Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Maestría en Finanzas
2015
Maestría en Finanzas
Índice
Página
Administración de riesgos………………………………………………………………………. 28
Trámites posteriores………………………………………………………………………………… 36
Directorio…………………………………………………………………………………………....... 37
1
Maestría en Finanzas
Material Permitido:
Lápiz del 2 ó 21/2.
Goma de borrar.
Sacapuntas.
Calculadora científica (no graficadora, no palm, no financiera, no celular).
2
Maestría en Finanzas
3
Maestría en Finanzas
Temario
Métodos cuantitativos aplicados a las finanzas
4
Maestría en Finanzas
5
Maestría en Finanzas
6
Maestría en Finanzas
7
Maestría en Finanzas
Preguntas Tipo
Métodos cuantitativos aplicados a las finanzas
2. En una prueba de hipótesis, la probabilidad de rechazar la hipótesis nula cuando esta es cierta,
se llama error
A) Tipo I
B) Aleatorio
C) Significativo
D) Tipo II
4. Una Institución Financiera, requiere saber la tasa de interés promedio que cobrara a sus
clientes, si las tasas de interés de las últimas semanas han sido de 8.12%, 7.98%, 7.80%,
8.24%, 8.26%, 7.77% y 8.12%. Calcular la media, mediana y moda.
A) 8.40, 7.98 y 8.24
B) 8.04, 8.13 y 8,12
C) 8.14, 8.12 y 8.23
D) 8.14, 8.12 y 8.24
5. El Sr. Cruz el día de hoy compra una impresora para su consultorio que cuesta 3,500 pesos y
conviene en pagarla en 8 mensualidades vencidas. ¿Cuánto tendrá que pagar cada mes, si la
tasa de interés es del 3.5% mensual?
A) $509
B) $220
C) $2,657
D) $2,734
8
Maestría en Finanzas
Temario
Las organizaciones dentro de un entorno globalizado
Tipo: Teórica-Práctica 1 48
2 1
9
Maestría en Finanzas
10
Maestría en Finanzas
11
Maestría en Finanzas
Preguntas Tipo
Las organizaciones dentro de un entorno globalizado
12
Maestría en Finanzas
Temario
Seminario de finanzas corporativas
Campo de conocimiento:
Semestre:
Clave: 74103 Finanzas Corporativas No. Créditos: 6
1, 2 ó 3
13
Maestría en Finanzas
14
Maestría en Finanzas
Total de horas: 48
Bibliografía básica:
BESLEY, S., BRIGHAM, E., Essentials of Managerial Finance, EUA, South-Western College, 2007,
(14ªed.), 864 pp.
BESLEY, S., BRIGHAM, E., Principles of Finance, EUA, South-Western College Pub, 2005, (3ª ed.),
800 pp.
BREALEY, R., ALLEN, F., MYERS, C., Principles of Corporate Finance, EUA, McGraw Hill Higher
Education, 2008, (9ª ed.), 1072 pp.
COPELAND, T., KOLLER, T., MURRIN, J., Valoración, Medición y Gestión del Valor, España, Deusto,
2003, 565 pp.
COPELAND, T., E., WESTON, J., F., SHASTRI, K., Financial Theory and Corporate Policy, EUA,
Addison Wesley, 2003, (4ª ed.), 1024 pp.
DAMODARAN, A., Corporate finance, theory and practice, EUA, Editorial Wiley, 2001, (2ª ed.), 928
pp.
DAMODARAN, A., Damodaran on Valuation: Security Analysis for Investment and Corporate Finance,
EUA, Wiley, 2006, (2ª ed.), 696 pp.
DAMODARAN, A., Applied Corporate Finance: A user´s Manual, EUA, Wiley, 2005, (2ª ed.), 672 pp.
DUMRAUF, Guillermo L., Finanzas corporativas, Argentina, Grupo Guía, 2003, 604 pp.
MCKINSEY & COMPANY, COPELAND, T., KOLLER, T., MURRIN, J., Valuation: Measuring and
Managing the Value of Companies, Wiley, EUA, (3ª ed.), 2000, 512 pp.
PECHEROT , B., FERRIS, K., Valuation : Avoiding the Winner’s Course, EUA, Prentice Hall, 2002,
225 pp.
ROSS, S.A., WESTERFIELD, R. W., JAFFE, J., Corporate Finance, EUA, McGraw Hill, (7ª ed.), 2004,
992 pp.
ROSS, S.A., WESTERFIELD, R. W., JORDAN, B., Fundamentals of Corporate Finance, EUA,
McGraw Hill / Irwin, (7ª ed.), 2006, 832 pp.
