bellevue, Washington, que cuenta con alrededor
de un 20% del mercado estadounidense de camiones pesados, ha decidido concentrarse en los camioneros
independientes: conductores que poseen sus propios camiones y contratan directamente con las empresas de
transporte o son subcontratados por compañías de transporte por carretera más grandes. Estos individuos
tienen un poder de negociación limitado, y están muy orgullosos de sus camiones, en los que viven durante
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Comprender la estructura de un sector 708-S07
largos períodos. Suelen estar dispuestos a pagar más por personalizar sus camiones y dotarles de
prestaciones. PACCAR ha invertido fuertemente en desarrollar un conjunto de prestaciones especiales:
cabinas-cama lujosas, asientos de piel, cabinas insonorizadas, diseño exterior elegante, etc. En la extensa red
de concesionarios de la compañía, los clientes usan un programa informático para seleccionar entre miles de
opciones. Los pedidos son enviados a las fábricas de PACCAR, donde los personalizados camiones son
construidos a medida, no de forma estandarizada, y entregados en 6-8 semanas. Los clientes pagan a
PACCAR una prima de un 10% por sus camiones, y no sólo porque sus camiones de las marcas Kenworth y
Peterbilt sean considerados como símbolos de rango en los lugares de camioneros. Los camiones de
PACCAR tienen también diseños aerodinámicos que reducen el consumo de combustible y mantienen su
valor de reventa mejor que otros camiones. El programa de ayuda en carretera de PACCAR y su sistema de
distribución de repuestos, apoyado por tecnología de la información, reduce el tiempo en que un camión está
fuera de servicio (un factor crucial para un camionero independiente). PACCAR complementa sus otras
actividades ayudando a los camioneros independientes a financiar sus camiones.
PACCAR ilustra la esencia del posicionamiento de una empresa dentro de la estructura de un sector
dado. PACCAR ha encontrado una porción de su sector en la que las fuerzas competitivas son débiles, y
en la que puede evitar el poder de los compradores y la rivalidad basada en el precio. Y ha adaptado
cada una de sus funciones internas para hacer frente con eficacia a las fuerzas en esa parte del sector.
Como resultado, PACCAR ha sido rentable durante 68 años seguidos y ha obtenido una rentabilidad
sobre el patrimonio a largo plazo por encima del 20%.
Para aprovechar las oportunidades que le presentan los cambios en el sector, un estratega necesita
una comprensión profunda de las fuerzas competitivas y sus sostenes. Considérese, por ejemplo, la
evolución del sector de la música durante la pasada década. Con la llegada de Internet y la distribución
digital de música, algunos analistas predijeron el nacimiento de miles de sellos musicales (esto es,
compañías discográficas que desarrollan artistas y llevan su música al mercado). Esto, argumentaban los
analistas, rompería un molde que había estado implantado desde que Edison inventó el fonógrafo: entre
tres y seis grandes compañías discográficas han dominado siempre el sector. Internet eliminaría la
distribución de música como barrera de entrada, produciendo una avalancha de nuevos participantes.
Sin embargo, un análisis cuidadoso habría revelado que la distribución física no era la barrera de
entrada crucial. Más bien, la entrada era impedida por otros beneficios que los grandes sellos musicales
disfrutaban. Los sellos grandes podían diversificar los riesgos de desarrollar artistas nuevos en muchas
apuestas, amortiguando así el impacto de los inevitables fracasos. Más importante aún, tenían ventajas a
la hora de lograr que sus nuevos artistas se abriesen paso entre la multitud y fuesen oídos. Para ello,
podían prometer a las emisoras de radio y tiendas de discos acceso a artistas muy conocidos a cambio de
promocionar los nuevos. A los nuevos participantes les sería prácticamente imposible igualar esto.
Desde que la distribución digital pasó a ser una cuestión importante, los nuevos sellos musicales han
sido escasos y el número de compañías discográficas importantes ha disminuido −de seis en 1997 a cuatro
hoy.
