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PRESENTADO POR
INTRODUCCIÓN
Al momento de administrar una empresa, uno de los grandes problemas a los que
nos enfrentamos es a la incertidumbre y esto es aún más grave cuando se refiere al área
financiera, ya que esto podría representar grandes pérdidas a la empresa o la perdida de la
confianza de los inversionistas. Debido a esto se considera importante conocer los
principales riesgos a los que se puede enfrentar una organización y de la misma manera
conocer los métodos o herramientas que darán pautas, procedimientos y apoyo para mitigar
o reducir dichos riesgos, para que se pueden utilizar a la hora de tomar decisiones
financieras o elaborar estrategias.
I. Riesgos Financieros.
Uno de los principales objetivos que tiene la gestión del riesgo financiero es el de
analizar e identificar cada posible amenaza al que se enfrente la empresa, determinar el
grado de exposición y crear medidas o utilizar métodos para contrarrestarlos. La
administración de los riesgos financieros es un tema muy amplio y para poder comprender
a fondo de que se trata, lo primero es conocer los conceptos básicos que lo conforman.
Entonces, ¿Qué es un riesgo financiero?
Urbina (2016), opina que los riesgos “Se refieren a que sucedan eventos negativos
no esperados. Hablar de un riesgo también implica que la empresa o entidad esté expuesta a
ciertas amenazas o vulnerabilidades que, de suceder, tienen efectos negativos que dañan a
esa empresa o entidad.” (p.107), por lo tanto, los riesgos son eventos que influyen de
manera negativa en el flujo de las actividades de una organización.
Esta opinión es respaldada por la del autor Haro (2005), opina que “Los riesgos son
una parte inevitable en los procesos de toma de decisiones en general y de los procesos de
inversión en particular. En finanzas, el concepto de riesgo se relaciona con las pérdidas
potenciales que se puedan sufrir en el portafolio de inversión.” (p. 13), resaltando su
importancia en los procesos administrativos más relevantes.
Sin embargo, Morales (2002), indica que los riesgos son “Cualquier desviación del
resultado esperado. Si la desviación del resultado previsto genera pérdida o ganancia
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cualquier desviación (positiva o negativa) debe ser considerada como riesgo”. (p. 157).
Entonces, existe una discrepancia entre estos autores, ya que Urbina y Haro se enfoca en el
lado negativo al describir siempre a los riesgos financieros como pérdidas al momento de
realizar una inversión.
Por otro lado, Morales opina que se debe considerar ambas partes (positiva y
negativa) por igual, no importando si generan ganancias o pérdidas, ya que la percepción
que le da al concepto de riesgo es en general, una desviación de lo que se tenía planeado. El
enfoque de Morales permite un panorama más amplio, ya que comúnmente se implica a la
palabra riesgo con algo negativo, pero se considera que es lo más real y aceptable el
considerar los riesgos como consecuencias o eventos negativos.
También se puede evidenciar que existen otros enfoques con respecto a los riegos
financieros, tal como demuestra Gitman (2003), “El riesgo de que la empresa no pueda
cumplir con las obligaciones financieras requeridas ya que el castigo por no cumplir con las
mismas es la bancarrota.” (p. 439). Anteriormente se describía a los riesgos como las
amenazas al momento de realizar una inversión, pero se puede notar que Gitman les da otro
sentido, enfocándose directamente en las obligaciones de una empresa y en la
responsabilidad de cumplirlas.
Además, Urbina (2016) amplia más sobre este tema al brindar otro concepto de
riesgo financiero “Se le llama riesgo a cualquier fluctuación de precio, no solo para
empresas que compran materia prima, sino también para el consumidor final” (p. 107). Lo
que determina que el concepto de riesgos financieros es bastante amplio y abarca diferentes
puntos. Derivado de lo expuesto anteriormente se puede a definir a los riesgos financieros
como la fluctuación o variación de los eventos previstos o planeados, que generan impactos
negativos en todos los aspectos financieros de una empresa como las inversiones,
rentabilidad, precios, mercado financiero y liquidez.
