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1.1. ANTECEDENTES
A finales del siguiente año, el Grupo Fortaleza lanza el primer Fondo Mutuo
Fortaleza Liquidez, dirigido al pequeño ahorrista, el mismo que cuenta con el
mayor número de participantes en la industria. El Grupo Fortaleza consolida su
sección de fondos con la adquisición del Fondo Activo y el lanzamiento de un
fondo en moneda nacional Fortaleza Especial el año 1996. El siguiente año, el
Grupo Fortaleza comienza a administrar la Cooperativa de Ahorro y Crédito
Financia Coop., iniciando su reestructuración organizacional y financiera.
El 2007 nace Fortaleza Leasing S.A. con asistencia técnica y financiamiento del
Banco Interamericano de Desarrollo.
¿Será que existe mucha presión por parte de los ejecutivos hacia los
oficiales de crédito que perjudiquen su buen desenvolvimiento?
1.2.2. Hipótesis
1.5. JUSTIFICACIÓN
1.5.1. Justificación social
La mora produce un daño definitivo el Banco, aumentando sus costos, es
decir, aumentando la tasa pasiva esto produce la pérdida y obstruye la
atracción de nuevos clientes, frenando la rentabilidad de los accionistas.
Método inductivo por que se analizara cada uno de los efectos de la mora y
componentes del ROE para determinar la rentabilidad de los accionistas del
Banco Fortaleza SA.
MARCO TEORICO
2.1. FINANZAS
Las finanzas provienen del latín “finís”, que significa acabar o terminar. Las
finanzas tienen su origen en la finalización de una transacción económica con
la transferencia de recursos financieros (con la transferencia de dinero se
acaba la transacción). 2
Según Beimar Walter Tirado, la importancia del sistema financiero es vital por
tres razones:
El Sistema Financiero Boliviano está compuesto por tres sistemas los cuales
son: el Sistema Bursátil, Sistema monetario, Sistema Bancario y Servicios
Auxiliares.
a) Banco Central
3. En materia cambiaria.
7
Ley de servicios financieros; Nª 393 art. 15 Pag.8
8
TIRADO ALVARADO Beimar W. , La rentabilidad de los accionistas bancarios: La mora su principal
enemigo, Tesis, Santa Cruz-Bolivia, marzo 2008; pág. 13
“…Es un conjunto de instituciones que permiten el desarrollo de todas aquellas
transacciones entre personas empresas y organizaciones uqe impliquen el uso
de dinero.
a) Banca
Está constituido por el conjunto de entidades bancarias que se rige por las
mismas disposiciones legales, que se encuentran autorizadas para realizar las
mismas operaciones y están sujetas a la supervisión de una misma autoridad
fiscalizadora…”9
b) Banco
Intermediación financiera
9
TIRADO ALVARADO Beimar W. , La rentabilidad de los accionistas bancarios: La mora su principal
enemigo, Tesis, Santa Cruz-Bolivia, marzo 2008; pág. 14
10
MENDOZA Alberto, contabilidad de bancos y entidades financieras, 6ta edición; pág. 92
Persona jurídica radicada en el país, autorizada por la Superintendencia de
Bancos y Entidades Financieras, cuyo objeto social es la intermediación y la
prestación de servicios auxiliares financieros.
Proceso por medio por lo cual los ahorradores colocan sus fondos en una
institución financiera, permitiendo a esta en realidad de intermediario, colocar
dichos fondos en forma de préstamos u otro tipo de inversiones.
Intermediarios financieros
11
RIVERA MICHEL Henry, análisis e interpretación de estados financieros, 1ra Edición; pág. 28
Composición del pasivo de una empresa que muestre la forma que han sido
financiados sus activos, recoge los capitales según su origen. La forma de
clasificarse y la proporción que guardan los activos y pasivos de una empresa
en función de su grado de liquidez también se denomina estructura financiera.
Balance general
Estado de resultado
12
Ross, Westerfield, Jaffe, finanzas corporativas, 9na edición; pag.20
13
Ross, Westerfield, Jaffe, finanzas corporativas, 9na edición; pag.23
El análisis vertical es una de las técnicas más sencillas dentro del análisis
financiero. Consiste en tomar un estado financiero (Balance General, Estado de
Resultado) y relacionar cada cuenta con el total de un subgrupo de cuentas o
del total de las partidas que constituyen estos estados financieros, la cual se
denomina cifra base. Su objetivo es determinar porcentualmente la
participación de cada cuenta con respecto al total de un grupo o clase de
cuentas y observar su comportamiento a lo largo de la vida de la empresa.
CAMEL
A partir del año 1996 se agregó una nueva dimensión, con el fin de medir
sensibilidad al riesgo, en estas instituciones, con lo cual se habla desde
entonces del CAMELS.
2.4. RENTABILIDAD
2.4.1Rentabilidad económica.
