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8: NÚMEROS ÍNDICES
1. CONCEPTOS Y APLICACIONES
Un número índice es una medida estadística diseñada para poner de relieve
cambios en una variable o en un grupo de variables relacionadas con respecto al tiem‐
po o el espacio. Los índices más habituales son los que realizan las comparaciones en el
tiempo y no en el espacio, por lo que en general, los números índices configuran series
de tiempo.
Por ejemplo, se utilizan para comparar los costos de alimentación o de otros
servicios en una ciudad durante un año con los del año anterior, o para comparar la
producción de arroz en un año en una provincia con la de otra provincia. Aunque se
usa principalmente en economía y administración, los números índices son aplicables
en muchos otros campos. En educación, por ejemplo, se pueden usar los números
índice para comparar la inteligencia relativa de estudiantes en sitios diferentes o en
años diferentes.
Con el paso de los años, los números índices han adquirido creciente importan‐
cia para la administración, como indicadores de los cambios en la actividad económica
o en los negocios. El uso de números índices se ha convertido en el procedimiento más
aceptado para medir los cambios en las condiciones de los negocios. Por ejemplo,
permiten realizar actualizaciones monetarias para hacer comparaciones más realistas a
lo largo del tiempo.
Se pueden construir muchas clases específicas de números índice. Por ejemplo,
se han ideado números índices de precios, de calidad, de valor, de cantidad.
Habitualmente, un índice se calcula realizando el cociente del valor actual de la
variable, o de un conjunto de variables, y el valor correspondiente a éstas en el perío‐
do que se toma como referencia, llamado período base. Esta fórmula de cálculo hace
que los números índices sean valores abstractos porque carecen de unidad de medida.
2. ÍNDICES SIMPLES, AGREGATIVOS Y PONDERADOS
Los números índices se clasifican según la metodología utilizada en su construc‐
ción en:
Simples: se construye para un bien o servicio.
Complejos o agregativos: se construye para un conjunto de bienes y servicios:
o No ponderados: no toma en cuenta el peso relativo de los distintos bie‐
nes y servicios dentro del conjunto.
o Ponderados: toma en cuenta el peso relativo de los distintos bienes y
servicios dentro del conjunto.
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Índices simples
Los índices simples o relativos de precios, son el cociente entre el precio de un
bien o servicio en un período dado y su precio en el período base.
Si pt y p0 representan los precios de un bien en el período dado y el período ba‐
se, respectivamente, entonces, por definición,
p
Ipt t 100
p0
Los relativos de precios se expresan habitualmente como un porcentaje multi‐
plicándolos por 100 aunque el signo de porcentaje no se utiliza para expresarlos.
Un índice simple o relativo (de precio, de cantidad o de valor) para el período
base es siempre 100. Esto da cuenta de la notación (frecuente en la literatura estadís‐
tica) de escribir, por ejemplo “2009 = 100” para indicar que se ha tomado 2009 como
período base.
En general, si pa y pb son los precios de un bien durante los períodos a y b, res‐
pectivamente, el relativo de precios del período b con respecto al período a se define
como:
p
Ip b b 100
a pa
En vez de comprar los precios de un artículo, podemos estar interesados en
comparar las cantidades (o volúmenes) de producción, consumo o exportación. En
tales casos hablamos de índices simples o relativos de cantidad.
Si q0 denota la cantidad (o volumen) de un bien que se ha producido, consumi‐
do o exportado, en el período base y qt la correspondiente cantidad producida, con‐
sumida o exportada en el período dado, definimos
q
Iqt t 100
q0
Por sencillez, tanto en el caso de los precios como en el de las cantidades supo‐
nemos son constantes en cada período. Si no lo son, se pueden tomar promedios ade‐
cuados de forma que esencialmente la hipótesis sea válida.
Si p es el precio de un bien durante un período y q es la cantidad (o volumen)
producida, vendida, etc. durante ese período, entonces pq se llama valor total.
Si p0 y q0 son el precio y la cantidad de un bien durante un período base y pn y
qn el precio y la cantidad correspondientes a un período dado, los valores totales de
esos períodos vienen dados por v0 y vn , respectivamente.
