Corrida Financiera para una farmacia:

a) Presupuesto de Inversión:

Conceptos: Unidad: Cantidad Costo Unitario:

INVERSION FIJA
Vitrina marca "Vendo" Mod. VLH-29 Pieza 3 $31,900.00
Estanteria para carga ligera Pieza 4 $5,414.42
Separador acanalado para góndola central o pared Pieza 3 $563.76
Vitrina linea estándar con cristales Pieza 2 $3,608.76
Lote Mercancía Farmacia (Materia Prima): Lote 1 $53,733.54
Terreno M2 1 $50,000.00
Obra Civil M2 1 $65,000.00
Camioneta (Transporte) Pieza 1 $35,000.00

INVERSION DIFERIDA
Formulación del proyecto y asistencia técnica servicio 1 $18,000.00

CAPITAL DE TRABAJO
Capital de trabajo

Total
 Fuente:
Inversión Total: Grupo: Promusag
$330,000.00 $150,000.00 $180,000.00
$95,700.00 $95,700.00
$21,657.66 $21,657.66
$1,691.28 $1,691.28
$7,217.52 $7,217.52
$53,733.54 $53,733.54
$50,000.00 $50,000.00
$65,000.00 $65,000.00
$35,000.00 $35,000.00

$18,000.00
$18,000.00 $18,000.00

$96,575.00
$96,575.00

$444,575.00 $150,000.00 $198,000.00

 Calculo

Concepto
Ingresos

Venta de medicamentos y cosméticos

Egresos
Costos variables
Materia Prima (compra medicamentos y cosméticos)
Bolsas de plástico (para entrega de mcia.) 1 rollo quincenal
Costos fijos
Pago de luz
Pago de agua
Pago de teléfono
Pago de gasolina
Gastos de venta (1000 volantes cada 2 meses)
Mano de Obra (5 operarios y 1 gerente gral).
Gastos de Limpieza (Escobas, Trapeadores, guantes, cloro, detergente, fumigaciones, paños)
Flujo de efectivo
Flujo de efectivo acumulado
 Calculo de capital de trabajo

Meses
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6 Mes 7 Mes 8
60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00

60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00

40,685.00 40,685.00 40,685.00 40,685.00 40,685.00 40,685.00 40,685.00 40,685.00

24,150.00 24,150.00 24,150.00 24,150.00 24,150.00 24,150.00 24,150.00 24,150.00
24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00
150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00 150.00
16,535.00 16,535.00 16,535.00 16,535.00 16,535.00 16,535.00 16,535.00 16,535.00
350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00 350.00
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00 400.00
500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00
810.00 810.00 810.00 810.00 810.00 810.00 810.00 810.00
14,250.00 14,250.00 14,250.00 14,250.00 14,250.00 14,250.00 14,250.00 14,250.00
125.00 125.00 125.00 125.00 125.00 125.00 125.00 125.00
19,315.00 19,315.00 19,315.00 19,315.00 19,315.00 19,315.00 19,315.00 19,315.00
19,315.00 38,630.00 57,945.00 77,260.00 96,575.00 115,890.00 135,205.00 154,520.00
Mes 9 Mes 10 Mes 11 Mes 12 total
60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 720,000.00
-
60,000.00 60,000.00 60,000.00 60,000.00 720,000.00
-
-
40,685.00 40,685.00 40,685.00 40,685.00 488,220.00
24,150.00 24,150.00 24,150.00 24,150.00 289,800.00
24,000.00 24,000.00 24,000.00 24,000.00 288,000.00
150.00 150.00 150.00 150.00 1,800.00
16,535.00 16,535.00 16,535.00 16,535.00 198,420.00
350.00 350.00 350.00 350.00 4,200.00
100.00 100.00 100.00 100.00 1,200.00
400.00 400.00 400.00 400.00 4,800.00
500.00 500.00 500.00 500.00 6,000.00
810.00 810.00 810.00 810.00 9,720.00
14,250.00 14,250.00 14,250.00 14,250.00 171,000.00
125.00 125.00 125.00 125.00 1,500.00
19,315.00 19,315.00 19,315.00 19,315.00 231,780.00
173,835.00 193,150.00 212,465.00 231,780.00
 Calculo de la depreciacion:
Tabla de Depreciacion
VIDA UTIL DEPRECIACION

