Tendencia

● Magnitud: Velas.
● Velocidad: Tiempo.
● Cadencia: Retroceso.

MOMENTUM

● Alto
● Medio
● Bajo
Volatilidad

● Los modelos no se cumplen a la perfección.

● Hay baile del momentum a la volatilidad y de la
volatilidad al momentum.
● Para que halla momentum se necesita un fundamental.
● Si la tendencia pierde momentum vendrá volatilidad
para luego esperar el movimiento en contra. Allí es donde
hay que buscar setups.
● Cuando hay volatilidad el 80% de los quiebres fracasa.
● Los cambios de un modelo a otro no son violentos.

VOLATILIDAD. % de decisión de un activo con respecto a su

precio promedio en un lapso determinado.
Soporte y Resistencias
❖ Picos y valles.
❖ Son bloques de órdenes.
❖ Swings de precio.
√ Swing high.
√ Swing low.

● Delimitarlos eh HTF.
● Order Flow.
● Delimitarlos por como se fomra la volatilidad en ellos.
● La NAVE asume posiciones en las regresiones-
● Los swings de larga data son importantes de para
delinear S/R.
● El mercado se mueve a través de órdenes.

Órdenes.
¿Dónde están las órdenes?
¿Quién está atrapado?
¿Cuál es la tendencia?

Nueva Teoría de Soportes y

Resistencias
❖ Niveles institucionales 00, 20, 50, 80.
❖ Cantidad de toques. Nivel crítico.
❖ Niveles Implícitos. Aperturas y Cierres.
Anuales, Mensuales, Semanales, Diarios.
❖ El tiempo es muy importante.
❖ Líneas verticales, cambio de tendencia.
❖ S/R deberían coincidir con niveles institucionales.
❖ Esperar vela a vela que el pico y el valle se forme.
Psicología
● Los comerciales mueven el mercado.
● Especular es hacer una apuesta.
● Somos takers.
● Comerciales/Institucionales son makers.
● Los comerciales/institucionales no están pendiente de los
indicadores.
● Vigilar el tiempo.
● Vigilar el momentum.
● Hay un 50%-50%.
● Menor exposición al mercado = Menor exposición al
riesgo.
● Cada mercado es diferente.
● Algunos activos son más técnicos que otros.
● FED Y Bancos Centrales buscan generar confianza
necesaria.
● Money Market. El mercado le pone precio al dinero.
● Ser rentable consiste en:
◆ Riesgos asimétricos.
◆ Saber reducir pérdidas y aumentar ganancias.
● El mercado es un sitio eficiente para generar
transacciones.
● ¿Por qué se mueve de un punto a otro? Por la cantidad
de órdenes.
● Cuando las ódenes stops opacan a las limit, hay
continuación del impulso.
● Cuando las órdenes limit opacan a las stops, hay
regresión del impulso.
● El mercado no es la gráfica.
● Los puntos de regresión son conformados por órdenes en
esos niveles.
-Equilibrio. Movimiento óptimo para arbitrar.
-Desbalance. Movimiento óptimo para apalancar.
● Mesas de intercambio. Aggregator, monitorean a
intentan ofrecer el mejor precio. Dealers-Interdealers.
● Un mercado eficiente consta de suficiente liquidez en
proceso consolidativos y los liberan en proceso impulsivos.
● Liquidez. Capacidad que tiene un market place de
absorber órdenes (matching) de oferentes y
 demandantes mediante la tercerización del riesgo y
cobro del servicio (offset risk-liquidity engine) o asumiento
el riesgo dentro de sus propias hojas de balance.
● No es lo mismo: precio, gráfica, mercado.
● Risk-on: Apertura al riesgo.
● Risl-off: Aversión al riesgo.
● Nadie opera el mercado sino su creencia del mercado.
● Sell-side: Market making.
● Buy-side: Todos los demás.
● Market making. Crean mercado, liquidez necesaria.
Proceso de matching, matching trading. Emparejar
posiciones, compradores y vendedores.
● Ejes de poder
1. EE.UU
2. EU (European Union)
3. China
Manejo de Riesgo
1. Tamaño de la posición. Q
2. Cuál es el Stop Loss en pips.
3. Cuánto estamos ganando o perdiendo en pips.
4. Riesgo por operativa.

