Precio / Costo 1 2 3 4

Precio de venta 55.00

Costo unitario 17.00

Local
Alquiler del local (15 x mt^2 $4,500
Costo de mantenimiento $1,500
2% de las ventas 2%

Gastos fijos y variables

Planilla $6,000
Servicios $15,000
Publicidad 10% de ventas 10%
Depreciación

otros datos
Datos extra
Local metros 300

Inversion
Readecuación del local $150,000 10.00%
Mobiliario y equipo $80,000 20.00%
Gastos pre operativos de l $30,000

Demanda 1 2 3 4
unidades vendidas 7200 7560 7938 8335

Otros datos
Precio y costos se ajustan 2%
Horizonte de evaluacion $10
ventas y compras 100%
Tasa impositiva 29.50%
Inventarios mensual
 FINANCIAMIENTO
Deuda 50%
Capital 50%
Kd 8%
Ke 15%
Plazo años 5
Año de gracia 1
 5 6 7 8 9 10

5 6 7 8 9 10
8752 9189 9649 10131 10638 11170
Indice 1 1.02 1.04
Año -1 0 1

Cronograma de inversión
Readecuación del local 153,000
Mobiliario y equipo 81,600
Gastos preoperativos de lanzamiento 30,600
Garantia de local 27,000
Alquiler 72,000 $73,440
Total 99,000 338,640 0

Depreciación
Readecuación del local 15300
Mobiliario y equipo 16320
Amortización de gastos preoperativos 34,560
Total 0 0 66,180

Demanda proyectada 7200

Ventas 403,920
Costo de ventas 124,848
Utilidad bruta 0 279,072

Costo de planilla 73,440

Costos publicidad 40,392
Costos de Alquiler 81,518
Costos Servicios 15,300
Depreciación y amortización 66,180

Utlidad operativa 0 2,242

Venta de activo fijo
Costo de venta de activo vendido
Gastos financieros -17,506
UTILIDAD ANTES DE IR 0 -15,264
Impuesto a la renta -4,503
UTILIDAD NETA 0 -10,761

Estimación de capital de trabajo

Compras de mercaderia 10,404 11,143
Costos operativos 17,554 18,111
Total 27,958 29,254

Cronograma de Deuda
Préstamos 49,500 169,320
Saldo de Deuda 49,500 218,820 181,521
Amortización 37,299
Interés 3,960 17,506
Cuota 3,960.00 54,804.88

FLUJO DE CAJA

EBITDA 0 68,422
Impuestos 0 -4,503
EBITDA después de impuestos 0 72,924

FC INVERSIONES
Readecuación del local 0 -153,000 0
Inversiones en Activo fijo 0 -81,600 0
Inversiones en Gastos Preoperativos 0 -30,600 0
Garantia de local -27,000 0 0
Alquiler -72,000 -73,440 0
Venta de activo fijo 0 0
Inversiones en capital de trabajo -27,958 -1,296
Total FC de inversiones -99,000 -366,598 -1,296

FLUJO ANTES DE DEUDA -99,000 -366,598 71,629

FLUJO DE LA DEUDA
- Ingresos por Préstamos 49,500 169,320 0
- Egresos por Servicio de Deuda -3,960.00 -54,804.88
FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA 49,500 165,360 -54,805

FLUJO DE CAJA FINANCIERO -49,500 -201,238 16,824

TIRF 16.36% RCSD 1.31

VANF 20,021.29 Año 1
RCSD min 0.28 VANF -211,769
RCSD med 1.61
PayBack 10
 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20
2 3 4 5 6 7 8

90,093

0 0 0 90,093 0 0 0

15300 15300 15300 15300 15300 15300 15300

16320 16320 16320 16320 18019 18019 18019

31,620 31,620 31,620 31,620 33,319 33,319 33,319

7560 7938 8335 8752 9189 9649 10131

432,598 463,313 496,208 531,439 569,171 609,582 652,862

133,712 143,206 153,373 164,263 175,926 188,416 201,794
298,886 320,107 342,835 367,176 393,245 421,166 451,069