Descripcion (AÑOS) ANUAL VALOR INICIAL

Terreno 0 0 50,000.00
Obra Civil 20.00 0.05 65,000.00
Mob. Y equipo 10.00 0.10 126,266.46
Transporte 5.00 0.20 35,000.00
Total
iacion:
cion
VALOR DE LA VALOR
RESIDUAL
DEPRECIACION ANUAL
0.00 50,000.00
3,250.00 48,750.00
12,626.65 63,133.23
7,000.00 0.00
22,876.65 161,883.23
Costos totales de producción:

CONCEPTOS PERIODO DE ANALISIS DEL PROYECTO

SITUACION
ACTUAL (AÑO 0) AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
COSTOS VARIABLES 0 $55,533.54 $61,086.89 $67,195.58
Materia prima (mercancías en farmacia) 0 $53,733.54 $59,106.89 $65,017.58
Bolsas de plástico para llevar la mcia. 0 $1,800.00 $1,980.00 $2,178.00

COSTOS FIJOS 0 $221,296.65 $221,296.65 $221,296.65

Luz 0 $4,200.00 $4,200.00 $4,200.00
Agua 0 $1,200.00 $1,200.00 $1,200.00
Teléfono 0 $4,800.00 $4,800.00 $4,800.00
Gasolina 0 $6,000.00 $6,000.00 $6,000.00
Gastos de Venta 0 $9,720.00 $9,720.00 $9,720.00
Mano de Obra 0 $171,000.00 $171,000.00 $171,000.00
Gastos de Limpieza 0 $1,500.00 $1,500.00 $1,500.00
Depreciación 0 $22,876.65 $22,876.65 $22,876.65

COSTOS TOTALES 0 $276,830.19 $282,383.54 $288,492.23

NALISIS DEL PROYECTO

AÑO 4 AÑO 5
$73,915.14 $81,306.66
$71,519.34 $78,671.28
$2,395.80 $2,635.38

$221,296.65 $221,296.65
$4,200.00 $4,200.00
$1,200.00 $1,200.00
$4,800.00 $4,800.00
$6,000.00 $6,000.00
$9,720.00 $9,720.00
$171,000.00 $171,000.00
$1,500.00 $1,500.00
$22,876.65 $22,876.65

$295,211.79 $302,603.30
 Presupuesto de Ingresos
Periodo de Análisis del proyecto
Conceptos Situación Actual (Año 0) Año 1 Año 2 Año 3
Venta de medicamentos (75%) $0.00 $486,000.00 $534,600.00 $588,060.00
Venta de cosméticos (25%) $0.00 $162,000.00 $178,200.00 $196,020.00
Venta Total: $0.00 $648,000.00 $712,800.00 $784,080.00
proyecto
Año 4 Año 5
$646,866.00 $711,552.60
$215,622.00 $237,184.20
$862,488.00 $948,736.80
Capitalización de ahorro (10% como mínimo sobre la inversión del proyecto productivo)
CAPITALIZACION DE AHORRO
APOYO DEL PROGRAMA FAPPA (O PROMUSAG)
INVERSION DEL PROYECTO PRODUCTIVO
ASISTENCIA TECNICA
TOTAL:
CAPITALIZACION
AHORRO 10% (como minimo)
Se redondea y sube a 20,000
Para el año 1
Para el año 2
Para el año 3
Total:
mínimo sobre la inversión del proyecto productivo)
ITALIZACION DE AHORRO
PROGRAMA FAPPA (O PROMUSAG)
180,000.00
18,000.00
198,000.00
$
19,800.00
20,000.00
7,000.00
7,000.00
6,000.00
20,000.00
 ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA
Periodo
Conceptos Situación actual (año 0) Año 1
VENTAS 0 648,000.00
COSTOS DE VENTA 0 244,233.54
UTILIDAD BRUTA 0 403,766.46
GASTOS DE VENTA 0 9,720.00
DEPRECIACION 0 22,876.65
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 0 371,169.81
ISR 30% (Si estan dadas de altas como P.M. ante SHCP) 0 111,350.94
IMPUESTOS SOBRE UTILIDAD 20% 0 74,233.96
UTILIDAD NETA 0 185,584.91
(-) Ahorro del 10% (cap. ahorro) 10% como minimo 0 7,000.00
UTILIDAD NETA DESPUES DEL AHORRO 0 178,584.91
UTILIDAD ACUMULADA 0
UTILIDAD NETA PROMEDIO ANUAL 0 225,496.18
UTILIDAD ANUAL POR SOCIO 0 37,582.70
UTILIDAD MENSUAL POR SOCIO 0 3,131.89