El índice relativo de valor se calcula:
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vt pq
Ivt 100 t t 100
v0 p0 q0
Ejemplo
En la tabla siguiente se muestra la evolución de los precios y las cantidades de
cierto bien durante los años 2010 a 2015. Tomando 2010 como período base o punto
de referencia, se puede construir índices de precios, de cantidad o de valor, calculando
la proporción entre el precio, la cantidad o el valor señalado en cualquier año dado y el
precio, la cantidad o el valor correspondientes al año base, y luego multiplicando el
resultado por 100.
Índices de Índices de Índices de
Año Precio Cantidad
precio cantidad valor
2010 15,00 350 100,00 100,00 100,00
2011 16,50 300 110,00 85,71 94,29
2012 18,15 250 121,00 71,43 86,43
2013 19,97 200 133,10 57,14 76,06
2014 21,96 180 146,41 51,43 75,30
2015 24,16 180 161,05 51,43 82,83
Índices agregativos o complejos
No sólo es de interés comprar precios, cantidades o valores de bienes aislados.
Hay ocasiones que se hace necesario comparar precios o cantidades de grandes grupos
de bienes. Por ejemplo, al calcular un índice de precios al consumidor no sólo quere‐
mos comparar los precios del pan en dos períodos, sino también el precio de los hue‐
vos, la carne, los zapatos, el transporte, etc. de modo que se consiga una visión gene‐
ral. Ante la imposibilidad práctica de trabajar con la totalidad de bienes que se encuen‐
tran en el mercado, se hace necesario disponer de un solo número índice de precios
que permita comparar la variación conjunta de los precios de una colección de bienes
en esos períodos.
Selección de datos
En la construcción de números índices hay que resolver muchos problemas,
uno de los cuales tiene que ver con la cobertura del índice, es decir, el conjunto de
variables seleccionadas para la elaboración del índice. Por ejemplo: si el índice tiene
como finalidad medir las variaciones en el costo de la educación superior nada tendr‐
ían que ver los precios de los electrodomésticos o de los pasajes aéreos.
A su vez, en el sector o área de actividad concreta en la cual se pretende medir
la evolución en el tiempo de una cierta magnitud (precios, cantidades, etc) se produ‐
cen, venden o compran un elevado número de bienes o servicios distintos cuyos pre‐
cios o cantidades no podrían ser observados en su totalidad.
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Ante estas circunstancias se debe proceder a seleccionar aquel conjunto que
represente adecuadamente al total.
Finalmente, tenemos que decidir mediante qué procedimiento agregar toda
esa información. Para elegir el procedimiento adecuado debemos tener en cuenta que
el resultado debe ser un número índice sencillo y que en el mismo se reúna gran canti‐
dad de información. De acuerdo al criterio que prevalezca llegaremos a que:
en los índices agregativos no ponderados se privilegia el criterio de la sencillez
frente al de la información.
en los índices agregativos ponderados prevalece especialmente la información
frente al criterio de la sencillez.
Índice agregativo simple
Este índice expresa la razón de la sumatoria del precio, la cantidad o el valor del
total de los bienes en el período dado respecto de la sumatoria del precio, la cantidad
o el valor del total de los mismos bienes en el período base. En el caso del índice agre‐
gativo simple de precios su fórmula es:
p it
IAS t 1
n
100
p 1
i0
Siendo
n = es la cantidad de bienes
t = es el período dado
0 = es el período base
Aunque es un método fácil de aplicar, tiene dos grandes desventajas:
No tienen en cuenta la importancia relativa de los diversos bienes. Asignán‐
dose, por ejemplo, igual importancia al pan que a un par de zapatos a la
hora de calcular el índice de precios al consumidor.
No considera en qué unidades se miden los bienes incluidos (kg, litros, uni‐
dades, etc.), esta heterogeneidad afecta la utilidad del índice.
Índices agregativos ponderados
Para subsanar el problema la importancia relativa de los bienes o servicios que
componen un índice agregativo se utilizan ponderadores elegidos para tal fin.
t
p W it i
IAPt 1
t
100
p1
i0 Wi
donde: Wi representa el “peso relativo” (ponderador) del i‐ésimo bien o servicio en el
conjunto (i = 1, 2, ..., n).
