ESTADO DE RESULTADOS

2017 2018 2019

Ingresos y ventas netas
Automotora $ 133,449.00 $133,045.00 $ 122,697.00
Financiera de GM $ 12,139.00 $ 14,004.00 $ 14,540.00
Total de ingresos y ventas netas (Nota 3) $ 145,588.00 $147,049.00 $ 137,237.00
Gastos y Costos
Automotora y otros costos de ventas $ 116,229.00 $120,656.00 $ 110,651.00

Intereses financieros de GM, gastos operativos y

$ 11,128.00 $ 12,298.00 $ 12,614.00
otros
Automotora y otras ventas, gastos generales y
$ 9,570.00 $ 9,650.00 $ 8,491.00
administrativos
Total de Gastos y Costos $ 136,927.00 $142,604.00 $ 131,756.00

Ingresos de explotación $ 8,661.00 $ 4,445.00 $ 5,481.00

Gastos por intereses automotrices $ 575.00 $ 655.00 $ 782.00

Ingresos por intereses y otros ingresos no

operativos, neto (Nota 19) $ 1,645.00 $ 2,596.00 $ 1,469.00

Ingresos patrimoniales (Nota 8) $ 2,132.00 $ 2,163.00 $ 1,268.00

Utilidad antes de impuestos a la utilidad $ 11,863.00 $ 8,549.00 $ 7,436.00
Ingreso por gastos de impuesto (Nota 17) $ 11,533.00 $ 474.00 $ 769.00

Ingresos por operaciones continuas $ 330.00 $ 8,075.00 $ 6,667.00

Pérdida por operaciones discontinuadas, neto de

impuestos (Nota 22) $ 4,212.00 $ 70.00 -
Utilidad Neta (Pérdida) $ -3,882.00 $ 8,005.00 $ 6,667.00
Pérdida neta atribuible a intereses minoritarios $ 18.00 $ 9.00 $ 65.00
Utilidad neta (pérdida) atribuible a los accionistas $ -3,864.00 $ 8,014.00 $ 6,732.00

Utilidad (pérdida) neta atribuible a los accionistas $ -3,880.00 $ 7,916.00 $ 6,581.00

comunes

Ganancias por acción (Nota 21)

Ganancias básicas por acción común -
$ 0.23 $ 5.66 $ 4.62
operaciones continuas
Pérdida básica por acción ordinaria - operaciones
discontinuadas $ 2.88 $ 0.05 $ -

Ganancias básicas (pérdidas) por acción ordinaria $ -2.65 $ 5.61 $ 4.62

Ponderado - acción ordinaria promedio -

$ 1,465.00 $ 1,411.00 $ 1,424.00
operaciones discontinuadas
Utilidad diluida por acción ordinaria - operaciones
$ 0.22 $ 5.58 $ 4.57
continuas
Pérdida diluida por acción ordinaria - operaciones $ 2.82 $ 0.05 $ -
discontinuadas

Ganancias (pérdidas) diluidas por acción ordinaria $ -2.60 $ 5.53 $ 4.57

Ponderada - promedio de acciones ordinarias en

$ 1,492.00 $ 1,431.00 $ 1,439.00
circulación - diluida
Cuentas de Resultados 2019 Porcentaje
Ventas totales $ 137,237.00
(-) Coste de ventas $ 96,533.00 70%
(-) Sueldos y salarios $ 8,491.00 6%
(-) Otros gastos corrientes $ 12,614.00 9%
EBITDA $ 19,599.00 14%
(-) Amortizaciones y
$ 14,118.00 10%
depresiones