Bibliografía complementaria:
CHAPOY BONIFAZ, Dolores Beatriz, Finanzas nacionales y finanzas estatales. Mecanismos de
conciliación, México, Instituto de Investigaciones Jurídicas UNAM, 2006, (2ª ed.), 427 pp.
15
Maestría en Finanzas
16
Maestría en Finanzas
Preguntas Tipo
Seminario de finanzas corporativas
1. La tasa de interés que se considera para evaluar el valor presente neto en un proyecto de
inversión es:
A) Cetes
B) TIIE
C) Tasa Libor
D) Tasa Prime
17
Maestría en Finanzas
Temario
Teoría de las finanzas
18
Maestría en Finanzas
Administración de riesgo
7.1 Riesgo sistemático y no sistemático
7 7.2 Teoría de la cartera 4
7.3 Valor en Riesgo (VaR)
7.4 Forecasting
7.5 Derivados Financieros (cobertura de riesgos)
Evaluación financiera de proyectos
8.1 Conceptos básicos
8 8.2 Importancia de la evaluación de proyectos 4
8.3 Valor Actual Neto
8.4 Indicadores de rentabilidad
Total de horas: 48
Bibliografía básica:
BODIE, Z., MERTON R., Finanzas, México, Pearson Education, 2006, 464 pp.
CHEW, Donald, The New Corporate Finance: Where Theory Meets Practice, EUA, McGraw Hill, 2001,
(3ª ed.), 630 pp.
GRINBLATT, M., SHERIDAN, T., Financial Markets and Corporate Strategy, Singapore, McGraw Hill,
2002, (2ª. ed), 912 pp.
HULL, John C., Options, Futures and other Derivatives Securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6ª ed.),
816 pp.
LEVICH, Irwin, International Financial Markets: Prices and Policies, EUA, McGraw Hill, 2001, (2ª ed.),
698 pp.
REILLY, F., Investment analysis and portfolio management, EUA, Thomson South – Western, 2006,
1174 pp.
ROSS, Stephen, et al., Finanzas Corporativas, México, McGraw Hill, 2000, (5ª ed.), 1049 pp.
SEITZ, Neil E., ELLISON, Mitch, Capital Budget and Long-Term Financing Decisions, EUA, South-
19
Maestría en Finanzas
20
Maestría en Finanzas
Preguntas Tipo
Teoría de las finanzas
2. La empresa Reactivo, S.A. vende tres tipos de productos. Los datos se presentan en el
siguiente cuadro:
Costo Contribución Participación
Producto Precio variable marginal en las ventas
a $ 20.00 $ 10.00 $ 10.00 60%
b $ 30.00 $ 15.00 $ 15.00 30%
c $ 40.00 $ 20.00 $ 20.00 10%
Costos y gastos fijos $ 14,500,000.00
Para trabajar en punto de equilibrio la empresa requiere vender:
A) 500,000 unidades del producto a, 300,000 unidades del producto b y 200,000 unidades
del producto c.
B) 400,000 unidades del producto a, 300,000 unidades del producto b y 300,000 unidades
del producto c.
C) 600,000 unidades del producto a, 300,000 unidades del producto b y 200,000 unidades
del producto c.
D) 600,000 unidades del producto a, 300,000 unidades del producto b y 100,000 unidades
del producto c.
21
Maestría en Finanzas
22
Maestría en Finanzas
Temario
Seminario de mercado de derivados
Campo de conocimiento:
Semestre:
Clave: 74203 Finanzas Bursátiles No. Créditos: 6
1, 2 ó 3
Clases por
Carácter: obligatoria ( ) optativa (X) Horas por clase Horas al semestre
semana
Teoría: Práctica:
Tipo: Teórica-Práctica 1 48
1 2
23
Maestría en Finanzas
24
Maestría en Finanzas
25
Maestría en Finanzas
26
Maestría en Finanzas
Preguntas Tipo
Seminario de mercado de derivados
2. Si los precios de mercado al momento de la contratación son de $14.00, definir la tasa implícita
que se está operando.
Posición TMXP TUSD
Tasa larga 6.35% 2.45%
Tasa corta 6.10% 2.60%
Plazo largo 364 364
Plazo corto 182 182
A) 8.8980%
B) 8.6543%
C) 8.9876%
D) 7.9560%
3. Si un inversionista ejerce una opción de compra sobre el índice a 3.100 con un valor actual de
3.197, recibirá (sin contar gastos de comisión y otros)
A) 970
B) 97
C) 3.100
D) 3.197
5. Es cualquier instrumento financiero cuyo valor es una función (se deriva) de otras variables que
son en cierta medida más fundamentales como la TIIE, tipo de cambio, etc.:
A) Mercado de metales
B) Instrumento financiero derivado
C) Mercado accionario
D) Futuros
27
Maestría en Finanzas
Temario
Administración de riesgos
Campo de conocimiento:
Semestre:
Clave: 74200 Finanzas Bursátiles No. Créditos: 6
1, 2 ó 3
Objetivo general: Proporcionar a los alumnos los conocimientos básicos para identificar, medir,
controlar y revelar los diferentes tipos de riesgos a los que están expuestas las entidades financieras
pertenecientes al Sistema Financiero Mexicano, así como las empresas en general, con especial
atención en los riesgos de mercado, de crédito y operacional.