CAPITALIZACION DE AHORRO
APOYO DEL PROGRAMA FAPPA
INVERSION DEL PROYECTO PRODUCTIVO 180,000.00
ASISTENCIA TECNICA 18,000.00
TOTAL 198,000.00
CAPITALIZACION $
AHORRO 10% 19,800.00
Se redondea y sube a 20,000 40,000.00
Para el año 1 7,000.00
Para el año 2 7,000.00
Para el año 3 6,000.00
Total: 20,000.00
ORMA
Periodo de Análisis del Proyecto
Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
712,800.00 784,080.00 646,866.00 948,736.80
249,786.89 255,895.58 262,615.14 270,006.66
463,013.11 528,184.42 384,250.86 678,730.14
9,720.00 9,720.00 9,720.00 9,720.00
22,876.65 22,876.65 22,876.65 22,876.65
430,416.46 495,587.77 351,654.21 646,133.50
129,124.94 148,676.33 105,496.26 193,840.05
86,083.29 99,117.55 70,330.84 129,226.70
215,208.23 247,793.89 175,827.11 323,066.75
7,000.00 6,000.00 0.00 0.00
208,208.23 241,793.89 175,827.11 323,066.75
386,793.14 628,587.02 804,414.13 1,127,480.88

276,830.19
 Flujo de Efectivo:
Periodo de Análisis del proyecto
Conceptos Situación Actual (Año 0) Año 1 Año 2 Año 3
COSTOS TOTALES $444,575.00 $276,830.19 $282,383.54 $288,492.23
Inversiones $444,575.00
Reinversiones $0.00
Costos de operación $0.00 $276,830.19 $282,383.54 $288,492.23
BENEFICIOS TOTALES $889,150.01 $648,000.00 $712,800.00 $784,080.00
Ingresos Totales $648,000.00 $712,800.00 $784,080.00
Recuperación del Capital de Trabajo
Valor de rescate
FLUJO DE FONDOS -$444,575.00 $371,169.81 $430,416.46 $495,587.77
royecto
Año 4 Año 5
$295,211.79 $302,603.30

$295,211.79 $302,603.30
$862,488.00 $948,736.80
$862,488.00 $948,736.80

$161,883.23
$567,276.21 $808,016.73
Calcular el punto de equilibrio valor de ventas (para el año 1):
PEVV = CFT / (1 - (CVT / IT))
Costos Fijos Totales (CFT): $221,296.65
Costos Variables Totales (CVT): $55,533.54
Ingresos Totales (IT): $648,000.00

Punto de equilibrio valor de ventas PEVV para el año 1: $242,039.40

 Valor Actual Neto (V.A.N.):

Flujo Actualizado:
Horizonte del proyecto: Ingresos Totales: Factor de actualizacion Egresos Totales
(1+r)^-t
Año 0 1.0000 $444,575.00
Año 1 $648,000.00 0.9091 $276,830.19
Año 2 $712,800.00 0.8264 $282,383.54
Año 3 $784,080.00 0.7513 $288,492.23
Año 4 $862,488.00 0.6830 $295,211.79
Año 5 $1,110,620.03 0.6209 $302,603.30