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1. Riesgo de Mercado.
Es de los más importantes y resaltados por los diferentes autores, esta clase
de riesgos surgen debido a la dinámica que existe entre la oferta y la demanda,
además de la incertidumbre en la economía. Por otro lado, también se pueden
definir como “Aquellos provocados por los movimientos de precios de mercado,
tales como precios de acciones, tasa de cambio, tasas de interés y precios
commodities” (Alonso y Berggrum, 2011, p. 4).
Lo anterior quiere decir que se puede dividir o tener subdivisiones del riesgo
de mercado al separarlo según su comportamiento en simétrico, es cuando el riesgo
es el mismo cuando los precios suben que cuando bajan; y asimétrico que se refiere
a que el riesgo es más fuerte en solo una de las direcciones.
2. Riesgo de Crédito.
una empresa adquiere con sus acreedores, ya que se refiere a que son los riesgos de
que una de las partes participantes de un contrato crediticio no cumpla con lo
estipulado en dicho contrato.
3. Riesgo de Liquidez.
Otro riesgo que encaja dentro de esta clasificación es el de las pérdidas que
pueda tener una empresa al requerir una cantidad demasiado alta de recursos para
poder financiar activos a un precio fuera de su capacidad de pago. O bien, también
cuenta como riesgo financiero cuando a la empresa le es imposible transformar sus
activos disponibles o portafolio en efectivo, “El riesgo de liquidez es aquel en el que
un instrumento financiero no puede ser vendido rápidamente al cierre de las
transacciones a su valor de mercado.” (Morales, 2002, p160).
4. Riesgo Operacional.
Por ese motivo, también es muy difícil medirlos objetivamente. Ya que para
esto la empresa debe recolectar evidencias históricas de eventos con fallos para
poder encontrar la conexión entre estos. Aunque es una tarea muy difícil, es
imprescindible que se cumpla, ya que al efectuarse los riesgos operacionales se
incurren en pérdidas, no solo por reparaciones sino también representa otras
perdidas, como paros en la producción, enfrentamiento de demandas, atrasos en las
actividades.
Figura No. 1
Fuente. García, D., Martines, F., Antón M., Prevención y gestión de riesgos, (2019)
Lo primero que se debe realizar es la identificación de los riesgos a los que se expone la
empresa según su clasificación tal y como se ha expuesto anteriormente. Ver. Figura no. 2
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Figura No. 2
Fuente. De Lara Haro, Alfonso, Medición y Control de Riesgos, (2005)
El siguiente paso es el desarrollo de criterios de evaluación, ya que son necesarios tener que
claro los puntos que se deben evaluar de esta manera realizar un análisis correcto y realizar un plan
de acción acorde. La evaluación de riesgos es la parte de la ejecución, el cual consiste en asignar
valores a cada riesgo según los criterios previamente establecidos, prácticamente se habla de la
cuantificación de los riesgos, esto se logra a través de la medición y el control de la exposición que
tiene la empresa ante los riesgos y esto se puede lograr estableciendo los límites de tolerancia al
riesgo facilitando también su verificación
Seguido de eso se procede a evaluar las interacciones del riesgo permitiendo conocer de
esta manera los efectos y consecuencias de cada riesgo evaluado y se priorizan los riesgos, es decir
se organiza la evidencia recolectada y se toma la decisión del riesgo que necesita más atención o el
que se debe mitigar lo antes posible, esto basado en la previa valoración. Para finalmente seguir con
el ultimo paso el cual consiste en la implementación de medidas o planes de acción para la
mitigación o reducción de los riesgos financieros.
Existen diferentes métodos o herramientas que ayudan en las diferentes etapas del
riesgo financiero. Como se planteó previamente, existen pasos a seguir para la correcta
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gestión, pero básicamente todo se clasifica en tres etapas, las cuales son: identificación de
riesgos, cuantificación de la exposición a los riesgos e implementación y control para
mitigar los riesgos, y de la misma manera existen métodos para cada etapa.