74,909 76,407 77,935 79,494 81,084 82,705 84,359

43,260 46,331 49,621 53,144 56,917 60,958 65,286
83,561 85,673 87,859 90,123 92,467 94,897 97,417
15,606 15,918 16,236 16,561 16,892 17,230 17,575
31,620 31,620 31,620 31,620 33,319 33,319 33,319

49,931 64,157 79,563 96,234 112,566 132,056 153,113

$9,009

-14,522 -11,299 -7,819 -4,060 0 0 0

35,409 52,858 71,744 101,184 112,566 132,056 153,113
10,446 15,593 21,165 29,849 33,207 38,957 45,168
24,963 37,265 50,580 71,335 79,359 93,100 107,944

11,934 12,781 13,689 14,660 15,701 16,816 18,010

18,694 19,304 19,943 20,613 21,316 22,053 22,827
 30,628 32,085 33,632 35,274 37,017 38,869 40,837

141,237 97,732 50,745 0

40,283 43,506 46,986 50,745
14,522 11,299 7,819 4,060
54,804.88 54,804.88 54,804.88 54,804.88

81,551 95,777 111,183 127,854 145,885 165,375 186,431

10,446 15,593 21,165 29,849 33,207 38,957 45,168
71,105 80,184 90,018 98,005 112,678 126,418 141,263

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 -90,093 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 9,009 0 0 0
-1,374 -1,457 -1,547 -1,642 -1,743 -1,852 -1,968
-1,374 -1,457 -1,547 -82,725 -1,743 -1,852 -1,968

69,731 78,727 88,472 15,280 110,934 124,566 139,295

0 0 0 0 0 0 0
-54,804.88 -54,804.88 -54,804.88 -54,804.88 0 0 0
-54,805 -54,805 -54,805 -54,805 0 0 0

14,926 23,922 33,667 -39,525 110,934 124,566 139,295

1.27 1.44 1.61 0.28

2 3 4 5 6 7 8
-201,954 -188,277 -171,539 -188,626 -146,922 -106,201 -66,605
 1.22 1.24
9 10
0

153,000
171,693
30,600
27,000

0 0 527,733

15300 15300 153,000

18019 18019 171,693
34,560
33,319 33,319 359,253

10638 11170 90,561

699,216 748,860 5,607,169

216,121 231,466 1,733,125
483,094 517,394 3,874,044

86,047 87,768 804,148

69,922 74,886 560,717
100,031 102,745 916,291
17,926 18,285 167,531
33,319 33,319 359,253

175,850 200,392 1,066,105

$9,947

0 0 -55,204
175,850 210,339 1,029,857
51,876 62,050 303,808
123,974 148,289 726,049

19,289 144,427
23,640 204,057
 42,929 348,484

218,820
739,555
218,820
59,164
277,984
0
0
0
0
0
209,169 233,711 1,425,358
51,876 62,050 303,808
157,293 171,661 1,121,550
0
0
0 0 -153,000
0 0 -171,693
0 0 -30,600
0 0 -27,000
0 0 -145,440
0 9,947 18,956
-2,092 42,929 0
-2,092 52,876 -508,777
0
155,201 224,537 612,773
0
0
0 0 218,820
0 0 -277,984
0 0 -59,164
0
155,201 224,537 553,609

9 10
-28,241 20,021
Indice 1 1.02 1.04
Año -1 0 1

Cronograma de inversión
Readecuación del local 150,000
Mobiliario y equipo 81,600
Gastos preoperativos de lanzamiento 30,600
Garantia de local 27,000
Alquiler 72,000 73,440
Total 249,000 185,640 0

Depreciación
Readecuación del local 15000
Mobiliario y equipo 16320
Amortización de gastos preoperativos 30,600
Total 0 0 61,920

Demanda proyectada 7200

Ventas 403,920
Costo de ventas 124,848
Utilidad bruta 0 279,072

Costo de planilla 73,440

Costos publicidad 40,392
Costos de Alquiler 81,518
Costos Servicios 15,300
Depreciación y amortización 61,920

