ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Y CAPITAL DE TRABAJO

Capital de trabajo: son los recursos de corto plazo.

En las organizaciones o empresas la competencia obliga a realizar cuentas
a crédito.
Cuando se habla de capital de trabajo se esta hablando de los recursos que
opera la empresa.

FORMULA:

Capital de trabajo neto = Activo circulante – Pasivo circulante.

Hablamos de Activos líquidos Nos referimos a las

(los menos líquidos son los obligaciones de pago
activos fijos) (deudas) a corto plazo.
Recurso de C.P

LIBERALES Son de alto riesgo

POLITICAS
*CONSERVADORAS Son de riesgo bajo

¿Cuál es el objetivo de las finanzas?

*Lograr un rendimiento óptimo
¿Cuál sería una política liberal agresiva?
*Sería una empresa que tuviera unos activos circulantes altos (alto nivel de
apalancamiento), bajo nivel de liquidez.
¿Cuál sería una política liberal conservadora?
*Sería una empresa que tiene alto nivel de liquidez y bajo nivel de
apalancamiento.

ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO

ADMINISTRACION DEL EFECTIVO.
Importancia de la administración del efectivo
Ø Mayores tasas de interés
Ø Mantener efectivo para inversiones a corto plazo
Ø Efectivo a la mano para llevar a cabo operaciones cotidianas
Ø Se necesita liquidez para satisfacer sucesos inesperados
Ø Suficiente liquidez para aprovechar las gangas que se le ofrezcan al negocio
Ø Liquidez para proporcionar la flexibilidad de financiamiento durante crisis de
dinero.

Objetivo del proceso de administración de efectivo

Es obtener información sobre que tanto dinero está disponible para inversión y por
cuanto tiempo.

CASO PRÁCTICO DE FLUJO DE EFECTIVO :

La Grady planea solicitar una linea de crédito a

su banco, se han formulado los siguientes
pronosticos de ventas para 2001 y 2002.
Noviembre 2001 $300000 Abril $340000
Diciembre 480000 Mayo 400000
Enero 2002 350000 Junio 550000
Febrero 270000 Julio 320000
Marzo 180000

Las cobranzas esperadas de las ventaws a credito se han estimado de la siguiente

nmanera: cobrado de la venta del mes, 20 % cobrado al mes siguiente a la venta,
70%, cobrado el degundo mes siguiente a la venta, 10%. Los pagos por los costos
de mano de obra y de materia prima por lo general se hacen durante el mes
siguiente al mes en que incurre el costo. Los costos totales de mano de obra y de
materia prima de cada mes se han estimado de la siguiente manera:

Noviembre 2001 $200000 Abril $210000

Diciembre 350000 Mayo 300000
Enero 2002 280000 Junio 200000
Febrero 220000 Julio 250000
Marzo 175000

Los salariop generales y administrativos ascenderan aproximadamente a $30000

al mes, los pagos de renta originados por ciontratos de arrendamiento seran de
$20000 anuales, los cargos por depreciación de $20000 mensuales, los gastos
diversos de 1500 al mes, los pagos de impuestos sobre ingresos se deberan pagar
en marzo y en junio y tendran un monto de 475000 en cad ames. El efectivo
disponible al 1º de enero de 2000 tendra un monto de $ 20000 yt se debera
mantener un saldo minimo de efectivo de $ 800000 al periodo del presupuesto de
efectivo.

a. Prepárese un presupuesto mensual de

efectivo para los primeros seis meses del 2002.
b. Para cada uno de los meses del periodo, preparese una estimación del
finanicamineto ( o del exceso de fondos) que necesitara la compañía Grady ( que
tendrá disponibles para inversiones)

Grady S. A
P. efectivo
Del 1o. De enero al 30 de junio del 2002
(miles de pesos)

CONCEPTOS ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL

SALDO
INICIAL:
Efectivo $ 50 $102.9 $136.80 $68.70 $81.60 $174.50
INGRESOS:
Cobranza por 436 347 260 221 336 424 2024
ventas
EGRESOS:
Pago de M de 350 280 220 175 210 300 1535
O y Mat Prim
Salarios 30 30 30 30 30 30 180
generales y
administrativos
Renta 1.66 1.66 1.66 1.66 1.66 1.66 9.96
Gastos 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 1.5 9
diversos
Pago de 75 75 75 75 75 75 450
impuestos s/
ISR
TOTAL: 102.9 136.80 68.70 81.60 174.50 190.40 754.90
Saldo minimo 80 80 80 80 80 80 480
de efectivo
Sobrante o 22.9 66.80 -11.3 1.6 94.50 110.40 284.90
faltante

ANEXO TABLA DE COBRANZA.

MES COBRANZA CONTADO 30 DIAS 60 DIAS A

(20%) (70%) (10%) COBRAR
NOVIEMBRE 300 60 210 30 ENERO
$ 436
FEBRERO 480 96 336 30 FEBRERO
$347.00
ENERO 350 70 245 35 MARZO
$ 260.00
FEBRERO 270 54 189 27 ABRIL
$ 221.00
MARZO 180 36 126 18 MAYO
$336.00
ABRIL 340 68 238 34 JUNIO
$424.00
MAYO 400 80 280 40
JUNIO 550 110 385 55