Merville Corporation iniciara operaciones el año proximo para elaborar un unico producto al precio de

por unidad. Merville puede elegir entre dos metodos de producciòn.

METODO
Costos A B
Costos Variables Unitarios $ 6.75 $ 8.25
Costos Fijos de Operación $ 675,000.00 $ 401,250.00
Precio Unitario $ 12.00 $ 12.00
Requiere Activos $ 2,250,000.00 $ 2,250,000.00
Razon Deuda/ Activo Total 0.4 0.4
Deuda $ 900,000.00 $ 900,000.00
Capital Contable $ 1,350,000.00 $ 1,350,000.00
Costo de la deuda $ 0.10 $ 0.10
Interes $ 90,000.00 $ 90,000.00
Tasa Fisca Irrelevante Irrelevante

a. El pronostico de ventas para el proximo año: 200000 Unidades.

Con cùal mètodo la UAII se verìa afectada de forma màs adversa si las ventas no llegaran a los niveles esperados?
Comparar los GAO de los metodos.
METODO
A B
Ventas $ 2,400,000.00 $ 2,400,000.00
(-) Costo de Operaciòn Variables $ 1,350,000.00 $ 1,650,000.00
Utilidad Bruta $ 1,050,000.00 $ 750,000.00
(-) Costos de Operaciòn Fijos $ 675,000.00 $ 401,250.00
Utilidad de operaciòn Neta UAII $ 375,000.00 $ 348,750.00
(-) Gastos de Interesès $ 90,000.00 $ 90,000.00
UAI (Ingreso Gravable) $ 285,000.00 $ 258,750.00
(-) Impuestos (irrelevante) $ - $ -
Utilidad Neta $ 285,000.00 $ 258,750.00

Calculo del grado de apalancamiento operativo GAO de ambos mètodos.

A B
GAO = UTILIDAD BRUTA / UAII 2.8 2.15

Despues de operados los datos se determina que el grado de apalancamiento operativo de la empresa con ambos m
METODO A 2.8
METODO B 2.15
RESPUESTA: El metodo A es el que màs problema le generaria a la empresa, debido a que es el que tiene màs eleva
Llama la atenciòn que siendo los costos unitarios variables màs bajos que el otro mètodo y aun asi son màs altos los
Esto quiere decir que por cada aumento o disminuciòn de las ventas, el apalancamiento operativo aumentara o dism
que se veran màs afectados los costos operativos al utilizar dicho mètodo, por lo que se recomienda optar por el mè

b. Dada la deuda actual de la empresa. Cual mètodo incrementara màs el % de UPA para un incremento dado de l
Comparar el GAF de los 2 mètodos.

GAF: UAII/ UAII - I Mètodo A Mètodo B

1.32 1.35

RESPUESTA: El grado de apalancamiento financiero de la empresa entre ambos mètodos es:

Mètodo A 1.32
Mètodo B 1.35
La empresa se veria afectada con el mètodo B, esto se debe a que por cada aumento o disminuciòn de la UAII de la
aumentaria o disminuiria 1.35 veces con dicho mètodo, en este escenario es mejor el mètodo A.

c. Calcule el GAT de cada mètodo y despues evalue el riesgo total de la empresa con cada mètodo.

Calculo del grado de apalancamiento total GAT de ambos mètodos.

GAT = UTILIDAD BRUTA / UAAI - I Mètodo A Mètodo B

3.68 2.90
GAT = GAO * GAF 3.68 2.90

RESPUESTA: El grado de apalancamiento total de la empresa es de:

Mètodo A 3.68
Mètodo B 2.90
Se llega a la conclusiòn de que si la empresa optara por el metodo A para elaborar sus produtos, el riesgo seria mayo
en las ventas, se estara aumentado o disminuyendo el riesgo en 3.68 veces. Por lo cual se recomendaria el metodo B

d. Con el mètodo A. Existe alguna razòn de deuda para el mètodo A que produciria el mismo GATa que el GATb, que
Si GATa= GATb = 2.9
Despeje "I"y despues determinar el monto de deuda que es congruente con este nivel de 1.
Cabe suponer que la deuda seria negativa, lo cual implica tener activos liquidos en lugar de crèditos.

GAT = UTILIDAD BRUTA / UAII - I Mètodo A

GAT * UAI - I = UTILIDAD BRUTA
UAAI - I = UTILIDAD BRUTA / GAT
I = UAII + (UTILIDAD BRUTA/GAT)
I= $ 375,000.00 - $ 362,250.00
I= $ 12,750.00
I= $ 12,750.00
Costo de la Dueda = 10%
Monto de la deuda = Intereses / Costo Deuda $ 127,500.00

Respuesta: El monto de la deuda es aceptable en comparaciòn con el nivel de intereses de 12,750

Razon Deuda / Activo = Deuda / Activo 5.7%

RESPUESTA: La razòn deuda / activo para el mètodo A produzco el mismo GAT del mèjtodo B es de :
 $ 12.00

os niveles esperados?

empresa con ambos metodos es de:

el que tiene màs elevado sus costos fijos los cuales ascienden a: $ 675,000.00
n asi son màs altos los gastos fijos.
ativo aumentara o disminuira 2.8 veces al utilizar el metodo A, esto revela
mienda optar por el mètodo B.

incremento dado de la UAII?

uciòn de la UAII de la empresa, el apalancamiento financiero

os, el riesgo seria mayor, debido a que por cada aumento o disminuciòn
omendaria el metodo B.

GATa que el GATb, que calculò en el inciso anterior?

5.7%