❖ Evolución de la R.
❖ Tener un buen R:R.
❖ Tomar ganancias antes de objetivo de ser necesario.
❖ No buscar entradas sino probabilidades.
❖ Establecer presupuesto.
❖ No hay necesidad de tomar todas las operativas.
❖ Establecer una renta y operar en torno a ella.
❖ Reducir riesgo si eres abofeteado por el mercado.
❖ Definir un riesgo semanal conforme al capital.
❖ Definir cuáles setups son los mejores.

Stop Loss
❖ SL de acuerdo al AT y no porcentajes.
❖ Calcular el SL donde se sepa que no será tocado.
❖ SL en puntos de invalidación, puntos donde el steip se
invalida por el precio. Donde la idea no es cierta.
❖ Evita poner stops en piscinas de liquidez obvias.
❖ Monitorear la acción de precio.
❖ Los retailer son más tontos y obvios de lo que vemos o
creemos.
❖ Son únicos dependiendo del setup.
Estrategia
❖ Estamos a favor de la tendencia.
❖ Buscamos regresiones a favor de la tendencia.
❖ Usamos quiebres.
❖ Observar si el mercado está comenzando o terminando
una tendencia.
❖ Tiempo que vamos a dedicar.
❖ Establecer que me gusta ver en la gráfica.
❖ Esperar vela a vela que el pico y el valle se formen.
❖ Estar pendiente de las aperturas diarias de los pares a
observar.
❖ Definir magnitud: Alta, Media, Baja.
❖ Alcisto o Bajista.
❖ Buscar MHM en LTF.
❖ Vigilar pérdida de Momentum.
❖ Similitud no exactitud.
❖ Vigilar sistemáticamente los fundamentos.

Proceso
1. Tendencia.
2. Direccionalidad.
3. Patrón.
4. Order Flow.

⌑ Si TM alcista, tm alcista.
⌑ Si TM bajista, tm bajista.

Estructura de precio
Sirve para:
1. Definir riesgos. Riesgos asimétricos.
2. Crear proyecciones. Zonas de confluencia.
3. Usar direccionalidad. Análisis situacional.

⌑ La premisa me da la estructura - INFO EXTERIOR.

⌑ La premisa me da direccionalidad.

⌑ Evaluar los datos del mercado con respecto a la

tendencia.
⌑ Definir si hay risk-on ó risk-off.
Antes de tomar cualquier posición:
1. ¿Cuándo voy a salir?
2. ¿Cuál es el lotajea asumir?
3. Proyecciones del movimiento.
a) Probabilidad.
b) ¿Qué sucede en el macro?

Acercamiento
➢ Premisa.
➢ Establecer tendencia. MCHM - MVHC.
➢ Definir estructura gŕafica. TM
➢ Definir fase. IPDA.

Retailers
¿Qué niveles están vigilando?
¿Sus órdenes?
¿Hacia dónde estaría la liquidez necesaria para que IPDA
liquide el 86% del movimiento?

Bancos SIFI
¿Hacia dónde están apuntando?
¿Cuáles tienen la ventaja competitiva?
¿Qué están haciendo a nivel de?:
◆ Tasas de interés.
◆ Comercios.
◆ Clientes.
◆ Precio.
◆ Costo.
◆ Negocio.
◆ Inversión.
Order Flow
MHM
MCHM
➢ Alcista.
➢ Higher Highs.
➢ Momentum.
➢ PB al 50%-75%.
➢ Velas impulso al alza.
➢ Velas bajistas costas.

MVHM
➢ Bajista.
➢ Lower Lows.
➢ PB 50%-75%.
➢ Velas impulso a la baja.
➢ Velas bajistas.
➢ Momentum.