Tasa de Actualizaciòn (TREMA): 10%

Con la formula del valor actual neto en excel:

Tasa de actualizacion: 10.00%

Año de operación: Flujo de Efectivo:

Año 0 -$444,575.00
Año 1 $371,169.81 $371,169.81
Año 2 $430,416.46 $430,416.46
Año 3 $495,587.77 $495,587.77
Año 4 $567,276.21 $567,276.21
Año 5 $808,016.73 $808,016.73

Valor Actual Neto (VAN): $1,510,082.71

Por lo tanto el proyecto se acepta

.A.N.):

:
Factor de actualizacion Actualizacion de
(1+r)^-t Ingresos Egresos
1.0000 $444,575.00
0.9091 $589,090.91 $251,663.81
0.8264 $589,090.91 $233,374.83
0.7513 $589,090.91 $216,748.48
0.6830 $589,090.91 $201,633.62
0.6209 $689,607.66 $187,892.84
Suma: $3,045,971.30 $1,535,888.59
Valor actual Neto (VAN): $1,510,082.71
 Tasa Interna de Retorno (T.I.R.):
Años Flujo Neto de Efectivo Tasa de Descuento 11%
0 -444575.0044 1
1 371169.8136 0.900900900900901
2 430416.4596 0.811622433244055
3 495587.7702 0.73119138130095
4 567276.21186 0.658730974145
5 808016.729686 0.593451328058559

V.A.N. 1: 1454718.38853021
V.A.N. 2: 737440.870692221
T1: 11%
T2: 30%
T.I.R.: (VAN 1)*(T2) - (VAN 2)*(T1)
VAN 1 - VAN 2

T.I.R.= 0.495341080609707
T.I.R.= 49.53%

Con la formula del valor actual neto en excel:

Tasa de actualizacion: 10.00%

Año de operación: Flujo de Efectivo:

Año 0 -$444,575.00
Año 1 $371,169.81
Año 2 $430,416.46
Año 3 $495,587.77
Año 4 $567,276.21
Año 5 $808,016.73

Tasa Interna de Retorno (T.I.R.) 93.68%

Por lo tanto el proyecto se acepta

 Tasa Interna de Retorno (T.I.R.):
Flujo Neto de Efectivo Actualizado Tasa de Descuento 30% Flujo Neto de efectivo actualizado
-444575.0044 1 -444575.0044
334387.219459459 0.769230769230769 285515.241230769
349335.654248843 0.591715976331361 254684.295621302
362369.506248396 0.455166135639508 225574.770232135
373682.411647823 0.350127796645776 198619.170148104
479518.60132569 0.269329074342904 217622.397859911
1454718.38853021 737440.870692221

(VAN 2)*(T1)
 Relación Beneficio Costo:

Flujo Actualizado:
Horizonte del proyecto: Ingresos Totales: Factor de actualizacion Egresos Totales
(1+r)^-t
Año 0 1.0000 $444,575.00
Año 1 $648,000.00 0.9091 $276,830.19
Año 2 $712,800.00 0.8264 $282,383.54
Año 3 $784,080.00 0.7513 $288,492.23
Año 4 $862,488.00 0.6830 $295,211.79
Año 5 $1,110,620.03 0.6209 $302,603.30

Tasa de actualizacion = 10%

do:
Factor de actualizacion Actualizacion de
(1+r)^-t Ingresos Egresos
1.0000 $444,575.00
0.9091 $589,090.91 $251,663.81
0.8264 $589,090.91 $233,374.83
0.7513 $589,090.91 $216,748.48
0.6830 $589,090.91 $201,633.62
0.6209 $689,607.66 $187,892.84
SUMAS: $3,045,971.30 $1,535,888.59

