Valor Patrimonial Proporcional

Consolidación de Estados Contables

(RT 21)

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Valor Patrimonial Proporcional (V.P.P.)

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 Control, control conjunto e influencia significativa
Cuando se poseen los votos necesarios para formar
la voluntad social (más del 50% de los votos).
CONTROL
Cuando se posee la mitad o menos de los votos, pero
existen acuerdos escritos con otros accionistas que “Influencia
permiten definir y dirigir las políticas operativas y dominante”
financieras, y nombrar o revocar a la mayoría de los
miembros del Directorio.

CONTROL Cuando los socios han resuelto por acuerdos escritos

CONJUNTO compartir el poder de definir las políticas operativas y
financieras.

Cuando existe poder de intervenir en las decisiones, sin llegar a controlarlas.

INFLUENCIA
SIGNIFICATIVA
Presunciones que admiten prueba en contrario:
 Existe si se posee el 20% o más de los votos.
RT 21, segunda parte, sección 1.1  No existe si no se posee el 20% o más de los votos.

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 Influencia significativa - Evidencia

Votos necesarios para influir en la aprobación de los estados contables.

Representación en el directorio u órganos de administración.
Participación en la fijación de políticas operativas.
Operaciones importantes entre empresas.
Intercambio de personal directivo.
Dependencia técnica.
Acceso privilegiado a información de gestión.

Debe tenerse en cuenta:

1. Distribución del capital.
2. Existencia de acuerdos de grupos minoritarios.
3. Derechos sobre acciones.

RT 21, segunda parte, sección 1.1

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 Valor Patrimonial Proporcional (V.P.P.)

COSTO DE ADQUISICION

La distribución de
+ ganancias acumuladas
reduce el valor de la
inversión.

Participación en los resultados de la emisora.

RT 21, segunda parte, sección 1.1

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 Aplicación del método
Aplicación del método
Discontinuación del
método
Preparación de los
E.E.C.C. de la emisora
Desfasaje en las fechas
de cierre
RT 21, segunda parte, sección 1.2
 Desde el momento en que se ejerza el control, control conjunto o influencia
significativa.
 Si la inversión fue adquirida para su venta o disposición dentro
Excepción
del año de su adquisición, se mide a su valor corriente o costo
original.
 Cuando no se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa.
 El V.P.P. pasará a considerarse como una medición al costo.
Se aplica sobre E.E.C.C. preparados:
 Con las mismas normas contables utilizadas por la inversora (control o
control conjunto).
 Con normas contables vigentes (influencia significativa).
 Preparación de E.E.C.C. especiales a la fecha de cierre de la inversora, o
 Utilización de los E.E.C.C. de la emisora siempre que el desfasaje no supere a
los tres meses y sea anterior al cierre de la inversora.
 Se deberán registrar ajustes para reflejar las transacciones o hechos
significativos para la empresa inversora, y las transacciones entre inversora y
emisora que modifique el patrimonio neto de la emisora.
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Aplicación del método (Cont.)
 Deberá considerarse el efecto que las condiciones para su conversión en
Aportes irrevocables acciones pudieran tener sobre el V.P.P.

 Cuando la emisora posea acciones propias en cartera, el costo de las

Acciones propias en mismas se registrará como una reducción del patrimonio neto de la emisora.
cartera  Para el cálculo del V.P.P. solo deben considerarse las acciones en
circulación.

 Si la controlada posee acciones de su controlante, entonces la controlante

posea sus propias acciones en cartera. Se lleva a cabo el mismo
procedimiento que las acciones propias en cartera.
Participaciones recíprocas
 La controlada debe registrar las acciones de su controlante como activo
(inversiones), salvo que sea el único activo significativo de la controlante
(ídem tratamiento anterior).

 Los resultados no transcendidos incluidos en saldos de activos que surgen

de operaciones entre empresas integrantes del grupo económico, se eliminan
TOTALMENTE.
Resultados no
transcendidos a terceros  Para el resto de los casos se eliminan PROPORCIONALMENTE.
 No se procede a la eliminación cuando los activos están medidos a valores
corrientes.

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Aplicación del método (Cont.)
Dividendos  Reducen el V.P.P. (no generan resultados).

 Si la participación en las pérdidas de la inversora supera el valor

contable de la inversión se registrará la participación hasta que la
Patrimonio neto negativo de inversión quede valuada en cero, o
la emisora  Se reconocerá la participación sobre las pérdidas adicionales si la
empresa inversora tiene intención de seguir financiando a la emisora y
se hubieran asumido compromisos para realizar aportes de capital.

 Posibilidad de incrementar el valor de la inversión con los costos

Activación de costos financieros incurridos para financiar a la emisora en la construcción,
financieros producción, montaje o terminación de activos que se prolonguen en el
tiempo.

