EJERCICIO 1
EMPRESA EXPORTADORA LA ROSA
ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE
Bancos
Cuentas por cobrar
Deudores diversos
Inventarios
Pagos anticipados
Total activo corriente
ACTIVO FIJO
Propiedades, planta y equipo
Total activo fijo
TOTAL ACTIVOS
BALANCE GENERAL
2018 2019
$ 15,149.00 $ 12,760.00
$ 93,093.00 $ 66,117.00
$ 12,926.00 $ 30,662.00
$ 135,288.00 $ 113,062.00
$ 12,653.00 $ 5,403.00
$ 269,109.00 $ 228,004.00
$ 2,018.00 $ 2,019.00
$ 144,434.00 $ 109,667.00
$ 144,434.00 $ 109,667.00
$ 413,543.00 $ 337,671.00
PORTADORA LA ROSA
NCE GENERAL

PASIVOS

PASIVO CORRIENTE 2018 2019

Cuentas por pagar Proveedores $ 76,170.00 $ 73,211.00
Bancos por pagar $ 25,227.00 $ 28,585.00
Otras cuentas por pagar $ 1,233.00 $ 1,869.00
Impuestos por pagar $ 20,677.00 $ 5,740.00
Provisión beneficios sociales $ 17,340.00 $ 13,094.00

Total pasivo corriente $ 140,647.00 $ 122,499.00

Bonos por pagar a largo plazo $ 10,337.00 $ 8,880.00

Total pasivos $ 150,984.00 $ 131,379.00

Capital social $ 90,864.00 $ 90,864.00

Utilidades acumuladas $ 60,182.00 $ 26,420.00
Utilidad del ejercicio $ 115,513.00 $ 89,008.00
PATRIMONIO $ 266,559.00 $ 206,292.00

EJERCICIO 2
e
f
f
h
 EMPRESA EXPORTADORA LA ROSA
ESTADO DE RESULTADOS

2018 2019
VENTAS $ 733,052.00 $ 649,673.00
(-) COSTO DE VENTAS $ 464,048.00 $ 453,772.00
UTILIDAD EN VENTAS $ 269,004.00 $ 195,901.00
Gastos administrativos $ 38,810.00 $ 32,219.00
Gastos en ventas $ 44,421.00 $ 40,030.00
Depreciación $ 6,397.00 $ -
EBIT $ 179,376.00 $ 123,652.00
(-)Otros gastos $ - $ -
(+) Otros ingresos $ 7,973.00 $ 12,964.00
Utilidad Antes de Impuestos $ 187,349.00 $ 136,616.00
(-)Impuesto Renta y Part. 33.7% $ 65,292.00 $ 46,039.59
UTILIDAD NETA $ 122,057.00 $ 90,576.41

FLUJO DE EFECTIVO Comparativo 2018 2019

Utilidad neta $ 90,576.41
(+) Depreciación $ 6,397.00
Cuentas por cobrar clientes $ 26,976.00 $ 93,093.00 $ 66,117.00
Deudores diversos $ -17,736.00 $ 12,926.00 $ 30,662.00
Inventarios $ 22,226.00 $ 135,288.00 $ 113,062.00
Pagos anticipados $ 7,250.00 $ 12,653.00 $ 5,403.00

Cuentas por pagar Proveedores $ -2,959.00 $ 76,170.00 $ 73,211.00

Bancos por pagar $ 3,358.00 $ 25,227.00 $ 28,585.00
Otras cuentas por pagar $ 636.00 $ 1,233.00 $ 1,869.00
Impuestos por pagar $ -14,937.00 $ 20,677.00 $ 5,740.00
Provisión beneficios sociales $ -4,246.00 $ 17,340.00 $ 13,094.00
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN $ 117,541.41