La identificación de las amenazas es la etapa inicial para una correcta gestión, los
métodos que se pueden utilizar se pueden clasificar en dos: deductivos e inductivos.
“Las técnicas de identificación de peligros dan respuesta a las preguntas ¿Qué puede
funcionar mal? Y ¿Por qué razón? Las respuestas a otras cuestiones como ¿Con que
frecuencia? Y ¿Qué efectos tiene? Se resuelven con técnicas de análisis de riesgos”
(Fábrega,2008, p. 41).
Prácticamente es como una lluvia de ideas generadas por los expertos acerca
de la materia, en este caso los riesgos financieros, en los cuales se plantean
interrogantes de posibles situaciones futuras en donde se involucran dichos riesgos
para encontrar causas, determinar las consecuencias y planear los planes de acción.
o las amenazas de que ocurra un error o una situación imprevista. Ver Anexo,
Ilustración No. 1.
3. Cinco porqués.
4. FME.
Son las siglas de Failure mode and effective analysis, es una metodología
que busca apresurar el proceso de gestión de riesgos, ya que se realiza todo el
proceso de manera breve y concisa, la identificación de errores o riesgos, valorar
dichos riesgos por frecuencia, y gravedad para después implementar las acciones
necesarias.
Cabe resaltar que esto proceso se realiza solo con aquellos riesgos que son
muy graves y necesitan de acciones inmediatas.
5. Lista de Chequeo.
6. Matriz SWOT.
Según Dvoskin, (2004) “Esta matriz permite relacionar las fortalezas y las
debilidades de la empresa con las oportunidades y amenazas del ambiente, con el
objetivo de elaborar un diagnóstico” (p. 178), este diagnostico no solo servirá para
la identificación de riesgos, sino también para la toma de decisiones.
7. Diagrama de Ishikawa.
Se trata de una matriz en donde se tiene en cuenta a todos los factores que se
ven involucrados en un determinado proceso, esto sirve como guía en las reuniones
para impulsar la lluvia de ideas que buscan comprender las raíces del problema. Se
representa en forma de la espina de un pescado. Ver Anexo, Ilustración No. 2.
Maquinas
Procesos
Entornos
(Lemos, 2016)
Este tipo de metodologías tiene por objetivo medir, cuantificar, valorar o analizar
los riesgos previamente identificados para definir como se debe proceder. Estos se
pueden clasificar en dos, los cuales son método cualitativo y el cuantitativo.
1. Método cualitativo
2. Método cuantitativo
1. Lista de chequeo.
CONCLUSIÓN
Los riesgos financieros son un tema muy importante cuando se habla de administrar
una empresa, el área de fianzas es algo que no se debe tomar a la ligera, cualquier error
podría generar muchas perdidas tanto para la empresa como para los inversionistas. Los
riesgos siempre van a estar presentes y son variados, cuentan con una clasificación en
donde se encuentran los diferentes tipos de riesgos a los que se puede enfrentar al manejar
las finanzas, y que afectan a todas las partes interesadas.
Algo como un simple error humano puede generar problemas para la empresa, es
por eso que para que se de una buena gestión es necesario conocer y aprender a identificar
todos los riesgos existentes. Esto permitirá seguir con el proceso administrativo de los
riesgos, siendo la identificación el primer paso; también es importante analizar
detalladamente los datos para poder dar una valuación correcta del nivel de riesgo y que
permita ordenar adecuadamente las prioridades.
evaluación, son comprensibles y fáciles de usar, se debe escoger la que más se ajuste a las
necesidades de la empresa.
BIBLIOGRAFIA
Morales, A. (2002). Respuesta Rápida Para los Financieros. Pearson Educación, México.
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Urbina, B. (2016). Ingeniería Financiera (primera edición). Grupo Editorial Patria, México.
ANEXOS
Tabla No. 1
Clasificación de Riesgos.
Ilustración No. 1
Formato de APR
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Ilustración No. 2
Diagrama de Ishicawa.
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Ilustración No. 3
Ejemplo de Matriz de Riesgos
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