Objetivo específico: Dar a conocer a los alumnos los conceptos básicos sobre riesgo e
incertidumbre; los tipos de riesgos tanto de negocios, estratégicos y financieros; así como introducir
las técnicas estadísticas que permitan cuantificar los riesgos financieros como es el Valor en Riesgo
(VaR), el Flujo de Efectivo en Riesgo (FEeR) así como un modelo de Administración de Activos y
Pasivos (ALM); entendiendo su importancia en la toma de decisiones y la asignación de capital.
Contenido Temático
Unidad Tema Horas
Riesgo mercado
1.1 Introducción a la Administración de Riesgos
1 1.1.1 Concepto de Riesgo e Incertidumbre 18
1.1.2 Riesgo de Mercado, Crédito, Liquidez y Operativo
1.1.3 Definición del Valor en Riesgo
1.1.4 Funciones de los Mercados Financieros
1.1.5 Mercado Cambiario
28
Maestría en Finanzas
1.2 Concepto
1.2.1 Tipo de operaciones
1.2.2 Cálculo del VAR por Precios Históricos
1.2.3 Cálculo del VAR por Simulación Histórica
1.3 Mercado de Dinero
1.3.1 Concepto
1.3.2 Tipo de operaciones
1.3.3 Instrumentos Financieros
1.3.4 Valuación de los Instrumentos Financieros
1.3.5 Duración, Duración Modificada y Convexidad
1.3.6 Tasas Forward
1.3.7 Cálculo del VAR por Valuación Total, Duración Modificada
Precios Históricos
1.4 Mercado de Capitales
1.4.1 Concepto
1.4.2 Tipo de operaciones
1.4.3 Series Accionarias
1.4.4 Valuación de Acciones
1.4.5 Ejercicios de Derechos
1.4.6 Riesgo y Rendimiento
1.4.7 Teoría Moderna de Portafolios, CAPM y APT
1.4.8 Cálculo del VAR por Precios Históricos
1.4.9 Cálculo del VAR de un portafolio de acciones
1.5 Mercado Productos Financieros Derivados
1.5.1 Concepto
1.5.2 Tipo de operaciones
1.5.3 Fórmula para valuar opciones de Black-Scholes
1.5.4 Letras Griegas
1.5.5 Cálculo del VAR de un portafolios con opciones
1.5.6 Simulación de Montecarlo y Pruebas de Stress
Riesgo crédito
2.1 Eventos de Crédito: incumplimiento y deterioro de calificación
2.2 Calificación Crediticia y Agencia Calificadora
2.3 Concentración de Cartera
2.4 Probabilidad de incumplimiento
2.5 Probabilidades de Transición
2.6 Valor de Recuperación
2 2.7 Indicador de Sharpe 18
2.8 Indicador de Treynor
2.9 Rendimiento Ajustado por Riesgo
2.10 Cálculo del Riesgo Crédito
2.11 Modelos de Credirisk
2.12 Pérdida Esperada y Pérdida no Esperada
2.13 Cálculo del VAR por Método Scoring
2.14 Cálculo del VAR por Método Estándar
3 Riesgo operacional 12
3.1 Conceptos básicos (severidad, prevención y mitigación)
29
Maestría en Finanzas
Total de horas: 48
Bibliografía básica:
CRIFFIN, W. Ricky, EBERT J. Ronala, Negocios, México, Prentice Hall, (8ª ed.), 2005, 736 pp.
CROUHY, M., GALAI, D.,MARK, R., The Essentials of risk management, EUA, McGraw Hill, 2005,
416 pp.
DEVENTER, D., IMAI, K., MESLER, M, Advanced Financial Risk Management, EUA, Wiley Finance
Series, 2004, 650 pp.
DOWD, Kevin, Measuring market risk, EUA, Wiley Finance Series, 2005, (2a ed.), 410 pp.
GITMAN, J. Lawrence, Principios de administración financiera, México, Pearson Education, 2003, (10ª
ed.), 559 pp.
HARRINGTON, S., Risk Management and Insurance, EUA, McGraw Hill, (2ª ed.), 2004, 704 pp.
