Tasas de interés

PREGUNTA 01

El 01 de febrero usted acude a la tienda RIPLEY para adquirir un artefacto de la

línea blanca, cuyo precio era de S/. 4,236.00 o su equivalente en dólares de los
EEUU de NA. En dicha fecha el tipo de cambio de la tienda fue de S/. 3.50 por
cada dólar. El problema es que dicho día Usted fue a la tienda con su hermano,
quien le solicitó que le preste dicha cantidad de dinero para devolvérselo el 06 de
mayo. Usted tenía que decidir entre otorgar el préstamo y comprarse el artefacto
el 06 de mayo, o en su defecto, comprar el artefacto al contado el 01 de febrero.

Según el vendedor de la tienda, los precios en moneda nacional de los artefactos

que vende la tienda se ajustan el primer día de cada mes de acuerdo a la inflación
estimada para el mes más un 0.18% por mes. Otra información que se obtuvo del
vendedor es que para este año la tienda había estimado que la inflación esperada
sería del 4%. Asumiendo que Ud. contaba el 01 de febrero sólo con el dinero
antes mencionado y que pudo haber comprado dólares al tipo de cambio de la
tienda:

a) ¿Qué TEM en moneda nacional debería haber pactado Ud. con su hermano
de tal manera que pueda comprarse el artefacto el 06 de mayo, sin perder o
ganar dinero?

Día: 1 de febrero
Precio: 4.236 soles <> 1210.2857 dólares
Tipo de cambio: 3.5 soles

Devolución: 6 de mayo

Pa=precio del artefacto

X= precio inflado

X −Pa X−4.236
0.18∗3= = → X=4258.9985 soles
X X

4 Y −4258.9985
= → Y =5179.8913 soles
100 Y

El precio que tendrá el artefacto en el mes de mayo será: 5179.8913 soles

5179.8913−4.236 %∗95
=r → r %=7.03 %
4.236 30

TEA =7.0366 %
I =943.89 soles
 b) Si Ud. le hubiese prestado a su hermano en dólares a una TEA del 4.5% y
asumiendo que la tasa esperada de depreciación anual de la moneda
nacional respecto a la moneda extranjera (dólares) sea del orden del 2%.
¿a quién le hubiera convenido esta operación?

El precio que tendrá el artefacto en el mes de mayo será:

5179.8913 soles <> 1472.304 dolares

2
Tipo de cambio el 6 de mayo: 3.5 1+( 365∗100 )
∗95 =3.518 soles

4.5∗95
M= ∗1472.304 → M =17.24 dólares≠60.6685 soles
365

Respuesta: Le conviene al hermano

PREGUNTA 02

El Gerente Financiero de una empresa observa el día de hoy, 12 de mayo, un

grupo de obligaciones pendientes de pago en fecha 09/01 y 15/04 por montos de
S/. 6,500.00 y S/. 9,600.00, respectivamente; asimismo, observa obligaciones
futuras por vencer en fechas 18/07, 25/08 y 15/10 por montos de S/. 2,400.00, S/.
4,600 y S/. 5,400.00, respectivamente. La Gerencia Financiera negocia con el
banco acreedor el día de hoy el pago de dichas obligaciones, acordando cancelar
la quinta parte de la deuda total (vencidas y por vencer) en fecha 01 de junio
(fecha focal) con las siguientes condiciones:

Una TNS del 8% con capitalización quincenal a partir del 08/01 hasta el 05/03; la
cual cambia a una TET del 5% hasta el 01 de junio; para luego variar a una TNA
del 24% con capitalización trimestral hasta el 16 de octubre.

a) Calcular el pago total a realizar el 01 de junio (plantee el diagrama de

flechas y la ecuación de valor respectiva)

TNS 1=8 %
360
0.08
TEA 1=(1+ ∗15) 15 −1=17.28 %
180
TEA 2=24 %

- 09/01 = 6500 soles

 55
17.28
(
M 1=6500∗ 1+
100 ) 360
∗¿

- 15/04 = 9600 soles

5 47
(
M 2=9600∗ 1+
100
90
)
=9847.744
- 18/07 = 2400 soles

26.24 36480
(
M 3=24 00∗ 1+
100 )=2475.735
- 25/08 = 4600 soles
86
26.24
(
M 4=46 00∗ 1+
100 ) 360
=4863.32

- 15/10 = 5400 soles

107
26.24
(
M 4=5400∗ 1+
100 ) 360
=5787.24

M 1+ M 2+ M 3+ M 4 + M 5=30631.034

b) El saldo deudor se cancelará en 105 días posteriores, pagándose un capital

final equivalente a un 20% más de dicho saldo deudor. Hallar la TEM
cargada en esta operación.
105
30
30631∗( 1+TEM ) =36757.24 →TEM =5.347 %