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Q Entradas pienciales
Amenaza de
nuevos entrantes
Suministradores b Compradores
Amenaza de
productos o servicios
sustitutivos
r-7 Sustitutos
II
Para evitar una repetición innecesaria, se utilizara el término producto, mis que
producto o servicio, para referirse a la producción de una industria, aunque puedan
considerarse tanto empresas de producto como empresas de servicio. Los principios de análisis
esfmctural se aplican igualmente a empresas de producto y a empresas de servicio. El
análisis estructural también se aplica al diagnosticar la competencia de la industria en cualquier
país o en un mercado internacional, aunque algunas de las circunstancias institucionales
puedan diferir.
1
L Determinantes estmcturales de la intensidad de la competencia
Adoptemos la definición práctica de industria como el gmpo de empresas que
producen productos que son sustitutivos próximos entre sí. En la práctica, a menudo hay i
mucha conmoversia sobre la definición adecuada de industria, centrándose alrededor de cómo
debe ser la sustitución próxima en términos de producto, proceso o limites geográficos de
mercado. Estaremos en una mejor situación de mtar los temas relativos a la defmición de una
industria una vez se haya introducido el concepto básico de análisis estructural, de manera que
se supondrá que los límites de una indusma han sido ya definidos.
Según los economistas, la competencia en una indusma opera continuamente
para rebajar la tasa de retornos sobre el capital invertido hacia el límite más bajo competitivo o
el retorno que se conseguina en la industria «peIfectamenre competitiva». Este límite inferior
competitivo de retorno en el mercado libre se aproxima al rendimiento de las obligaciones del
Gobierno a largo plazo ajustado hacia arriba por el riesgo de la pérdida de capital. Los
inversores no toleran retornos por debajo de esta tasa en el largo plazo, debido a que tienen
otras alternativas distintas a la inversión en obligaciones del Gobierno, y las empresas que
habitualmente consiguen un rendimiento inferior a éste eventualmente desaparecerán. La
presencia de tasas de retorno más altas que las ajustadas según el mercado libre sirven para
estimular la entrada de capital en una indushia, tanto a través de nuevas aportaciones como a
través de inversiones adicionales de competidores existentes. La fuerza de los factores
competitivos de una industria determina el grado en el cual esta entrada de inversión lleva la
tasa de retorno a los niveles del mercado libre, y así la capacidad de las empresas para
mantener los retornos por encima del promedio.
Los cinco factores competitivos -entrada, peligro de sustitución, poder
negociador de compradores, poder negociador de suministradores y rivalidad entre los
competidores actuales- reflejan el hecho de que la competencia en una indushia va mucho mis
allá de los competidores establecidos. Los clientes, los suministradores y los que
potencialmente pueden entrar en la industria son todos competidores de las empresas
establecidas, los cuales pueden ser más o menos prominentes según las circunstancias
particulares. La competencia en este sentido amplio puede llamarse rivalidad ampliada.
Los cinco factores competitivos determinan conjuntamente la intensidad de la
competencia en la indushia y su rentabilidad, y el factor o los factores más fuertes son los que
mandan y llegan a ser cruciales desde el punto de vista de la formulación estratégica. Por
ejemplo, una empresa que tenga una posición de mercado fuerte en una indusma donde los
entrantes potenciales no representan un peligro. conseguirá bajos retornos si se enfrenta a un
sustitutivo superior de bajo coste. Incluso sin sustitutivos y teniendo la entrada bloqueada, la
intensa rivalidad entre los competidores existentes limitará los retornos potenciales. El caso
exh-emo es el sector «perfectamente competitivo» del economista, donde la entrada es libre, las
empresas existentes no tienen poder sobre los suministradores y clientes y la rivalidad está
desatada porque hay numerosas empresas y productos todos iguales.
Distintos factores cobran especial prominencia, por supuesto, al dar forma a la
competencia en cada industria. En la industria de grandes barcos oceánicos la fuerza clave es
probablemente la de los compradores (las principales empresas petroleras), mientras que en
neumáticos la constituyen los poderosos compradores de origen, junto con competidores
duros. En la industria del acero los factores clave son la competencia exhanjera y los materiales
sustitutivos.
