“INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL”

ESCUELA SUPERIOR DE TURISMO

Unidad de aprendizaje Contabilidad aplicada a la hotelería y alimentos y bebidas

Profesora Alejandra García Islas

1.- CASO PRÁCTICO INTEGRAL. PROYECTO DE INVERSIÓN (con aportaciones de los

socios).
Se tiene contemplado un proyecto de inversión que de acuerdo a los estudios de mercado y
factibilidad muestra los resultados siguientes:
1.- El proyecto que se pretende es de rápida obsolescencia por lo que se estima una vida probable
de 3 años (año 1= 33%, año 2=33% y año 3=34%).
2.- El mercado potencial para la empresa indica que se podrán colocar en el mercado 5,125
unidades por año, sin embargo, se estima que solo se podrán realizar ventas con los siguientes
porcentajes:
Año 1 2 3
Porcentaje 81% 83% 85%
3.- El precio de venta unitario será de $840.
4.- Los costos fijos anuales se estiman en $121,000 y no incluyen amortizaciones, depreciaciones,
gastos administrativos y gastos financieros.
5.- Los costos variables unitarios serán de $386.
6.- La inversión requerida será de $1’600,000, aportación de los socios distribuida de la siguiente
manera:
* Inversión permanente $1’280,000
* Gastos pre-operativos 200,000
* Capital de trabajo 120,000
SUMA $1’600,000
7.- El impuesto sobre la renta (ISR) será de acuerdo a la legislación fiscal del 30% además de un
10% de PTU.
8.- Al final del período, el activo fijo tendrá un valor de rescate de $ 0.00, igualmente los gastos pre-
operativos deberán quedar totalmente amortizados, por lo que se estima una vida probable de 3
años (Año1 33%, año2 33% y año 34%)
9.- El costo de oportunidad, para calcular la evaluación económica será del 22.05%.

SOLUCIÓN:

1.- Mercado potencial 5,125 840 4,305,000

AÑO % INGRESOS PVU US CVU COSTO VARIABLE

AÑO 1 0.81 3,487,050 840 4151 386 1,602,383
AÑO 2 0.83 3,573,150 840 4254 386 1,641,948
AÑO 3 0.85 3,659,250 840 4356 386 1,681,513
10,719,450 2520 12761 1,158 4,925,843
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Unidad de aprendizaje Contabilidad aplicada a la hotelería y alimentos y bebidas

Profesora Alejandra García Islas

2.- Alumnos triunfadores, S.A. de C.V.

Balance general inicio de operaciones
ACTIVO PASIVO
Circulante
Capital de trabajo 120,000
Fijo CAPITAL CONTABLE
Inversión permanente 1,280,000 Capital social 1,600,000
Diferido
Gastos preoperativos 200,000
Total activo 1,600,000 Total capital contable 1,600,000

3.- Presupuesto de ingresos

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Total
Ingresos (ventas) 3,487,050 3,573,150 3,659,250 10,719,450

4.- Presupuesto de egresos

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Total
Costo variable 1,602,383 1,641,948 1,681,513 4,925,843
Costo fijo 121,000 121,000 121,000 363,000
Costo de ventas 1,723,383 1,762,948 1,802,513 5,288,843

5.-Tabla de depreciaciones y amortizaciones

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Inversión permanente 1,280,000 422,400.00 422,400.00 435,200.00
Gastos preoperativos 120,000 39,600.00 39,600.00 40,800.00
SUMAS 1,400,000 462,000.00 462,000.00 476,000.00

6.- Estados de resultados proforma Año 1 Año 2 Año 3

Ingresos 3,487,050 3,573,150 3,659,250
Costo de ventas 1,723,383 1,762,948 1,802,513
Utilidad Bruta 1,763,668 1,810,203 1,856,738
Menos depreciaciones y
amortizaciones 462,000 462,000 476,000
Utilidad de Operación 1,301,668 1,348,203 1,380,738
Menos gastos financieros 0 0 0
Utilidad antes de impuestos 1,301,668 1,348,203 1,380,738
ISR 30% y PTU 10% 520,667 539,281 552,295
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Unidad de aprendizaje Contabilidad aplicada a la hotelería y alimentos y bebidas