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
Esto no quiere decir que la distribución digital no haya cambiado la estructura del sector de la
música. La piratería y las descargas no autorizadas han creado sucedáneos ilegales pero potentes. Los
sellos intentaron durante años desarrollar plataformas técnicas para su propia distribución digital, pero
las compañías importantes dudaron en vender su música a través de una plataforma poseída por un
rival. En este vacío entró Apple con su tienda de música iTunes, lanzada en 2003. iTunes y sus recientes
imitadores se han convertido en un canal potencialmente poderoso.
Cuando un sector está en estado de cambio, el marco para analizar su estructura puede no sólo
orientar a una empresa hacia posiciones prometedoras dentro del sector existente, sino también
ayudarla a sopesar la diversificación hacia otros sectores. El marco proporciona una hoja de ruta para
responder a la muy difícil pregunta inherente a las decisiones sobre diversificación: ¿Cuál es el potencial
de este negocio? Usando el marco, los estrategas creativos pueden detectar un sector con un buen futuro
antes de que este buen futuro quede reflejado en los precios de los candidatos a la adquisición. El
análisis de la estructura de los sectores puede también revelar sectores que no son necesariamente
atractivos para el nuevo participante medio, pero en los que la compañía tiene razones para creer que
puede superar las barreras de entrada con un coste menor que la mayoría de las empresas o tiene una
capacidad única para hacer frente a las fuerzas competitivas.
Todas las fuerzas competitivas están sujetas a la influencia. Para neutralizar el poder de los
proveedores, por ejemplo, las empresas de un sector pueden establecer estándares claros para producir
componentes, patrocinar a proveedores de segunda fuente o integrar regresivamente la producción de
algunos componentes. Para contrarrestar el poder de los clientes, las empresas pueden potenciar
servicios que incrementen también los costes de cambio. Se pueden diseñar prestaciones de productos o
servicios que aumenten las distancia con los sucedáneos o crear otras armas aparte del precio que sirvan
de base para la competencia. Para ahuyentar a los posibles participantes, las empresas establecidas
pueden elevar el coste fijo de competir, por ejemplo, aumentando sus gastos de I+D o marketing.
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Comprender la estructura de un sector 708-S07
grandes que, como Intel, tienen una gran capacidad para invertir en mejoras del rendimiento. No
obstante, el rival AMD ha ganado terreno cuando la ejecución de Intel ha decaído.
Sysco, el distribuidor líder de servicios de comidas en Norteamérica, ofrece otro ejemplo revelador.
Los distribuidores de servicios de comidas compran alimentos y artículos relacionados a granjeros y
procesadores de alimentos. Luego los entregan en restaurantes, cafeterías, escuelas y otras instituciones
de servicios de comidas. Debido a sus bajas barreras de entrada, el sector ha estado históricamente muy
fragmentado, con numerosos competidores locales. Los rivales intentan cultivar relaciones con los
clientes, pero los compradores son sensibles al precio ya que la comida representa una buena parte de
sus costes. Los compradores también pueden adoptar los enfoques sucedáneos de comprar directamente
o usar fuentes minoristas. Los proveedores de alimentos ejercen poder: suelen ser grandes y cuentan con
marcas sólidas que los preparadores de comidas y consumidores reconocen. La rentabilidad media del
sector ha sido modesta.
Sysco reconoció que, con su tamaño y su alcance nacional, podría cambiar este estado de cosas. Introdujo
marcas blancas de distribución, mitigando el poder de los proveedores. Puso el énfasis en servicios de valor
añadido como créditos, planificación de menús y gestión de existencias para hacer que la rivalidad no se
centrara sólo en el precio. Estas acciones, junto con inversiones escalonadas en tecnología de la información y
centros de distribución regional, elevaron sustancialmente las barreras de entrada, a la vez que reducían el
atractivo de los sucedáneos. No es de sorprender que el sector haya estado consolidándose, y su rentabilidad
parece aumentar.