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Estos ponderadores se pueden determinar en forma subjetiva, en este caso ca‐
da persona o tomador de decisiones podría asignar su propio peso relativo a cada bien
del grupo y obtener un índice de precios subjetivo y personal. Una forma más objetiva
de considerar la importancia relativa de los bienes individuales que componen el índi‐
ce, es adoptar como ponderador: las cantidades para los índices de precio y los precios
para los índices de cantidad.
Cuando se construye un índice de precio las cantidades deben mantenerse
constates en los distintos períodos, de modo que se puedan aislar los cambios atribui‐
bles a los movimientos de precios. Es obvio que si varían tanto los precios como las
cantidades, no sería posible aislar las fluctuaciones en el precio. Para seleccionar el
período de tiempo al cual están referidos los ponderadores hay dos enfoques diferen‐
tes, que fueron tomados por Laspeyres y Paasche.
Índice de Laspeyres o método del año base
El índice de precios de Laspeyres usa como ponderadores las cantidades del
período base, de modo que Wi = qi0 y la ecuación se puede volver a escribir como:
n
p it qi 0
LPt 1
n
100
p
1
i0 qi 0
El índice de Laspeyres miden el cambio porcentual en los precios que ocurriría
en cualquier período dado, si se hubieran comprado los mismos bienes y en las mismas
cantidades compradas en el período base.
Análogamente, puede expresarse la ecuación del índice de cantidad de Laspey‐
res como:
n
q it pi 0
LQt 1
n
100
q
1
i0 pi 0
Una ventaja importante de este índice es que siempre pueden hacerse compa‐
raciones de precios, no solo de cada período de tiempo con el período base, sino tam‐
bién entre un período y otro.
Tiene la desventaja de que al fijar las cantidades consumidas en el período ba‐
se, se tiene un patrón estático de consumo, que con el paso del tiempo se vuelve cada
vez más irreal. Por tanto, los investigadores en administración y negocias argumentan
que el uso de un patrón de consumo basado en las actitudes, intereses, gustos y hábi‐
tos presentes reflejarían un grupo de pesos más realista. Esto se logra con el índice de
Paasche.
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Índice de Paasche o método del año dado
El índice de precios de Paasche utiliza como ponderadores las cantidades to‐
madas del período dado de modo que Wi = qit y la ecuación genérica se puede volver a
escribir como:
n
p it qit
PPt 1
n
100
p
1
i0 qit
Los índices de Paasche miden los cambio porcentuales en los precios que ocu‐
rrirían en cualquier período dado si se hubieran comprado en un período de referencia
o base los mismos artículos y en las mismas cantidades que en el período dado.
Análogamente, puede expresarse la ecuación del índice de cantidad de Paasche
como:
n
q it pit
PQt 1
n
100
q
1
i0 pit
El índice de Paasche no presenta la desventaja del índice de Laspeyres ya que
sus ponderadores están siempre actualizados y son, por tanto, siempre representati‐
vos; pero vuelve muy laborioso su cálculo, se encarecen los costo de relevamiento de
la información y también impide una comparación directa de los movimientos de pre‐
cios entre un período y otro.
Índice ideal de Fisher
En un esfuerzo por cancelar los sesgos de precios inherentes a los índices de
Laspeyres y Paasche, Fisher construyó un índice “ideal” como la media geométrica de
los dos índices, y se expresa como:
pn q0 p n q n
F
p q p q
0 0 0 n
El índice de Fisher es la media geométrica de los números índice de Laspeyres y
de Paasche. Cumple con ciertas pruebas de comportamiento congruente con respecto
al tiempo y al valor de los bienes, lo que le confiere una cierta ventaja teórica sobre
otros números índice.
Índices agregativos de ponderación fija
Una propuesta que ha logrado amplia aceptación en la profesión se basa en un
grupo de ponderaciones “fijas”, establecidas en un punto particular en el tiempo o
desarrolladas como promedios en varios períodos de tiempo.
139
t
p W it i
IAPFt 1
t
100
p
1
i0 Wi
La ventaja principal de estos índices de ponderación fija, es que evitan los ses‐
gos de precios inherentes a los índices de Laspeyres y Paasche y permiten una compa‐
ración directa, entre un período y otro, de los movimientos de precios, además de las
comparaciones entre cada período y la base.