JERCICIO 2
FLUJO DE CAJA NETO POR PERÍODO

CUENTA AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

Venta $ 75,000.00 $ 66,000.00 $ 70,000.00
(-) Costo de ventas $ 56,250.00 $ 49,500.00 $ 52,500.00
UTILIDAD EN VENTAS $ 18,750.00 $ 16,500.00 $ 17,500.00
Costos fijos $ 8,500.00 $ 8,500.00 $ 8,500.00
Depreciación $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00
EBIT $ -4,750.00 $ -7,000.00 $ -6,000.00
(-)Otros gastos $ 5,700.00 $ 5,700.00 $ 5,700.00
(+) Otros ingresos $ - $ 18,000.00 $ -
Utilidad Antes de Impuestos $ -10,450.00 $ 5,300.00 $ -11,700.00
(-)Impuesto Renta y Part. 33.7% $ -3,521.65 $ 1,786.10 $ -3,942.90
UTILIDAD NETA $ -6,928.35 $ 3,513.90 $ -7,757.10
(+)DEPRECIACIÓN $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00
Compra maquinaria $ -57,000.00
Crédito banco $ 60,000.00
Amortización $ -15,000.00 $ -15,000.00 $ -15,000.00
Capital de trabajo $ -12,000.00 $ - $ - $ 12,000.00
FLUJO DE CAJA NETO $ -9,000.00 $ -6,928.35 $ 3,513.90 $ 4,242.90
 VF=Co(1+i)^n
VF= $ 3,300.00
VF= $ 3,468.71

14-Oct t=120 dias 14-Jan

$ 3,300.00 x
t= 93 dias

PAGO ANTICIPADO
calculo dias INICIAL
C(1+i)^n=Xh(1+i)^n-h
PAGO ANTICIPADO

3468.71 Xh (1+0,1631)^ 0,075

Xh= $ 3,468.71
1.0113961106

Xh= $ 3,429.63

PAGO CON ABONO AL CAPITAL

3648,71 = 1000*(1+0,1631)^(90/360)+An

$3,648.71 1038.49 + An

An = $2,610.22
 monto 25000
X (1+16,31%)^0,33 plazo 4 meses
tasa 16.31%
monto a pagar 26278.0804

120 dias 27 dias MONTO: 25000

AGO ANTICIPADO 93 dias PLAZO: 4 MESES
TASA: 16.31%
MONTO A PAGAR: 26728.08 1.02356707
PAGO: 2 MESES
TASA DE INTERÈS: 15%
SALDO ANTI A PAGAR: 27357.9826

MONTO: 2500
PLAZO: 4 MESES
TASA: 16.31%
MONTO A PAGAR:
ABONO: 17000
PLAZO ABONO: 3 MESES
TASA: 23%
SALDO A PAG. DESP. ABONO:

17295.8143
EJERCICIO

Un estudiante solicita un préstamo de 30.000 euros para invertirlos en crear su propia empresa. Se comprom
intereses en un solo pago a los 15 años. El interés pactado asciende al 5%.

A ¿Qué cantidad debe entregar el prestatario al finalizar la operación?

0 1 2 n-1

PAGO AL FINAL DEL PERÍODO

Monto € 30,000.00
Tasa 5% VF
Plazo 15
Monto a pagar € 62,367.85 VF

B Llegado el final del año 5, su empresa generara recursos suficientes para cancelar el
Si el tipo de interés de mercado fuera del 3,5%, que cantidad debería abonar para dich

C Xh

0 1 2 h n-1

PAGO ANTICIPADO
Monto € 30,000.00
Tasa 5% 30000*(1+0,035)
Plazo 15
Monto a pagar € 62,367.85

Plazo 5
Tasa 3.50%
Monto a pagar € 44,213.74
 Si en lugar de cancelar el préstamo de forma total, hubiera entregado a cuenta 25.000
C quedaría pendiente de abonar al finalizar la operación?

Monto € 30,000.00
Tasa 5%
Plazo 15
Monto a pagar € 62,367.85

Abono € 25,000.00
Plazo 5
Tasa 5%
Monto a pagar 21,645.48 €
ar su propia empresa. Se compromete a devolver el nominal junto con los
%.

r la operación?