La estructura básica de una industria. reflejada en la fuerza de los factores
competitivos, debe distinguirse de muchos factores a cono plazo que pueden afectar la
competencia y rentabilidad de manera transitoria. Por ejemplo, las fluctuaciones en las
condiciones económicas en los ciclos de negocios influyen en la rentabilidad a corto plazo de
casi todas las empresas en muchas industrias, como lo hacen también la escasez de materiales,
las huelgas, los cambios bmscos en la demanda, etc. Aunque estos factores pueden tener una
impnancia táctica, el foco del análisis estructural consiste en identificar las caractensticas
básicas estables de una indusma enraizadas en sus aspectos económicos y tecnológicos que
dan forma al campo en el que la esnategia competitiva debe establecerse. La esuuctura de la
indusnia puede cambiar a lo largo del tiempo, y las empresas tendrán puntos fuertes y puntos
débiles únicos referidos a su esmctura. Sin embargo, la comprensión de la esmctura de las
industrias debe ser el punto de arranque para el análisis de la estrategia.
Ciertas características cmciales económicas y técnicas de una industria son
críticas para la fuena de cada factor competitivo. Estas se discurirán a continuación:
A. Peligro de en-
Los que van a entrar en una industria aportan nueva capacidad, el deseo de
conseguir participación de mercado y, a menudo, recursos importantes. Como resultado, los
precios pueden bajar o los costes subir, reduciendo la rentabilidad. Las empresas que
diversifican a través de adquisiciones en una indusma en particular desde otros mercados, con
frecuencia potencian sus recursos para causar una conmoción, como Philip Monis hizo con la
cerveza Miller. Así, la adquisición d e n w de una industria con el intento de construir una fuerte
posición, probablemente se verá como una entrada, aunque no se haya creado una entidad
completamente nueva.
La amenaza de entrada en una indusma depende de las barreras de enmuda que
están presentes, junto a la reacción de los competidores existentes que puede esperar la
empresa entrante. Si las barreras son altas y10 el recién llegado puede esperar una fuerte
reacción de los competidores atrincherados, la amenaza de en-da es pequeña
Barreras de e m a h
(1) Para que esta barrera de ennada sea significativa. es cmcial que la operación panicipada esté sujeta a
economías de escala que van más alla del lamatio de un solo mercado. Si este no es el caso. las reducciones
de coste pueden ser ilusoriar. Una empresa puede ver sus cosres bajar o repartir sus gastos generales. pero
esto depende solamente de la presencia del exceso de capacidad en la operación o en la función. Esras
economías son esonomias a cono plazo y una vez la capaciddd se uuiiza plenamente. el coste verdadero de la
operación participada llegará a ser aparente.
publicidad anterior, servicio al cliente, diferencias de producto o simplemente por haber sido
los primeros en la industria. La diferenciación crea una barrera de entrada, forzando a 10s
entrantes a gastar fuertes sumas para superar las lealtades de los clientes existentes. incumendo
con no poca frecuencia en pérdidas iniciales y un tiempo considerable perdido. Las inversiones
en construir la imagen de marca son particularmente arriesgadas, puesto que son
irrecuperables.
La diferenciación de producto es quizá la barrera de entrada más importante en
productos de cuidado infantil, productos químicos cosméticos, bancos de inversión, y
contabilidad pública. En la industria cervecera, la diferenciación de producto se une a
economías de escala en producción, comercialiwión y distribución para crear barreras altas.
Requisitos de capital: La necesidad de invertir recursos financieros elevados para
competir crea una barrera de entrada, pa~ticularmentesi el capiral debe empleane en publicidad
o investigación y desarrollo no recuperable y aniesgada. El capital puede ser necesario no sólo
para instalaciones de producción, sino también para cosas tales como crédito al cliente, stocks
o Fxa cubrir pérdidas iniciales. Xerox creó una barrera de capital importante a la entrada en
zopiadoras, cuando decidió alquilar las copiadoras más que venderlas directamente. Aunque
hoy día las empresas importantes tienen recursos financieros para entrar en cualquier industria,
las elevadas necesidades de capital en campos tales como ordenadores y exEacci6n de
minerales limitan el número de probables entrantes. Incluso si el capital está disponible en los
mercados de capital, la enhada representa una utiiización arriesgada de este capital que debería
reflejarse en premios al riesgo cargados al capital enaante potencial, lo que constituye ventajas
para las empresas existentes.
Acceso a los canales de distribución: Una barrera de entrada puede crearse
debido a la necesidad del nuevo entrante de conseguir distribución para su producto. En la
medida en que los canales lógicos de distribución para el producto han sido sexvidos por las
empresas establecidas, la nueva empresa debe persuadir a Los canales de aceptar su producto
mediante disminución de precio, publicidad cooperativa y otras cosas que reducen beneficios.