Ineficiencias del mercado

MCHM a MVHM

MVHM a MCHM
Rangos PFQs

PFQs

¿Hacia dónde está la presión?

Para rangos:
⌑ Aplicar patrones de regresión.
⌑ Esperar PFQ.
⌑ Ir a favor de la tendencia.
⌑ Stops amplios.
⌑ Reducción de posición.
⌑ Reducción al riesgo.
⌑ Si hay quiebre, esperar Retroceso Redondo.

Exceso de precio. Niveles de absoluta regresión luego de

recoger liquidez en un punto de acumulación de órdenes.
Shutdown de liquidez.
Riesgo por abdicación. Movimiento de regresión fuerte
hacia el rango. En cuanto a este concepto, tenemos que
concentrarnos en cuanto a los traders que quedan
atrapados y usar el lado contrario de su posición como
ventaja competitiva y a la vez asumir una operativa con un
riesgo igual o mayor a la pérdida de ellos.

Cuando hay un quiebre podríamos tener:

1. Riesgo por abdicación.
2. Movimiento certero de rompimiento.

◆ Fuerte vela en contra del quiebre.

◆ Riesgo por abdicación.
◆ Cuando hay un quiebre hay que preguntarse ¿Qué
cambió?
◆ Es una trampa de liquidez.
◆ ¿Hay un razón fundamental que explica el movimiento?
Logística y Arquitectura
Logísitca. Todo aquello que se necesita para armar una
posición.

1. Puntos de salida.
a) TP: PZC, SZC.
b) SL: Puntos de invalidación.
2. Puntos de entrada. Razón de entrada.
a) Continuación o regresión.
b) Retroceso o impulso.
3. Riesgo asumido.

Arquitectura. Razones para vigilar el activo en cuestión y

ubicar en la gráfica de los elementos logísticos.

Macro y lectura fundamental.

1. Razón fundamental.
2. Previsión del valor del activo.

*Todo sistema se basa en apalancar posiciones en pullbacks.

Post-volatilidad previo-momentum. Debemos esperar la
direccionalidad.

Baile Bursátil
1. Marco de trabajo
a) Expansión.
b) Retroceso.
c) Regresión.
d) Consolidación.
2. Puntos de referencia institucional
a) Bloques de precio.
b) Desbalances.
c) Piscinas de liquidez y CSL.
d) Equilibrio.
 El mercado se mueve por liquidez. Que tan rápido el
mercado puede absorber cierta cantidad de órdenes en
cierto punto.

1- Rapidez.
2- Comercio.
3- Volúmen.
4- Órdenes pendientes.

Retailers
Institucionales

Market Makers

Retroceso
Expansión Regresión
IPDA-HFT

Consolidación
1. Consolidación.

Expansión.
Regresión.
Retroceso.
Consolidación.

⌑ Consolidación. Volatilidad, emparejamiento de órdenes.

⌑ Expansión. Bloques de órdenes.
⌑ Retroceso. Re-pricing. Se manifiesta en forma de
desbalances. Valor Justo.
⌑ Regresión. Movimiento en sentido contrario.

Desbalances

√ Vela previo desbalance.

√ Vela post-desbalance.
¿Dónde hay liquidez?

❖ Swings de precio.
❖ Bloques de precio.
◆ Bloques de rechazo.
◆ Bloques de órdenes.
◆ Bloques de liquidez.
◆ Bloques de suspensión.
◆ Bloques de mitigación.
❖ Aperturas anuales, mensuales, semanales.
❖ Soportes históricos.
❖ Niveles institucionales.

Piscina de liquidez
Piscinas de liquidez son áreas donde posiblemente hay
muchas órdenes.

● Ingeniería de liquidez es el manejo de las órdenes por

parte de los market makers.
● Es donde probablemente se hayan las órdenes limit.
● Cuando quieren ir long, crean liquidez short.
● Cuando quieren ir short, crean liquidez long.

¿Cómo las identificamos?

● Debajo de swings lows ó encima de swing highs.

● Encima de rangos altos.
● Abajo rangos bajos.
● Swings importantes.
● HTF highs y lows.
● Swings iguales.