EBIT $ 5,481.00 4%

(-) Gastos financieros $ 782.00 1%

(+) Ingresos financieros $ 2,737.00 2%

Resultado antes de
impuesto y extraordinarios $
7,436.00 5%

(-+) Impuesto sobre

$ 769.00 1%
beneficio
Resultado antes de
extraordinarios $ 6,667.00 5%

(-+) Gastos/ingreso
$ - 0%
extraordinarios
Resultaldo neto $ 6,667.00 5%
(-+) Pérdida neta a
$ 65.00 0%
intereses minoritarios
Resultaldo neto -
$ 6,732.00 5%
accionistas
Resultaldo neto -
accionistas comunes $ 6,581.00 5%
 BALANCE GENERAL
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalentes de caja
Títulos de deuda negociables
Cuentas y documentos por cobrar
(asignación neta de $201 y $211)
Cuentas financieras por cobrar de
GM, neto (Nota 5; Note 11 en VIEs)
Inventarios (Nota 6)
Otros activos corrientes (Nota 4;
Nota 11 en VIEs)
Activo no corriente
Cuentas financieras por cobrar, neto
(Nota 5; Note 11 at VIEs)
Participación en activos netos de
afiliados no consolidados (Nota 8)
Propiedad, neto (Nota 9)
Fondo de comercio y activos
intangibles, neto (Nota 10)
Equipos en arrendamientos
operativos (Nota 7; Nota 11 en VIEs) $ 42,055.00 $ 43,559.00
Impuestos de activos diferidos (Nota
17)
Otros activos (Nota 4; Nota 11 en
VIEs)
TOTA ACTIVO
Pasivo y Patrimonio
Pasivo corriente
Cuentas por pagar (principalmente
comerciales)
Deuda a corto plazo y porción
circulante de deuda a largo plazo
(Nota 13)
Automotor
Finanzas de GM (Note 11 at VIEs)
Deudas acumuladas (Nota 12)
Pasivo no corriente
Deuda a largo plazo (Nota 13)
Automotriz
Finanzas GM (Nota 11 en VIEs)
Beneficios posteriores a la jubilación
distintos de la pensión (Nota 15)
Pensiones (Nota 15)
Otros pasivos
2019 2018
$ 74,992.00 $ 75,293.00
$ 19,069.00 $ 20,844.00
$ 4,174.00 $ 5,966.00
$ 6,797.00 $ 6,549.00
$ 26,601.00 $ 26,850.00
$ 10,398.00 $ 9,816.00
$ 7,953.00 $ 5,268.00
$153,045.00 $152,046.00
$ 26,355.00 $ 25,083.00
$ 8,562.00 $ 9,215.00
$ 38,750.00 $ 38,758.00
$ 5,337.00 $ 5,579.00
$ 24,640.00 $ 24,082.00
$ 7,346.00 $ 5,770.00
$228,037.00 $227,339.00
$ 84,905.00 $ 82,237.00
$ 21,018.00 $ 22,297.00
$ 1,897.00 $ 935.00
$ 35,503.00 $ 30,956.00
$ 26,487.00 $ 28,049.00
$ 97,175.00 $102,325.00
$ 12,489.00 $ 13,028.00
$ 53,435.00 $ 60,032.00
$ 5,935.00 $ 5,370.00
$ 12,170.00 $ 11,538.00
$ 13,146.00 $ 12,357.00
TOTAL PASIVO $182,080.00 $184,562.00
Compromisos y contingencias (Nota
16
Capital $ 45,957.00 $ 42,777.00
Acciones comunes, 50.01 por valor $ 14.00 $ 14.00
Capital pagado adicional $ 26,074.00 $ 25,563.00
Ganancias retenidas $ 26,860.00 $ 22,322.00
Otra pérdida integral acumulada $ -11,156.00 $ -9,039.00
Intereses no dominantes $ 4,165.00 $ 3,917.00
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $228,037.00 $227,339.00
 PROYECCIÓN
ACTIVO 2018 2019 2020 2021 2022
Activo no corriente
Inmovilizado material $ 82,317.00 $ 80,805.00 $ 79,293.00 $ 77,781.00 $ 76,269.00
Inmovilizado inmaterial $ 5,579.00 $ 5,337.00 $ 5,095.00 $ 4,853.00 $ 4,611.00
Inmovilizado financiero $ 64,150.00 $ 66,903.00 $ 69,656.00 $ 72,409.00 $ 75,162.00

Activo corriente
Existencias $ 9,816.00 $ 10,398.00 $ 10,980.00 $ 11,562.00 $ 12,144.00
Clientes $ 33,399.00 $ 33,398.00 $ 33,397.00 $ 33,396.00 $ 33,395.00
Otros activos corrientes $ 11,234.00 $ 12,127.00 $ 13,020.00 $ 13,913.00 $ 14,806.00
Tesorería $ 20,844.00 $ 19,069.00 $ 17,294.00 $ 15,519.00 $ 13,744.00

TOTAL ACTIVO $227,339.00 $228,037.00 $228,735.00 $229,433.00 $230,131.00

PASIVO 2018 2019 2020 2021 2022

Patrimonio neto

Capital social $ 25,563.00 $ 26,074.00 $ 26,585.00 $ 27,096.00 $ 27,607.00

Reservas $ 3,931.00 $ 4,179.00 $ 4,427.00 $ 4,675.00 $ 4,923.00

Resultado del ejercicio
Pasivo no corriente
Deudas a largo plazo
Otros pasivos no corrientes
Pasivo corriente
$ 13,283.00 $ 15,704.00 $ 18,125.00 $ 20,546.00 $ 22,967.00
$ 73,060.00 $ 65,924.00 $ 58,788.00 $ 51,652.00 $ 44,516.00
$ 29,265.00 $ 31,251.00 $ 33,237.00 $ 35,223.00 $ 37,209.00