3. CÁLCULO DE COEFICIENTES Y VARIACIONES.
Un coeficiente es una medida estadística que surge de comparar el valor de un
número índice de un período determinado con el valor de ese mismo número índice de
un período anterior:
I
Ci / n i
I in
donde:
Ii = índice del período “i”.
Ii‐n = índice de un período anterior cualquiera.
Por convención se considera que los índices están referidos al último día de
cada período. Por consiguiente para obtener el coeficiente del período “i” debe dividir‐
se el índice del período en cuestión entre el índice del período inmediato anterior.
I
Ci i
I i 1
donde:
Ii = índice del período “i”.
Ii‐1 = índice del período inmediato anterior.
Si el valor del coeficiente es mayor a la unidad significa que hubo un aumento
en el valor del índice. Por el contrario si el valor del coeficiente es menor a la unidad
significa que hubo una disminución en el valor del índice. Sin embargo el coeficiente no
nos informa por sí mismo cuál es el porcentaje de aumento o disminución.
El porcentaje de variación en el valor de un número índice surge efectuando las
siguientes operaciones con los coeficientes:
Vi = (Ci * 100 ) ‐ 100
Vi = (Ci ‐ 1) * 100
Por ejemplo, si se desea obtener una variación bimestral, deberá dividirse el
índice del último de los dos meses que integran el bimestre, por le índice del mes in‐
mediato anterior al del primer mes del bimestre:
140
Otra forma de obtener la variación de un período mayor a un mes, es proceder
a acumular las variaciones de los meses individuales del período. Esta acumulación no
puede efectuarse sumando las variaciones; la única forma de acumular es trabajando
con los coeficientes.
Poniendo números al ejemplo teórico tendríamos:
Meses Índices Coeficientes Variaciones
Diciembre 100,00 ‐ ‐
Enero 102,41 1,0241 2,41%
Febrero 105,88 1,0339 3,39%
Marzo 116,11 1,0966 9,66%
Abril 131,84 1,1355 13,55%
Mayo 133,41 1,0119 1,19%
Junio 148,65 1,1143 11,43%
Vmayo / junio C mayo C junio 1 100 1,0119 1,1143 1 100 12,75%
148,65
Vtotal del semestrre C enero / junio 1 100 1 100 48,65%
100,00
Vpromedio mensual 6 1,4865 1 100 13,78%
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4. CONCEPTO DE SERIE DE NÚMEROS ÍNDICES. CAMBIO DE BASE Y EMPALME DE
SERIES
Una serie de índices es colección de números índices referidos a una misma va‐
riable, o a un conjunto de variables, calculados en relación a un mismo período de ba‐
se.
Selección del período base para un índice de precios
Una discusión que se suscita una vez definido el conjunto de bienes y servicios
que integrarán el índice, es el período base o de referencia contra el cual se hacen to‐
das las comparaciones. Al seleccionar el período base para un índice particular, deben
observarse dos reglas:
El período seleccionado, hasta donde sea posible, debe ser de normalidad o es‐
tabilidad económica relativa, puesto que un período de grandes variaciones de
precios podría originar cambios en las preferencias de consumo que distorsio‐
narían las mediciones.
El período base debe ser reciente a fin de que las comparaciones no se afecten
por cambios en la tecnología, calidad del producto o en las actitudes, intereses,
gustos y hábitos de los consumidores.
Cambio de base y Empalme de series
En la práctica es deseable que el período base elegido para la comparación sea
un período de estabilidad económica no muy alejado en el pasado.
Con el transcurso del tiempo el conjunto de bienes y servicios incluidos en los
índices pueden ir perdiendo representatividad. Los hogares van cambiando sus estruc‐
turas de consumo, dejan de consumir determinados bienes o servicios reemplazándo‐
los por otros; los productores también modifican el tipo de bienes que ofrecen en el
mercado por tanto vuelve necesario cambiar el período base.
Al modificar la base de una serie se produce una “ruptura” en la continuidad de
la serie porque el nuevo índice posee una representatividad cualitativamente diferente
del anterior. Para subsanar la discontinuidad de la serie histórica, se procede a realizar
un empalme con la nueva serie.
Para realizar dicho empalme basta con determinar la relación existente entre el
valor del índice en el período base de la nueva serie y el valor del índice de la serie
histórica correspondiente al mismo período. Hecho esto, se puede reconstruir la nueva
serie de índices hacia atrás en el tiempo mediante una regla de tres simple.
