Nombre de la Materia

Maestría en Dirección de Empresas

Nombre del Alumno (a)

Juan José George Sánchez/00470588

Nombre de la Tarea
Módulo 2: Caso “Análisis e interpretación de estados financieros”

Nombre del Profesor (a)

María del Carmen Mendoza Mejía

23/01/2022

1
Datos

Grupo La Luna, S.A. de C.V.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre de 2017 y 2016

AÑO AÑO
ACTIVO CIRCULANTE 2017 2016
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1,484,800.00 $ 919,751.00
Cuentas y documentos por cobrar, neto $ 2,704,264.00 $ 2,106,350.00
Impuesto al valor agregado por recuperar $ 486,316.00 $ 452,131.00
Partes relacionadas $ 217,997.00 $ 145,715.00
Inventarios, neto $ 3,284,604.00 $ 3,172,741.00
Pagos anticipados $ 77,008.00 $ 97,585.00
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 8,254,989.00 $ 6,894,273.00
  AÑO AÑO
ACTIVO NO CIRCULANTE 2017 2016
Propiedades, planta y equipo, neto $ 5,542,707.00 $ 5,551,319.00
Inversión en acciones de compañías asociadas $ 6,625,954.00 $ 6,448,560.00
Impuestos a la utilidad diferidos $ 599,278.00 $ 558,589.00
Activos intangibles, neto $ 6,823,091.00 $ 6,895,085.00

2
 TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE $ 19,591,030.00 $ 19,453,553.00
  2017 2016
TOTAL ACTIVO $ 27,846,019.00 $ 26,347,826.00

AÑO AÑO
PASIVO CIRCULANTE 2017 2016
Préstamos bancarios $ 200,000.00 $ 950,000.00
Proveedores $ 1,846,209.00 $ 1,670,521.00
Acreedores $ 920,787.00 $ 1,310,287.00
Impuestos sobre la renta por pagar $ 120,358.00 $ -
Participación de los trabajadores en la utilidad por pagar $ 35,787.00 $ 16,738.00
TOTAL PASIVO CIRCULANTE $ 3,123,141.00 $ 3,947,546.00
AÑO AÑO
PASIVO A LARGO PLAZO 2017 2016
Documentos por pagar $ 6,102,017.00 $ 5,084,901.00
Deuda a largo plazo $ 48,768.00 $ 1,440,018.00
Impuestos a la utilidad diferidos $ 1,068,792.00 $ 1,106,279.00
Beneficios a empleados $ 161,504.00 $ 141,504.00
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO $ 7,381,081.00 $ 7,772,702.00
  2017 2016
TOTAL PASIVO $ 10,504,222.00 $ 11,720,248.00

AÑO AÑO
CAPITAL CONTABLE 2017 2016
Capital social $ 9,988,573.00 $ 7,855,699.00
Utilidad del ejercicio $ 2,165,979.00 $ 1,592,816.00
Reservas $ 1,265,177.00 $ 1,371,787.00
Utilidades retenidas $ 3,922,068.00 $ 3,807,276.00
TOTAL CAPITAL CONTABLE $ 17,341,797.00 $ 14,627,578.00

AÑO AÑO
  2017 2016
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 27,846,019.00 $ 26,347,826.00

AÑO AÑO
  2017 2016
Ventas netas $ 20,064,915.00 $ 18,180,456.00
Costo de ventas $ 12,173,759.00 $ 10,928,518.00
Utilidad Bruta $ 7,891,156.00 $ 7,251,938.00
Administración $ 777,557.00 $ 734,281.00
Venta $ 4,426,156.00 $ 4,210,925.00
Utilidad antes de otros gastos e ingresos $ 2,687,443.00 $ 2,306,732.00

3
 Otros ingresos, neto $ 102,970.00 $ 56,671.00
Utilidad de operación $ 2,790,413.00 $ 2,363,403.00
RESULTADO DE FINANCIAMIENTO    
Intereses ganados y utilidad cambiaria $ 698,179.00 $ 1,490,839.00
Intereses pagados y pérdida cambiaria $ 1,195,790.00 $ 1,956,669.00
Resultado de financiamiento neto -$ 497,611.00 -$ 465,830.00
Participación en asociadas $ 834,423.00 $ 599,309.00
Utilidad antes de impuestos $ 3,127,225.00 $ 2,496,882.00
     
IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 961,246.00 $ 904,066.00

UTILIDAD NETA $ 2,165,979.00 $ 1,592,816.00

Análisis Horizontal

AÑO AÑO
ACTIVO CIRCULANTE 2017 2016 VARIACIÓN % A.H.
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1,484,800.00 $ 919,751.00 $ 565,049.00 61.43%
Cuentas y documentos por cobrar, neto $ 2,704,264.00 $ 2,106,350.00 $ 597,914.00 28.39%
Impuesto al valor agregado por recuperar $ 486,316.00 $ 452,131.00 $ 34,185.00 7.56%
Partes relacionadas $ 217,997.00 $ 145,715.00 $ 72,282.00 49.61%
Inventarios, neto $ 3,284,604.00 $ 3,172,741.00 $ 111,863.00 3.53%
Pagos anticipados $ 77,008.00 $ 97,585.00 -$ 20,577.00 -21.09%
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 8,254,989.00 $ 6,894,273.00 $ 1,360,716.00 19.74%
  AÑO AÑO  
ACTIVO NO CIRCULANTE 2017 2016 VARIACIÓN % A.H.
Propiedades, planta y equipo, neto $ 5,542,707.00 $ 5,551,319.00 -$ 8,612.00 -0.16%
Inversión en acciones de compañías asociadas $ 6,625,954.00 $ 6,448,560.00 $ 177,394.00 2.75%
Impuestos a la utilidad diferidos $ 599,278.00 $ 558,589.00 $ 40,689.00 7.28%
Activos intangibles, neto $ 6,823,091.00 $ 6,895,085.00 -$ 71,994.00 -1.04%
TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE $ 19,591,030.00 $ 19,453,553.00 $ 137,477.00 0.71%
  2017 2016 VARIACIÓN % A.H.
TOTAL ACTIVO $ 27,846,019.00 $ 26,347,826.00 $ 1,498,193.00 5.69%

AÑO AÑO
PASIVO CIRCULANTE 2017 2016 VARIACIÓN %A.H.
Préstamos bancarios $ 200,000.00 $ 950,000.00 -$ 750,000.00 -78.95%
Proveedores $ 1,846,209.00 $ 1,670,521.00 $ 175,688.00 10.52%

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 Acreedores $ 920,787.00 $ 1,310,287.00 -$ 389,500.00 -29.73%
Impuestos sobre la renta por pagar $ 120,358.00 $ - $ 120,358.00 NO APLICA
Participación de los trabajadores en la utilidad
por pagar $ 35,787.00 $ 16,738.00 $ 19,049.00 113.81%
TOTAL PASIVO CIRCULANTE $ 3,123,141.00 $ 3,947,546.00 -$ 824,405.00 -20.88%
AÑO AÑO
PASIVO A LARGO PLAZO 2017 2016 VARIACIÓN %A.H.
Documentos por pagar $ 6,102,017.00 $ 5,084,901.00 $ 1,017,116.00 20.00%
Deuda a largo plazo $ 48,768.00 $ 1,440,018.00 -$ 1,391,250.00 -96.61%
Impuestos a la utilidad diferidos $ 1,068,792.00 $ 1,106,279.00 -$ 37,487.00 -3.39%
Beneficios a empleados $ 161,504.00 $ 141,504.00 $ 20,000.00 14.13%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO $ 7,381,081.00 $ 7,772,702.00 -$ 391,621.00 -5.04%
2017 2016 VARIACIÓN % A.H.
TOTAL PASIVO $ 10,504,222.00 $ 11,720,248.00 -$ 1,216,026.00 -10.38%

AÑO AÑO
CAPITAL CONTABLE 2017 2016 VARIACIÓN %A.H.
Capital social $ 9,988,573.00 $ 7,855,699.00 $ 2,132,874.00 27.15%
Utilidad del ejercicio $ 2,165,979.00 $ 1,592,816.00 $ 573,163.00 35.98%
Reservas $ 1,265,177.00 $ 1,371,787.00 -$ 106,610.00 -7.77%
Utilidades retenidas $ 3,922,068.00 $ 3,807,276.00 $ 114,792.00 3.02%
TOTAL CAPITAL CONTABLE $ 17,341,797.00 $ 14,627,578.00 $ 2,714,219.00 18.56%

AÑO AÑO
  2017 2016 VARIACIÓN %A.H.
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 27,846,019.00 $ 26,347,826.00 $ 1,498,193.00 5.69%