Los líderes de un sector tienen una especial responsabilidad en la mejora de la estructura de ese
sector. Para hacerlo, a menudo se requieren recursos, credibilidad e influencia, algo que sólo los actores
grandes poseen. Además, una estructura mejorada es en parte un «bien público»: puede beneficiar a
cada empresa del sector, no sólo a la que inició la mejora. Con frecuencia, sólo una empresa significativa
de un sector tiene motivación suficiente para invertir en aras del bien común, ya que probablemente las
empresas líderes son las que más se beneficiarán de la mejora del sector. Un error común entre los
líderes del sector es centrarse más en preservar el «statu quo» o mejorar su posición que en conducir al
sector en una dirección favorable.
La conformación de un sector también tiene un lado oscuro que es igualmente importante entender.
Los cambios desacertados en las prácticas y modos de competir pueden socavar la estructura de un
sector, en vez de mejorarla. Presionados por ganar cuota de mercado o cautivados de la innovación por
la innovación, los directivos pueden desencadenar nuevas formas de competencia que ninguna empresa
establecida puede ganar. Al emprender acciones para mejorar la ventaja competitiva de sus empresas,
los líderes del sector deberían preguntarse si están dando rienda suelta a dinámicas que socavarán la
estructura del sector a largo plazo. En los primeros tiempos del sector de ordenadores personales, por
ejemplo, IBM intentó compensar su tardía entrada ofreciendo una arquitectura abierta que fijara los
estándares del sector y atrajera a fabricantes complementarios de software de aplicaciones y periféricos.
Durante el proceso, dio la propiedad de elementos críticos del PC –el sistema operativo y el
microprocesador– a Microsoft e Intel. Al estandarizar los PC, estimuló la rivalidad basada en el precio.
En consecuencia, IBM se convirtió en la empresa temporalmente dominante de un sector con una
estructura duraderamente poco atractiva.
Definir la competencia
Numerosas autoridades han subrayado la necesidad de mirar más allá del producto al definir un
negocio; más allá de las fronteras nacionales, a la potencial competencia internacional; y más allá de los
competidores de hoy, a aquellos que podrían convertirse en competidores mañana. A estas exhortaciones
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708-S07 Comprender la estructura de un sector
es inherente el miedo a pasar por alto fuentes latentes de competencia que algún día podrían amenazar al
sector. Sin embargo, el problema es mayor incluso. Muchos directivos se concentran tanto en sus
antagonistas directos en la lucha por la cuota de mercado que no se dan cuenta de que también están
compitiendo con sus clientes y proveedores por el poder y que además están batallando contra la sutil
amenaza de los productos sucedáneos.
La amplia visión de las fuerzas competitivas ofrecida aquí es un antídoto contra esa forma de pensar.
Un estratega para el que la rivalidad se extiende bastante más allá de los competidores existentes,
detectará amenazas competitivas más diversas. Un estratega que entiende los fundamentos estructurales
de cada fuerza competitiva estará equipado para analizar esas amenazas. Al mismo tiempo, pensar en la
estructura de un sector permite observar diferencias en clientes, proveedores, sucedáneos, participantes
potenciales y rivales que demarcan palestras competitivas distintas en las cuales son necesarias
estrategias distintas, y a veces un sector totalmente diferente. En un mundo de competencia más abierta
y cambios incesantes, es más importante que nunca pensar estructuralmente sobre la competencia.
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Comprender la estructura de un sector 708-S07
50
Media general = 12,8%
40
Número de sectores
30
10
0
0 4 8 12 16 20 24 28 32
Rentabilidad sobre el capital invertido de los sectores, 1990-2005 (porcentaje)
Nota: El rendimiento sobre el capital invertido es calculado como beneficios antes de intereses e impuestos dividido entre la suma
de la deuda a largo plazo, el patrimonio neto total y los intereses minoritarios.
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