Vf=Co*(1+i)^n
S

Vf=Co*(1+i)^n

30,000.00 * (1+5%)^15/1
2.07892818
62,367.845

sos suficientes para cancelar el préstamo en su totalidad.

antidad debería abonar para dicha cancelación?

Vf=Co*(1+i)^n

C*(1+i)^n = Xh*(1+i)^(n-h)

30000*(1+0,035) (=) Xh (1+0,035) (15-5)

62,367.85 € (=) Xh * (1+0,035)^(15-5)

62,367.85 € (=) Xh * 1.41059876062
Xh * 1.41059876062 (=) $ 62,367.85
Xh (=) 62,367.85 €
1.41059876062
 Xh (=) 44,213.74 €

biera entregado a cuenta 25.000 euros, ¿qué cantidad le

n?

C*(1+i)^n = Ph * (1+i )^ (n-h) + An

62,367.85 € (=) 25000*(1+0,05)^(15-5)+An

62,367.85 € (=) 40722.3656694 (+) An
An (=) 62,367.85 € (-) 40722.3656694
An (=) 21,645.48 €
 TABLA DE AMORTIZACIÓN CON PAGOS PERIÓDICOS

Monto 30000 dólares

Tasa 15.20%
Plazo 6 meses
Fecha de pago fija
TIR 2.41%
Fecha desembolso 21 de octubre

TASA EFECTIVA MENSUAL TEM = ((1+TEA)^1/12-1)

TEM= 1.19%

TASA EFECTIVA DIARIA TEM = ((1+TEM)^1/30-1)

TED= 0.0393%

PERÍODO T1 T2 T2-T1 T acumulad

0 21-Oct
1 21-Oct 21-Nov 31 31
2 21-Nov 21-Dec 30 61
3 21-Dec 21-Jan 31 92
4 21-Jan 21-Feb 31 123
5 21-Feb 21-Mar 28 151
6 21-Mar 21-Apr 31 182
RIÓDICOS

D=Días acumulados

Interés del período Saldo de Interés acumulado IA= Amortizació

i=S*[(1+TED)^t - 1] capital (S) 1/(1+TED)^D Cuota n
30000
367.776606639696 25154.760656 0.98788924815262 5213.01595 4845.23934
298.371320104417 20240.116025 0.976308833633514 5213.01595 4914.64463
248.128039651671 15275.228113 0.964484999622973 5213.01595 4964.88791
187.262385371873 10249.474548 0.952804361132019 5213.01595 5025.75357
113.423811866459 5149.88241 0.942375743687995 5213.01595 5099.59214
63.1335425593847 0.00000 0.9309628649092 5213.01595 5149.88241
5.75482605113832
TALLER SEMANA 7

Monto 75000 dólares

Tasa 18.40%
Plazo 48 meses
Fecha de pago fija
Fecha desembolso 24 de diciembre

TASA EFECTIVA MENSUAL TEM = ((1+TEA)^1/12-1)

TEM= 1.42%

TASA EFECTIVA DIARIA TEM = ((1+TEM)^1/30-1)