AÑO AÑO
  2017 2016 VARIACIÓN %A.H.
Ventas netas $ 20,064,915.00 $ 18,180,456.00 $ 1,884,459.00 10.37%
Costo de ventas $ 12,173,759.00 $ 10,928,518.00 $ 1,245,241.00 11.39%
Utilidad Bruta $ 7,891,156.00 $ 7,251,938.00 $ 639,218.00 8.81%
Administración $ 777,557.00 $ 734,281.00 $ 43,276.00 5.89%
Venta $ 4,426,156.00 $ 4,210,925.00 $ 215,231.00 5.11%
Utilidad antes de otros gastos e ingresos $ 2,687,443.00 $ 2,306,732.00 $ 380,711.00 16.50%
Otros ingresos, neto $ 102,970.00 $ 56,671.00 $ 46,299.00 81.70%
Utilidad de operación $ 2,790,413.00 $ 2,363,403.00 $ 427,010.00 18.07%
RESULTADO DE FINANCIAMIENTO        
Intereses ganados y utilidad cambiaria $ 698,179.00 $ 1,490,839.00 -$ 792,660.00 -53.17%
Intereses pagados y pérdida cambiaria $ 1,195,790.00 $ 1,956,669.00 -$ 760,879.00 -38.89%
Resultado de financiamiento neto -$ 497,611.00 -$ 465,830.00 -$ 31,781.00 6.82%
Participación en asociadas $ 834,423.00 $ 599,309.00 $ 235,114.00 39.23%

5
 Utilidad antes de impuestos $ 3,127,225.00 $ 2,496,882.00 $ 630,343.00 25.25%
         
IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 961,246.00 $ 904,066.00 $ 57,180.00 6.32%

UTILIDAD NETA $ 2,165,979.00 $ 1,592,816.00 $ 573,163.00 35.98%

Análisis Vertical

AÑO   AÑO
ACTIVO CIRCULANTE 2017 A.V. 2017 2016 A.V. 2016
Efectivo y equivalentes de efectivo $ 1,484,800.00 5.33% $ 919,751.00 3.49%
Cuentas y documentos por cobrar, neto $ 2,704,264.00 9.71% $ 2,106,350.00 7.99%
Impuesto al valor agregado por recuperar $ 486,316.00 1.75% $ 452,131.00 1.72%
Partes relacionadas $ 217,997.00 0.78% $ 145,715.00 0.55%
Inventarios, neto $ 3,284,604.00 11.80% $ 3,172,741.00 12.04%
Pagos anticipados $ 77,008.00 0.28% $ 97,585.00 0.37%
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE $ 8,254,989.00 29.65% $ 6,894,273.00 26.17%
  AÑO   AÑO
ACTIVO NO CIRCULANTE 2017 A.V. 2017 2016 A.V. 2016
Propiedades, planta y equipo, neto $ 5,542,707.00 19.90% $ 5,551,319.00 21.07%
Inversión en acciones de compañías
asociadas $ 6,625,954.00 23.79% $ 6,448,560.00 24.47%
Impuestos a la utilidad diferidos $ 599,278.00 2.15% $ 558,589.00 2.12%
Activos intangibles, neto $ 6,823,091.00 24.50% $ 6,895,085.00 26.17%
TOTAL ACTIVO NO CIRCULANTE $ 19,591,030.00 70.35% $ 19,453,553.00 73.83%
  2017   2016  
TOTAL ACTIVO $ 27,846,019.00 100.00% $ 26,347,826.00 100.00%

AÑO   AÑO
PASIVO CIRCULANTE 2017 A.V. 2017 2016 A.V. 2016
Préstamos bancarios $ 200,000.00 6.40% $ 950,000.00 24.07%
Proveedores $ 1,846,209.00 59.11% $ 1,670,521.00 42.32%
Acreedores $ 920,787.00 29.48% $ 1,310,287.00 33.19%
Impuestos sobre la renta por pagar $ 120,358.00 3.85% $ - NO APLICA
Participación de los trabajadores en la $ 35,787.00 1.15% $ 16,738.00 0.42%

6
 utilidad por pagar
TOTAL PASIVO CIRCULANTE $ 3,123,141.00 29.73% $ 3,947,546.00 33.68%
AÑO   AÑO
PASIVO A LARGO PLAZO 2017 A.V. 2017 2016 A.V. 2016
Documentos por pagar $ 6,102,017.00 82.67% $ 5,084,901.00 65.42%
Deuda a largo plazo $ 48,768.00 0.66% $ 1,440,018.00 18.53%
Impuestos a la utilidad diferidos $ 1,068,792.00 14.48% $ 1,106,279.00 14.23%
Beneficios a empleados $ 161,504.00 2.19% $ 141,504.00 1.82%
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO $ 7,381,081.00 70.27% $ 7,772,702.00 66.32%
  2017   2016 VARIACIÓN
TOTAL PASIVO $ 10,504,222.00 37.72% $ 11,720,248.00 44.48%

