INVERSIONES PERMANENTES. Caracterización. Concepto. Disposiciones legales y técnicas.

Control, Control Conjunto o Influencia

Significativa. Método del valor patrimonial proporcional. Requisitos para su aplicación. Ventajas. Tratamiento en la compra. Tratamiento
durante la tenencia. Tratamiento en la venta Exposición del rubro.

Combinaciones de Negocios Combinaciones de activos

Combinación por combinación de acciones

Vinculación económica Influencia dominante

Grupos económicos relacionados Empr.que tienen 1 mismo dueño o dueños familiares

Intercambio de directivos o gerentes

Conceptos trascendentes: - compra (absorción)

- fusión
- Conjunto económico
- empresa controlante control directo
control indirecto
- empresa controlada
- influencia dominante

Jurídicamente hay fusión cuando:

i.dos o más sociedades constituyen una nueva o una sociedad preexistente incorpora a otra/s;

ii.las constituyentes de la nueva sociedad o la/s incorporada/s a otras se disuelven, desaparecen;

iii.los patrimonios de las sociedades disueltas se trasmiten en bloque a la sociedad creada o a la subsistente;

iv.los socios de las sociedades disueltas pasan a ser socios de la nueva o de la subsistente, según el caso.

El concepto de fusión es más estrecho que el de combinación comercial ( se adquiere el control de una empresa por medio de la compra de sus
acciones y sin que ella se disuelva).

La instrumentación de cualquier absorción o fusión requiere la preparación de balances especiales

 Hay dos métodos principales para la contabilización de fusiones:

 El de la compra, cuya característica básica es que los activos y pasivos adquiridos (incluido el valor llave) se incorporan a sus valores
corrientes.

 El de la fusión de intereses, según el cual se mantienen los importes contabilizados por las empresas fusionadas y se combinan los
resultados de ella como si la combinación hubiese ocurrido al principio del ejercicio.

CONTROL , CONTROL CONJUNTO E INLUENCIA SIGNIFICATIVA

Control: cuando la inversora posee una participación por cualquier título que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social,
en las reuniones sociales o asambleas ordinarias. Control Directo
Control indirecto
Menos de la mitad de los votos pero mayoría por sit.especiales
siempre que - defina y dirija las políticas operativas y financieras de la emisora
- pueda nombrar o revocar a la mayoría de los miembros del directorio

Control conjunto: cuando la totalidad de los socios o los que sean mayoría han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las
políticas financieras y operativas de una empresa, y siempre que para ello se requiera su expreso acuerdo o consentimiento.

Influencia Significativa: Es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y financieras de una empresa sin llegar a
controlarlas. (20 % o mas de los derechos de votos de la emisora, admitiendose prueba en contrario). Además existe influencia
significativa cuando se den las siguientes circunstancias:
- posesión de votos necesarios para influir en la aprobación de balances o distribución de utilidades.
- representación en los órganos de administración superiores de la empresa emisora
- participación en la fijación de políticas financieras u operativas de la emisora
- existencia de operaciones importante entre ambas
- intercambio de personal directivo
- dependencia técnica
- acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la emisora
V.P.P.
Método del valor patrimonial proporcional: consiste en un método de medición y contabilización de las
participaciones permanentes en sociedades sobre las que se ejerza el control, control conjunto o influencia
significativa.

Según este método, la medición de la inversión va a representar la proporción del patrimonio neto de la empresa
emisora que le corresponde a la empresa tenedora.

 El método del valor patrimonial proporcional debe comenzar a aplicarse desde el momento en que se ejerza
control, control conjunto o influencia significativa y siempre que la inversión no haya sido adquirida y se
posea con vistas a su venta o disposición dentro del plazo de un año.
 Dicho plazo podrá extenderse si a la fecha de adquisición existieran circunstancias fuera del control de la
empresa inversora, que demanden mayor tiempo para la venta o disposición.
 Si como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que
justifican la aplicación del método la empresa inversora debe discontinuar la aplicación del método del valor
patrimonial proporcional.
 La medición contable a la fecha de la descontinuación (es decir, el valor patrimonial proporcional
incluyendo, en su caso, la llave de negocio correspondiente), pasará a considerarse como una medición que
emplea valores de costo.

Aplicación del método en la compra de Acciones:

* Si la adquisición de acciones es una inversión corriente se valúa a valor corriente.
* Si es una inversión no corriente, y no se tiene control, control conjunto o influencia significativa, se valúa al
costo
• Si es una inversión no corriente y se ejerce el control, control conjunto o influencia significativa, se valúa
según el método de valor patrimonial proporcional.
 Aplicación del método
Desde el momento en que se ejerza el control, control conjunto o
influencia significativa.
Aplicación del
método Excepción Si la inversión fue adquirida para su venta o disposición
dentro del año de su adquisición, se mide a su valor
corriente o costo original.
 Cuando no se ejerza el control, control conjunto o influencia significativa.
Discontinuación del
método  El V.P.P. pasará a considerarse como una medición al costo.