Deudas a corto plazo $ 31,891.00 $ 37,400.00 $ 42,909.00 $ 48,418.00 $ 53,927.00

Proveedores $ 22,297.00 $ 21,018.00 $ 19,739.00 $ 18,460.00 $ 17,181.00

Otros pasivos corto $ 28,049.00 $ 26,487.00 $ 24,925.00 $ 23,363.00 $ 21,801.00
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 227339 228037 228735 229433 230131
 FLUJO DE EFECTIVO

2019 2018 2017

Flujo de Efectivo por Actividades Operacionales
Ingreso por operaciones continuas $ 6,667.00 $ 8,075.00 $ 330.00
Depreciación y deterioro de equipo en
arrendamientos operativos, neto $ 7,332.00 $ 7,604.00 $ 6,805.00
Depreciación, amortización y cargos por
deterioro de la propiedad, neto $ 6,786.00 $ 6,065.00 $ 5,456.00
Conversión de moneda extranjera y transacción
(ganancias) pérdidas $ -85.00 $ 168.00 $ 52.00
Ganancias no distribuidas de afiliadas no
consolidadas, netas $ 585.00 $ -141.00 $ -132.00
Contribuciones a pensiones y pagos OPEB $ -985.00 $ -2,069.00 $ -1,636.00
Pensiones e Ingresos OPEB, neto $ -484.00 $ -1,280.00 $ -934.00
Provisión (beneficio) para impuestos diferidos $ -133.00 $ -112.00 $ 10,880.00
Cambio en otros activos y pasivos operativos
$ -3,789.00 $ -1,376.00 $ -3,015.00
Otras actividades operativas $ -873.00 $ -1,678.00 $ -468.00
Efectivo neto proveniente de actividades
operativas - operaciones continuas $ 15,021.00 $ 15,256.00 $ 17,338.00
Efectivo neto utilizado en actividades operativas -
operaciones discontinuas - - $ -10.00
Efectivo neto proveniente de actividades
operativas $ 15,021.00 $ 15,256.00 $ 17,328.00
Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión
Gastos de propiedad $ -7,592.00 $ -8,761.00 $ -8,453.00
Valores negociables para la venta, adquisiciones
$ -4,075.00 $ -2,820.00 $ -5,503.00
Valores negociables para la venta, liquidaciones
$ 6,265.00 $ 5,108.00 $ 9,007.00
Compras de cuentas financieras por cobrar, neto
$-24,538.00 $-25,671.00 $-19,325.00
Cobros y recuperaciones de principal de cuentas
financieras por cobrar $ 22,005.00 $ 17,048.00 $ 12,578.00
Compra de vehículos arrendados, neto $-16,404.00 $-16,736.00 $-19,180.00
Producto de terminación de vehículos
arrendados $ 13,302.00 $ 10,864.00 $ 6,667.00
Otras actividades de inversión $ 138.00 $ 39.00 $ 137.00
Efectivo neto usado en actividades de inversión -
operaciones continuas $-10,899.00 $-20,929.00 $-24,072.00
Efectivo neto proporcionado por (usado en)
actividades de inversión - operaciones
discontinuas (Nota 22) - $ 166.00 $ -3,500.00
Efectivo neto utilizado en actividades de
inversión $-10,899.00 $-20,763.00 $-27,572.00
Flujo de Efectivo de aActividades de Financiación
Incremento (disminución) neto deuda a corto
plazo $ -312.00 $ 1,186.00 $ -140.00

Producto de la emisión de deuda (vencimientos

originales superiores a tres meses)
$ 36,937.00 $ 43,801.00 $ 52,187.00
Pagos de deuda (vencimientos originales
superiores a tres meses) $-39,156.00 $-33,323.00 $-33,592.00
Pagos para comprar acciones comunes - $ -190.00 $ -4,492.00
Producto de la emisión de acciones ordinarias y
preferentes de subsidiarias (Nota 20) $ 457.00 $ 2,862.00 $ 985.00
Dividendos pagados $ -2,350.00 $ -2,242.00 $ -2,233.00
Otras actividades de financiación $ -253.00 $ -640.00 $ -305.00
Efectivo neto proveniente de las actividades de
financiación - operaciones continuas $ -4,677.00 $ 11,454.00 $ 12,410.00
Efectivo neto proveniente de las actividades de
financiación - operaciones discontinuas - - $ 174.00
Efectivo neto proveniente por (usado en)
actividades de financiación $ -4,677.00 $ 11,454.00 $ 12,584.00
Efecto de los cambios en el tipo de cambio sobre
el efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo
restringido $ 2.00 $ -299.00 $ 348.00
Incremento (disminución) neto en efectivo,
equivalentes de efectivo y efectivo restringido $ -553.00 $ 5,648.00 $ 2,688.00
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo
restringido al comienzo del periodo $ 23,496.00 $ 17,848.00 $ 15,160.00
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo
restringido al final del periodo $ 22,943.00 $ 23,496.00 $ 17,848.00

Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo

restringido - operaciones continuas al final del
periodo (Nota 4) $ 22,943.00 $ 23,496.00 $ 17,848.00
Actividad significativa no monetaria de inversión
y financiación
Adiciones de propiedad no monetaria -
operaciones continuas $ 2,837.00 $ 3,813.00 $ 3,996.00
Ingresos no monetarios de la venta operaciones
discontinuas (Nota 22) - - $ 808.00
 Estados de Flujo de Caja

2019 2020 2021 2022

Flujo de Caja neto actividades
Operativas
Capex $ 14,118.00 $ 4,235.40 $ 2,964.78 $ 1,778.87

Adquisiciones / desinversiones $ 4,806.00 $ 1,441.80 $ 1,009.26 $ 605.56

Otros $ 5,709.00 $ 1,712.70 $ 1,198.89 $ 719.33

Flujo de Caja neto actividades
Inversiones $ - $ - $ -

Dividendos / Recompra Acciones $ 2,190.00 $ 657.00 $ 459.90 $ 275.94

Incremento / disminusiòn deuda $-10,694.00 $ -3,208.20 $ -2,245.74 $ -1,347.44
Incremento / disminusiòn capital $ 2,533.00 $ 759.90 $ 531.93 $ 319.16
Otros $ 138.00 $ 41.40 $ 28.98 $ 17.39
Flujo de caja neto actividades
financiación $ - $ - $ -
Aumento disminunciòn efectivo $ -4,424.00 $ -1,327.20 $ -929.04 $ -557.42

Actividades discontinuas y Otros $ 23,245.00 $ 6,973.50 $ 4,881.45 $ 2,928.87

FCF 22943 6882.9 4818.03 2890.818

RATIOS FINANCIEROS 2019

Solvencia financiera Activo Corriente $ 74,992.00 88%

Pasivo Corriente $ 84,905.00

Prueba ácida Activo Corriente - Inventarios $ 64,594.00 76%

Pasivo Corriente $ 84,905.00

Endeudamiento del activo Pasivo Total $ 182,080.00 80%

Activo Total $ 228,037.00

Autonomía financiera Patrimonio Neto $ 45,957.00 20%

Total de Pasivos $ 228,037.00

Margen utilidad neta Utilidad Neta $ 6,732.00 5%

Ventas $ 137,237.00

ROA EBIT *100 $ 5,481.00 2.40%

Activo Total $ 228,037.00

ROE Utilidad Neta *100 $ 6,732.00 15%

Patrimonio total $ 45,957.00

Margen utilidad bruta Utilidad Bruta *100 $ 26,586.00 19%

Ventas $ 137,237.00

Margen utilidad operacional EBITDA *100 $ 19,599.00 14%

Ventas $ 137,237.00
Cobertura de intereses EBIT $ 5,481.00 7.01
Gastos financieros $ 782.00

COVENANT FINANCIEROS 2019 2020 2021 2022

(Deuda financiera/EBITDA) menor 4 4.30 13.38 10.42 7.66
Cobertura de intereses mayor 3 25.06 25.06 25.06 25.06
RATIOS ECONÓMICOS 2019

Independencia financiera Activo total $ 228,037.00 $ 4.96

Capitales propio $ 45,957.00

Endeudamiento Pasivo $ 182,080.00 $ 0.80

Patrimonio neto + Pasivo $ 228,037.00

Rotación del activo Ventas $ 137,237.00 $ 0.60

Activo $ 228,037.00

Rotación del corriente Ventas $ 137,237.00 $ 1.83

Activo corriente $ 74,992.00

Rentabilidad del capital Beneficio neto $ 6,667.00 $ 0.15

Capitales propios $ 45,957.00

Análisis:
La empres en cuanto a su liquidez, no es capaz de solventar sus obligaciones a corto
plazo
El endeudamiento de la empresa sobre pasa al 60% por lo que no tendría la
posibilidad
un préstamo depor
adquirir másladeuda
lo tanto, empresa no puede adquirir ningún tipo de deuda
adicional a la que tiene, en vista de que si lo realiza podría llegar a la quiebra
La empresa
años, si bientiene un desequilibrio
se refleja desde el
un mejoramiento, aún punto
no esdesuficiente
liquidez ypara
cobertura
lograr tener un
equilibrio óptimo