TED= 0.0469%

PERÍODO T1 T2 T2-T1

0 24-Dec
1 24-Dec 24-Jan 31
2 24-Jan 24-Feb 31
3 24-Feb 24-Mar 28
4 24-Mar 24-Apr 31
5 24-Apr 24-May 30
6 24-May 24-Jun 31
7 24-Jun 24-Jul 30
8 24-Jul 24-Aug 31
9 24-Aug 24-Sep 31
10 24-Sep 24-Oct 30
11 24-Oct 24-Nov 31
12 24-Nov 24-Dec 30
13 24-Dec 24-Jan 31
14 24-Jan 24-Feb 31
15 24-Feb 24-Mar 28
16 24-Mar 24-Apr 31
17 24-Apr 24-May 30
18 24-May 24-Jun 31
19 24-Jun 24-Jul 30
20 24-Jul 24-Aug 31
21 24-Aug 24-Sep 31
22 24-Sep 24-Oct 30
23 24-Oct 24-Nov 31
24 24-Nov 24-Dec 30
25 24-Dec 24-Jan 31
26 24-Jan 24-Feb 31
27 24-Feb 24-Mar 29
28 24-Mar 24-Apr 31
29 24-Apr 24-May 30
30 24-May 24-Jun 31
31 24-Jun 24-Jul 30
32 24-Jul 24-Aug 31
33 24-Aug 24-Sep 31
34 24-Sep 24-Oct 30
35 24-Oct 24-Nov 31
36 24-Nov 24-Dec 30
37 24-Dec 24-Jan 31
38 24-Jan 24-Feb 31
39 24-Feb 24-Mar 28
40 24-Mar 24-Apr 31
41 24-Apr 24-May 30
42 24-May 24-Jun 31
43 24-Jun 24-Jul 30
44 24-Jul 24-Aug 31
45 24-Aug 24-Sep 31
46 24-Sep 24-Oct 30
47 24-Oct 24-Nov 31
48 24-Nov 24-Dec 30
 Interés del período Saldo de capital Interés acumulado
T acumulado Cuota
i=S*[(1+TED)^t - 1] (S) IA= 1/(1+TED)^D
75000
31 1098.77398624793 73924.87207719 0.985561213030232 2173.90190905
62 1083.02301833511 72833.99318648 0.971330904629621 2173.90190905
90 963.09965443624 71623.19093186 0.9586544098982 2173.90190905
121 1049.30265344001 70498.59167625 0.94481260309605 2173.90190905
151 999.274919546236 69323.96468674 0.931607628138089 2173.90190905
182 1015.61825361817 68165.6810313 0.918156344055992 2173.90190905
212 966.20732143393 66957.98644368 0.905323924705294 2173.90190905
243 980.955915678207 65765.04045031 0.89225214541784 2173.90190905
274 963.478875351279 64554.61741661 0.879369106766833 2173.90190905
304 915.022677638149 63295.73818519 0.867078789093667 2173.90190905
335 927.302807443351 62049.13908358 0.854559223171939 2173.90190905
365 879.509036867044 60754.74621139 0.842615655627325 2173.90190905
396 890.076462375715 59470.92076472 0.83044930767833 2173.90190905
427 871.268008993144 58168.28686466 0.81845862703557 2173.90190905
455 769.17184583118 56763.55680143 0.807777214116398 2173.90190905
486 831.604261071005 55421.25915345 0.796113891002738 2173.90190905
516 785.562845511082 54032.92008991 0.784987172370993 2173.90190905
547 791.599559944106 52650.6177408 0.773652909815127 2173.90190905
577 746.290678381364 51223.00651013 0.762840112370654 2173.90190905
608 750.433427343185 49799.53802842 0.75182562649614 2173.90190905
639 729.579158837221 48355.2152782 0.74097017643675 2173.90190905
669 685.405945109757 46866.71931426 0.730614162352707 2173.90190905
700 686.612426710549 45379.42983191 0.7200649801054 2173.90190905
730 643.225985315935 43848.75390818 0.710001143108266 2173.90190905
761 642.398268315912 42317.25026744 0.699749587854634 2173.90190905
792 619.961250178757 40763.30960856 0.689646052623417 2173.90190905
821 558.404120516054 39147.81182003 0.680326468251689 2173.90190905
852 573.527963285012 37547.43787426 0.670503379306708 2173.90190905
882 532.212233873712 35905.74819908 0.661132229616325 2173.90190905
913 526.030694372225 34257.8769844 0.651586282194047 2173.90190905
943 485.584696849223 32569.55977219 0.642479523339298 2173.90190905
974 477.154466949777 30872.81233009 0.633202898369363 2173.90190905
1005 452.296574274891 29151.20699531 0.624060216611168 2173.90190905
1035 413.200736813135 27390.50582307 0.615338170032188 2173.90190905
1066 401.279670247495 25617.88358426 0.606453433280726 2173.90190905
1096 363.118013408974 23807.09968862 0.59797746421194 2173.90190905
1127 348.781624344883 21981.97940391 0.589343394993461 2173.90190905
1158 322.043028470064 20130.12052333 0.580833991261111 2173.90190905
1186 266.184940184972 18222.40355446 0.573253733086519 2173.90190905
1217 266.964039900675 16315.4656853 0.564976644554859 2173.90190905
1247 231.261863143506 14372.82563939 0.557080367114515 2173.90190905
1278 210.566492285929 12409.49022263 0.549036802368708 2173.90190905
1308 175.897022181273 10411.48533575 0.541363304785673 2173.90190905
1339 152.531589935059 8390.115016636 0.533546675354623 2173.90190905
1370 122.91786829211 6339.130975874 0.525842908570749 2173.90190905
1400 89.8533494825031 4255.082416303 0.518493575574191 2173.90190905
1431 62.338318245006 2143.518825495 0.511007157291281 2173.90190905
1461 30.3830835618513 0.00 0.503865173057309 2173.90190905
34.5001767042254
Amortización