Profesora Alejandra García Islas

Utilidad neta del ejercicio 781,001 808,922 828,443

7.- Determinación del flujo neto de la inversión

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Inversión permanente - 1,280,000
Gastos preoperativos - 200,000
Capital de trabajo - 120,000
Capital social - 1,600,000

8.- Flujo total de efectivo Año 1 Año 2 Año 3

Utilidad neta del ejercicio 781,001 808,922 828,443
Más depreciaciones y amortizaciones 462,000 462,000 476,000
Flujo total de efectivo 1,243,001 1,270,922 1,304,443

9,- Determinación del VPN Flujo de la Factor Flujo de efect Flujo de efec
Años inversión 0.2205 neto (FEN) acum (FEA)
0 - 1,600,000 1.00 - 1,600,000 - 1,600,000
1 1,243,001 0.8193 1,018,435 - 581,565
2 1,270,922 0.6713 853,185 271,620 Cambia el signo
3 1,304,443 0.5500 717,483 989,103

10.- Periodo de retorno de la inversión

PRI=N-1+(FEA-/FEN+) 2-1=1 581,565/853,185=0.681639 0.681639X12=8.179679
1 año 8 meses
0.179679X30= 5.39039
5 días
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Profesora Alejandra García Islas

1.- CASO PRÁCTICO INTEGRAL. PROYECTO DE INVERSIÓN (con financiamiento externo)

Se tiene contemplado un proyecto de inversión que de acuerdo a los estudios de mercado y
factibilidad muestra los resultados siguientes:
1.- El proyecto que se pretende es de rápida obsolescencia por lo que se estima una vida probable
de 3 años.
2.- El mercado potencial para la empresa indica que se podrán colocar en el mercado 4,120
unidades por año, sin embargo, se estima que solo se podrán realizar ventas con los siguientes
porcentajes:
Año 1 2 3
Porcentaje 82% 84% 86%
3.- El precio de venta unitario será de $920.
4.- Los costos fijos anuales se estiman en $139,000 y no incluyen amortizaciones, depreciaciones,
gastos administrativos y gastos financieros.
5.- Los costos variables unitarios serán de $442.
6.- La inversión requerida será de $1’780,000, distribuida de la siguiente manera:
* Inversión permanente $1’020,000
* Gastos pre-operativos 510,000
* Capital de trabajo 250,000
SUMA $1’780,000
7.- El capital social estará formado por acciones con un valor de $950,000.
8.- El proyecto requerirá de un crédito refaccionario de $830,000 sin período de gracia ni descuento
en el pago del capital. El banco intermediario cobrará un 13.3% anual a pagar en tres anualidades
de acuerdo a la duración del proyecto.
9.- El impuesto sobre la renta (ISR) será de acuerdo a la legislación fiscal del 30% además de un
10% de PTU.
10.- Al final del período, el activo fijo tendrá un valor de rescate de $ 0.00, igualmente los gastos pre-
operativos deberán quedar totalmente amortizados, cuyo porcentaje será del 33% en año uno y dos
y 34% en el año tres.
11.- El costo de oportunidad, para calcular la evaluación económica será del 22.12%.

1.- Mercado potencial 4,120 920 3,790,400

AÑO % INGRESOS PVU US CVU COSTO VARIABLE

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Unidad de aprendizaje Contabilidad aplicada a la hotelería y alimentos y bebidas

Profesora Alejandra García Islas

AÑO 1 0.82 3,108,128 840 4151 386 1,602,383

AÑO 2 0.84 3,183,936 840 4254 386 1,641,948
AÑO 3 0.86 3,259,744 840 4356 386 1,681,513
9,551,808 2520 12761 1,158 4,925,843

2.- Alumnos triunfadores, S.A. de C.V.