Ejemplo:
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La siguiente tabla muestra el empalme de la serie histórica con base en 1990 de
un índice de producción de bienes industriales con la nueva serie con base en 2013.
Años Base 1990 Base 2013
2009 414,3 (414,3*100)/460,6 = 89,9479
2010 419,5 (419,5*100)/460,6 = 91,0769
2011 429,7 (429,7*100)/460,6 = 93,2914
2012 434,4 (434,4*100)/460,6 = 94,3118
2013 460,6 100
2014 ‐ 102,3
2015 ‐ 104,2
Una operación similar al empalme de series es el cambio de base para una serie
concreta. Cuando se pretende comparar series que tienen períodos de referencia dife‐
rentes se necesita homogeneizar el período base. En esas circunstancias, para obtener
los números índices con la nueva base se asigna el valor 100 al período base deseado y
se aplica una regla de tres simple.
Ejemplo:
La siguiente tabla muestra el cambio de base de una serie de un índice de pre‐
cios de bienes industriales con base en 1995 y una nueva serie para el mismo índice
con base en 2013.
Años Base 1995 Base 2013
2011 108,2 (108,2*100)/108,8 = 99,4485
2012 109,5 (109,5*100)/108,8 = 100,6434
2013 108,8 100
2014 110,1 (110,1*100)/108,8 = 100,1949
2015 113,2 (113,2*100)/108,8 = 104,0441
5. ACTUALIZACIÓN DE SERIES MONETARIAS. PODER ADQUISITIVO. SALARIO RE‐
AL.
Poder adquisitivo.
Una aplicación muy relevante de los números índices es la actualización de va‐
lores monetarios.
Una serie de valores monetarios, expresados a precios corrientes (nominales)
puede estar afectada por un proceso inflacionario que no permite hacer comparacio‐
nes realistas a lo largo del tiempo. Para subsanar esa distorsión es necesario deflactar.
La deflación consiste en corregir en los valores monetarios la distorsión inflacionaria
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mediante el uso de un índice convenientemente elegido. Por ejemplo si quisiéramos
deflactar el valor constructivo de una vivienda, un índice adecuado sería el Índice del
costo de la construcción. Los valores nominales una vez deflactados se transforman en
valores reales o constantes del período tomado como base.
Valor No min al i I 0
Valor Re al i
Ii
Ejemplo:
En la tabla siguiente se muestra una serie de valores monetarios referida a jor‐
nales de obreros de la construcción correspondientes al período 2010 ‐ 2013 que se la
transforma en valores constantes del 2009 y del 2010 mediante el índice de precios al
consumidor del mismo período.
Jornales Índice Jornales reales Jornales reales
Año Nominales 2009=100 (a precios de 2009) (a precios de 2010)
2010 200 101,8 (200*100)/101,8 = 196,46 (200*101,8)/101,8 = 100,00
2011 250 102,8 (250*100)/102,8 = 243,19 (250*101,8)/102,8 = 247,57
2012 300 111,0 (300*100)/111,0 = 270,27 (300*101,8)/111,0 = 275,14
2013 350 113,5 (350*100)/113,5 = 308,37 (350*101,8)/113,5 = 313,92
Como puede apreciarse los aumentos producidos en los jornales no lograron
compensar los aumentos ocurridos en el índice de precios por lo que el poder adquisi‐
tivo de dichos jornales ha disminuido.
Otro tipo de actualización monetaria es la que necesariamente hay que hacer
en valores nominales cuyo crecimiento debe ajustarse al crecimiento de determinado
índice; por ejemplo alquileres, cuotas de planes de ahorro, etc.
Supongamos que hemos alquilado un local en enero de 2014 a $ 4.500 y que
pactamos con el locador que el monto se irá reajustando trimestralmente de acuerdo
al índice de precios al consumidor. Al pagar el mes de abril deberemos incorporar al
alquiler de enero el incremento que haya tenido el índice de precios al consumidor en
el trimestre enero ‐ marzo. Por ejemplo si la variación del índice fue 10% el alquiler
que deberíamos abonar surge de hacer: $ 4.500 * Cenero/marzo = $ 4.500 * 1,1 = $ 4.950.