Un nuevo producto de alimentación, por ejemplo, debe desplazar a otros en la fiera
competencia por espacio en supermercados, vía promociones, Lsfuerzos intensos de venta,
publicidad extensa para tirar del consumidor o algunos otros medios.
Cuanto más limitados son los canales de mayoristas o detallistas de un
determinado producto y cuanto más están éstos vinculados a +S competidores existentes, por
supuesto es más difícil la entrada en la industria. Los competidores existentes pueden tener
lazos con canales basados en antiguas relaciones, servicio de alta calidad e incluso relaciones
exclusivas donde el canal está solamente identificado con un fabricante particular. Algunas
veces esta barrera de enwada es tan alta que, para superarla, una empresa nueva debe crear un
canal enteramente nuevo de dismbución para poder entrar en la industria.
Hay dos propiedades adicionales de las barreras de entrada que son cmciales
desde un punto de vista estratégico. En primer lugar, las barreras de entrada pueden cambiar y
cambian con las condiciones descritas más arriba. La expiración de las patentes básicas de
Polaroid sobre fotografía instantánea, por ejemplo, reducen enormemente su barrera absoluta
de entrada por coste consmida por la tecnología propia. No sorprende que Kodak se lanzara
sobre este mercado. La diferenciación de producto en la industria de impresión de revistas ha
desaparecido, reduciendo las barreras. Por contra, en la indushia del automóvil las economías
de escala aumentaron enormemente con la automatización después de la segunda guerra
mundial, así como con la integración vertical, deteniendo virtualmente nuevas entradas
exitosas.
En segundo lugar, mientras las barreras de entrada algunas veces cambian por
razones que están fuera del control de la empresa, las decisiones estratkgicas de la empresa
pueden tener un impacto importante en las barreras de enuada. Por ejemplo, las acciones de
muchos productores de vino en los Estados Unidos en los años sesenta para acelerar las
introducciones de producto. aumentar los niveles de publicidad. y aumentar la distribución
nacional, sesuramente aumentaron las barreras de entrada al incrementar las economías de
escala y hacer mucho más dificil el acceso a los canales de distribución. De manera similar, las
decisiones de los miembros de la industria de vehículos recreativos de integrarse verticalmente
con el fin de bajar sus costes han aumentado enormemente las economías de escala y han
ele>:ado las barreras de coste de caoital.
Algunos límites para las economías de escala como barrera de entrada, desde un
punto de vista estratégico, son las siguientes:
- La gran escala, y de aquí los costes inferiores, puede llevar consigo
compensaciones con otras barreras potenciales importantes de entrada tales
como diferenciación de producto (la escala puede ir en contra de la imagen o
de una respuesta de servicio, por ejemplo) o la capacidad para desarrollar
rápidamente la tecnología propia.
- El cambio tecnológico puede penalizar la empresa de gran escala si las
instalaciones diseñadas para conseguir economías de escala son también más
especializadas y menos flexibles para adaptarse a nuevas tecnologías.
- El compromiso de conseguir economías de escala utilizando la tecnología
existente puede nublar la percepción de nuevas posibilidades tecnológicas o
de otras nuevas maneras de competir menos dependientes de la escala.
La experiencia es una barrera de entrada más etérea que la escala, porque la mera
presencia de una curva de experiencia no asegura una barrera de entrada. Otro requisito cnicial
es que la experiencia sea algo propio más que algo que alcancen los competidores y entrantes
potenciales a través de 1) copiar, 2) contratar empleados de los competidores o 3) comprar
la última maquinaria de los suministradores de equipo o comprar know-how de consultores u
otras empresas. Muchas veces la experiencia no puede mantenerse como algo propio, o incluso
cuando puede hacerse, quizá se acumule más rápidamente en la segunda o tercera empresa en
el mercado, que en el caso de la empresa pionera, puesto que ellos pueden observar algunos
aspectos de las operaciones de la empresa pionera. En situaciones donde la experiencia no
puede mantenerse como propia, los nuevos entrantes pueden tener una ventaja real si saben
compraI el último equipo o adaptarse a los nuevos métodos no incompatibles con el hecho de
haber trabajado en el pasado por el viejo sistema.
(1) Como ejemplo de lo que aquí se dice. sacado de la historia de la indusuia del automóvil. veare William J.
Aberna~hyy Kenneih Wayne. <<TheLimits o í ihe Learning C u r v o . Harvard B u s i n e n R e v i e w .
sepuembre-octubre de 1914. p3g. 109.