1075.127922806
1090.878890718
1210.802254617
1124.599255614
1174.626989507
1158.283655435
1207.69458762
1192.945993375
1210.423033702
1258.879231415
1246.59910161
1294.392872187
1283.825446678
1302.63390006
1404.730063222
1342.297647983
1388.339063542
1382.302349109
1427.611230672
1423.46848171
1444.322750216
1488.495963944
1487.289482343
1530.675923738
1531.503640738
1553.940658875
1615.497788537
1600.373945769
1641.68967518
1647.871214681
1688.317212204
1696.747442104
1721.605334779
1760.70117224
1772.622238806
1810.783895645
1825.120284709
1851.858880583
1907.716968869
1906.937869153
1942.64004591
1963.335416768
1998.004886872
2021.370319118
2050.984040761
2084.048559571
2111.563590809
2143.518825492
EJERCICIO TALLER SEMANA 7 CLA

MONTO $ 130,000.00
TASA 16.20%
PLAZO 4 AÑOS

Abono de 50.000 al final del año 2

I= Int. Nominal / 4
I= 16.20%
4.05%
4

ai = Co * i
ai= 130.000,00 * 4,05% $ 5,265.00
ai2= 80.000,00*4,05% $ 3,240.00
TALLER SEMANA 7 CLASE 2

TABLA DE AMORTIZACIÓN

Cuota Pagada
PERIODO Pago Interés Amortización Saldo de Capital
(Cap + Int.)
0 $ 130,000.00
1 $ 5,265.00 $ - $ 130,000.00 $ 5,265.00
2 $ 5,265.00 $ - $ 130,000.00 $ 5,265.00
3 $ 5,265.00 $ - $ 130,000.00 $ 5,265.00
4 $ 5,265.00 $ - $ 130,000.00 $ 5,265.00
5 $ 5,265.00 $ - $ 130,000.00 $ 5,265.00
6 $ 5,265.00 $ - $ 130,000.00 $ 5,265.00
7 $ 5,265.00 $ - $ 130,000.00 $ 5,265.00
8 $ 5,265.00 $ 50,000.00 $ 80,000.00 $ 55,265.00
9 $ 3,240.00 $ - $ 80,000.00 $ 3,240.00
10 $ 3,240.00 $ - $ 80,000.00 $ 3,240.00
11 $ 3,240.00 $ - $ 80,000.00 $ 3,240.00
12 $ 3,240.00 $ - $ 80,000.00 $ 3,240.00
13 $ 3,240.00 $ - $ 80,000.00 $ 3,240.00
14 $ 3,240.00 $ - $ 80,000.00 $ 3,240.00
15 $ 3,240.00 $ - $ 80,000.00 $ 3,240.00
16 $ 3,240.00 $ 80,000.00 $ - $ 83,240.00
EJERCICIO 1 BETA S.A.