AÑO   AÑO
CAPITAL CONTABLE 2017 A.V. 2017 2016 A.V. 2016
Capital social $ 9,988,573.00 57.60% $ 7,855,699.00 53.70%
Utilidad del ejercicio $ 2,165,979.00 12.49% $ 1,592,816.00 10.89%
Reservas $ 1,265,177.00 7.30% $ 1,371,787.00 9.38%
Utilidades retenidas $ 3,922,068.00 22.62% $ 3,807,276.00 26.03%
TOTAL CAPITAL CONTABLE $ 17,341,797.00 62.28% $ 14,627,578.00 55.52%

AÑO   AÑO
  2017   2016  
TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE $ 27,846,019.00 100.00% $ 26,347,826.00 100.00%

AÑO   AÑO
  2017 A.V. 2017 2016 A.V. 2016
Ventas netas $ 20,064,915.00 100.00% $ 18,180,456.00 100.00%
Costo de ventas $ 12,173,759.00 60.67% $ 10,928,518.00 60.11%
Utilidad Bruta $ 7,891,156.00 39.33% $ 7,251,938.00 39.89%
Administración $ 777,557.00 0.04% $ 734,281.00 0.04%
Venta $ 4,426,156.00 0.22% $ 4,210,925.00 0.23%
Utilidad antes de otros gastos e ingresos $ 2,687,443.00 0.13% $ 2,306,732.00 0.13%
Otros ingresos, neto $ 102,970.00 0.01% $ 56,671.00 0.00%
Utilidad de operación $ 2,790,413.00 0.14% $ 2,363,403.00 0.13%
RESULTADO DE FINANCIAMIENTO        
Intereses ganados y utilidad cambiaria $ 698,179.00 0.03% $ 1,490,839.00 0.08%
Intereses pagados y pérdida cambiaria $ 1,195,790.00 0.06% $ 1,956,669.00 0.11%
Resultado de financiamiento neto -$ 497,611.00 -0.02% -$ 465,830.00 -0.03%
Participación en asociadas $ 834,423.00 0.04% $ 599,309.00 0.03%
Utilidad antes de impuestos $ 3,127,225.00 0.16% $ 2,496,882.00 0.14%
         
IMPUESTOS A LA UTILIDAD $ 961,246.00   $ 904,066.00  

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 UTILIDAD NETA $ 2,165,979.00 10.79% $ 1,592,816.00 8.76%

Razones Financieras

RAZONEZ FINANCIERAS 2017 2016

APALANCAMIENTO 60.57% 80.12%
SOLVENCIA
ENDEUDAMIENTO 37.72% 44.48%
CAPITAL DE TRABAJO 264.32% 174.65%
LIQUIDEZ
PRUEBA DEL ACIDO 159.15% 94.27%
EFICIENCIA ROTACION DE INVENTARIOS 94.26% 172.23%
OPERATIVA ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 208.55% 431.56%
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS 10.79% 8.76%
RENTABILIDAD RENTABILIDAD SOBRE INVERSION
TOTAL 7.78% 6.05%

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Conclusión

Como conclusión y atendiendo al estudio de los análisis realizados podemos determinar que la
empresa es rentable y si estaría dispuesto a invertir en ella;

Como se pueden observar los indicadores máximos y mínimos es una empresa que año con
año esta interesa en invertir en partes relacionadas como pueden ser subsidiarias, filiales, etc.,
a mi entender se consideraría una empresa en expansión, la cual no busca endeudarse con los
bancos y busca su liquidez en la confianza de ventas y su personal; el cual se puede observar
que tiene mayor participación de los trabajadores en la utilidad por pagar y esto puede deberse
a que su margen de contratación es elevado por la misma demanda del mercado.

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Fuentes de consulta

Como realizar el Análisis Vertical de Estados Financieros 1ra Parte. Recuperado el 23 de enero
de 2022, de http://bestpractices.com.py/como-realizar-el-analisis-vertical-de-estados-
financieros/
La importancia del análisis de los estados financieros en la toma de decisiones. Recuperado el
23 de enero de 2022, de https://www.uaeh.edu.mx/scige/boletin/tlahuelilpan/n4/e2.html
Análisis horizontal. Recuperado el 23 de enero de 2022, de https://www.gerencie.com/analisis-
horizontal.html#:~:text=El%20an%C3%A1lisis%20horizontal%20determina%20cu%C3%A1l,fue
%20bueno%2C%20regular%20o%20malo.
Analisis estructural de estados financieros. Recuperado el 23 de enero de 2022, de
https://www.slideshare.net/mcardenasmendez/analisis-estructural-de-estados-financieros

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