La nvaiidaa intensa esia relacionada con la presencia de un número de factores estructurales en
inter~cción:
Los competidores son nwnerosos o son aproximadamenre iguales en ramaiu, y en
poder: Cuando las empresas son numerosas, la posibilidad de camuflaje es grande y algunas
empresas normalmente creen que pueden hacer movimientos sin ser notadas. Incluso si hay
pocas empresas y están relativamente equilibradas en términos de tamaño y recursos
percibidos, se crea inestabilidad porque pueden ser propensas a atacarse y tienen recursos para
represalias sostenidas y vigorosas. Cuando la indusma está altamente concentrada o dominada
por una o pocas empresas, entonces hay poca incertidumbre acerca del poder relativo y el líder
o los lideres pueden imponer su disciplina, así como jugar un papel coordinador en la mdustria
a través de instrumentos tales como liderazgo de precios.
En muchas industrias los competidores extranjeros, exportando dentro de la
indusma o participando directamente a través de inversiones extranjeras, juegan un papel
imporrante en la competencia de la industria. Los competidores extranjeros, aun teniendo
algunas diferencias que se harán notar más adelante, deben ser tratados como competidores
nacionales a efectos de análisis estnictural.
E1 crecimienro de la indurrria es lento: El crecimiento de la industria convierte la
competencia en un juego de participación de mercado para empresas que pretenden la
expansión. La competencia en participación de mercado es mucho más volátil que la situación
donde un rápido crecimiento de la indusma implica que muchas empresas pueden mejorar sus
resultados sólo manteniendo su crecimiento con el de la industria, y de hecho todos sus
recursos financieros y directivos pueden consumirse en crecer con la industria.
Costes fiios elevados o costes de almacenamienro: Los costes fijos elevados
crean presiones fuertes para todas las empresas al objeto de llenar su capacidad que, a menudo,
conduce a una rápida escalada de reducción de precios. Muchos materiales básicos. como el
papel y el aluminio por ejemplo, sufren este problema. La clave está en los costes fijos
relativos al valor añadido y no en la absoluta proporción de costes fijos. Las empresas que
compran una gl-an proporción de sus costes en entradas del exterior (pequeño valor añadido)
pueden notar enormes presiones para llenar capacidad y alcanzar el punto muerto si la
proporción absoluta de costes fijos es baja.
Una situación relacionada con los costes fijos se da cuando el producto, una vez
producido, es muy difícil y muy costoso de almacenar. Aquí Las empresas serán también
vulnerables a tentaciones de matizar sus precios con el fin de asegurar la venta. Este tipo de
presión mantiene los beneficios bajos en industrias como la pesca de la langosta y algunos
productos químicos de alto riesgo.
Cuando en una industria las barreras de salida son altas, el exceso de capacidad
no abandona la indusuia y las empresas que pierden la batalla competitiva no ceden. Más bien
se resisten como pueden y debido a su debilidad tienen que recunir a tácticas extxmas. Como
resultado de ello, la rentabilidad de la industria totai puede destruirse.
Cambio de rivaliahd
i!) Para un raramiento m & completo. vease Michael E. Poner. ~ P l e a s eNoie Locauon of Nearest Exitu.
C i l i f o r n i a M a ~ g e m e n Review.
r invierno de 1976. p i g . 21
y aumentar la volaulidad de la rivalidad, como sucedió en el cambio de acabado fotofl~co en
lote a acabado fotogdico en línea continua en los anos sesenta
Cuando una empresa debe convivir con muchos de los factores que determinan la
intensidad de la rivalidad en la industria d e b i d o a que forman parte de la economía de esta
industria- puede existir una cierta amplitud en mejorar la situación a través de cambios
estratkgicos. Por ejemplo, puede intentarse elevar los costes de cambio del comprador
proporcionando asistencia tkcnica a los ciientes para diseñar su producto, en sus operaciones o
para hacerlos dependientes de su consejo técnico. O una empresa puede intentar elevar la
diferenciación de producto a naves de nuevos tipos de servicio, innovaciones comerciales o
cambios de producto. El centrar los esfuerzos de venta en los segmentos de crecimiento más
rápido de una industria o en áreas de mercado con los costes fijos más bajos puede reducir el
impacto de la nvalidad en la industria. 0, si es posible, una empresa puede intentar evitar la
confrontación con los competidores teniendo barreras de salida altas y, de esta manera, puede
evitar encontrarse inrnersa en una batalla de reducción de precios.
