ANALISIS FINANCIERO

PAULA ANDREA CARRILLO DIMAS

LINA ALEJANDRA CIENDUA CASAS

PRESENTADO A: FABIOLA VARGAS

LERIDA TOLIMA

05/05/2018
 TABLA DE CONTENIDO

Introducción…………………………………………………………………………3

Informe aspectos a tener en cuenta a la hora de consultar estados financieros……..4

Análisis horizontal y vertical……………………………………………………….5

Indicadores………………………………………………………………………….9

Informe del análisis…………………………………………………………………10

 3

Introducción
Se hablara sobre la importancia del análisis de estados financieros en la toma de decisiones
de cualquier empresa, comenzando por ubicar los conceptos que son necesarios de forma
básica, para posteriormente considerar la opción de llevar a cabo los métodos mencionados
y poder a través de ellos ubicar las áreas de oportunidad y de amenazas con la certidumbre
de que las decisiones serán con el fin de maximizar los recursos monetarios.
 4

INFORME DEL PROPOSITO FINANCIERO

Para poder identificar el propósito del análisis de estados financieros, es necesario

definirlos:

“el análisis de estados financieros es el proceso critico dirigido a evaluar la posición

financiera, presente y pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el
objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones posibles sobre las
condiciones y resultados futuros”. (Gerencia, 2010).

“el objetivo fundamental de la contabilidad de una empresa es suministrar información

sobre la misma a un amplio conjunto de posibles usuarios o destinatarios de dicha
información para ayudarles a tomar decisiones. Para cumplir con esta finalidad, el sistema
contable genera unos documentos conocidos como estados financieros o estados contables.
Estos documentos, elaborados conforme a unas reglas predefinidas, proporcionan
información sobre la situación económico financiera de una empresa y sobre los distintos
flujos que han modificado dicha situación a lo largo del tiempo”. (Ortega, 2006).

Por lo que el análisis financiero busca proporcionar los datos más sobresalientes de forma
concreta del estado financiero tanto actual como de años anteriores para obtener de ser
necesaria una comparación, así poder tomar decisiones que resulten benéficas para la
empresa.

Lo anterior nos lleva a considerar que “el propósito del análisis de los estados financieros
es la transformación de la información de los estados financieros a una forma que permita
utilizarla para conocer la situación financiera y económica de una empresa para facilitar la
toma de decisiones”. (Gerencie, 2010).

Una vez realizado el análisis de los estados financieros será necesario presentar un informe
a los accionistas y personas interesadas en el mismo como el gerente de la empresa, los
acreedores o inversionistas, este informe normalmente se maneja de forma anual y debe
proporcionar documentos de las actividades financieras de la empresa e incluir una carta
escrita de manera objetiva acompañada de los estados financieros- balance general, estado
de pérdidas y ganancias, estado de patrimonio y estado de flujo de efectivo. Para poder
analizarlos debe saber identificar los métodos de análisis, el conocimiento de las razones
financieras y el uso de la tendencia de porcentajes.
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Análisis horizontal estado de situación financiera

ACTIVOS
VARIACION VARIACION
CUENTA AÑO 2017 AÑO 2016
ABSOLUTA RELATIVA %
efectivo y equivalente del efectivo $ 100.279 $ 86.545 $ 13.734 15,87
Deudores $ 923.147 $ 623.924 $ 299.223 47,96
Diversos $ 2.338 $ 2.334 $ 4 0,17
Ppe $ 2.010.743 $ 2.013.265 $ (2.522) (0,13)
Intangibles $ 54.971 $ 162.662 $ (107.691) (66,21)
Inversiones $ 785.481 $ 634.275 $ 151.206 23,84
gastos pagados por anticipados $ 6.480 $ 5.251 $ 1.229 23,41
TOTAL ACTIVOS $ 3.883.439 $ 3.528.256 $ 355.183 10,07

PASIVOS
VARIACION VARIACION
CUENTA AÑO 2017 AÑO 2016
ABSOLUTA RELATIVA %
cuentas por pagar $ 698.408 $ 577.978 $ 120.430 20,84
obligaciones laborales $ 19.788 $ 14.668 $ 5.120 34,91
provisiones $ 70.251 $ 33.991 $ 36.260 106,68
TOTAL PASIVOS $ 788.447 $ 626.637 $ 161.810 25,82

PATRIMONIO
VARIACION VARIACION
CUENTA AÑO 2017 AÑO 2016
ABSOLUTA RELATIVA %
capital social $ 1.368.400 $ 1.368.400 $ - -
superavit o deficit de capital $ 1.610.453 $ 1.563.201 $ 47.252 3,02
Reservas $ 104.945 $ 94.806 $ 10.139 10,69
ganancia del ejercicio $ 146.122 $ 59.513 $ 86.609 145,53
resultados de ejercicios anteriores $ (134.927) $ (184.301) $ 49.374 (26,79)
TOTAL PATRIMONIO $ 3.094.993 $ 2.901.619 $ 193.374 6,66
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 3.883.440 $ 3.528.256 $ 355.184 10,07
Análisis vertical estado de situación financiera