 Los cambios en el patrimonio neto de la emisora por aportes de capital

de accionistas ajenos a la inversora y sus controladas, que aumenten o
Transacciones de capital disminuyan el V.P.P., deberán registrarse como ganancia o pérdida,
respectivamente, salvo situaciones en las que no pueda asegurarse que
el proceso ganancial este completo.

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 Costo de adquisición - Compras de participaciones
El costo de adquisición se establecerá considerando lo siguiente:

Bienes a entregar  Medidos a sus valores corrientes.

Pagos monetarios en fecha
posterior al momento de la
compra
Acciones a emitir por la inversora
 Serán descontados al momento de la adquisición.
 Valor de mercado, si existiese y fuera representativo,
o

 Se lo estimará sobre la base de la participación que

Ajustes al precio de adquisición
que dependan de hechos futuros
Costos directos relacionados con
la adquisición
RT 21, segunda parte, sección 1.3.1.1
dichas acciones otorguen en el valor corriente del
patrimonio de la empresa inversora o de la emisora,
lo que fuera más representativo.
 Cuando se los considere probables y puedan
medirse sobre bases confiables.
 Bienes y pagos monetarios a realizar (honorarios
profesionales de los asesores, registro de acciones,
etc.)

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 Medición inicial del Patrimonio Neto de la emisora
1 – COSTO DE ADQUISICION

2 – VPP Básico = % de participación sobre el patrimonio neto de la emisora

3 – Diferencia entre VPP Básico y VPP calculado sobre el valor corriente de activos y pasivos.

Activos Se computan a sus valores corrientes, con el límite de sus valores

identificables recuperables.

Menos Se computan a su costo estimado de cancelación.

Pasivos Se consideran los pasivos por reestructuraciones que no estaban
identificables reconocidos por la emisora.

Activos Netos
identificables

RT 21, segunda parte, sección 1.3.1.1

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 Reconocimiento del Valor Llave

Activos
Costo de
adquisición > identificables
netos
Valor llave positivo

Activos
Costo de
adquisición < identificables
netos
Valor llave negativo

RT 21, segunda parte, sección 1.3.1.1

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 Valor llave positivo - Depreciación

 Se aplica el método de línea recta, salvo que exista evidencia de la aplicación de un

método más adecuado.

 Se presume (admite prueba en contrario) que la vida útil no supera los veinte años.

 Si se considera una vida útil superior a veinte años se debe realizar un test de
recuperabilidad cada vez que se preparen estados contables.

RT 18, segunda parte, sección 3.4.1

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 Imputación a resultados - Valor llave negativo
 Si se relaciona con gastos o pérdidas futuras:

 Se reconoce como ganancia en el ejercicio en que ocurren los gastos o pérdidas

identificados.

 Si no se relacionan con gastos o pérdidas futuras:

 El monto que no exceda la participación de la empresa inversora sobre los valores

corrientes de los activos no monetarios identificables, se reconoce como ganancia
durante la vida útil promedio remanente de los activos sujetos a depreciación.

 Ganancia en el momento de la compra (sólo el excedente sobre el valor corriente

de los activos no monetarios identificables).

RT 21, segunda parte, sección 1.3.1.1 y RT 18, segunda parte, sección 3.4.2

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 Ajustes posteriores del valor llave
Por activos y pasivos no reconocidos al momento de la
adquisición.
Ajustes
Si se dispusiese de evidencia adicional que permita una nueva
y mejor estimación del valor corriente de los activos y pasivos
identificables al momento de la compra.

La medición contable asignada al valor llave positivo o negativo debe corregirse siempre que:

 No lleve la medición contable de la llave positiva por encima de su valor recuperable; y

 Se realice como máximo durante el primer ejercicio anual posterior a la adquisición.

En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participación de la empresa inversora sobre
los activos y pasivos identificables al momento de la compra deben computarse en los resultados de
los períodos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un reconocimiento de
resultados en la empresa emisora.

RT 21, segunda parte, sección 1.3.1.2

Estados Contables - UNLZ - Matías Bandín 21

 Compras sucesivas
 Cuando existan inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por otras
razones se deba utilizar el método del valor patrimonial proporcional, éste deberá ser
aplicado no sólo a la nueva inversión, sino también a las anteriores.

 Para cada compra significativa deberán calcularse los valores corrientes de

los activos y pasivos identificables y reconocerse los valores llave positivos
o negativos desde la fecha de cada adquisición.

 El mayor o menor valor de la inversión originado en los resultados de la

empresa emisora generados desde la fecha de adquisición original debe
tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de
resultados anteriores, según corresponda.

RT 21, segunda parte, sección 1.3.2

Estados Contables - UNLZ - Matías Bandín 22

Estados Contables - UNLZ - Matías Bandín 23