Costo Capital

Importe Estruct % Costo Anual Costo de K Costo (1-t)

Cuentas por Pagar 485,000 5.44% 10% 0.54% 0.46%
Otras Cuentas por Pagar 575,000 6.45% 12% 0.77% 0.66%
Documentos por Pagar 850,000 9.54% 12% 1.14% 0.97%
Prendas por Pagar 1,800,000 20.20% 10% 2.02% 1.72%
Hipotecas por Pagar 1,900,000 21.32% 10% 2.13% 1.81%
Acciones Preferentes 1,200,000 13.47% 12% 1.62% 1.62%
Acciones Comunes 950,000 10.66% 12% 1.28% 1.28%
Utilidades retenidas 1,150,000 12.91% 12% 1.55% 1.55%
Total 8,910,000 100.00% 10.07%

AÑOS 0 1 2 3 4 5 6

Inyectora 40,000
Capital de Trabajo 0
Préstamo -36,000
Ingresos 7,000 7,700 8,470 9,317 10,249 0
Egresos
Depreciación 13,067 10,453 7,840 5,227 2,613 0
Intereses 2,880 2,389 1,859 1,286 668 0
Total Egresos 15,947 12,842 9,699 6,513 3,281 0
U.A.Impuestos -8,947 -5,142 -1,229 2,804 6,967 0
Impuestos 15% 0 0 -184 421 1,045 0
Utilidad Neta -8,947 -5,142 -1,045 2,384 5,922 0
Depreciación 13,067 10,453 7,840 5,227 2,613 0
Valor Residual 680 0
Recuperación C.T 0
Amortización Prést. 6,136 6,627 7,158 7,730 8,349 0
F.N.E 4,000 -2,016 -1,316 -363 -120 187 0

Cálculo de VAN y TIR

N 0 1 2 3 4 5 6
Flujo -4,000 -2,016 -1,316 -363 -120 187 0

N: 5
K: 10.07%
Suma de Digitos
VAN = -7,156

TIR = Err:523
 AÑOS 0 1 2 3 4 5 6

Inyectora 40,000
Capital de Trabajo 0
Préstamo -36,000
Ingresos 7,000 7,700 8,470 9,317 10,249 0
Egresos
Depreciación 7,840 7,840 7,840 7,840 7,840 0
Intereses 2,880 2,389 1,859 1,286 668 0
Total Egresos 10,720 10,229 9,699 9,126 8,508 0
U.A.Impuestos -3,720 -2,529 -1,229 191 1,741 0
Impuestos 15% 0 0 0 29 261 0
Utilidad Neta -3,720 -2,529 -1,229 162 1,480 0
Depreciación 7,840 7,840 7,840 7,840 7,840 0
Valor Residual 680 0
Recuperación C.T 0
Amortización Prést. 6,136 6,627 7,158 7,730 8,349 0
F.N.E 4,000 -2,016 -1,316 -547 272 1,651 0

Cálculo de VAN y TIR con el uso de Excel

N 0 1 2 3 4 5 6
Flujo -4,000 -2,016 -1,316 -547 272 1,651 0

N: 5
K: 10.07%

VAN = -6,121 Linea Recta

TIR = Err:523
 AÑOS 0 1 2 3 4 5 6

Inyectora 0
Capital de Trabajo 0
Préstamo 0
Ingresos 7,000 7,700 8,470 9,317 10,249 0
Egresos
Cuota Arrendamiento 6,600 6,600 6,600 6,600 6,600 0
Intereses 0 0 0 0 0 0
Total Egresos 6,600 6,600 6,600 6,600 6,600
U.A.Impuestos 400 1,100 1,870 2,717 3,649 0
Impuestos 15% 60 165 281 408 547 0
Utilidad Neta 340 935 1,590 2,309 3,101 0
Depreciación 0 0 0 0 0 0
Valor Residual 0 0
Compra de Equipo 500 0
Amortización Prést. 0 0 0 0 0 0
F.N.E 0 340 935 1,590 2,309 2,601 0

Cálculo de VAN y TIR con el uso de Excel

N 0 1 2 3 4 5 6
Flujo 0 340 935 1,590 2,309 2,601 0

N: 5
K: 10.07%

VAN = 5,456 Arrendamiento

TIR = Err:523
Calculo de Depreciación Suma de Digitos

Formula: N (N + 1) / 2 15

Valor Inyectora: 40,000

Valor de Rescate 800

Inv. Inicial Año Factor Calculo Dep. Acumul.

40,000 1 0.33 13,067 13,067

40,000 2 0.27 10,453 23,520
40,000 3 0.20 7,840 31,360
40,000 4 0.13 5,227 36,587
40,000 5 0.07 2,613 39,200

Depreciación en Linea Recta:

7,840 Por año