ACTIVOS
CUENTA AÑO 2017 VARIACION AÑO 2016 VARIACION

efectivo y equivalente
del efectivo $ 100.279 2,582 $ 86.545 2,453
deudores $ 923.147 23,771 $ 623.924 17,684
Diversos $ 2.338 0,060 $ 2.334 0,066
Ppe $ 2.010.743 51,777 $ 2.013.265 57,061
intangibles $ 54.971 1,416 $ 162.662 4,610
inversiones $ 785.481 20,226 $ 634.275 17,977
gastos pagados por
anticipados $ 6.480 0,167 $ 5.251 0,149
TOTAL ACTIVOS $ 3.883.439 100,000 $ 3.528.256 100,000

PASIVOS
CUENTA AÑO 2017 VARIACION AÑO 2016 VARIACION
cuentas por pagar $ 698.408 88,580 $ 577.978 92,235
obligaciones laborales $ 19.788 2,510 $ 14.668 2,341
provisiones $ 70.251 8,910 $ 33.991 5,424
TOTAL PASIVOS $ 788.447 100,000 $ 626.637 100,000

PATRIMONIO
CUENTA AÑO 2017 VARIACION AÑO 2016 VARIACION
capital social $ 1.368.400 44,213 $ 1.368.400 47,160
superávit o déficit de
capital $ 1.610.453 52,034 $ 1.563.201 53,873
reservas $ 104.945 3,391 $ 94.806 3,267
ganancia del ejercicio $ 146.122 4,721 $ 59.513 2,051
resultados de ejercicios
anteriores $ (134.927) (4,360) $ (184.301) (6,352)
TOTAL PATRIMONIO 3.094.993 100,000 $ 2.901.619 100,000
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO $ 3.883.440 $ 100 $ 3.528.256 $ 100
Análisis horizontal estado de resultados integral

INGRESOS
VARIACION VARIACION
CUENTA AÑO 2017 AÑO 2016
ABSOLUTA RELATIVA %
INGRESOS
OPERACIONALES
comisiones físicos $ 495.037 $ 185.448 $ 309.589 166,94
comisiones financieras $ 32.780 $ 50.360 $ (17.580) (34,91)
comisiones registro $ 1.089.836 $ 1.164.720 $ (74.884) (6,43)
asesorías $ 2.181 $ - $ 2.181 218.100
otros ingresos del periodo $ 21.576 $ 31.758 $ (10.182) (32,06)
TOTAL INGRESOS $ 1.641.410 $ 1.432.286 $ 209.124 14,60

GASTOS
VARIACION VARIACION
CUENTA AÑO 2017 AÑO 2016
ABSOLUTA RELATIVA %
intereses créditos de bancos y otras
obligaciones $ 3.843 $ 64 $ 3.779 5.904,69
servicios admón. e intermediación $ 4.850 $ 4.019 $ 831 20,68
comisiones gastos bancarios y otros $ 685.062 $ 598.166 $ 86.896 14,53
asambleas y simposios $ 1.494 $ 1.525 $ (31) (2,03)
legales $ 4.360 $ 3.191 $ 1.169 36,63
beneficios a empleados $ 359.276 $ 351.713 $ 7.563 2,15
por venta de inversiones $ - $ - $ - -
honorarios $ 72.171 $ 85.208 $ (13.037) (15,30)
riesgo operativo-siniestros $ - $ 799 $ (799) (100,00)
impuestos y tasa $ 28.690 $ 26.364 $ 2.326 8,82
arrendamientos $ 3.904 $ 4.310 $ (406) (9,42)
contribuciones y afiliaciones $ 19.541 $ 16.900 $ 2.641 15,63
seguros $ 17.011 $ 17.310 $ (299) (1,73)
mantenimiento y reparaciones $ 25.109 $ 13.479 $ 11.630 86,28
deterioro-intangibles $ 12.933 $ 36.215 $ (23.282) (64,29)
depreciación planta y equipo $ 19.302 $ 33.814 $ (14.512) (42,92)
multas sanciones $ 12.520 $ 4.137 $ 8.383 202,63
amortizaciones $ - $ 1.177 $ (1.177) (100,00)
Diversos $ 133.303 $ 129.763 $ 3.540 2,73
TOTAL GASTOS $ 1.403.369 $ 1.328.154 $ 75.215 5,66
Ganancias por actividades de
operación $ 238.041 $ 104.132 $ 133.909 128,60
gastos por impuestos $ 91.919 $ 44.618 $ 47.301 106,01
ganancia (perdida) $ 146.122 $ 59.514 $ 86.608 145,53
GANANCIAS POR ACCION
ganancias por acción base acci
continuas $ 1.068 $ 435 $ 633 145,52
ganancias por acción basi acci
descontinúas $ - $ - - -
TOTAL GANANCIAS POR
ACCION $ 1.068 $ 435 633,00 145,52
Análisis vertical estado de resultados integral