Balance general inicio de operaciones
ACTIVO PASIVO
Circulante Largo plazo 830,000
Capital de trabajo 250,000
Fijo CAPITAL CONTABLE
Inversión permanente 1,020,000 Capital social 1,950,000
Diferido
Gastos preoperativos 510,000
Total activo 1,780,000 Total capital contable 1,780,000

3.- Presupuesto de ingresos

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Total
Ingresos (ventas) 3,487,050 3,573,150 3,659,250 10,719,450

4.- Presupuesto de egresos

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Total
Costo variable 1,602,383 1,641,948 1,681,513 4,925,843
Costo fijo 121,000 121,000 121,000 363,000
Costo de ventas 1,723,383 1,762,948 1,802,513 5,288,843

5.- Tabla de amortización del crédito

AÑO Saldo inicial 13.30% Intereses Amortización Anualidad Saldo Insoluto
AÑO 1 830,000 0.133 110,390 276,667 387,057 553,333
AÑO 2 553,333 0.133 73,593 276,667 350,260 276,667
AÑO 3 276,667 0.133 36,797 276,667 313,463 0
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6.-Tabla de depreciaciones y amortizaciones

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Inversión permanente 1,020,000 336,600 336,600 346,800
Gastos preoperativos 510,000 168,300 168,300 173,400
SUMAS 1,530,000 504,900 504,900 520,200

7.- Estados de resultados proforma Año 1 Año 2 Año 3

3,108,128 3,183,936 3,259,744
Ingresos
1,632,253 1,668,674 1,705,094
Costo de ventas
1,475,875 1,515,262 1,554,650
Utilidad Bruta
504,900 504,900 520,200
Menos depreciaciones y amortizaciones
970,975 1,010,362 1,034,450
Utilidad de Operación
110,390 73,593 36,797
Menos gastos financieros
860,585 936,769 997,653
Utilidad antes de impuestos
344,234 374,708 399,061
ISR 30% y PTU 10%
516,351 562,061 598,592
Utilidad neta del ejercicio

8.- Determinación del flujo neto de la inversión

Concepto Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Inversión permanente - 1,020,000
Gastos preoperativos - 510,000
Capital de trabajo - 250,000
Préstamo bancario + 830,000
Capital social o inversión de los socios - 950,000

9.- Flujo total de efectivo Año 1 Año 2 Año 3

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Profesora Alejandra García Islas

Utilidad neta del ejercicio 516,351 562,061 598,592

Más depreciaciones y amortizaciones 504,900 504,900 520,200
Flujo total de efectivo 1,021,251 1,066,961 1,118,792

10,- Flujo neto de efectivo Año 0 Año 1 Año 2 Año 3

Flujo total de efectivo - 1,780,000 1,021,251 1,066,961 1,118,792
Menos pagos del préstamo 830,000 166,000 166,000 166,000
Totales - 950,000 855,251 900,961 952,792

11,- Determinación del VPN Flujo de la Factor Flujo de efect Flujo de efec
Años inversión 0.2205 neto (FEN) acum (FEA)
0 - 950,000 1.00 - 950,000 - 950,000
1 855,251 0.818866 700,337 - 249,663
2 900,961 0.670542 604,133 354,470 Cambia el signo
3 952,792 0.549085 523,164 877,633

12.- Periodo de retorno de la inversión

PRI=N-1+(FEA-/FEN+) 2-1=1 249,663/604,133=0.413258 0.413258X12=4.959100
1 año 4 meses
0.959100X30= 28.773
28 días
 “INSTITUTO POLITÉCNICO NACIONAL”
ESCUELA SUPERIOR DE TURISMO

Unidad de aprendizaje Contabilidad aplicada a la hotelería y alimentos y bebidas

Profesora Alejandra García Islas