TAREA 5 Valuación de instrumentos derivados

1.-

2012
CHF/USD 1.0404 a) Un arbitraje con una posición larga francos a los 3 meses
TASA USD 0.25% T0 Pedir prestado francos tasa 0 1,000,000.00 CHF
TASA SUIZA 0.00% Los cambio a USD al spot 1,040,400.00 USD
Forward 3M 1.03 Cierro un Forward Posición larga francos e invierto los dólaresa tasa 0.25% 1.03 CHF/USD
e= 2.71828183 T3M Con el resultado de la inversión en dórales 1,041,050.45 USD
n/360 0.25 Ejercer la posición larga compro Francos 1,010,728.60 CHF
Pagar el préstamo tasa 0 10,728.60 Ganancia en Francos

b) Un arbitraje con una posición corta en francos a los 3 meses

T0 Pedir prestado USD a tasa 0.25% 1,000,000.00 USD
Los cambio a Francos al SPOT 961,168.78 CHF
Cierro un forward posición corta francos y guardo los Francos 3 meses 1.05 CHF/USD
T3M Ejercer la posición corta de Francos 1,009,227.22 USD
Pago el préstamo en USD 1,000,625.20 USD
Obtengo una ganancia en USD 8,602.02 Ganancia en USD

2.-

𝐹_𝑖𝑛𝑑=𝐼𝑛𝑑 𝑒^((𝑅𝑓 −𝑑)

(𝑛/360)) 3 MESES 6 MESES
F = Precio futuro del índice 1,205.41 1,215.09
Ind = índice de referencia 1,200.00 1,200.00
Rf = Tasa libre de riesgo 3% 3.50%
d = Tasa de dividendos 1.20% 1%
n = plazo 0.25 0.5
e = Base del logaritmo natural 2.71828183 2.7182818285

3.-

S0 = 80
Almacenamiento = 3 Pagaderos al final del año
r= 5%
T= 1

𝑈=3𝑒^((−0.05 𝑋 2.85
1))
87.10
𝐹_0= 〖 (𝑆 〗 _0
+𝑈)𝑒^𝑟𝑇

4.-

S0 = 50
rf = 8%
Dividendos 1 en 2 y 5 meses
Posición Corta a 6 meses 0.5

a) U, son los ingresos que generará el activo.

𝐹_0= 〖 (𝑆 〗 _0 U= 2
+𝑈)𝑒^𝑟𝑇 F0 = 54.12
Contrato es de 100 acciones, VI cto = 5,412.2

b)
S0= 48 U= 1
Plazo 3 meses 0.25 F0 = 49.99
Contrato es de 100 acciones, VI cto = 4,999.0