Se aplica sobre E.E.C.C. preparados:

Preparación de los
 Con las mismas normas contables utilizadas por la inversora (control o
E.E.C.C. de la
control conjunto).
emisora  Con normas contables vigentes (influencia significativa).
 Preparación de E.E.C.C. especiales a la fecha de cierre de la inversora, o
 Utilización de los E.E.C.C. de la emisora siempre que el desfasaje no
Desfasaje en las supere a los tres meses y sea anterior al cierre de la inversora.
fechas de cierre  Se deberán registrar ajustes para reflejar las transacciones o hechos
significativos para la empresa inversora, y las transacciones entre inversora
y emisora que modifique el patrimonio neto de la emisora.
RT 21, segunda parte, sección 1.2

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MEDICION INICIAL: Cuando se valúa al valor patrimonial proporcional hay que determinar el costo de adquisición y analizar que
elementos componen el costo. El mismo se apropiará de la siguiente manera:

 El Valor patrimonial básico: obtenido de multiplicar el porcentaje de participación sobre el patrimonio neto de la entidad emisora.
 La diferencia que surja de comparar la medición a valores corrientes de los activos y pasivos de la emisora con el determinado en
los estados contables.
 El valor llave: que podrá ser positivo o negativo.

1)Determinación del costo de adquisición. -Deberá calcularse a valores de CONTADO.

-En caso de pactarse pagos posteriores, deberán descontarse, para estimar la suma que debería
abonarse si su cancelación fuese al contado.
-Si inversora emite acciones deberán considerarse a valores de contado.
-Si con posterioridad se efectuasen ajustes al precio de adquisición, si incluirán.
-Si se pactan entregas de bienes deberán computarse a valores corrientes.

2)Determinación del Valor patrimonial básico. - Se tomará se patrimonio neto de la sociedad emisora y se le aplicará el porcentaje de
participación de la inversora.

3)Determinación de la diferencia entre el VPP básico y el que surja de calcularlo sobre el valor corriente de los activos y pasivos.
- los activos (de emisora) deberán medirse a valores corrientes.
- los pasivos (de emisora) se medirán a su costo estimado de cancelación(a la fecha de la
adq.)
- se establecerá la proporción que le corresponde a la empresa inversora sobre el
patrimonio neto de las mediciones establecidas según los ítems anteriores.

4)Determinación del valor llave.

a) Llave positiva. Cuando el costo de adquisición (1) supere el importe de los activos netos calculados según los párrafos anteriores (2
y 3) el exceso se considerará como un valor llave positivo. La misma deberá depreciarse a lo largo de su vida útil, la cual debería
representar la mejor estimación del período durante el cual se espera que el ente reciba beneficios provenientes de la llave. La llave
positiva y su correspondientes depreciaciones se exponen en el rubro inversiones.
b) Llave negativa. Si el costo de adquisición es inferior al importe de los activos identificables determinados en (2 y 3), el defecto se
tratará como un valor llave negativo del siguiente modo:
- la porción de la llave relacionable con las expectativas de gastos o pérdidas futuras que producirá la empresa
emisora, se reconocerán como resultados en los períodos en que se produzcan tales pérdidas o gastos.
- el resto de la llave negativa se reconocerá en resultados de forma sistemática, en un período igual al promedio
ponderado de la vida útil remanente de los activos identificables de la empresa emisora que estén sujetos a
depreciación, y solo el monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa
emisora, se reconocerá como un resultado positivo al momento de la compra
Situaciones Especiales:

Compras parciales. Cambio de método de valuación. - De existir inversiones anteriores

(valuadas al v.cte. o costo original) Valuar toda la
- nuevas adquisiciones o por otras razones cambiar métodoinv. a VPP
- se justifique su medición al VPP

 En cada adquisición anterior calcular el valor corriente de los activos identificables

 Reconocer los valores llave desde cada fecha de adquisición
 Efectuar ajustes correspondientes a la participación de la empresa inversora en los resultados de la empresa emisora desde tales fechas,
teniendo en cuenta: - la amortización de los activos identificables a partir de sus V. Corrientes; - la amortización de la dif. entre el costo y
el VPP
 El mayor o menor valor de la inversión originado en resultados de emisora, generados desde la fecha de compra anterior, deberá imputarse
a resultados del ejercicio o como ajuste de resultados de ejercicios anteriores según corresponda

MEDICION PERIODICA:

Aplicación del método durante la tenencia.

Cada finalización de ejercicio - reconocer los resultados por su participación en las perd. o ganancias de emisora
la empresa inversora deberá- eliminar los resultados de operaciones entre I e E. Eliminación total
Si las empresas pertenecen a un mismo grupo Si no Eliminac.de porc. de ten. De I
- reconocer el rdo. Proporc. de la tenenc. de I luego de efectuar la elimianc. de rdos. de tales op.
- si la participación en las perdidas de E supera el valor contable de la inversión, registrar tales
perdidas hasta que la inversión quede valuada a cero
- los dividendos en efectivo de E no representan ganancias para I, sino que disminuyen
proporcionalmente el valor de la inversión
- los dividendos en acciones (Var.cualitativa) no representan rdos. para I (no se registran)
- las diferencias entre los V.Cs, de los activos y pasivos al momento de la compra y sus respectivos
valores contables, (Mayores valores) deben imputarse a rdos. de acuerdo al consumo de tales de bienes y deudas que
originaron las diferencias. B.Uso s/vida útil
B.Cbio. Momento de venta
- depreciar la llave positiva de acuerdo a la vida útil estimada, o regularizar la llave negativa
cuando se produzcan los hechos relacionados con ella (gastos o perdidas estimadas).

Ventas.
El resultado por ventas parciales - la diferencia entre el precio de venta y el v.libros de la inversión y las ctas. relacionadas.
o totales será

Si desaparecen los factores de - discontinuar la aplicación del método. A partir de allí la valuación se realizará al costo
aplicación del método - las diferencia entre el VPP (y ctas relacionadas) y la nueva valuac. Se imputará a rdo. del ejercicio