INGRESOS
CUENTA AÑO 2017 VARIACION AÑO 2016 VARIACION
INGRESOS
OPERACIONALES
comisiones físicos $ 495.037 30,159 $ 185.448 12,948
comisiones financieras $ 32.780 1,997 $ 50.360 3,516
comisiones registro $ 1.089.836 66,396 $ 1.164.720 81,319
asesorías $ 2.181 0,133 $ - -
otros ingresos del periodo $ 21.576 1,314 $ 31.758 2,217
TOTAL INGRESOS $ 1.641.410 100,000 $ 1.432.286 100,000

GASTOS
CUENTA AÑO 2017 VARIACION AÑO 2016 VARIACION
intereses créditos de bancos y otras
obligaciones $ 3.843 0,274 $ 64 0,005
servicios admón. e intermediación $ 4.850 0,346 $ 4.019 0,303
comisiones gastos bancarios y otros $ 685.062 48,816 $ 598.166 45,037
asambleas y simposios $ 1.494 0,106 $ 1.525 0,115
legales $ 4.360 0,311 $ 3.191 0,240
beneficios a empleados $ 359.276 25,601 $ 351.713 26,481
por venta de inversiones $ - - $ - -
honorarios $ 72.171 5,143 $ 85.208 6,416
riesgo operativo-siniestros $ - - $ 799 0,060
impuestos y tasa $ 28.690 2,044 $ 26.364 1,985
arrendamientos $ 3.904 0,278 $ 4.310 0,325
contribuciones y afiliaciones $ 19.541 1,392 $ 16.900 1,272
seguros $ 17.011 1,212 $ 17.310 1,303
mantenimiento y reparaciones $ 25.109 1,789 $ 13.479 1,015
deterioro-intangibles $ 12.933 0,922 $ 36.215 2,727
depreciación planta y equipo $ 19.302 1,375 $ 33.814 2,546
multas sanciones $ 12.520 0,892 $ 4.137 0,311
amortizaciones $ - - $ 1.177 0,089
diversos $ 133.303 9,499 $ 129.763 9,770
TOTAL GASTOS $ 1.403.369 100,000 $ 1.328.154 100,000

Ganancias por actividades de

operación $ 238.041 100,00 $ 104.132 100,00

gastos por impuestos $ 91.919 100,00 $ 44.618 100,00

ganancia (perdida) $ 146.122 100,00 $ 59.514 100,00

GANANCIAS POR ACCION

ganancias por acción basi acci
continuas $ 1.068 100,00 $ 435 100,00
ganancias por acción basi acci
descontinúas $ - $ -
TOTAL GANANCIAS POR
ACCION $ 1.068 100,00 $ 435 100,00
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INDICADORES

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

788.447 / 3.094.993 * 100= 25.4%

INDICADORES DE RENDIMIENTO

146.122 / 1.368.400 * 100 = 10.6%

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSION

146.122 / 3.883.440 * 100 =3.76%

 10

ANALISIS FINANCIERO EMPRESA MERCADO Y BOSA S.A

El presente informe tiene como objetivo presentar un análisis financiero de la empresa “Mercado y bolsa S.A”
basado en la interpretación de la razones financieras estudiados en los indicadores. La estructura de este
informe, según lo señalado en el enunciado, consta de 2 partes:

1. Características y posición de la empresa en el mercado.

2. Cálculos de indicadores los cuales son:
2.1 Indicadores de endeudamiento
2.2 Indicadores de rendimiento
2.3 Rendimiento sobre la inversión

Dicha sus características, la empresa “Mercado y bolsa S.A” presenta ingresos y resultados de operaciones
muy estables. Durante el año 2017 se vieron reflejados unos ingresos económicos firmes.

Hubo un pequeño aumento en los ingresos del año 2016 y 2017, en efecto, los ingresos y resultados
operacionales se aumentaron en un 166.9% y 100% respectivamente. Para los valores de los indicadores del
sector, se realizo una estimación utilizando los datos del año 2016 y 2017, analizando un poco más a fondo
podemos evidenciar que existe una situación de endeudamiento levemente elevada con respecto al sector con
un porcentaje del 25.4% que se ha mantenido casi constante en los 2 últimos periodos, también se refleja un
indicador de rendimiento del 10.6% lo cual significa que tiene un rendimiento estable y satisfactorio, por otro
lado los indicadores sobre rendimientos sobre la inversión nos reflejando un 3.76% lo cual nos genera una
inversión poco estable.