Valor Actual Neto (VAN) = $1,510,082.71

Relación Beneficio / Costo = Beneficios (O INGRESOS) Actualizados / Costos (O EGRESOS) Actualizados

Relación Beneficio / Costo = 1.9831980814

Por lo tanto, el proyecto se acepta

OS) Actualizados
 Periodo de recuperación de la inversión (P.R.I.):
Horizonte del proyecto: Ingresos Totales: Factor de actualizacion
(1+r)^-t
Año 0 1.0000
Año 1 $648,000.00 0.9091
Año 2 $712,800.00 0.8264
Año 3 $784,080.00 0.7513
Año 4 $862,488.00 0.6830
Año 5 $1,110,620.03 0.6209

Tasa de actualización: 10%

a inversión (P.R.I.):
Egresos Totales Factor de actualizacion Actualizacion de
(1+r)^-t Ingresos Egresos Flujo de efectivo actualizado
$444,575.00 1.0000 $444,575.00 -$444,575.00
$276,830.19 0.9091 $589,090.91 $251,663.81 $337,427.10
$282,383.54 0.8264 $589,090.91 $233,374.83 $355,716.08
$288,492.23 0.7513 $589,090.91 $216,748.48 $372,342.43
$295,211.79 0.6830 $589,090.91 $201,633.62 $387,457.29
$302,603.30 0.6209 $689,607.66 $187,892.84 $501,714.82

Periodo de Recuperación de la Inversión:

Por lo tanto la inversion se recuperara a partir del primer año.

 Periodo de Recuperación de la inversión:

-$107,147.90
$248,568.18
$620,910.61
$1,008,367.89
$1,510,082.71

del primer año.

 PROGRAMACION DE AHORRO EN TRES
1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO
AHORRO (-) 7,000.00 7,000.00 6,000.00
AHORRO MENSUAL 583.33 583.33 500.00

MONTO TOTAL DEL AHORRO EN 3 AÑOS

MESES

1 AÑO
ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO
$ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33
2 AÑO
1 2 3 4 5
$ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33
3 AÑO
1 2 3 4 5
$ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00

TOTAL $ 20,000.00
ACION DE AHORRO EN TRES AÑOS.

20,000.00

1 AÑO
JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE TOTAL
$ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 7,000.00
2 AÑO
6 7 8 9 10 11 12 TOTAL
$ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 583.33 $ 7,000.00
3 AÑO
6 7 8 9 10 11 12 TOTAL
$ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 6,000.00
MONTO DEL AHORRO: 20,000
TASA DE INTERÉS: 0%
CALCULADORA
AMORT.
SALDO PAGO
AÑOS DE INTERESES
AHORRO TOTAL
CAPITAL
1 20,000 7,000 0 7,000
2 13,000 13,000 0 13,000
3 0 13,000 0 13,000
4
5
 DESCRIPCION DEL MOBILIARIO Y EQUIPO
CANTIDAD
3
4
3
2
DESCRIPCION DEL MOBILIARIO Y EQUIPO
DESCRIPCION PRECIO UNITARIO COSTO TOTAL
Vitrina marca "Vendo" Mod. VLH-29 $31,900.00 $95,700.00
Estanteria para carga ligera $5,414.42 $21,657.66
Separador acanalado para góndola central o pared $563.76 $1,691.28
Vitrina linea estándar con cristales $3,608.76 $7,217.52
TOTAL EQUIPO $126,266.46
TOTAL EQUIPO $126,266.46
CANTIDAD DESCRIPCION
LOTE (MERCANCIA VARIA) MATERIA PRIMA (medicina y cosmeticos)
COSTO TOTAL
$53,733.54
 2010
Actividad a Realizar E F M A M J J A S O N D
Identificación del equipo x
Cotizaciones x
Acondicionamiento del local x x x
Adquisición del equipo y mobiliario x x
Instalación del equipo y mobiliario x x
Adquisición de mercancías e insumos x
Mano de Obra x
Operación del proyecto x
Puesta en marcha x