HULL, John C., Options, Futures and other Derivatives Securities, EUA, Prentice Hall, 2005, (6ª ed.),
816 pp.
HULL, John C., Risk management and financial institutions, EUA, Pearson Education, 2007, 396 pp.
JORION, Phillipe, Valor en Riesgo, México, Limusa, 2000, 357 pp.
VAUGHAN, Emmett, VAUGHAN, Therese, Fundamentals of risk and insurance, EUA, Wiley, 2002, (9ª
ed.), 704 pp.
Bibliografía complementaria:
DOWD, Kevin, Beyond the Value at Risk: The New Science of Risk Management, EUA, Wiley, 1999,
286 pp.
EVERETTE, Adam Jr., EBERT J. Ronala, Administración de la producción y las operaciones, México,
Prentice Hall, 1991, (4ª ed.),739 pp.
MOYER, Charles, Administración financiera contemporánea, México, Thomson, 2005, 819 pp.
PARKER, George C., WILLIAMS, Beaver, Risk Management: Challenges and Solutions, EUA,
McGraw Hill, 1995, 400 pp.
WILLIAMS, C. Arthur, et al., Risk Management and Insurance, EUA, McGraw Hill, 1998, (8ª ed.), 568
pp.
Sugerencias didácticas: Mecanismos de evaluación del aprendizaje de los
alumnos:
Exposición oral (x) Exámenes parciales (x)
Exposición audiovisual (x) Examen final (x)
30
Maestría en Finanzas
Ejercicios dentro de clase (x) Trabajos y tareas fuera del aula (x)
Ejercicios fuera del aula (x) Prácticas de campo (x)
Seminarios (x) Exposición de seminarios por los
Lecturas obligatorias (x) alumnos (x)
Trabajo de investigación (x) Participación activa en clase (x)
Prácticas de taller o laboratorio (x) Asistencia (x)
Prácticas de campo (x) Otros (especificar): __________
Otras:
Dinámicas grupales (x)
Análisis de ejercicios (x)
Perfil profesiográfico:
Profesor con grado académico mínimo de maestría, con experiencia en la docencia y/o la
investigación, así como práctica profesional en el área correspondiente.
31
Maestría en Finanzas
Preguntas Tipo
Administración de riesgos
A) 1, 2, 3, 4, 5
B) 1, 3, 5, 7, 9
C) 2, 4, 5, 7, 10
D) 1, 3, 5, 7, 8
32
Maestría en Finanzas
33
Maestría en Finanzas
Pregunta Respuesta
1 A
2 D
3 B
4 A
5 C
Pregunta Respuesta
1 B
2 A
3 C
4 C
5 A
Pregunta Respuesta
1 A
2 D
3 A
4 B
5 D
34
Maestría en Finanzas
Pregunta Respuesta
1 A
2 C
3 A
4 D
5 B
Pregunta Respuesta
1 B
2 A
3 A
4 D
5 B
Administración de riesgos
Pregunta Respuesta
1 B
2 D
3 A
4 C
5 C
35
Maestría en Finanzas
Trámites Posteriores
El graduado consultará la página de la Dirección General de Administración Escolar,
www.dgae.unam.mx para verificar el status de su trámite referente a la entrega del pergamino al
cabo de 120 días hábiles posteriores a la toma de protesta, concluyendo así el proceso de
graduación.
Los alumnos que se encuentren en proceso de graduación deben hacer el llenado de su solicitud de
registro de profesiones a través de la página de internet http://www.sirepve.sep.gob.mx, para lo cual les
solicitamos hacer este llenado correctamente, antes deben de contar y tener a la mano la siguiente
información:
Con la clave de institución, que la Secretaría de Educación Pública asigna para la UNAM, que en
este caso es la 090001, para todos sus planteles;
Conocer la clave de la carrera de la cual egresa, misma que podrá consultar en la página de la
DGAE > EGRESO > Títulos y Grados > Claves Profesionales > Número de Cuenta > Buscar y
aparecerá una pantalla con el número de Cuenta; Nombre; Institución; Clave Carrera (seis dígitos);
y Nombre de la Carrera, o bien solicitar esta clave en los teléfonos 5622 5568 ó 5622 5513,
pertenecientes al Área de TRAMITEL de la Subdirección de Certificación y Control Documental de
la DGAE;
Obtener y anotar, del comprobante bancario del pago de derechos por registro de grado y
expedición de cédula de grado, la llave de pago, entregar original y dos copias del comprobante de
pago en la DGAE.
La solicitud de registro de profesiones deberá llenarla, imprimirla (en una sola hoja por ambos lados),
firmarla con tinta negra y entregarla con una copia en la DGAE.
36
Maestría en Finanzas
Directorio
Entidades Participantes
37
Maestría en Finanzas
38