BARRERAS DE SALIDA
BAJAS ALTAS
Retornos El caso
BAJAS bajos peor
BARRERAS DE E W A
El caso Retornos altos pero
ALTAS mejor arriesgados
La postura de adoptar vis a vis los productos sustitutivos puede muy bien ser un
asunto de medidas colectivas de la industria. Por ejemplo, rnienaas que la publicidad realizada
por una empresa dentro de una industria puede poco para afianzar la posición de la industria
frente a un sustitutivo, la publicidad densa y sostenida por todos los participantes de la
industria puede muy bien mejorar la posición global de la indushia contra el sustitutivo.
Argumentos similares se aplican a la respuesta colectiva de la industria en áreas como mejora
de la calidad de producto, esfuerzos comerciales, conseguir una mayor disponibilidad de
producto, etc.
Los productos sustitutivos que merecen la mayor atención son los que a ) están
sujetos a tendencias que mejoran la relación precio-rentabilidad con respecto al producto de la
industria, o b) son producidos por industrias que consiguen altos beneficios. En este último
caso los sustitutivos a menudo llegan rápidamente a escena cuando algún desarrollo aumenia la
competencia en sus propias industrias y causa una reducción de precios o una mejora de
rentabilidad. Los análisis de tendencia pueden ser importantes para decidir si se debe intentar
hacer irente estratégicamente a un s~stituuvoO planear la estrategia contando con 61 como una
t'iierz;i clave inevitable. En la indusma de guardias de seguridad, por ejemplo, los sistemas de
d m r i electrónica representan un sustitutivo potente. Los sistemas elecuónicos sólo pueden
llegar a ser más importantes como sustitutivo teniendo en cuenta que los s e ~ c i o de
s guardias
son de mano de obra intensivos y se enfrentan inevitablemente a una escalada de costes,
mientras que los sistemas elec@5nicos es muy probable que mejoren en ejecución y bajen en
costes. De aquí que la respuesta apropiada de las empresas de guardias de seguridad sea
probablemente ofrecer paquetes de guardias y de sistemas electrónicos, basados en una
redefinición del guardia de seguridad, que pasa a ser un operario capacitado, más que intentar
competir contra los sistemas electrónicos a rajatabla
La mayor parte de estas fuentes del poder del comprador pueden atribuirse a
consumidores, así como a compradores industriales y comerciales; solamente se hace necesaria
una modif~cacióndel marco de referencia. Por ejemplo, los consumidores tienden a ser más
sensibles al precio si compran p~oductosque son indiferenciados. caros con relación a sus
@resos y de un tipo donde la calidad no es particularmente importante.
Cuando los factores que contribuyen al poder del comprador cambian con el
tiempo o como resultado de decisiones estratégicas de una empresa, naturalmente el poder del
comprador aumenta o disminuye. En la industria de confección, por ejemplo, cuando los
compradores (grandes almacenes o tiendas de prendas de vestir) se han concentrado mis y el
control ha pasado a grandes cadenas, la industria ha caído bajo una presión creciente y ha
sufndo una disminución de márgenes. La industria ha sido incapaz de diferenciar su producto
o de c ~ a cosres
r de cambio que vinculen suficientemente a sus compradores para neutralizar
esras tendencias.
Las adiciones clave para determinar el poder de la mano de obra son su grado de
organización y la capacidad de crecimiento del suministro o la escasa variedad de la mano de
obra. Cuando la mano de obra en su organización colectiva es fuerte y el suministro de mano
de obra limitado dentro de una expansión, el poder de la mano de obra puede ser muy alto.
Las condiciones que determinan el poder del suministrador no sólo están sujetas
a cambios, sino que a menudo están fuera del control de la empresa. Sin embargo. de la misma
manera que ocurre con el poder del comprador, la empresa puede algunas veces mejorar su
situación gracias a una esh-ategia. Puede promover una amenaza de integración hacia a&&,
buscar eliminar los costes de cambio y cosas parecidas.
lnflu'ren el equilibrio
Explorar el cambio
Obviamente las tendencias que conducen a las prioridades más altas desde un
punto de vista estratégico son aquellas que afectan a las fuerzas más importantes de la
competencia en la industria y las que elevan los factores nuevos estructurales a un primer
plano. En los envasadores de aerosol, por ejemplo, la tendencia hacia una menor
diferenciación de producto es ahora dominante. Han aumentado los poderes de los
compradores, disminuido las barreras de entrada e intensificado la competencia.