Valor Nominal 100

Tasa dcto 22%
PLAZO 91
Días del año 360

PC= 100 - (100*22%*91/360)

fórmula para saber cuánto me van a descontar

PC= 94.44

EJERCICIO 2
VN 50000
PLAZO 210
TASA MENSUAL 2%

PC= 100 - (100*2%*210/30)

PC= 43000

EJERCICIO 3

Una compañía emite papel comercial a tres meses con valor nominal de $100,000, y recibe $98,000. ¿Cuál es

Temporalidad 2.04% 2.04% 2.04%

0 1 2 3
$ 98,000.00 $ 100,000.00

VTF 2.0408%
-1 (=)
VTI
 EJERCICIOS PRECIO DE VENTA ANTICIPADO

00, y recibe $98,000. ¿Cuál es la tasa anual efectiva que paga por sus fondos?

12

TAE = 1+i^t
8.42%
EJERCICIO 1
Treadwater Bank desea obtener $1 millón con papel comercial a tres meses. El importe neto que recibe el banco
anual efectiva de este financiamiento para Treadwater?

Temporalidad

0 1 2 3
$ 985,000.00 $ 1,000,000.00

VTF
-1 (=)
VTI 1.5228%

EJERCICIO 2
Beta, S.A. desea conocer el precio de venta anticipado de un papel comercial que tiene un valor nominal de $100
descuento anticipada del 21%, si se vende a los 20 días.

PA = VN-[VN*TA/360(DV-DT)]

Valor nominal 100

Tasa dcto anticipado 21%
Días por vencer 91
Días transcurridos 20

PA= $ 95.86
e neto que recibe el banco será de $985,000. ¿Cuál es la tasa

12

TAE = 1+i^t
TAE= ((1+1,5228%)^4)-1

TAE= 6.23%

un valor nominal de $100.00; 91 días por vencer; una tasa de

EJERCICIOS
1.- Ohio Valley Steel Corporation pidió un préstamo de $5 millones durante un mes, con una tasa anual indicada
campo como colateral.
El almacenista cobra una tarifa de $5000, por pagar al final del mes. ¿Cuál es la tasa anual efectiva de este présta

DATOS
Monto $ 5,000,000.00 Dólares
Tasa 9% Anual
Tarifa de depósito $ 5,000.00
Plazo 1 Mes
TAE 0.75%

Vo Vf
0 1

$ 5,000,000.00 $ 5,037,500.00
Interés $ 37,500.00 $ 5,000.00
Tarifa de dep $ 5,000.00 $ 5,042,500.00

RECIBO PAGO AL FINAL

$ 4,995,000.00 $ 5,032,500.00

Tasa Real de interés Vf -1

Vo

$ 5,042,500.00 -1 0.8%
$ 5,000,000.00

TAE=((1+TEMr)^n)-1

TAE=((1+0,8%)^12)-1

TAE= 10.69%
una tasa anual indicada de 9%, y con el uso del inventario guardado en un almacén de

al efectiva de este préstamo?

O AL FINAL
 MONTO 1000
PLAZO 12 MESES

A) TASA ANUAL 6% B) MONTO ORIGINAL

TEM 0.50% RECIPROCIDAD
MONTO A RECIBIR
MONTO A PAGAR 1061.67781
INTERÉS 60
TASA REAL 6.1678%
TOTAL A PAGAR
TEA 6.17%
TASA REAL
 MONTO INICIAL $ 1,000.00
1000 C) MONTO A PAGAR 1060
100 GASTO EMISIÓN 10
900 TOTAL A PAGAR 1070

TASA REAL 7%

960

6.67%
DATOS

D1
Ks

Po=

Po=

Po=
 Po=

2.4 X/a
12% Po=

D
Ks Po=

2.4
12%
A mayor riesgo mayor debe ser el rendimiento
$ 20.00 A menos riesgo se debe ganar menos
D
Ks

2.4
20%

$ 12.00