6. PRINCIPALES ÍNDICES NACIONALES Y REGIONALES.
Índice de precios al consumidor (IPC)
Quizás el más importante, y desde luego, el más conocido de los índices de pre‐
cios desarrollados por el INDEC es el Índice de Precios al Consumidor. Mide la variación
promedio de los precios minoristas de un conjunto de bienes y servicios que represen‐
tan el consumo de los hogares en un período específico.
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Los capítulos principales de que consta el índice son:
Alimentos y bebidas
Bienes y servicios varios
Enseñanza
Equipamiento y mantenimiento del hogar
Esparcimiento
Indumentaria y calzado
Propiedades, combustibles, agua y electricidad
Salud
Transporte y comunicaciones
El índice de precios al consumidor es un índice de Laspeyres.
Índice de precios al consumidor nacional urbano (IPC Nu)
Este índice comenzó a calcularse a partir del cuarto trimestre de 2013. El rele‐
vamiento de precios se efectúa en 40 aglomerados urbanos de todo el país agrupados
en seis regiones establecidas para la elaboración de canastas regionales. Incluye los
mismos nueve capítulos que el IPC que se expresan mediante la fórmula de Laspeyres,
para el cálculo de las categorías más desagregadas se utilizan fórmulas específicas.
Este índice se discontinuó y en junio de 2016 se retomó el cálculo del IPC‐Gran
Buenos Aires (IPC‐GBA) con algunas modificaciones en la definición de las categorías
que permiten identificar la inflación núcleo. Ver la metodología adoptada en la página
del INDEC cuya dirección es:
http://www.indec.gov.ar/ftp/cuadros/economia/ipc_metodologia_17_07_16.pdf
Índice de precios internos al por mayor (IPIM)
También es elaborado por el INDEC y consta de bienes en diversas etapas del
proceso de producción, tiene por objeto medir la variación promedio de los precios
con que el productor, importador directo o comerciante mayorista coloca sus produc‐
tos en el mercado argentino, independientemente del país de origen de la producción.
Por ese motivo incluye los productos importados que se ofrecen localmente (importa‐
ciones) y excluye los productos de fabricación local que se venden en el extranjero
(exportaciones). Los componentes más importantes del índice son:
Productos de origen nacional
Productos primarios
Productos manufacturados
Energía eléctrica
Productos importados
Al igual que el índice de precios al consumidor, es un índice de Laspeyres.
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Índice de precios básicos al productor (IPP)
Este índice elaborado por el INDEC tiene por objeto medir la variación prome‐
dio de los precios a los que el productor local vende su producción. En este caso es
importante que Argentina sea el país de origen de la producción. Consecuentemente,
el IPP excluye los productos importados que se ofrecen en el mercado argentino e in‐
cluye los productos de fabricación local que se exportan al extranjero.
Productos de origen nacional
Productos primarios
Productos manufacturados
Energía eléctrica
Índice de precios internos básicos al por mayor (IPIB)
Es un índice similar al IPIM, solo que los precios considerados no incluyen el
impuesto al valor agregado (IVA), los impuestos a los combustibles e internos.
Productos de origen nacional
Productos primarios
Productos manufacturados
Energía eléctrica
Productos importados
Índice del costo de la construcción (ICC)
Mide las variaciones que experimenta el costo de la construcción privada de
edificios destinados a vivienda. Para ello mensualmente se valorizan los elementos
necesarios para la construcción de modelos de vivienda que se consideran representa‐
tivos de un período base y de una región determinada. Los capítulos del índice son
tres:
Costo de materiales,
Costo de la mano de obra y
Costo de gastos generales de la construcción.
PREGUNTAS TEÓRICAS
1. Se relacionan Números Índices de varios meses con los siguientes resultados:
Variación de junio = 2,6%; Coeficiente obtenido al relacionar los índices de julio
y junio = 1,018; Coeficiente obtenido al relacionar agosto con julio = 1,023. Cal‐
cular la variación trimestral junio/agosto.
2. Un empleado recibe en enero un aumento de sueldo del 2,1% y en febrero otro
del 3,7%. ¿Qué porcentaje debería recibir en marzo para obtener, en el trimes‐
tre un incremento promedio en el sueldo del 4%?
a) 6,686% b) 6,20% c) 6,242%
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