¿Dónde están las órdenes stops de los retailers?

CSL es cuando el precio va hacia un área donde están los

stops de los retailers.
SISTEMA ORIENTADO A PROCESOS SOP
Pasos
1. Definir el nivel en Macro: Alcista o Bajista.
2. Definir tendencia en TM.
3. Definir estructura. Fase de IPDA.

Precio

Liquidez propicia para descuento.

Liquidez propicia para descuento.

3.1 Puntos de generación de liquidez.

3.2 Emparejamiento de órdenes.

● Mientras el precio va en su tendencia, marcar los puntos

de generación de liquidez.
● Niveles óptimos de descuento.
● Anticipamos regresión a esos niveles para buscar setups
de descuento.
● Punto a los que el pullback se puede extender.
● La liquidez que reside allí es para buscar posiciones.
Zonas de Confluencia
Demarcar áreas que pueden presentar rechazo por parte
del precio. También son puntos donde puede haber
lateralización.

● En alcista. Soportes durante el MVHM anterior.

● En bajista. Soportes durante el MCHM anterior.

SZC

PZC

Bloques de precio
● Bloque de rechazo. Normalmente se encuentran en
procesos de búsqueda de liquidez como PFQ y CSL.
● Bloques de órdenes. Puntos en los que hubo patrocinio de
un movimiento institucional.
● Bloques de impulso. Son movimientos de reacción que
confirman el quiebre de estructura.
● Bloques de suspensión. Presumen que el último SH hecho
en un MCHM o el último SL hecho por un MVHM, es, en
efecto, el último de ese perfil. Estos cazan suelos o techos.
● Bloques de mitigación. La categorización de bloque de
las velas las dan aquellas velas que van en contra del
movimiento actual.
■ Alcista, velas bajistas.
■ Bajista, velas alcistas.
¿Por qué bloques de mitigación? Porque estamos buscando
el último punto de comercialización óptima/eficiente en el
mercado. Eso sucede en movimientos de regresión, el precio
va hacia esos niveles por el flujo de órdenes.

Se llama Bloque de Mitigación porque estamos mitigando la

posible subida del movimiento para ir a favor de la
tendencia.

Los GVJ y Zonas de Confluencia sirven para hacer

proyecciones.
Setups
Nivel Invertido NI ó NI + 50%

1. Rompimiento.
2. Retroceso rendondo
3. Swing high ó Swing low.
4. Colocar órden.
Patrón de Falso Quiebre PFQ

PFQ

● Picos y valles (Explícitos e Implícitos).

● CSL en swings anteriores.
● Regresión. (Consolidación o rechazo).
● Evaluar R:R.

1. Establecer niveles y ver swings anteriores.

2. Tiene que formarse el swing.
3. Volúmen alto.
4. Orden.
Pullback o Pullback al 50%

0
0,5

0,5
0

1
1. Tendencia definida.
2. Estructura definida.
3. Niveles claros.
4. Un MHM
5. Esperar movimiento fuerte. Dirección.
6. Esperar por una entrada cuando el precio retroceda a un
precio definido con antelación.

Desbalances

PFQ

PFQ

Momentum es una forma de desbalance.

No llega al punto de origen.
1. Desbalance.
2. Equilibrio.
3. Entrada.
4. Profit.
Patrón de Regresión - Retroceso al 75%
Swing PFQ
1

0,75
Zona volátil

Desbalance

1. Swing en tu TF direccional.
2. Quiebre de ese swing con PFQ.
3. Quiebre de estructura. (Confirmar MCHM ó MVHM).
4. Retroceso a las zona de volatilidad y llenado de
desbalance hasta el 75%.
Umbral de Equilibrio

1
0,5
0

1
0,5
0

Punto dentro de un bloque hasta el cual podemos esperar

descuento.
1. 50% del bloque.
2. Punto dentro del cual debería presentar rechazo.
3. Puede ser cruzado por una mecha pero no por encima.
4. Si cierra por encima puede buscar niveles superiores.