2.5. INTERES
*Es el pago que se recibe por el monto de depósito efectuado en la entidad
financiera, sea Banco, Fondo Financiero Privado, Mutual de Ahorro y
Préstamo, Cooperativa de Ahorro y Crédito Abierta, Cooperativa de Ahorro y
Crédito Societaria con licencia de funcionamiento de ASFI, que se denominan
entidades financieras (EF).
15
Diccionario económico financiero “la Caixa”
16
LAWRENCE J. Gitman, Fundamentos de la administración financiera; séptima edición, Pág. 1040
* La tasa de interés, ya sea por depositar o prestarse dinero, debe estar fijada a
través de un contrato entre la EF y el cliente. No puede ser modificada de
manera unilateral por la EF sin que el cliente este de acuerdo.
*La tasa de interés establecida en el contrato rige por todo el tiempo que
trascurra el crédito o el depósito y solo puede ser modificada a través de otro
contrato o de una adenda al contrato que es un contrato adicional o accesorio
al contrato principal.
17
Compilación bibliográfica, sistema financiero; pág. 115
18
Compilación bibliográfica, sistema financiero; pág. 116
Es la remuneración total que percibe un depositante, expresada en
porcentaje anualizado, incluyendo capitalizaciones y otras
remuneraciones.
Es la diferencia entre la tasa activa (lo que cobra el banco por el dinero que
presta a los agentes deficitarios) y la tasa pasiva (lo que paga el banco por el
préstamo que recibe de los agentes superavitarios en sus ahorros). Donde la
tasa activa es y debe ser mayor que la pasiva.
2.8. CREDITO
Es todo Activo de Riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentación,
mediante el cual la entidad de intermediación financiera, asumiendo el Riesgo
de su recuperación, provee o se compromete a proveer fondos u otros bienes o
19
www.asfi.gob.bo/ConsumidorFinanciero/EducaciónFinanciera/Préstamos.aspx
garantizar frente a terceros, el cumplimiento de Obligaciones contraídas por
sus clientes.20
¿Qué es el Crédito?
“Es una operación por la cual una entidad financiera pone a nuestra disposición
una cantidad determinada de dinero mediante un contrato.
20
www.asfi.gob.bo/ConsumidorFinanciero/EducaciónFinanciera/Préstamos.aspx
21
https://www.asfi.gob.bo/ConsumidorFinanciero/EducaciónFinanciera/Préstamos.aspx
22
https://www.asfi.gob.bo/ConsumidorFinanciero/EducaciónFinanciera/Préstamos.aspx
23
https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
Crédito otorgado a una persona natural o jurídica, destinado a la adquisición de
un terreno, construcción de una vivienda, o para la compra y mejoramiento de
una vivienda.
2.8.1.4 Microcrédito:
24
https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
posibilitan la financiación de proyectos que pueden sacar de la pobreza a las
clases más desfavorecidas.25
25
Diccionario económico financiero “la Caixa”
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Diccionario económico financiero “la Caixa”
27
Diccionario económico financiero “la Caixa”
28
https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
Todo crédito concedido a una persona natural, con el objeto de financiar la
adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios, amortizable en
cuotas sucesivas y cuya fuente principal de pago es el salario de la persona o
ingresos provenientes de su actividad, adecuadamente verificados. Esta
definición incluye las operaciones realizadas a través del sistema de tarjetas de
crédito de personas naturales. De acuerdo a la tecnología crediticia utilizada
por la entidad de intermediación financiera el mismo puede ser clasificado
como crédito de consumo a persona dependiente o crédito de consumo a
persona independiente.
2.9. CARTERA
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/www.asfi.gob.bo/Estadísticas/GlosarioTécnico.aspx
encuentran con un atraso en sus pagos de hasta 30 días a partir de la fecha de
incumplimiento del cronograma original de pagos. 30
Créditos por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el
cobro.32
30
/www.asfi.gob.bo/Estadísticas/GlosarioTécnico.aspx
31
/www.asfi.gob.bo/Estadísticas/GlosarioTécnico.aspx
32
/www.asfi.gob.bo/Estadísticas/GlosarioTécnico.aspx
33
http://servdmzw.asfi.gob.bo/circular/Manual/T03/130.pdf
2.9.5 Cartera reprogramada o reestructurada vencida
2.10 LA MORA
2.11 RIESGO
34
http://servdmzw.asfi.gob.bo/circular/Manual/T03/130.pdf
35
http://servdmzw.asfi.gob.bo/circular/Manual/T03/130.pdf
36
https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
2.11.1Riesgo de Crédito
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https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
38
https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
39
https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
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https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
Su tamaño y ámbito deberán estar en relación con el tamaño y la estructura de
la entidad de intermediación financiera y con el volumen y complejidad de los
riesgos en los que incurre.
2.12. PREVISIONES
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https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
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https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
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https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
2.12.3 Previsión genérica para incobrabilidad de cartera
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https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx
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https://www.asfi.gob.bo/Estad%C3%ADsticas/GlosarioT%C3%A9cnico.aspx