Utlidad operativa 0 6,502

Venta de activo fijo
Costo de venta de activo vendido

UTILIDAD ANTES DE IR 0 6,502

Impuesto a la renta 1,918
UTILIDAD NETA 0 4,584

Estimación de capital de trabajo

Compras de mercaderia 10,404 11,143
Costos operativos 17,554 18,111
Total 27,958 29,254

FLUJO DE CAJA

EBITDA 0 68,422
Impuestos 0 1,918
EBITDA después de impuestos 0 66,504

FC INVERSIONES
Readecuación del local -150,000 0 0
Inversiones en Activo fijo 0 -81,600 0
Inversiones en Gastos Preoperativos 0 -30,600 0
Garantia de local -27,000 0 0
Alquiler -72,000 -73,440 0
Venta de activo fijo 0 0
Inversiones en capital de trabajo -27,958 -1,296
Total FC de inversiones -249,000 -213,598 -1,296

FLUJO DE CAJA ECONOMICO -249,000 -213,598 65,208

TIRE 13.10%
 1.06 1.08 1.10 1.13 1.15 1.17 1.20
2 3 4 5 6 7 8

90,093

0 0 0 90,093 0 0 0

15000 15000 15000 15000 15000 15000 15000

16320 16320 16320 16320 18019 18019 18019

31,320 31,320 31,320 31,320 33,019 33,019 33,019

7560 7938 8335 8752 9189 9649 10131

432,598 463,313 496,208 531,439 569,171 609,582 652,862

133,712 143,206 153,373 164,263 175,926 188,416 201,794
298,886 320,107 342,835 367,176 393,245 421,166 451,069

74,909 76,407 77,935 79,494 81,084 82,705 84,359

43,260 46,331 49,621 53,144 56,917 60,958 65,286
83,561 85,673 87,859 90,123 92,467 94,897 97,417
15,606 15,918 16,236 16,561 16,892 17,230 17,575
31,320 31,320 31,320 31,320 33,019 33,019 33,019

50,231 64,457 79,863 96,534 112,866 132,356 153,413

$9,009
0

50,231 64,457 79,863 105,544 112,866 132,356 153,413

14,818 19,015 23,560 31,135 33,296 39,045 45,257
35,413 45,442 56,303 74,408 79,571 93,311 108,156

11,934 12,781 13,689 14,660 15,701 16,816 18,010

18,694 19,304 19,943 20,613 21,316 22,053 22,827
30,628 32,085 33,632 35,274 37,017 38,869 40,837

81,551 95,777 111,183 127,854 145,885 165,375 186,431

14,818 19,015 23,560 31,135 33,296 39,045 45,257
66,733 76,762 87,623 96,719 112,589 126,330 141,175

0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 -90,093 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 9,009 0 0 0
-1,374 -1,457 -1,547 -1,642 -1,743 -1,852 -1,968
-1,374 -1,457 -1,547 -82,725 -1,743 -1,852 -1,968

65,359 75,305 86,077 13,994 110,846 124,478 139,207

 1.22 1.24
9 10
0

150,000
171,693
30,600
27,000

0 0 524,733

15000 15000 150,000

18019 18019 171,693
30,600
33,019 33,019 352,293

10638 11170 90,561

699,216 748,860 5,607,169

216,121 231,466 1,733,125
483,094 517,394 3,874,044

86,047 87,768 804,148

69,922 74,886 560,717
100,031 102,745 916,291
17,926 18,285 167,531
33,019 33,019 352,293

176,150 200,692 1,073,065

$9,947
0

176,150 210,639 1,092,021

51,964 62,139 322,146
124,186 148,501 769,875

19,289 144,427
23,640 204,057
 42,929 348,484

0
0
0
0
0
209,169 233,711 1,425,358
51,964 62,139 322,146
157,205 171,572 1,103,212
0
0
0 0 -150,000
0 0 -171,693
0 0 -30,600
0 0 -27,000
0 0 -145,440
0 9,947 18,956
-2,092 42,929 0
-2,092 52,876 -505,777
0
155,113 224,448 597,435